كيفية زيادة القيمة الإجمالية لقفل المركز لمشاريع التمويل اللامركزي ( TVL )

زيادة القيمة الإجمالية لقفل المركز ( TVL ) هو أحد الأهداف الرئيسية للعديد من مشاريع التمويل اللامركزي. غالبًا ما تستخدم الأطراف المعنية مجموعة من الاستراتيجيات الرئيسية لتحقيق هذا الهدف:

1. توقعات نشاط النقاط

تعتبر إقامة أنشطة نقاط لجذب السيولة طريقة مباشرة وفعالة. هذه الطريقة تتطلب استثمارًا منخفض التكلفة في البداية، حيث يكفي تزويد المستخدمين بتوقع الحصول على الرموز في المستقبل. بالنسبة للمشاريع التي لم تصدر رموزًا بعد، فهي وسيلة تسويقية جيدة.

من خلال تقديم مكافآت نقطية للمستخدمين الأوائل، يتم جذبهم للمشاركة وبناء المجتمع، مع خلق توقعات بأن النقاط ستكون قابلة للاستبدال في المستقبل بعملات رمزية للمنصة أو مكافآت أخرى. هذه الطريقة يمكن أن تجذب المستخدمين قبل الإنفاق الفعلي على رأس المال.

2. التعاون عبر المشاريع

التعاون مع مشاريع أخرى هو استراتيجية فعالة أخرى، وهو في جوهره تبادل للموارد. تعتمد هذه الطريقة بشكل أكبر على خلفية المشروع وموارد القنوات الخاصة به.

على سبيل المثال، يسمح للمستخدمين باستخدام رموز مشاريع أخرى كضمان أو وسيلة دفع على المنصة، مما يعزز من التوافق والتداول للأصول. من خلال التعاون مع مشاريع أخرى، يمكن تحقيق تبادل المستخدمين والسيولة بين الطرفين.

3. حوافز العائد

إن إنشاء حوض سيولة وتقديم مكافآت رسوم التداول هو طريقة نموذجية للتحفيز على العائدات. هذه الآلية شائعة جدًا، حيث يحصل المستخدمون على مكافآت من خلال ضخ الأصول في حوض السيولة المحدد، مما يعزز بسرعة TVL.

لكن هذه الطريقة تتطلب تصميم آلية مكافآت معقولة بعناية، لتجنب التضخم الناتج عن المكافآت العالية جداً، وفي الوقت نفسه يجب الانتباه إلى إدارة المخاطر.

4. إنشاء أصول جديدة

من خلال إنشاء أصول مشتقة جديدة عن طريق التقسيط السائل وإعادة التقسيط، يمكن أن يؤدي ذلك ليس فقط إلى تحرير سيولة الأصول المرهونة، ولكن الأهم من ذلك أنه يمكن أن يجذب أموالاً إضافية.

على سبيل المثال، إصدار شهادات رهن ETH مثل stETH( ) لا يزيد فقط من سيولة الأصول المرهونة، بل يخلق أيضًا فرص استثمارية جديدة، مما يجذب المزيد من رأس المال. ومع ذلك، فإن هذه الطريقة تحمل أيضًا مخاطر تراكمية، حيث أنه إذا حدثت مشكلة في أي حلقة، فقد تؤثر على النظام البيئي بأكمله.

أولوية الاستراتيجيات

من وجهة نظر فريق المشروع، ترتيب أولوية هذه الاستراتيجيات الأربع لتحقيق أقصى كفاءة رأس المال هو كما يلي:

1. توقعات نشاط النقاط: تكلفة منخفضة، عائد مرتفع
2. التعاون بين المشاريع: التكلفة منخفضة، بشكل رئيسي هو تبادل الموارد
3. تحفيز العائدات: التكاليف مرتفعة، يجب مشاركة عائدات المنصة
4. إنشاء أصول جديدة: أعلى تكلفة، تحتاج إلى الحفاظ على سيولة الأصول الجديدة

ومع ذلك، فإن هذه الأولوية ليست ثابتة. يجب على المشروع تعديل استراتيجيته بمرونة بناءً على موارده وظروف السوق والأهداف المحددة. من الجدير بالذكر أن هذه الاستراتيجيات ليست متعارضة، ويمكن استخدامها بشكل مشترك وفقًا لاحتياجات مراحل التطوير المختلفة وردود فعل السوق.