لقد كنت أبحث مؤخرًا في رمز الحوكمة @MarinadeFinance $MNDE ، واكتشفت أنه مُقَيم بشكل منخفض للغاية. هناك عدة نقاط رئيسية جعلتني أشعر أنه قد يتضاعف قريبًا، أو حتى أكثر.
1. الإيرادات قوية جداً، لكن سعر العملة لم يتبعها تستطيع Marinade كسب ما يقرب من 9 ملايين دولار سنويًا، وقد تجاوز إجمالي إيراداتها 10 ملايين دولار. لكن القيمة السوقية لـ MNDE لا تتجاوز 40 مليون، مما يعني أن نسبة السعر إلى الإيرادات (القيمة السوقية مقسومة على الإيرادات) هي فقط 4-5 مرات.
بالمقارنة مع مشاريع DeFi الأخرى، فإن الكثير من هذه المشاريع لا تحقق الكثير من الدخل، لكن قيمتها السوقية مضخمة لتصل إلى مئات الملايين أو حتى عشرات المليارات. MNDE هو العكس - لديه قدرة كبيرة على تحقيق الأرباح، لكن سعر العملة لا يعكس ذلك. هذا التقدير المنخفض لن يستمر طويلاً، فبمجرد أن يكتشف السوق ذلك، قد يرتفع السعر بسرعة.
2. استرجاع + تدمير الرموز، تقليل العرض مرينيد DAO وافق على اقتراح باستخدام 40% من إيرادات البروتوكول لإعادة شراء MNDE وحرقها. وفقًا للإيرادات الحالية، يمكن أن يتم حرق حوالي 10% من العرض المتداول في السنة.
هذا يشبه كيفية قيام الشركات المساهمة بإعادة شراء الأسهم من الأرباح، مما يوفر دعمًا حقيقيًا لسعر العملة. مع انخفاض العرض، وبدون تغيير أو حتى زيادة في الطلب، يصبح من السهل بالطبع أن يرتفع السعر.
3. قد تأتي أموال المؤسسات تم اختيار Marinade كموفر خدمة الرهن الرسمي لصندوق ETF سولانا الأول في الولايات المتحدة، كما أن BitGo (شركة حراسة مؤسساتية كبيرة) قد دمجت Marinade. وهذا يعني أن شراء المؤسسات لـ SOL ETF أو الرهن من خلال BitGo سيؤدي بشكل غير مباشر إلى زيادة الطلب على MNDE.
بمجرد دخول الأموال المؤسسية إلى السوق، فإن الحجم يختلف تمامًا عن الأفراد، وقد يغير هذا المشروع بشكل جذري.
4. المناطق ذات القيمة في نظام Solana البيئي تظل القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) ل Marinade تتراوح بين 1.2 إلى 1.8 مليار دولار على المدى الطويل، بينما تبلغ القيمة السوقية أكثر من 40 مليون دولار. نسبة القيمة السوقية إلى TVL أقل من 0.03، وهو ما يعد أقل بكثير من المشاريع المماثلة.
انظر إلى مشاريع أخرى على Solana ذات TVL مشابه، مثل Jito وRaydium، فقد ارتفعت قيمتها السوقية بالفعل. لم يتم ملاحظة MNDE بعد من قبل السوق، وقد تكون هذه فرصة.
رأيي أعتقد أن وضع MNDE الآن يشبه الزنبرك، كلما ضغطت عليه لفترة أطول، كلما ارتفع أكثر. الدخل مستقر، بدء إعادة الشراء، دخول المؤسسات، التقييم منخفض للغاية - هذه العوامل مجتمعة، قد يكون مضاعفة القيمة مجرد بداية.
بالطبع، السوق يحمل المخاطر، ولا أحد يمكنه التنبؤ بنسبة 100%. ولكن من خلال البيانات والمنطق، يبدو أن MNDE لديها بالفعل إمكانيات للانفجار. سأواصل مراقبة الوضع لأرى متى سيستجيب السوق.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
لماذا أشعر أن MNDE قد للقمر؟
لقد كنت أبحث مؤخرًا في رمز الحوكمة @MarinadeFinance $MNDE ، واكتشفت أنه مُقَيم بشكل منخفض للغاية. هناك عدة نقاط رئيسية جعلتني أشعر أنه قد يتضاعف قريبًا، أو حتى أكثر.
1. الإيرادات قوية جداً، لكن سعر العملة لم يتبعها
تستطيع Marinade كسب ما يقرب من 9 ملايين دولار سنويًا، وقد تجاوز إجمالي إيراداتها 10 ملايين دولار. لكن القيمة السوقية لـ MNDE لا تتجاوز 40 مليون، مما يعني أن نسبة السعر إلى الإيرادات (القيمة السوقية مقسومة على الإيرادات) هي فقط 4-5 مرات.
بالمقارنة مع مشاريع DeFi الأخرى، فإن الكثير من هذه المشاريع لا تحقق الكثير من الدخل، لكن قيمتها السوقية مضخمة لتصل إلى مئات الملايين أو حتى عشرات المليارات. MNDE هو العكس - لديه قدرة كبيرة على تحقيق الأرباح، لكن سعر العملة لا يعكس ذلك. هذا التقدير المنخفض لن يستمر طويلاً، فبمجرد أن يكتشف السوق ذلك، قد يرتفع السعر بسرعة.
2. استرجاع + تدمير الرموز، تقليل العرض
مرينيد DAO وافق على اقتراح باستخدام 40% من إيرادات البروتوكول لإعادة شراء MNDE وحرقها. وفقًا للإيرادات الحالية، يمكن أن يتم حرق حوالي 10% من العرض المتداول في السنة.
هذا يشبه كيفية قيام الشركات المساهمة بإعادة شراء الأسهم من الأرباح، مما يوفر دعمًا حقيقيًا لسعر العملة. مع انخفاض العرض، وبدون تغيير أو حتى زيادة في الطلب، يصبح من السهل بالطبع أن يرتفع السعر.
3. قد تأتي أموال المؤسسات
تم اختيار Marinade كموفر خدمة الرهن الرسمي لصندوق ETF سولانا الأول في الولايات المتحدة، كما أن BitGo (شركة حراسة مؤسساتية كبيرة) قد دمجت Marinade. وهذا يعني أن شراء المؤسسات لـ SOL ETF أو الرهن من خلال BitGo سيؤدي بشكل غير مباشر إلى زيادة الطلب على MNDE.
بمجرد دخول الأموال المؤسسية إلى السوق، فإن الحجم يختلف تمامًا عن الأفراد، وقد يغير هذا المشروع بشكل جذري.
4. المناطق ذات القيمة في نظام Solana البيئي
تظل القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) ل Marinade تتراوح بين 1.2 إلى 1.8 مليار دولار على المدى الطويل، بينما تبلغ القيمة السوقية أكثر من 40 مليون دولار. نسبة القيمة السوقية إلى TVL أقل من 0.03، وهو ما يعد أقل بكثير من المشاريع المماثلة.
انظر إلى مشاريع أخرى على Solana ذات TVL مشابه، مثل Jito وRaydium، فقد ارتفعت قيمتها السوقية بالفعل. لم يتم ملاحظة MNDE بعد من قبل السوق، وقد تكون هذه فرصة.
رأيي
أعتقد أن وضع MNDE الآن يشبه الزنبرك، كلما ضغطت عليه لفترة أطول، كلما ارتفع أكثر. الدخل مستقر، بدء إعادة الشراء، دخول المؤسسات، التقييم منخفض للغاية - هذه العوامل مجتمعة، قد يكون مضاعفة القيمة مجرد بداية.
بالطبع، السوق يحمل المخاطر، ولا أحد يمكنه التنبؤ بنسبة 100%. ولكن من خلال البيانات والمنطق، يبدو أن MNDE لديها بالفعل إمكانيات للانفجار. سأواصل مراقبة الوضع لأرى متى سيستجيب السوق.
（تحليل شخصي، لا يُعتبر نصيحة استثمارية！）😂