تحليل سوق المال الرقمي تحت الأزمة المالية العالمية

1. خصوصية الأزمة الاقتصادية الحالية

عادةً ما تنشأ الأزمات الاقتصادية السابقة من مشاكل اقتصادية بحتة، ويمكن تخفيفها من خلال وسائل اقتصادية مثل خفض أسعار الفائدة وطبعة النقود. ومع ذلك، فإن الأزمة الحالية غير عادية. هذه الأزمة لا تتعلق فقط بالجانب الاقتصادي، بل تتضمن أيضًا عامل الصحة العامة الذي يصعب التنبؤ به.

تجعل خصائص فيروس كورونا منه خصماً تهديداً للغاية. إنه يتمتع بفترة حضانة طويلة، وعدوى قوية، ومعدل وفيات مرتفع، وهذه الصفات تجعل منه تهديدًا بيولوجيًا يصعب السيطرة عليه. على الرغم من أن بعض التصريحات الرسمية تحاول التقليل من خطورة الوباء، إلا أن الوضع الفعلي مقلق.

كان رد فعل السوق على هذه الأزمة شديدًا جدًا. اتخذ الاحتياطي الفيدرالي إجراءات طارئة غير مسبوقة، حيث خفض سعر الفائدة إلى مستوى قريب من الصفر. هذه الطريقة تختلف عن أساليب التعامل مع الأزمات الاقتصادية في الماضي، بل تشبه محاولة يائسة، مما زاد من حالة الذعر في السوق.

2. بيتكوين: هل هي أصول ملاذ آمن أم أصول مخاطرة؟

في ظل هذه الاضطرابات المالية، أثارت أداء البيتكوين جدلاً حول ما إذا كان يعتبر من الأصول الآمنة. على الرغم من أن البيتكوين كان يُنظر إليه في الماضي على أنه "ذهب رقمي"، إلا أن اتجاه أسعاره في هذه الأزمة كان أقرب إلى النفط الخام ومؤشر S&P 500، وهما من الأصول التقليدية ذات المخاطر.

تعود أسباب اعتبار البيتكوين كأصل ملاذ آمن إلى نقطتين رئيسيتين: أولاً، مقارنة بالعملة القانونية التي يمكن إصدارها بلا حدود، فإن الكمية الثابتة من البيتكوين تمنحه خصائص مقاومة للتضخم. ثانياً، يمكن الاحتفاظ بالبيتكوين ونقله بسهولة، خاصة في الأوقات المضطربة، مما يسمح بتجنب مخاطر النظام المصرفي وتجميد الأصول.

ومع ذلك، من المهم التمييز بين خصائص التحوط والمشاعر التحوطية. في فترات السوق المستقرة، قد يقوم المستثمرون بالتداول في البيتكوين بناءً على المشاعر التحوطية، ولكن في أوقات الأزمات الفعلية، لا تتوافق أداء البيتكوين مع خصائص الأصول التحوطية النموذجية.

3. ملاذ المال الرقمي في سوق العملات

في هذه الأزمة المالية، كان السوق الرقمي الوحيد الذي أظهر أداءً قويًا هو USDT. منذ أكتوبر من العام الماضي، حقق المستثمرون الذين يمتلكون USDT أقصى عائد، حيث ارتفع سعره بأعلى نسبة بلغت 20%، بينما شهدت العملات الرقمية الرئيسية الأخرى انخفاضًا ملحوظًا.

تعتبر USDT كأكبر عملة مستقرة في السوق ، وهيكلها الداخلي يتطور باستمرار. حاليًا ، تمثل ERC20-USDT 61.35% من إجمالي القيمة السوقية لـ USDT ، وتشكل 50.99% من سوق العملات المستقرة بأكمله. على الرغم من أن هناك جدلًا حول زيادة إصدار USDT وقضايا التدقيق ، من وجهة نظر اقتصادية ، طالما أن الزيادة لا تكون مفرطة ، فلن تنهار قيمة USDT بسبب ذلك.

4. تعديل استراتيجيات الاستثمار

في ظل البيئة السوقية الحالية، يحتاج المستثمرون إلى تعديل نظرتهم إلى البيتكوين، ورؤيتها كأصل ذو مخاطر بدلاً من أصل ملاذ آمن. سواء كان من خلال اعتماد استراتيجية الاستثمار القيمي أو استراتيجيات التداول المضاربة، فإن المفتاح هو إدراك أن الخصائص الجوهرية للبيتكوين قد تغيرت.

من الجدير بالذكر أن الأزمات الاقتصادية غالبًا ما توفر للناس العاديين فرصة لتجاوز الطبقات الاجتماعية. قد تكون الأزمة المالية الحالية فرصة استثمارية نادرة في الحياة، لذا فإن التحليل العقلاني واتخاذ القرارات بحذر أمران بالغ الأهمية.

يجب على المستثمرين متابعة اتجاهات السوق عن كثب، والتعامل بعقلانية مع فرص الاستثمار المختلفة، بالإضافة إلى الانتباه إلى إدارة المخاطر وعدم الإفراط في المضاربة. في هذه الفترة المليئة بعدم اليقين، من المهم أكثر من أي وقت مضى الحفاظ على هدوء ورؤية موضوعية.