بعد أن وافقت الولايات المتحدة على Bitcoin ETF الفوري في يناير من هذا العام، وافقت هونغ كونغ أيضًا على أول مجموعة من ETFs للأصول الرقمية في نهاية أبريل. أعلنت شركة Huaxia Fund (هونغ كونغ) أن Bitcoin ETF و ايثر ETF الخاص بها سيتم الإصداره في 29 أبريل، وسيتم إدراجه في بورصة هونغ كونغ في اليوم التالي. وهذا يعني أن هونغ كونغ أصبحت المركز المالي الرئيسي الثاني في العالم الذي يوافق على مثل هذه المنتجات بعد الولايات المتحدة، كما يعني أن المستثمرين العاديين يمكنهم المشاركة في استثمار الأصول الرقمية من خلال ETFs.
شركة 华夏基金 (هونغ كونغ) قامت بإضافة إدارة الأصول الرقمية إلى أعمالها التقليدية في إدارة الأصول، لتصبح أول شركة صندوق استثماري رائدة في الصين تحصل على موافقة لمثل هذه المنتجات في فرعها في هونغ كونغ. وقد أجريت مقابلة مع مدير إدارة الأصول الرقمية ومدير إدارة الثروات الأسرية في الشركة، زو هاوكونغ، لمعرفة أحدث التطورات في مجال الأصول الرقمية في هونغ كونغ.
قال تشو هاو كانغ إنه منذ أن أصدرت حكومة هونغ كونغ إعلان سياسة تطوير الأصول الرقمية في أكتوبر 2022، تسعى هونغ كونغ جاهدة لتصبح محور Web3.0 العالمي. في مارس من هذا العام، أطلقت هيئة النقد في هونغ كونغ أيضًا ثلاثة مشاريع رملية مبتكرة تتعلق بالعملات الرقمية للبنك المركزي، والعملات المستقرة، والمرحلة الثانية من برنامج التجريب للعملة الرقمية. إن إطلاق ETF الفوري لبيتكوين وايثر المقبل يعكس الدعم الكبير من حكومة هونغ كونغ لتطوير بيئة الأصول الرقمية بطريقة متوافقة.
تتبنى شركة هوانغشيا في هونغ كونغ هذه الاتجاهات بنشاط، حيث تنظم فريقًا لدراسة عميقة في صناعة الأصول الرقمية، مع التركيز بشكل خاص على توكنات الأصول المادية ومنتجات ETF الفورية للعملات المشفرة، وتشارك بنشاط في مشروع صندوق الاختبار التابع للهيئة النقدية. يعتقد زو هاوكوانغ أنه مع حصول تقنية Web3.0 على المزيد من الاعتراف في مجال الابتكار المالي، أصبحت الأصول الرقمية جزءًا لا يتجزأ من السوق، ويعتبر قطاع الأصول الرقمية في هونغ كونغ ذو إمكانيات كبيرة للتطوير.
بالمقارنة مع الولايات المتحدة، هناك اختلافات ملحوظة ومزايا في طريقة تنظيم ETF الأصول الرقمية في هونغ كونغ. هونغ كونغ تسمح بالاشتراك النقدي والمادي، ويمكن للوسطاء المشاركين الاشتراك أو استرداد حصص ETF مباشرة باستخدام بيتكوين أو ايثر، بينما الولايات المتحدة تسمح فقط بالتداول النقدي. على الرغم من أن سوق ETF بيتكوين الفوري في الولايات المتحدة أكبر حالياً، إلا أن هونغ كونغ، كونها واحدة من أولى المناطق التي وافقت على ETF ايثر الفوري وسمحت للمستثمرين الأفراد بالمشاركة، قد تكون أكثر ميزة.
أنشأت هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ إطارًا تنظيميًا صارمًا لصناديق الأصول الرقمية. يجب أن تتمتع شركات إدارة الصناديق بسجل تنظيمي جيد، ويمكنها الاستثمار فقط في الأصول الرقمية المدرجة في منصات التداول المصرح بها من قبل هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ. يُحظر على الصناديق استخدام الرفع المالي، وهناك أيضًا لوائح صارمة بشأن الحفظ. تهدف هذه التدابير إلى حماية مصالح المستثمرين.
إطار التنظيم في هونغ كونغ يركز على الالتزام الصارم بمعايير مكافحة غسل الأموال، ومعرفة عميلك، ومعرفة رموزك. ويشمل ذلك تخزين الأصول بشكل آمن، وإجراءات KYC/KYT الدقيقة، والرقابة على مكافحة غسل الأموال، وتدابير مكافحة تمويل الإرهاب. تفرض هذه اللوائح التزامات صارمة على جميع المشاركين في السوق لمنع الأنشطة المالية غير القانونية. بالمقابل، فإن تنظيم الولايات المتحدة لمنصات تداول الأصول الرقمية والأوصياء عليها لا يزال غير مكتمل.
في الوقت الحالي، يمكن للمستثمرين المؤهلين في هونغ كونغ، والمستثمرين المؤسسيين، والمستثمرين الأفراد، وكذلك المستثمرين الدوليين الذين يستوفون المتطلبات، الاستثمار في الأصول الرقمية ETF. لا يمكن للمستثمرين من البر الرئيسي للصين الاستثمار في الأصول الرقمية ETF في هونغ كونغ في الوقت الحالي. يمكن استشارة شركات الوساطة وقنوات البيع لمعرفة مؤهلات الاستثمار المحددة، ومتابعة التعديلات التنظيمية المحتملة في المستقبل.
عند الحديث عن استثمار الأصول الرقمية، قدم زو هاو كونغ "نظرية الأصول الرقمية 3D"، وهي الدفاع (دفاع المخاطر) ، التنويع (تنويع المحفظة) ، والقرار (قرار الاستثمار). كمثال على ذلك، يظهر البيتكوين قدرة جيدة على التحوط خلال الأزمات المالية وإفلاس البنوك. إن الانخفاض في الارتباط بين البيتكوين والأصول التقليدية يجعله أداة ممتازة لتنويع المحفظة. على المدى الطويل، عائدات استثمار البيتكوين تفوق بكثير عائدات فئات الأصول الرئيسية الأخرى.
ومع ذلك، حذر تشو هاو كانغ المستثمرين من مخاطر الاستثمار في الأصول الرقمية، بما في ذلك مخاطر التركيز، ومخاطر الصناعة، ومخاطر المضاربة، ومخاطر تقلب الأسعار الشديدة، وغيرها. يجب على المستثمرين اتخاذ القرارات بناءً على أهدافهم الاستثمارية وقدرتهم على تحمل المخاطر.
تُعد شركة هواشيا للصناديق أكبر مُصدِر لأسواق ETF في الصين، حيث تمتلك خبرة تمتد لـ26 عامًا في مجال إدارة الأصول. حتى نهاية مارس 2024، تجاوز حجم الأصول المدارة 2.15 تريليون يوان صيني، مما يجعلها تحتل المرتبة الأولى في الصين لسنوات متتالية تصل إلى 18 عامًا. تدير شركة هواشيا للصناديق (هونغ كونغ) التابعة لها بالكامل العديد من منتجات ETF العالمية أو الأكبر في هونغ كونغ في سوق ETF في هونغ كونغ.
朱皓康 لديه ثقة كبيرة في قوة فريق شركة 华夏基金 (香港) وخبرتها الإدارية، ويعتقد أن الشركة قادرة على إدارة هذه المنتجات المعقدة والمبتكرة بشكل جيد. كما أشار إلى أن أكبر شركة إدارة أصول في الولايات المتحدة حققت نموًا في حجم Bitcoin ETF الفوري بنحو 1700 مرة خلال ثلاثة أشهر، مما يدل على الإمكانات الهائلة للمستثمرين التقليديين للدخول في مجال الأصول الرقمية، ويبرز أيضًا الميزة التنافسية لهونغ كونغ في مجال الأصول الرقمية العالمي.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
هونغ كونغ توافق على أول دفعة من ETF العملات الرقمية، وشركة هوتشوا تضع استراتيجيات نشطة في سوق الأصول الرقمية.
بعد أن وافقت الولايات المتحدة على Bitcoin ETF الفوري في يناير من هذا العام، وافقت هونغ كونغ أيضًا على أول مجموعة من ETFs للأصول الرقمية في نهاية أبريل. أعلنت شركة Huaxia Fund (هونغ كونغ) أن Bitcoin ETF و ايثر ETF الخاص بها سيتم الإصداره في 29 أبريل، وسيتم إدراجه في بورصة هونغ كونغ في اليوم التالي. وهذا يعني أن هونغ كونغ أصبحت المركز المالي الرئيسي الثاني في العالم الذي يوافق على مثل هذه المنتجات بعد الولايات المتحدة، كما يعني أن المستثمرين العاديين يمكنهم المشاركة في استثمار الأصول الرقمية من خلال ETFs.
شركة 华夏基金 (هونغ كونغ) قامت بإضافة إدارة الأصول الرقمية إلى أعمالها التقليدية في إدارة الأصول، لتصبح أول شركة صندوق استثماري رائدة في الصين تحصل على موافقة لمثل هذه المنتجات في فرعها في هونغ كونغ. وقد أجريت مقابلة مع مدير إدارة الأصول الرقمية ومدير إدارة الثروات الأسرية في الشركة، زو هاوكونغ، لمعرفة أحدث التطورات في مجال الأصول الرقمية في هونغ كونغ.
قال تشو هاو كانغ إنه منذ أن أصدرت حكومة هونغ كونغ إعلان سياسة تطوير الأصول الرقمية في أكتوبر 2022، تسعى هونغ كونغ جاهدة لتصبح محور Web3.0 العالمي. في مارس من هذا العام، أطلقت هيئة النقد في هونغ كونغ أيضًا ثلاثة مشاريع رملية مبتكرة تتعلق بالعملات الرقمية للبنك المركزي، والعملات المستقرة، والمرحلة الثانية من برنامج التجريب للعملة الرقمية. إن إطلاق ETF الفوري لبيتكوين وايثر المقبل يعكس الدعم الكبير من حكومة هونغ كونغ لتطوير بيئة الأصول الرقمية بطريقة متوافقة.
تتبنى شركة هوانغشيا في هونغ كونغ هذه الاتجاهات بنشاط، حيث تنظم فريقًا لدراسة عميقة في صناعة الأصول الرقمية، مع التركيز بشكل خاص على توكنات الأصول المادية ومنتجات ETF الفورية للعملات المشفرة، وتشارك بنشاط في مشروع صندوق الاختبار التابع للهيئة النقدية. يعتقد زو هاوكوانغ أنه مع حصول تقنية Web3.0 على المزيد من الاعتراف في مجال الابتكار المالي، أصبحت الأصول الرقمية جزءًا لا يتجزأ من السوق، ويعتبر قطاع الأصول الرقمية في هونغ كونغ ذو إمكانيات كبيرة للتطوير.
بالمقارنة مع الولايات المتحدة، هناك اختلافات ملحوظة ومزايا في طريقة تنظيم ETF الأصول الرقمية في هونغ كونغ. هونغ كونغ تسمح بالاشتراك النقدي والمادي، ويمكن للوسطاء المشاركين الاشتراك أو استرداد حصص ETF مباشرة باستخدام بيتكوين أو ايثر، بينما الولايات المتحدة تسمح فقط بالتداول النقدي. على الرغم من أن سوق ETF بيتكوين الفوري في الولايات المتحدة أكبر حالياً، إلا أن هونغ كونغ، كونها واحدة من أولى المناطق التي وافقت على ETF ايثر الفوري وسمحت للمستثمرين الأفراد بالمشاركة، قد تكون أكثر ميزة.
أنشأت هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ إطارًا تنظيميًا صارمًا لصناديق الأصول الرقمية. يجب أن تتمتع شركات إدارة الصناديق بسجل تنظيمي جيد، ويمكنها الاستثمار فقط في الأصول الرقمية المدرجة في منصات التداول المصرح بها من قبل هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ. يُحظر على الصناديق استخدام الرفع المالي، وهناك أيضًا لوائح صارمة بشأن الحفظ. تهدف هذه التدابير إلى حماية مصالح المستثمرين.
إطار التنظيم في هونغ كونغ يركز على الالتزام الصارم بمعايير مكافحة غسل الأموال، ومعرفة عميلك، ومعرفة رموزك. ويشمل ذلك تخزين الأصول بشكل آمن، وإجراءات KYC/KYT الدقيقة، والرقابة على مكافحة غسل الأموال، وتدابير مكافحة تمويل الإرهاب. تفرض هذه اللوائح التزامات صارمة على جميع المشاركين في السوق لمنع الأنشطة المالية غير القانونية. بالمقابل، فإن تنظيم الولايات المتحدة لمنصات تداول الأصول الرقمية والأوصياء عليها لا يزال غير مكتمل.
في الوقت الحالي، يمكن للمستثمرين المؤهلين في هونغ كونغ، والمستثمرين المؤسسيين، والمستثمرين الأفراد، وكذلك المستثمرين الدوليين الذين يستوفون المتطلبات، الاستثمار في الأصول الرقمية ETF. لا يمكن للمستثمرين من البر الرئيسي للصين الاستثمار في الأصول الرقمية ETF في هونغ كونغ في الوقت الحالي. يمكن استشارة شركات الوساطة وقنوات البيع لمعرفة مؤهلات الاستثمار المحددة، ومتابعة التعديلات التنظيمية المحتملة في المستقبل.
عند الحديث عن استثمار الأصول الرقمية، قدم زو هاو كونغ "نظرية الأصول الرقمية 3D"، وهي الدفاع (دفاع المخاطر) ، التنويع (تنويع المحفظة) ، والقرار (قرار الاستثمار). كمثال على ذلك، يظهر البيتكوين قدرة جيدة على التحوط خلال الأزمات المالية وإفلاس البنوك. إن الانخفاض في الارتباط بين البيتكوين والأصول التقليدية يجعله أداة ممتازة لتنويع المحفظة. على المدى الطويل، عائدات استثمار البيتكوين تفوق بكثير عائدات فئات الأصول الرئيسية الأخرى.
ومع ذلك، حذر تشو هاو كانغ المستثمرين من مخاطر الاستثمار في الأصول الرقمية، بما في ذلك مخاطر التركيز، ومخاطر الصناعة، ومخاطر المضاربة، ومخاطر تقلب الأسعار الشديدة، وغيرها. يجب على المستثمرين اتخاذ القرارات بناءً على أهدافهم الاستثمارية وقدرتهم على تحمل المخاطر.
تُعد شركة هواشيا للصناديق أكبر مُصدِر لأسواق ETF في الصين، حيث تمتلك خبرة تمتد لـ26 عامًا في مجال إدارة الأصول. حتى نهاية مارس 2024، تجاوز حجم الأصول المدارة 2.15 تريليون يوان صيني، مما يجعلها تحتل المرتبة الأولى في الصين لسنوات متتالية تصل إلى 18 عامًا. تدير شركة هواشيا للصناديق (هونغ كونغ) التابعة لها بالكامل العديد من منتجات ETF العالمية أو الأكبر في هونغ كونغ في سوق ETF في هونغ كونغ.
朱皓康 لديه ثقة كبيرة في قوة فريق شركة 华夏基金 (香港) وخبرتها الإدارية، ويعتقد أن الشركة قادرة على إدارة هذه المنتجات المعقدة والمبتكرة بشكل جيد. كما أشار إلى أن أكبر شركة إدارة أصول في الولايات المتحدة حققت نموًا في حجم Bitcoin ETF الفوري بنحو 1700 مرة خلال ثلاثة أشهر، مما يدل على الإمكانات الهائلة للمستثمرين التقليديين للدخول في مجال الأصول الرقمية، ويبرز أيضًا الميزة التنافسية لهونغ كونغ في مجال الأصول الرقمية العالمي.