أسعار الذهب في نيويورك، مؤشرات التوظيف والتضخم = حركة لمراقبة تأثير الرسوم الجمركية | تحليل سوق الذهب | مانكري المعلومات الاستثمارية من مونيكس للأوراق المالية ووسيلة مفيدة للمال
حركة الأسبوع الماضي (أسبوع 21 يوليو): انتهى كل من الذهب في نيويورك والذهب في JPX بفقدان مكاسب بداية الأسبوع، مع تراجع الغموض المحيط بالمفاوضات التجارية.
شهدت أسعار العقود الآجلة للذهب في نيويورك (ذهب NY) انخفاضًا للأسبوع الثاني على التوالي خلال الأسبوع الماضي (الأسبوع من 21 يوليو). في النصف الأول من الأسبوع، تزامنت مشتريات الصناديق مع توقعات إقالة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول من إدارة ترامب، مما أدى إلى ارتفاع الأسعار إلى أكثر من 3,450 دولار، وهو أعلى مستوى منذ حوالي شهر ونصف. ومع ذلك، فقدت الأسعار مكاسبها مع اقتراب نهاية الأسبوع.
في 22 يوليو، تم الإبلاغ عن اتفاقية المفاوضات التجارية بين الولايات المتحدة واليابان، وفي 23 من نفس الشهر، أعلن الرئيس الأمريكي ترامب عن التفاصيل. ومن المتوقع أن يؤدي هذا إلى تقدم في المفاوضات التجارية مع الاتحاد الأوروبي (EU)، مما أدى إلى ارتفاع الأسهم كرمز لزيادة المشاعر الإيجابية، في الوقت نفسه، استمر بيع الذهب في نيويورك، الذي تم شراؤه كأصل آمن، حتى نهاية الأسبوع. أغلق سعر الذهب في 25 يوليو بانخفاض قدره 37.90 دولار (0.68%) ليصل إلى 3,335.60 دولار.
ضغوط حول استقلالية FRB هجوم شراء من الصناديق
لقد قمت عمداً بتسمية عنوان هذا العمود الأسبوع الماضي "الضغط المتزايد على إدارة ترامب لتخفيض أسعار الفائدة قبل FOMC"، ولكن في ظل تقييد مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي لبياناتهم (فترة الصمت) قبل اجتماع اتخاذ القرار الخاص بالبنك المركزي، بدأت تظهر مطالبات من الرئيس الأمريكي ترامب وكبار المسؤولين في إدارته لتخفيض أسعار الفائدة وتوقعات بإقالة الرئيس. لقد زادت التوقعات بإقالة الرئيس استناداً إلى التوسع في ميزانية أعمال التجديد الجارية في مقر الاحتياطي الفيدرالي.
استمرت الزيادة لمدة ثلاثة أيام متتالية منذ نهاية الأسبوع الماضي، حيث بلغ سعر الإغلاق في 22 يوليو 3,443.70 دولار، مقتربًا من أعلى مستوى تاريخي له عند سعر الإغلاق (3,452.80 دولار، 13 يونيو). وتجدر الإشارة إلى أن 13 يونيو هو اليوم الذي بدأت فيه إسرائيل الهجوم على إيران. يمكن اعتبار هذا المستوى الذي تم الوصول إليه في سياق الأحداث المتعلقة بالمخاطر الجيوسياسية، لكن الزيادة في النصف الأول من الأسبوع الماضي يمكن اعتبارها زيادة ماكروية ناتجة عن القلق بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي (ثقة الدولار الأمريكي).
زيادة حادة في العقود الطويلة لصندوق الماكرو
في البيانات التي أعلنها CFTC (لجنة تداول السلع الآجلة الأمريكية) في 25 يوليو، استنادًا إلى بيانات 22 يوليو، كانت مراكز الشراء (المراكز الطويلة) لصناديق التحوط في NY COMEX قد زادت بمقدار 129.16 طنًا مقارنة بالأسبوع السابق، لتصل إلى صافي 762.91 طن. ومن بين ذلك، زادت المراكز الطويلة لصناديق التحوط من النوع الماكرو، التي تتخذ مواقف على المدى المتوسط، بمقدار 44.52 طنًا مقارنة بالأسبوع السابق، لتصل إلى 231.45 طن، وهو أعلى مستوى لها منذ منتصف أبريل، أي منذ حوالي 3 أشهر ونصف.
تراجع الضبابية في اتفاقيات التجارة ، وبيع الأصول الآمنة
ومع ذلك، فإن الارتفاع المستند إلى هذه المواد الماكروية قد جاء أيضًا نتيجة لزيادة التوقعات بتقدم مفاوضات التجارة مع الاتحاد الأوروبي بناءً على اتفاقية الحوار بين اليابان والولايات المتحدة، مما أدى إلى تراجع حالة عدم اليقين. بينما سجل مؤشر S&P 500 ومؤشر ناسداك المركب أعلى مستوياتهما على الإطلاق، تم بيع الذهب، الذي يُعتبر من الأصول الآمنة، وفي النهاية فقدت أسعار الذهب في نيويورك المكاسب التي حققتها في بداية الأسبوع. كانت النطاقات تتراوح بين 3,325.50 و3,451.70 دولار، وكانت الفجوة السعرية 126.20 دولار، مما يعكس اتساعها مقارنة بالأسبوع السابق حيث كانت 75.00 دولار.
أسعار الذهب المحلية في النصف الأول سجلت أعلى مستوى لها على الإطلاق
في حين، عكست أسعار السوق المحلية للأسبوع الماضي، بعد الارتفاع المتقطع في بداية الأسبوع، حركة الذهب في نيويورك التي فقدت زخمها مع اقتراب نهاية الأسبوع، مما زاد من تقلب الأسعار بسبب ارتفاع قيمة الين.
سعر الذهب الآجل في بورصة أوساكا (JPX Gold) سجل أعلى مستوى له على الإطلاق في اليومين 22 و23 من يوليو بعد عطلة ثلاثة أيام بمناسبة يوم البحر. خلال ساعات التداول في 23 يوليو، بلغ السعر الأعلى 16326 ين وسعر الإغلاق 16306 ين، وكلاهما كان أعلى مستوى على الإطلاق. ومع ذلك، في 24 يوليو، بسبب ارتفاع الين من 147 ين إلى 145 ين، فقد انخفض بمقدار 296 ين مقارنة باليوم السابق.
انخفض سعر الإغلاق في 25 يوليو إلى 16005 ين، حيث انخفضت العقود الأسبوعية للذهب JPX بمقدار 85 ين (0.52%) مقارنة بنهاية الأسبوع السابق. كانت النطاقات بين 15958 إلى 16326 ين، مما أدى إلى زيادة幅ها إلى 368 ين.
تحركات هذا الأسبوع (أسبوع 28 يوليو): التركيز على اجتماع FOMC في 29-30 يوليو، وإحصاءات التوظيف لشهر يوليو في 1 أغسطس (الجمعة)، ومؤشر PCE الأساسي. نتوقع أن يكون سعر الذهب في نيويورك بين 3,300 و3,400 دولار، وسعر الذهب في JPX بين 15,900 و16,300 ين.
سرعان ما ندخل في أغسطس من هذا الأسبوع، لكن مع تداخل نهاية الشهر وبداية الشهر، هناك العديد من إعلانات المؤشرات المهمة بالإضافة إلى عقد لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية، مما يجعل هذا الأسبوع مليئاً بالمؤشرات والأحداث الهامة.
لجنة السوق الفدرالية تترك أسعار الفائدة دون تغيير، مع التركيز على اتجاهات الأصوات المعارضة
أولاً، بالنسبة لاجتماع لجنة السوق المفتوحة (FOMC) الذي سيعقد في 29-30 يوليو، يُعتقد أنه لن يكون هناك تغيير في سعر الفائدة بسبب استمرار المؤشرات الاقتصادية الأمريكية في التحسن. في 24 يوليو، قام الرئيس الأمريكي ترامب بزيارة مقر الاحتياطي الفيدرالي (موقع البناء الذي يتم تجديده) في خطوة غير اعتيادية، حيث كرر رأيه بضرورة خفض الفائدة. ومع ذلك، عندما صرح بأن "لا حاجة" لإقالة رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول، أدى ذلك إلى تخفيف معين من التوتر.
فيما يتعلق بـ FOMC الحالي، هناك احتمال أن يصوت اثنان من الأعضاء، وولر وبومان، ضد إبقاء أسعار الفائدة ثابتة، نظرًا لأنهم قد أدلوا بتصريحات تدعم خفض أسعار الفائدة في الاجتماع الحالي. في 15 يوليو، أعرب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند، باركين، عن قلقه، حيث قال "ليس من الضروري أن تتبع FOMC دائمًا سياسة الرئيس". على الرغم من أن باركين ليس لديه حق التصويت في FOMC لعام 2025، إذا كان هناك عدد كبير من الأصوات المعارضة، فقد شهدنا في الماضي استقالة الرئيس.
يتضمن اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الحالي عدم خفض أسعار الفائدة، لكن سيكون هناك اهتمام بمعرفة ما إذا كانت هناك أصوات معارضة، وإذا كان الأمر كذلك، عدد هذه الأصوات. علاوة على ذلك، سيكون هناك اهتمام بكيفية رد رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول على أسئلة الصحفيين المتعلقة بالسياسات المستقبلية وكذلك بمسيرته المهنية في المؤتمر الصحفي بعد الاجتماع.
1 أغسطس (الجمعة) بيانات التوظيف لشهر يوليو، ومؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، وبيانات ديناميكية التوظيف لشهر يونيو (JOLTS) بتاريخ 29 يوليو (الثلاثاء) مع التركيز على نتائج الشركات الكبرى في التكنولوجيا.
في تقرير حركة التوظيف لشهر يونيو (JOLTS) يوم الثلاثاء 29 يوليو، أود التركيز على عدد الوظائف الشاغرة، بينما في تقدير الناتج المحلي الإجمالي للربع من أبريل إلى يونيو يوم الأربعاء 30 يوليو، أود التركيز على الاستهلاك الشخصي والاستثمار في المعدات.
من المتوقع أن تحظى بيانات التوظيف لشهر يوليو، التي ستصدر في الأول من أغسطس (الجمعة)، بتركيز عالٍ نظرًا لتصريحات أعضاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي الداعمين لخفض الفائدة، الذين يعبرون عن قلقهم بشأن تباطؤ التوظيف. من المتوقع أن يظل نمو عدد الموظفين في القطاع غير الزراعي حوالي 100,000، مما يمثل أدنى مستوى له خلال الأشهر الثمانية الماضية. كما من المتوقع أن يرتفع معدل البطالة إلى 4.2%. من المرجح أن يتضح أن الشركات تتبنى موقفًا حذرًا تجاه التوظيف. ومن المتوقع أيضًا أن تنخفض أعداد الوظائف الشاغرة في يونيو.
علاوة على ذلك، سيتم إصدار مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE) لشهر يونيو، الذي تضعه الاحتياطي الفيدرالي في الاعتبار، في الأول من أغسطس. من المتوقع أن يشهد تسارعًا مقارنة بالشهر السابق، مما يشير إلى أن تأثير التعريفات الجمركية قد بدأ يؤثر تدريجيًا على المستهلكين.
يجب أن نولي اهتمامًا أيضًا لنتائج الشركات الكبرى في مجال التكنولوجيا العالية.
في هذا السياق، نتوقع أن تتراوح أسعار الذهب في نيويورك بين 3,300 و3,400 دولار، بينما نتوقع أن تتراوح أسعار الذهب في JPX بين 15,900 و16,300 ين.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
أسعار الذهب في نيويورك، مؤشرات التوظيف والتضخم = حركة لمراقبة تأثير الرسوم الجمركية | تحليل سوق الذهب | مانكري المعلومات الاستثمارية من مونيكس للأوراق المالية ووسيلة مفيدة للمال
حركة الأسبوع الماضي (أسبوع 21 يوليو): انتهى كل من الذهب في نيويورك والذهب في JPX بفقدان مكاسب بداية الأسبوع، مع تراجع الغموض المحيط بالمفاوضات التجارية.
شهدت أسعار العقود الآجلة للذهب في نيويورك (ذهب NY) انخفاضًا للأسبوع الثاني على التوالي خلال الأسبوع الماضي (الأسبوع من 21 يوليو). في النصف الأول من الأسبوع، تزامنت مشتريات الصناديق مع توقعات إقالة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول من إدارة ترامب، مما أدى إلى ارتفاع الأسعار إلى أكثر من 3,450 دولار، وهو أعلى مستوى منذ حوالي شهر ونصف. ومع ذلك، فقدت الأسعار مكاسبها مع اقتراب نهاية الأسبوع.
في 22 يوليو، تم الإبلاغ عن اتفاقية المفاوضات التجارية بين الولايات المتحدة واليابان، وفي 23 من نفس الشهر، أعلن الرئيس الأمريكي ترامب عن التفاصيل. ومن المتوقع أن يؤدي هذا إلى تقدم في المفاوضات التجارية مع الاتحاد الأوروبي (EU)، مما أدى إلى ارتفاع الأسهم كرمز لزيادة المشاعر الإيجابية، في الوقت نفسه، استمر بيع الذهب في نيويورك، الذي تم شراؤه كأصل آمن، حتى نهاية الأسبوع. أغلق سعر الذهب في 25 يوليو بانخفاض قدره 37.90 دولار (0.68%) ليصل إلى 3,335.60 دولار.
ضغوط حول استقلالية FRB هجوم شراء من الصناديق
لقد قمت عمداً بتسمية عنوان هذا العمود الأسبوع الماضي "الضغط المتزايد على إدارة ترامب لتخفيض أسعار الفائدة قبل FOMC"، ولكن في ظل تقييد مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي لبياناتهم (فترة الصمت) قبل اجتماع اتخاذ القرار الخاص بالبنك المركزي، بدأت تظهر مطالبات من الرئيس الأمريكي ترامب وكبار المسؤولين في إدارته لتخفيض أسعار الفائدة وتوقعات بإقالة الرئيس. لقد زادت التوقعات بإقالة الرئيس استناداً إلى التوسع في ميزانية أعمال التجديد الجارية في مقر الاحتياطي الفيدرالي.
استمرت الزيادة لمدة ثلاثة أيام متتالية منذ نهاية الأسبوع الماضي، حيث بلغ سعر الإغلاق في 22 يوليو 3,443.70 دولار، مقتربًا من أعلى مستوى تاريخي له عند سعر الإغلاق (3,452.80 دولار، 13 يونيو). وتجدر الإشارة إلى أن 13 يونيو هو اليوم الذي بدأت فيه إسرائيل الهجوم على إيران. يمكن اعتبار هذا المستوى الذي تم الوصول إليه في سياق الأحداث المتعلقة بالمخاطر الجيوسياسية، لكن الزيادة في النصف الأول من الأسبوع الماضي يمكن اعتبارها زيادة ماكروية ناتجة عن القلق بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي (ثقة الدولار الأمريكي).
زيادة حادة في العقود الطويلة لصندوق الماكرو
في البيانات التي أعلنها CFTC (لجنة تداول السلع الآجلة الأمريكية) في 25 يوليو، استنادًا إلى بيانات 22 يوليو، كانت مراكز الشراء (المراكز الطويلة) لصناديق التحوط في NY COMEX قد زادت بمقدار 129.16 طنًا مقارنة بالأسبوع السابق، لتصل إلى صافي 762.91 طن. ومن بين ذلك، زادت المراكز الطويلة لصناديق التحوط من النوع الماكرو، التي تتخذ مواقف على المدى المتوسط، بمقدار 44.52 طنًا مقارنة بالأسبوع السابق، لتصل إلى 231.45 طن، وهو أعلى مستوى لها منذ منتصف أبريل، أي منذ حوالي 3 أشهر ونصف.
تراجع الضبابية في اتفاقيات التجارة ، وبيع الأصول الآمنة
ومع ذلك، فإن الارتفاع المستند إلى هذه المواد الماكروية قد جاء أيضًا نتيجة لزيادة التوقعات بتقدم مفاوضات التجارة مع الاتحاد الأوروبي بناءً على اتفاقية الحوار بين اليابان والولايات المتحدة، مما أدى إلى تراجع حالة عدم اليقين. بينما سجل مؤشر S&P 500 ومؤشر ناسداك المركب أعلى مستوياتهما على الإطلاق، تم بيع الذهب، الذي يُعتبر من الأصول الآمنة، وفي النهاية فقدت أسعار الذهب في نيويورك المكاسب التي حققتها في بداية الأسبوع. كانت النطاقات تتراوح بين 3,325.50 و3,451.70 دولار، وكانت الفجوة السعرية 126.20 دولار، مما يعكس اتساعها مقارنة بالأسبوع السابق حيث كانت 75.00 دولار.
أسعار الذهب المحلية في النصف الأول سجلت أعلى مستوى لها على الإطلاق
في حين، عكست أسعار السوق المحلية للأسبوع الماضي، بعد الارتفاع المتقطع في بداية الأسبوع، حركة الذهب في نيويورك التي فقدت زخمها مع اقتراب نهاية الأسبوع، مما زاد من تقلب الأسعار بسبب ارتفاع قيمة الين.
سعر الذهب الآجل في بورصة أوساكا (JPX Gold) سجل أعلى مستوى له على الإطلاق في اليومين 22 و23 من يوليو بعد عطلة ثلاثة أيام بمناسبة يوم البحر. خلال ساعات التداول في 23 يوليو، بلغ السعر الأعلى 16326 ين وسعر الإغلاق 16306 ين، وكلاهما كان أعلى مستوى على الإطلاق. ومع ذلك، في 24 يوليو، بسبب ارتفاع الين من 147 ين إلى 145 ين، فقد انخفض بمقدار 296 ين مقارنة باليوم السابق.
انخفض سعر الإغلاق في 25 يوليو إلى 16005 ين، حيث انخفضت العقود الأسبوعية للذهب JPX بمقدار 85 ين (0.52%) مقارنة بنهاية الأسبوع السابق. كانت النطاقات بين 15958 إلى 16326 ين، مما أدى إلى زيادة幅ها إلى 368 ين.
تحركات هذا الأسبوع (أسبوع 28 يوليو): التركيز على اجتماع FOMC في 29-30 يوليو، وإحصاءات التوظيف لشهر يوليو في 1 أغسطس (الجمعة)، ومؤشر PCE الأساسي. نتوقع أن يكون سعر الذهب في نيويورك بين 3,300 و3,400 دولار، وسعر الذهب في JPX بين 15,900 و16,300 ين.
سرعان ما ندخل في أغسطس من هذا الأسبوع، لكن مع تداخل نهاية الشهر وبداية الشهر، هناك العديد من إعلانات المؤشرات المهمة بالإضافة إلى عقد لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية، مما يجعل هذا الأسبوع مليئاً بالمؤشرات والأحداث الهامة.
لجنة السوق الفدرالية تترك أسعار الفائدة دون تغيير، مع التركيز على اتجاهات الأصوات المعارضة
أولاً، بالنسبة لاجتماع لجنة السوق المفتوحة (FOMC) الذي سيعقد في 29-30 يوليو، يُعتقد أنه لن يكون هناك تغيير في سعر الفائدة بسبب استمرار المؤشرات الاقتصادية الأمريكية في التحسن. في 24 يوليو، قام الرئيس الأمريكي ترامب بزيارة مقر الاحتياطي الفيدرالي (موقع البناء الذي يتم تجديده) في خطوة غير اعتيادية، حيث كرر رأيه بضرورة خفض الفائدة. ومع ذلك، عندما صرح بأن "لا حاجة" لإقالة رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول، أدى ذلك إلى تخفيف معين من التوتر.
فيما يتعلق بـ FOMC الحالي، هناك احتمال أن يصوت اثنان من الأعضاء، وولر وبومان، ضد إبقاء أسعار الفائدة ثابتة، نظرًا لأنهم قد أدلوا بتصريحات تدعم خفض أسعار الفائدة في الاجتماع الحالي. في 15 يوليو، أعرب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند، باركين، عن قلقه، حيث قال "ليس من الضروري أن تتبع FOMC دائمًا سياسة الرئيس". على الرغم من أن باركين ليس لديه حق التصويت في FOMC لعام 2025، إذا كان هناك عدد كبير من الأصوات المعارضة، فقد شهدنا في الماضي استقالة الرئيس.
يتضمن اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الحالي عدم خفض أسعار الفائدة، لكن سيكون هناك اهتمام بمعرفة ما إذا كانت هناك أصوات معارضة، وإذا كان الأمر كذلك، عدد هذه الأصوات. علاوة على ذلك، سيكون هناك اهتمام بكيفية رد رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول على أسئلة الصحفيين المتعلقة بالسياسات المستقبلية وكذلك بمسيرته المهنية في المؤتمر الصحفي بعد الاجتماع.
1 أغسطس (الجمعة) بيانات التوظيف لشهر يوليو، ومؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، وبيانات ديناميكية التوظيف لشهر يونيو (JOLTS) بتاريخ 29 يوليو (الثلاثاء) مع التركيز على نتائج الشركات الكبرى في التكنولوجيا.
في تقرير حركة التوظيف لشهر يونيو (JOLTS) يوم الثلاثاء 29 يوليو، أود التركيز على عدد الوظائف الشاغرة، بينما في تقدير الناتج المحلي الإجمالي للربع من أبريل إلى يونيو يوم الأربعاء 30 يوليو، أود التركيز على الاستهلاك الشخصي والاستثمار في المعدات.
من المتوقع أن تحظى بيانات التوظيف لشهر يوليو، التي ستصدر في الأول من أغسطس (الجمعة)، بتركيز عالٍ نظرًا لتصريحات أعضاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي الداعمين لخفض الفائدة، الذين يعبرون عن قلقهم بشأن تباطؤ التوظيف. من المتوقع أن يظل نمو عدد الموظفين في القطاع غير الزراعي حوالي 100,000، مما يمثل أدنى مستوى له خلال الأشهر الثمانية الماضية. كما من المتوقع أن يرتفع معدل البطالة إلى 4.2%. من المرجح أن يتضح أن الشركات تتبنى موقفًا حذرًا تجاه التوظيف. ومن المتوقع أيضًا أن تنخفض أعداد الوظائف الشاغرة في يونيو.
علاوة على ذلك، سيتم إصدار مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE) لشهر يونيو، الذي تضعه الاحتياطي الفيدرالي في الاعتبار، في الأول من أغسطس. من المتوقع أن يشهد تسارعًا مقارنة بالشهر السابق، مما يشير إلى أن تأثير التعريفات الجمركية قد بدأ يؤثر تدريجيًا على المستهلكين.
يجب أن نولي اهتمامًا أيضًا لنتائج الشركات الكبرى في مجال التكنولوجيا العالية.
في هذا السياق، نتوقع أن تتراوح أسعار الذهب في نيويورك بين 3,300 و3,400 دولار، بينما نتوقع أن تتراوح أسعار الذهب في JPX بين 15,900 و16,300 ين.