تحليل عمق سوق تكديس Solana: الأسماء الأربعة الكبرى في مجال تديس السيولة
مع انتعاش سوق العملات المشفرة، قفزت Solana (SOL) إلى المرتبة السادسة عالميًا بين العملات المشفرة. من بين جميع سلاسل الكتل المعتمدة على إثبات الحصة (PoS)، تأتي أصول التكديس في Solana في المرتبة الثانية بعد Ethereum. ومع ذلك، مقارنة بمكانتها في السوق، فإن مستوى تجميع الأموال في تطبيقات التمويل اللامركزي (DeFi) في نظام Solana البيئي منخفض نسبيًا، حيث تبلغ القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) 11.37 مليار دولار، وهي فقط 11.3% من أعلى مستوى تاريخي.
في تكوين TVL الخاص بـ Solana، تحتل مشاريع تديس السيولة مكانة مهمة، حيث تُعتبر عوامل رئيسية في دفع TVL لاستعادة أعلى مستوى تاريخي. من بين هذه المشاريع، تحتل Marinade و Jito مكانة بارزة في هذا المجال بفضل أعلى TVL، مما يبرز أهمية فئة تديس السيولة. ستتناول هذه المقالة المشاركين الرئيسيين في مجال تديس السيولة في Solana، وتقوم بتحليل استراتيجياتهم وأداءهم في السوق.
التكديس وتديس السيولة整体情况
حتى 12 ديسمبر، تظهر البيانات أن القيمة السوقية لـ SOL تبلغ 30.53 مليار دولار، وقيمة التكديس 27.62 مليار دولار، ونسبة التكديس 69.18%، وكمية التكديس 391 مليون SOL، ومعدل التضخم 6.75%، ومعدل المكافأة 6.87%. تحتل قيمة التكديس لـ SOL المرتبة الثانية بين جميع سلاسل PoS العامة، بعد ETH؛ كما أن نسبة التكديس لديها مرتفعة نسبيًا بين سلاسل PoS العامة ذات القيمة السوقية العالية.
يوجد في شبكة Solana ما مجموعه 1986 مدققا، حيث يقدم المدققون الذين يحتلون المراتب العليا APY قريب من 8%، دون الحاجة لعمولة.
لتحفيز حاملي SOL، وتعزيز أمان الشبكة وقدرتها على مقاومة الرقابة، أطلقت مؤسسة Solana "برنامج تجمع التكديس". يسمح هذا البرنامج للمستخدمين بإيداع SOL في تجمع التكديس، والحصول على رموز SPL تمثل حصتهم في تجمع التكديس، وهذه الرموز SPL هي رموز تكديس السيولة (LST) التي يمكن تداولها بحرية. تظهر البيانات أن 16820000 SOL مقفلة في تجمع التكديس، مع متوسط عائد سنوي بنسبة 6.68%. تشكل SOL في تجمع التكديس حوالي 4.3% من إجمالي كمية التكديس. تجمعات التكديس الأربعة الرائدة هي Marinade وJito وBlazeStake وLido، وهي أيضًا أكبر أربعة مشاريع لتكديس السيولة في نظام Solana.
تمويل ماء مالح
Marinade Finance هو أول بروتوكول لتديس السيولة في نظام Solana البيئي، تم إطلاقه في أغسطس 2021 على شبكة Solana الرئيسية. يمكن للمستخدمين في Marinade التكديس SOL للحصول على mSOL، وتُجمع عائدات التكديس مباشرة في mSOL.
على عكس المشاريع الأخرى، يوفر Marinade أيضًا خدمة التكديس الأصلية، مما يسمح للمستخدمين بالحصول على عائدات التكديس دون استخدام العقود الذكية.
حاليًا، يتم التكديس في Marinade 7,058,000 SOL، وهو أكثر المشاريع من حيث حجم التكديس في تديس السيولة على Solana؛ وهو أيضًا المشروع الأعلى من حيث القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) على Solana، بقيمة 777 مليون دولار؛ معدل عائد التكديس هو 6.543٪؛ وزاد حجم التكديس بنسبة 31.22٪ في الـ 30 يومًا الماضية.
رمز الحوكمة الخاص بـ Marinade هو MNDE، القيمة السوقية المتداولة 85.99 مليون دولار، القيمة السوقية الإجمالية 356 مليون دولار، وارتفاع بنسبة 22.2% خلال الأيام السبعة الماضية.
جيتو
أطلقت Jito منصة تديس السيولة في نهاية عام 2022. يمكن للمستخدمين التكديس SOL في Jito للحصول على JitoSOL، وتتراكم عائدات التكديس مباشرة في JitoSOL.
تتميز Jito بتطوير بنية تحتية للقيمة القابلة للاستخراج القصوى (MEV) لشبكة Solana، بما في ذلك عميل Jito Solana، وJito Bundles، ومحرك Jito Block، ونظام توزيع MEV. نظرًا لعمليات MEV الخاصة بها، يتم تخصيص جزء من عائدات MEV لـ JitoSOL، مما يسمح للمستخدمين الذين يقومون بالتكديس عبر Jito بالحصول على عوائد أعلى نسبيًا.
تمتلك Jito في التكديس 6.38 مليون SOL؛ زادت كمية التكديس بنسبة 17.77% في الأيام الثلاثين الماضية؛ القيمة الإجمالية المقفلة هي 455 مليون دولار؛ معدل عائد التكديس هو 6.892%.
عملة الحوكمة لجيتو هي JTO، والقيمة السوقية المتداولة 342 مليون دولار، والقيمة السوقية الإجمالية 2.973 مليار دولار، وارتفعت بنسبة 46.6% خلال الأيام السبعة الماضية.
BlazeStake
أُطلقت BlazeStake في مايو 2022، وارتفعت بسرعة بسبب الانفجار العام في نظام Solana البيئي، متجاوزة Lido لتصبح المشروع الثالث الأكبر للتكديس السائل على Solana. يمكن للمستخدمين في BlazeStake تكديس SOL للحصول على bSOL، ويتم تراكم عوائد التكديس مباشرة إلى bSOL.
تستخدم BlazeStake بشكل رئيسي عقد الذكاء الرسمي لبركة التكديس من Solana Labs، ولديها أكبر مجموعة من المدققين، مما يسمح للمستخدمين بتديس السيولة لمُدققين محددين.
تحتوي BlazeStake على 1.52 مليون SOL في التكديس؛ زادت كمية التكديس بنسبة 177% في آخر 30 يومًا؛ القيمة الإجمالية المقفلة هي 108 مليون دولار؛ وعائد التكديس هو 6.232%.
عملة الحوكمة لـ BlazeStake هي BLZE، والقيمة السوقية الإجمالية 38.84 مليون دولار، وارتفعت بنسبة 66.5% خلال الأيام السبعة الماضية.
ليدو
أطلقت Lido خدمة تديس السيولة على Solana في سبتمبر 2021. على الرغم من أن Lido تهيمن على تديس السيولة لـ ETH، إلا أن تطورها على سلاسل أخرى لم يكن مثالياً. أعلنت Lido في أكتوبر أنها ستتوقف عن قبول التكديس الجديد على Solana. يمكن للمستخدمين الذين يكدسون SOL في Lido الحصول على stSOL، وتُجمع عوائد التكديس أيضاً في stSOL.
حاليًا، يوجد 887,000 SOL في التكديس على Lido؛ انخفضت كمية التكديس بنسبة 41.43% خلال الـ 30 يومًا الماضية؛ القيمة الإجمالية المقفلة على Solana هي 63.4 مليون دولار؛ معدل العائد على التكديس هو 6.717%.
رمز الحوكمة الخاص بـ Lido هو LDO، القيمة السوقية المتداولة 20.95 مليار دولار، القيمة السوقية الإجمالية 23.56 مليار دولار، انخفاض بنسبة 6.7% خلال الأيام السبعة الماضية.
تطبيقات LST في DeFi
حظيت mSOL من Marinade و JitoSOL من Jito و bSOL من Blaze و stSOL من Lido بدعم واسع في تطبيقات DeFi على Solana.
تدعم أكبر بروتوكولين للإقراض على Solana، marginfi و Solend، كل من mSOL و JitoSOL و bSOL كضمانات للإقراض، لكن تم سحب stSOL من هذين المشروعين.
في أكبر DEX في Solana، وهو Orca، يوجد أكثر من عشرة ملايين دولار من السيولة في mSOL/SOL و bSOL/SOL، وهناك أيضًا أزواج تداول مباشرة بين mSOL و bSOL؛ بينما السيولة في Jito/SOL و stSOL/SOL أقل نسبيًا.
قد يكون لزيادة حجم التكديس والسيولة في DEX علاقة بمشاريع الحوافز. توفر Blaze أعلى حوافز، حيث يمكن للمستخدمين الحصول على دعم رموز الحوكمة BLZE بمعدل 15.37% APR عند الإيداع في Solend، ودعم رموز الحوكمة MNDE بمعدل 1.98% APR عند الإيداع في mSOL. لم تقدم Jito بعد حوافز لاستخدام JitoSOL في DeFi، بينما تم توزيع رموز Lido بشكل أساسي بالكامل، مما يجعلها غير قادرة على تقديم حوافز مرة أخرى، وبالتالي اختارت الانسحاب من السوق.
ملخص
يتضمن نظام Solana البيئي مجموعة متنوعة من حلول تديس السيولة الممثلة، والتي تم دعمها جميعًا بواسطة مشاريع DeFi في النظام البيئي. تم إطلاق Marinade في البداية، وتقدم خدمات التكديس الأصلية؛ توفر Jito عوائد أعلى من خلال بنية MEV التحتية؛ يسمح BlazeStake للمستخدمين بتكديس SOL لموثقين محددين؛ بينما تمثل Lido مزود خدمات تديس السيولة عبر عدة سلاسل.
ومع ذلك، فإن إجمالي تديس السيولة لا يزال منخفضًا، حيث يمثل SOL المكدس من خلال حوض التكديس 4.3% فقط من جميع SOL المكدسة. كما أدت خطط السيولة المتنوعة إلى تفتيت السيولة، وقد تظهر في المستقبل المزيد من الخطط التنافسية مثل LST من marginfi.
تظل تدابير التحفيز ضرورية لزيادة حجم التكديس والسيولة لـ LST في DEX. على سبيل المثال، رغم أن مشروع Blaze لديه أقل شهرة، إلا أنه قدم أعلى دعم APR في DEX واتفاقيات الإقراض، مما أدى إلى زيادة كبيرة في حجم التكديس بنسبة 177% خلال الثلاثين يومًا الماضية. بالمقابل، على الرغم من أن Lido هو الأكثر شهرة في مجال تديس السيولة، وقد تم إطلاقه في Solana في وقت مبكر، إلا أنه بسبب إصدار الرموز تقريبًا بالكامل، لم يكن لديه القدرة على المشاركة في منافسة الدعم، مما أدى في النهاية إلى اختيار إيقاف الخدمة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
سوق تديس السيولة في Solana: تحليل المنافسة واتجاهات التطور بين الأربعة عمالقة
تحليل عمق سوق تكديس Solana: الأسماء الأربعة الكبرى في مجال تديس السيولة
مع انتعاش سوق العملات المشفرة، قفزت Solana (SOL) إلى المرتبة السادسة عالميًا بين العملات المشفرة. من بين جميع سلاسل الكتل المعتمدة على إثبات الحصة (PoS)، تأتي أصول التكديس في Solana في المرتبة الثانية بعد Ethereum. ومع ذلك، مقارنة بمكانتها في السوق، فإن مستوى تجميع الأموال في تطبيقات التمويل اللامركزي (DeFi) في نظام Solana البيئي منخفض نسبيًا، حيث تبلغ القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) 11.37 مليار دولار، وهي فقط 11.3% من أعلى مستوى تاريخي.
في تكوين TVL الخاص بـ Solana، تحتل مشاريع تديس السيولة مكانة مهمة، حيث تُعتبر عوامل رئيسية في دفع TVL لاستعادة أعلى مستوى تاريخي. من بين هذه المشاريع، تحتل Marinade و Jito مكانة بارزة في هذا المجال بفضل أعلى TVL، مما يبرز أهمية فئة تديس السيولة. ستتناول هذه المقالة المشاركين الرئيسيين في مجال تديس السيولة في Solana، وتقوم بتحليل استراتيجياتهم وأداءهم في السوق.
التكديس وتديس السيولة整体情况
حتى 12 ديسمبر، تظهر البيانات أن القيمة السوقية لـ SOL تبلغ 30.53 مليار دولار، وقيمة التكديس 27.62 مليار دولار، ونسبة التكديس 69.18%، وكمية التكديس 391 مليون SOL، ومعدل التضخم 6.75%، ومعدل المكافأة 6.87%. تحتل قيمة التكديس لـ SOL المرتبة الثانية بين جميع سلاسل PoS العامة، بعد ETH؛ كما أن نسبة التكديس لديها مرتفعة نسبيًا بين سلاسل PoS العامة ذات القيمة السوقية العالية.
يوجد في شبكة Solana ما مجموعه 1986 مدققا، حيث يقدم المدققون الذين يحتلون المراتب العليا APY قريب من 8%، دون الحاجة لعمولة.
لتحفيز حاملي SOL، وتعزيز أمان الشبكة وقدرتها على مقاومة الرقابة، أطلقت مؤسسة Solana "برنامج تجمع التكديس". يسمح هذا البرنامج للمستخدمين بإيداع SOL في تجمع التكديس، والحصول على رموز SPL تمثل حصتهم في تجمع التكديس، وهذه الرموز SPL هي رموز تكديس السيولة (LST) التي يمكن تداولها بحرية. تظهر البيانات أن 16820000 SOL مقفلة في تجمع التكديس، مع متوسط عائد سنوي بنسبة 6.68%. تشكل SOL في تجمع التكديس حوالي 4.3% من إجمالي كمية التكديس. تجمعات التكديس الأربعة الرائدة هي Marinade وJito وBlazeStake وLido، وهي أيضًا أكبر أربعة مشاريع لتكديس السيولة في نظام Solana.
تمويل ماء مالح
Marinade Finance هو أول بروتوكول لتديس السيولة في نظام Solana البيئي، تم إطلاقه في أغسطس 2021 على شبكة Solana الرئيسية. يمكن للمستخدمين في Marinade التكديس SOL للحصول على mSOL، وتُجمع عائدات التكديس مباشرة في mSOL.
على عكس المشاريع الأخرى، يوفر Marinade أيضًا خدمة التكديس الأصلية، مما يسمح للمستخدمين بالحصول على عائدات التكديس دون استخدام العقود الذكية.
حاليًا، يتم التكديس في Marinade 7,058,000 SOL، وهو أكثر المشاريع من حيث حجم التكديس في تديس السيولة على Solana؛ وهو أيضًا المشروع الأعلى من حيث القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) على Solana، بقيمة 777 مليون دولار؛ معدل عائد التكديس هو 6.543٪؛ وزاد حجم التكديس بنسبة 31.22٪ في الـ 30 يومًا الماضية.
رمز الحوكمة الخاص بـ Marinade هو MNDE، القيمة السوقية المتداولة 85.99 مليون دولار، القيمة السوقية الإجمالية 356 مليون دولار، وارتفاع بنسبة 22.2% خلال الأيام السبعة الماضية.
جيتو
أطلقت Jito منصة تديس السيولة في نهاية عام 2022. يمكن للمستخدمين التكديس SOL في Jito للحصول على JitoSOL، وتتراكم عائدات التكديس مباشرة في JitoSOL.
تتميز Jito بتطوير بنية تحتية للقيمة القابلة للاستخراج القصوى (MEV) لشبكة Solana، بما في ذلك عميل Jito Solana، وJito Bundles، ومحرك Jito Block، ونظام توزيع MEV. نظرًا لعمليات MEV الخاصة بها، يتم تخصيص جزء من عائدات MEV لـ JitoSOL، مما يسمح للمستخدمين الذين يقومون بالتكديس عبر Jito بالحصول على عوائد أعلى نسبيًا.
تمتلك Jito في التكديس 6.38 مليون SOL؛ زادت كمية التكديس بنسبة 17.77% في الأيام الثلاثين الماضية؛ القيمة الإجمالية المقفلة هي 455 مليون دولار؛ معدل عائد التكديس هو 6.892%.
عملة الحوكمة لجيتو هي JTO، والقيمة السوقية المتداولة 342 مليون دولار، والقيمة السوقية الإجمالية 2.973 مليار دولار، وارتفعت بنسبة 46.6% خلال الأيام السبعة الماضية.
BlazeStake
أُطلقت BlazeStake في مايو 2022، وارتفعت بسرعة بسبب الانفجار العام في نظام Solana البيئي، متجاوزة Lido لتصبح المشروع الثالث الأكبر للتكديس السائل على Solana. يمكن للمستخدمين في BlazeStake تكديس SOL للحصول على bSOL، ويتم تراكم عوائد التكديس مباشرة إلى bSOL.
تستخدم BlazeStake بشكل رئيسي عقد الذكاء الرسمي لبركة التكديس من Solana Labs، ولديها أكبر مجموعة من المدققين، مما يسمح للمستخدمين بتديس السيولة لمُدققين محددين.
تحتوي BlazeStake على 1.52 مليون SOL في التكديس؛ زادت كمية التكديس بنسبة 177% في آخر 30 يومًا؛ القيمة الإجمالية المقفلة هي 108 مليون دولار؛ وعائد التكديس هو 6.232%.
عملة الحوكمة لـ BlazeStake هي BLZE، والقيمة السوقية الإجمالية 38.84 مليون دولار، وارتفعت بنسبة 66.5% خلال الأيام السبعة الماضية.
ليدو
أطلقت Lido خدمة تديس السيولة على Solana في سبتمبر 2021. على الرغم من أن Lido تهيمن على تديس السيولة لـ ETH، إلا أن تطورها على سلاسل أخرى لم يكن مثالياً. أعلنت Lido في أكتوبر أنها ستتوقف عن قبول التكديس الجديد على Solana. يمكن للمستخدمين الذين يكدسون SOL في Lido الحصول على stSOL، وتُجمع عوائد التكديس أيضاً في stSOL.
حاليًا، يوجد 887,000 SOL في التكديس على Lido؛ انخفضت كمية التكديس بنسبة 41.43% خلال الـ 30 يومًا الماضية؛ القيمة الإجمالية المقفلة على Solana هي 63.4 مليون دولار؛ معدل العائد على التكديس هو 6.717%.
رمز الحوكمة الخاص بـ Lido هو LDO، القيمة السوقية المتداولة 20.95 مليار دولار، القيمة السوقية الإجمالية 23.56 مليار دولار، انخفاض بنسبة 6.7% خلال الأيام السبعة الماضية.
تطبيقات LST في DeFi
حظيت mSOL من Marinade و JitoSOL من Jito و bSOL من Blaze و stSOL من Lido بدعم واسع في تطبيقات DeFi على Solana.
تدعم أكبر بروتوكولين للإقراض على Solana، marginfi و Solend، كل من mSOL و JitoSOL و bSOL كضمانات للإقراض، لكن تم سحب stSOL من هذين المشروعين.
في أكبر DEX في Solana، وهو Orca، يوجد أكثر من عشرة ملايين دولار من السيولة في mSOL/SOL و bSOL/SOL، وهناك أيضًا أزواج تداول مباشرة بين mSOL و bSOL؛ بينما السيولة في Jito/SOL و stSOL/SOL أقل نسبيًا.
قد يكون لزيادة حجم التكديس والسيولة في DEX علاقة بمشاريع الحوافز. توفر Blaze أعلى حوافز، حيث يمكن للمستخدمين الحصول على دعم رموز الحوكمة BLZE بمعدل 15.37% APR عند الإيداع في Solend، ودعم رموز الحوكمة MNDE بمعدل 1.98% APR عند الإيداع في mSOL. لم تقدم Jito بعد حوافز لاستخدام JitoSOL في DeFi، بينما تم توزيع رموز Lido بشكل أساسي بالكامل، مما يجعلها غير قادرة على تقديم حوافز مرة أخرى، وبالتالي اختارت الانسحاب من السوق.
ملخص
يتضمن نظام Solana البيئي مجموعة متنوعة من حلول تديس السيولة الممثلة، والتي تم دعمها جميعًا بواسطة مشاريع DeFi في النظام البيئي. تم إطلاق Marinade في البداية، وتقدم خدمات التكديس الأصلية؛ توفر Jito عوائد أعلى من خلال بنية MEV التحتية؛ يسمح BlazeStake للمستخدمين بتكديس SOL لموثقين محددين؛ بينما تمثل Lido مزود خدمات تديس السيولة عبر عدة سلاسل.
ومع ذلك، فإن إجمالي تديس السيولة لا يزال منخفضًا، حيث يمثل SOL المكدس من خلال حوض التكديس 4.3% فقط من جميع SOL المكدسة. كما أدت خطط السيولة المتنوعة إلى تفتيت السيولة، وقد تظهر في المستقبل المزيد من الخطط التنافسية مثل LST من marginfi.
تظل تدابير التحفيز ضرورية لزيادة حجم التكديس والسيولة لـ LST في DEX. على سبيل المثال، رغم أن مشروع Blaze لديه أقل شهرة، إلا أنه قدم أعلى دعم APR في DEX واتفاقيات الإقراض، مما أدى إلى زيادة كبيرة في حجم التكديس بنسبة 177% خلال الثلاثين يومًا الماضية. بالمقابل، على الرغم من أن Lido هو الأكثر شهرة في مجال تديس السيولة، وقد تم إطلاقه في Solana في وقت مبكر، إلا أنه بسبب إصدار الرموز تقريبًا بالكامل، لم يكن لديه القدرة على المشاركة في منافسة الدعم، مما أدى في النهاية إلى اختيار إيقاف الخدمة.