تسيطر عملات مستقرة المرتبطة بالدولار الأمريكي حاليًا على مشهد العملات المستقرة العالمي. باعتبارها عملة الاحتياطي العالمية وواحدة من العملات التجارية الرئيسية، فقد كان لذلك فوائد فورية كوسيلة للتحوط ضد التضخم ووسيلة للدفع عبر الحدود. بينما لعبت عملات الدولار الأمريكية المستقرة دورًا حاسمًا في تعزيز المحادثة التنظيمية والتبني السائد للعملات المستقرة، فإن الاعتماد فقط على العملات المستقرة المقومة بالدولار يمثل تحديًا أساسيًا لمستقبل آسيا الرقمي على المدى الطويل.
ملخص
مستقبل الأموال الرقمية في آسيا يعتمد على العملات المستقرة المحلية، التي يمكن أن تحافظ على السيادة النقدية بينما تمكن الابتكار المالي من الجيل التالي.
الاعتماد المفرط على عملات مستقرة مرتبطة بالدولار الأمريكي يهدد "رقمنة الدولار"، مما يحد من تحكم البنوك المركزية في تدفقات رأس المال ويعقد السياسة النقدية.
يمكن أن تفتح العملات المستقرة المحلية الباب أمام الشمول المالي الحقيقي، حيث تقدم مدفوعات أسرع وأرخص للمجتمعات التي لا تمتلك حسابات مصرفية، والتي تعاني من نقص الخدمات المصرفية، وتعتمد على التحويلات.
إنها تعزز أيضًا أنظمة التكنولوجيا المالية المحلية، مما يولد بيانات حيوية للائتمان، والتمويل اللامركزي، والعقود الذكية المبنية على أنظمة الدفع الوطنية.
الخيار واضح: بناء التمويل الرقمي من الداخل، أو المخاطرة باستيراد أنظمة خارجية تقلل من الاستقلالية المحلية وتحد من الابتكار على الهامش.
عبر هذا القارة الواسعة والمتنوعة، تعيد العديد من السلطات القضائية تشكيل علاقتها مع الأصول الرقمية وكيف نفكر في المال. لكي تستفيد آسيا من الإمكانات التحويلية والقيمة الحالية للعملات المستقرة، يجب على المنظمين المحليين أن يضعوا استراتيجية لتفضيل وتعزيز تطوير العملات المستقرة المرتبطة بالعملة المحلية للحفاظ على السيادة النقدية، تحقيق الشمول المالي الحقيقي في المرحلة الأخيرة، والاحتفاظ بفوائد الابتكار المالي طويلة الأجل.
السيادة النقدية وتدفقات رأس المال
إن مبدأ أساسي من مبادئ الاستقرار الاقتصادي الوطني هو قدرة البنوك المركزية على إدارة عملتها الخاصة والتحكم في تدفقات رأس المال. عندما تبدأ نسبة كبيرة من المعاملات المحلية أو تسويات التجارة أو التحويلات عبر الحدود في الاعتماد بشكل كبير على عملات مستقرة مرتبطة بعملة أجنبية، يمكن أن تتعرض هذه السيطرة التقليدية للتهديد. هذا الاعتماد يقدم ضغوطًا خارجية ويعقد قدرة البنك المركزي على تنفيذ سياسة نقدية فعالة أو حماية احتياطياته من العملات الأجنبية.
نرى هذا القلق يتجلى بوضوح من قبل المصرفيين المركزيين في آسيا. على سبيل المثال، صرح محافظ البنك المركزي في كوريا الجنوبية، لي تشانغ-يونغ، بوضوح عن تحفظاته بشأن زيادة محتملة في الطلب على عملات الدولار الأمريكية المستقرة من خلال تسهيل تحويل العملة المحلية إلى عملات مستقرة مرتبطة بالعملات الأجنبية، مما يعقد جهود البنك المركزي في إدارة صرف العملات.
هذه ليست مخاوف افتراضية؛ إنها تحدٍ حقيقي للبنك المركزي. قبل ظهور العملات المشفرة، كانت عملية الدولرة مشكلة جدية للعديد من صانعي السياسة النقدية في الأسواق الناشئة. تشير الدولرة، من حيث السياسة النقدية، إلى الاستخدام الواسع للعملة الأجنبية، وعادةً ما تكون الدولار الأمريكي، من قبل سكان بلد ما للمعاملات أو المدخرات أو كوحدة حساب، سواء بجانب أو بدلاً من عملتهم المحلية. تقول صندوق النقد الدولي:
“قد تعاني الاقتصادات الدولارية من زيادة الهشاشة المالية وزيادة القابلية للصدمات المالية الخارجية.”
تعمل عملات مستقرة بالعملة المحلية على تمكين صانعي السياسات النقدية الآسيوية من دمج الأصول الرقمية في الأطر الإشرافية الحالية مع الاحتفاظ بالتحكم في السياسة النقدية، مما يتماشى مع الابتكار وأهداف الاقتصاد الوطني.
الشمول المالي في المرحلة الأخيرة
بالإضافة إلى الاستقرار الكلي، تكمن القوة الحقيقية للعملات المستقرة المحلية في إمكانياتها لتحويل الحياة المالية اليومية، لا سيما بالنسبة للعدد الكبير من السكان غير المتعاملين مع البنوك والمحرومين من الخدمات المصرفية في جميع أنحاء آسيا.
تعاني أنظمة الدفع التقليدية في العديد من أجزاء القارة من التكاليف المرتفعة وأوقات المعالجة البطيئة للمدفوعات عبر الحدود وحتى التحويلات المحلية. يؤثر هذا بشكل غير متناسب على العمال المهاجرين الذين يرسلون التحويلات إلى الوطن، والشركات الصغيرة التي تشارك في التجارة عبر الحدود، والأفراد الذين لا يتمتعون بالوصول إلى مجموعة كاملة من خدمات البنوك التقليدية.
بينما أظهرت عملات الدولار الأمريكية المستقرة الموجودة وعدًا في تقليل الاحتكاك عبر الحدود، فإن توقع أن يقوم بائع متجول في مانيلا أو عامل في جAKARTA بإجراء معاملات في أصل رقمي مرتبط بالدولار الأمريكي بشكل مستمر ليس مسارًا واقعيًا طويل الأجل لتحقيق الشمولية الواسعة. تزيل عملة مستقرة مرتبطة بالعملة المحلية الحاجة إلى تحويل العملات، مما يوفر حلاً أكثر سهولة للمعاملات اليومية. تبرز معدلات اعتماد العملات المشفرة المرتفعة في آسيا في دول مثل إندونيسيا والفلبين وفيتنام، إلى جانب وجود سكان غير متعاملين مع البنوك بشكل كبير وتدفقات كبيرة من التحويلات، هذه الحاجة الملحة.
تتناول العملات المستقرة المحلية مباشرة الطلب على طرق الدفع الأرخص والأسرع والأكثر شمولاً بالعملات المحلية. علاوة على ذلك، يمكن تداول العملات المستقرة علنًا على بورصات العملات المشفرة على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع لمن يحتاجون إلى الانتقال بين العملات.
الفوائد طويلة الأجل للابتكار المحلي
ربما يكون أهم حجة لعملات مستقرة محلية في آسيا تمتد إلى ما هو أبعد من كفاءات الدفع الفورية. من خلال تعزيز تطويرها، تقوم الدول بتحفيز الابتكار الأوسع ضمن أنظمة التكنولوجيا المالية الخاصة بها. المعلومات حول تدفقات الدفع هي أساس الأنشطة المالية الحيوية التي تسهم في حركة رأس المال، وأبرزها، تقييم الائتمان. تديرها مقدمو الخدمة المحليون المرخصون، سيمنح هذا الحكومات ورواد الأعمال المحليين البيانات لتقديم خدمات مالية ذات أسعار أفضل وقيمة أعلى.
ستشجع عملات مستقرة من العملات المحلية وبيانات المدفوعات التي تنتجها على إنشاء بنية تحتية محلية للبلوكشين، وتطوير تطبيقات العقود الذكية المصممة لتلبية الاحتياجات الاقتصادية المحلية المحددة، وظهور حلول DeFi التي تم بناؤها لدمج السكك الرقمية السيادية بشكل محلي، مثل UPI في الهند، وFPS في هونغ كونغ، أو PromptPay في تايلند.
على عكس اعتماد عملات مستقرة أجنبية فقط، فإن تنمية العملات المستقرة المحلية تعزز المواهب المحلية، وتولد الملكية الفكرية، وتبني اقتصادًا رقميًا قويًا ومستدامًا. تدرك المراكز المالية الرائدة في آسيا، مثل كوريا الجنوبية وسنغافورة وهونغ كونغ، هذا بعمق، ولهذا السبب تتحرك بسرعة لوضع أسس مستدامة لإصدار العملات المستقرة المحلية.
تدرك هذه الولايات القضائية أن هذا النهج الاستباقي يعزز الابتكار المالي بشكل أعمق وأكثر تأثيرًا يتناسب مع أسواقها وسياقاتها الثقافية الفريدة، ويرتبط ارتباطًا قويًا بالقدرة الاقتصادية على المدى الطويل والتنافسية.
مسار متوازن للمضي قدماً في آسيا
إن اعتماد عملات مستقرة ذات عملة محلية ليس مجرد ترقية تكنولوجية؛ بل هو ضرورة استراتيجية للصحة المالية طويلة الأجل لآسيا ومكانتها العالمية. إنه يقدم فرصة لتجاوز الأنظمة القديمة، وتعزيز الشمول المالي، وتعزيز الابتكار المحلي مع الحفاظ على الاستقلال الحيوي للسياسة النقدية الوطنية.
يتطلب تحقيق هذا المستقبل نهجًا تعاونيًا ومتفائلًا. يجب على الجهات التنظيمية الآسيوية، والبنوك المركزية، والمبتكرين من القطاع الخاص العمل معًا لإنشاء أطر قوية توازن بحكمة بين الابتكار والاستقرار وحماية المستهلك. لا يتعلق الأمر بالاختيار بين التمويل المركزي والتمويل اللامركزي، بل يتعلق بدمج نقاط القوة في كلا النظامين بشكل ذكي.
تستحق آسيا، وتحتاج، إلى مشهد من الأموال الرقمية الذي ليس فقط فعالاً وشفافاً وشاملاً، بل مرتبط أيضاً بقوة وسيادة اقتصاداتها الوطنية المتنوعة. من خلال تبني العملات المستقرة المحلية، يمكن لآسيا أن تقود عصرًا جديدًا من الازدهار الرقمي الذي يخدم حقًا شعوبها ويضع القارة كقائد في المدفوعات الرقمية.
الدكتور Jae S. Jeong هو المؤسس والمدير التنفيذي للتكنولوجيا في Gurufin. يُعتبر الدكتور Jeong تقنيًا رائدًا ومؤسسًا لشركة Mirinae Software، ويُنظر إليه على أنه والد ألعاب الفيديو في كوريا الجنوبية. تمتد مسيرته المهنية لتشمل أدوارًا كمدير تنفيذي، ومدير تنفيذي للتكنولوجيا، ومستشار في مجالات تكنولوجيا المعلومات، والألعاب، وابتكار أشباه الموصلات، بما في ذلك العمل مع سامسونج وLG، وأول برنامج فضائي في كوريا الجنوبية. ألف أكثر من عشرة كتب في مجال الحوسبة ولا يزال صوتًا بارزًا في تقدم التكنولوجيا العالمية.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
العملات المستقرة المحلية ليست مجرد خيار، بل هي ضرورة
تسيطر عملات مستقرة المرتبطة بالدولار الأمريكي حاليًا على مشهد العملات المستقرة العالمي. باعتبارها عملة الاحتياطي العالمية وواحدة من العملات التجارية الرئيسية، فقد كان لذلك فوائد فورية كوسيلة للتحوط ضد التضخم ووسيلة للدفع عبر الحدود. بينما لعبت عملات الدولار الأمريكية المستقرة دورًا حاسمًا في تعزيز المحادثة التنظيمية والتبني السائد للعملات المستقرة، فإن الاعتماد فقط على العملات المستقرة المقومة بالدولار يمثل تحديًا أساسيًا لمستقبل آسيا الرقمي على المدى الطويل.
ملخص
عبر هذا القارة الواسعة والمتنوعة، تعيد العديد من السلطات القضائية تشكيل علاقتها مع الأصول الرقمية وكيف نفكر في المال. لكي تستفيد آسيا من الإمكانات التحويلية والقيمة الحالية للعملات المستقرة، يجب على المنظمين المحليين أن يضعوا استراتيجية لتفضيل وتعزيز تطوير العملات المستقرة المرتبطة بالعملة المحلية للحفاظ على السيادة النقدية، تحقيق الشمول المالي الحقيقي في المرحلة الأخيرة، والاحتفاظ بفوائد الابتكار المالي طويلة الأجل.
السيادة النقدية وتدفقات رأس المال
إن مبدأ أساسي من مبادئ الاستقرار الاقتصادي الوطني هو قدرة البنوك المركزية على إدارة عملتها الخاصة والتحكم في تدفقات رأس المال. عندما تبدأ نسبة كبيرة من المعاملات المحلية أو تسويات التجارة أو التحويلات عبر الحدود في الاعتماد بشكل كبير على عملات مستقرة مرتبطة بعملة أجنبية، يمكن أن تتعرض هذه السيطرة التقليدية للتهديد. هذا الاعتماد يقدم ضغوطًا خارجية ويعقد قدرة البنك المركزي على تنفيذ سياسة نقدية فعالة أو حماية احتياطياته من العملات الأجنبية.
نرى هذا القلق يتجلى بوضوح من قبل المصرفيين المركزيين في آسيا. على سبيل المثال، صرح محافظ البنك المركزي في كوريا الجنوبية، لي تشانغ-يونغ، بوضوح عن تحفظاته بشأن زيادة محتملة في الطلب على عملات الدولار الأمريكية المستقرة من خلال تسهيل تحويل العملة المحلية إلى عملات مستقرة مرتبطة بالعملات الأجنبية، مما يعقد جهود البنك المركزي في إدارة صرف العملات.
هذه ليست مخاوف افتراضية؛ إنها تحدٍ حقيقي للبنك المركزي. قبل ظهور العملات المشفرة، كانت عملية الدولرة مشكلة جدية للعديد من صانعي السياسة النقدية في الأسواق الناشئة. تشير الدولرة، من حيث السياسة النقدية، إلى الاستخدام الواسع للعملة الأجنبية، وعادةً ما تكون الدولار الأمريكي، من قبل سكان بلد ما للمعاملات أو المدخرات أو كوحدة حساب، سواء بجانب أو بدلاً من عملتهم المحلية. تقول صندوق النقد الدولي:
تعمل عملات مستقرة بالعملة المحلية على تمكين صانعي السياسات النقدية الآسيوية من دمج الأصول الرقمية في الأطر الإشرافية الحالية مع الاحتفاظ بالتحكم في السياسة النقدية، مما يتماشى مع الابتكار وأهداف الاقتصاد الوطني.
الشمول المالي في المرحلة الأخيرة
بالإضافة إلى الاستقرار الكلي، تكمن القوة الحقيقية للعملات المستقرة المحلية في إمكانياتها لتحويل الحياة المالية اليومية، لا سيما بالنسبة للعدد الكبير من السكان غير المتعاملين مع البنوك والمحرومين من الخدمات المصرفية في جميع أنحاء آسيا.
تعاني أنظمة الدفع التقليدية في العديد من أجزاء القارة من التكاليف المرتفعة وأوقات المعالجة البطيئة للمدفوعات عبر الحدود وحتى التحويلات المحلية. يؤثر هذا بشكل غير متناسب على العمال المهاجرين الذين يرسلون التحويلات إلى الوطن، والشركات الصغيرة التي تشارك في التجارة عبر الحدود، والأفراد الذين لا يتمتعون بالوصول إلى مجموعة كاملة من خدمات البنوك التقليدية.
بينما أظهرت عملات الدولار الأمريكية المستقرة الموجودة وعدًا في تقليل الاحتكاك عبر الحدود، فإن توقع أن يقوم بائع متجول في مانيلا أو عامل في جAKARTA بإجراء معاملات في أصل رقمي مرتبط بالدولار الأمريكي بشكل مستمر ليس مسارًا واقعيًا طويل الأجل لتحقيق الشمولية الواسعة. تزيل عملة مستقرة مرتبطة بالعملة المحلية الحاجة إلى تحويل العملات، مما يوفر حلاً أكثر سهولة للمعاملات اليومية. تبرز معدلات اعتماد العملات المشفرة المرتفعة في آسيا في دول مثل إندونيسيا والفلبين وفيتنام، إلى جانب وجود سكان غير متعاملين مع البنوك بشكل كبير وتدفقات كبيرة من التحويلات، هذه الحاجة الملحة.
تتناول العملات المستقرة المحلية مباشرة الطلب على طرق الدفع الأرخص والأسرع والأكثر شمولاً بالعملات المحلية. علاوة على ذلك، يمكن تداول العملات المستقرة علنًا على بورصات العملات المشفرة على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع لمن يحتاجون إلى الانتقال بين العملات.
الفوائد طويلة الأجل للابتكار المحلي
ربما يكون أهم حجة لعملات مستقرة محلية في آسيا تمتد إلى ما هو أبعد من كفاءات الدفع الفورية. من خلال تعزيز تطويرها، تقوم الدول بتحفيز الابتكار الأوسع ضمن أنظمة التكنولوجيا المالية الخاصة بها. المعلومات حول تدفقات الدفع هي أساس الأنشطة المالية الحيوية التي تسهم في حركة رأس المال، وأبرزها، تقييم الائتمان. تديرها مقدمو الخدمة المحليون المرخصون، سيمنح هذا الحكومات ورواد الأعمال المحليين البيانات لتقديم خدمات مالية ذات أسعار أفضل وقيمة أعلى.
ستشجع عملات مستقرة من العملات المحلية وبيانات المدفوعات التي تنتجها على إنشاء بنية تحتية محلية للبلوكشين، وتطوير تطبيقات العقود الذكية المصممة لتلبية الاحتياجات الاقتصادية المحلية المحددة، وظهور حلول DeFi التي تم بناؤها لدمج السكك الرقمية السيادية بشكل محلي، مثل UPI في الهند، وFPS في هونغ كونغ، أو PromptPay في تايلند.
على عكس اعتماد عملات مستقرة أجنبية فقط، فإن تنمية العملات المستقرة المحلية تعزز المواهب المحلية، وتولد الملكية الفكرية، وتبني اقتصادًا رقميًا قويًا ومستدامًا. تدرك المراكز المالية الرائدة في آسيا، مثل كوريا الجنوبية وسنغافورة وهونغ كونغ، هذا بعمق، ولهذا السبب تتحرك بسرعة لوضع أسس مستدامة لإصدار العملات المستقرة المحلية.
تدرك هذه الولايات القضائية أن هذا النهج الاستباقي يعزز الابتكار المالي بشكل أعمق وأكثر تأثيرًا يتناسب مع أسواقها وسياقاتها الثقافية الفريدة، ويرتبط ارتباطًا قويًا بالقدرة الاقتصادية على المدى الطويل والتنافسية.
مسار متوازن للمضي قدماً في آسيا
إن اعتماد عملات مستقرة ذات عملة محلية ليس مجرد ترقية تكنولوجية؛ بل هو ضرورة استراتيجية للصحة المالية طويلة الأجل لآسيا ومكانتها العالمية. إنه يقدم فرصة لتجاوز الأنظمة القديمة، وتعزيز الشمول المالي، وتعزيز الابتكار المحلي مع الحفاظ على الاستقلال الحيوي للسياسة النقدية الوطنية.
يتطلب تحقيق هذا المستقبل نهجًا تعاونيًا ومتفائلًا. يجب على الجهات التنظيمية الآسيوية، والبنوك المركزية، والمبتكرين من القطاع الخاص العمل معًا لإنشاء أطر قوية توازن بحكمة بين الابتكار والاستقرار وحماية المستهلك. لا يتعلق الأمر بالاختيار بين التمويل المركزي والتمويل اللامركزي، بل يتعلق بدمج نقاط القوة في كلا النظامين بشكل ذكي.
تستحق آسيا، وتحتاج، إلى مشهد من الأموال الرقمية الذي ليس فقط فعالاً وشفافاً وشاملاً، بل مرتبط أيضاً بقوة وسيادة اقتصاداتها الوطنية المتنوعة. من خلال تبني العملات المستقرة المحلية، يمكن لآسيا أن تقود عصرًا جديدًا من الازدهار الرقمي الذي يخدم حقًا شعوبها ويضع القارة كقائد في المدفوعات الرقمية.
! جاي س. جيونغ
جاى س. جونج
الدكتور Jae S. Jeong هو المؤسس والمدير التنفيذي للتكنولوجيا في Gurufin. يُعتبر الدكتور Jeong تقنيًا رائدًا ومؤسسًا لشركة Mirinae Software، ويُنظر إليه على أنه والد ألعاب الفيديو في كوريا الجنوبية. تمتد مسيرته المهنية لتشمل أدوارًا كمدير تنفيذي، ومدير تنفيذي للتكنولوجيا، ومستشار في مجالات تكنولوجيا المعلومات، والألعاب، وابتكار أشباه الموصلات، بما في ذلك العمل مع سامسونج وLG، وأول برنامج فضائي في كوريا الجنوبية. ألف أكثر من عشرة كتب في مجال الحوسبة ولا يزال صوتًا بارزًا في تقدم التكنولوجيا العالمية.