S&P500 الذي يقوم بتحديث أعلى مستوى على الإطلاق يوميًا، يركز على ثلاثية نتائج Magnificent 7 وFOMC والرسوم الجمركية | طريق هياشيرو أوكاموتو إلى أن يصبح خبيرًا في الأسهم الأمريكية | مانكري، معلومات استثمارية من مونكس للأوراق المالية ووسيلة مفيدة للمال
شهدت سوق الأسهم الأمريكية خلال الأسبوع الماضي (أسبوع 21 يوليو) تطورًا قويًا حيث تمكن مؤشر S&P 500 ومؤشر ناسداك 100 من تحقيق أعلى مستوياتهم على الإطلاق. حيث قام مؤشر S&P 500 بتحطيم أعلى مستوياته السابقة لمدة 5 أيام تداول متتالية، وهو إنجاز لم يحدث منذ النصف الثاني من عام 2021. ويعود الفضل في ذلك إلى مؤشرات اقتصادية قوية ونتائج شركات تفوقت على التوقعات، وخاصةً أن توقعات النمو في قطاع التكنولوجيا، التي تركزت حول الذكاء الاصطناعي التوليدي، تدعم قوة السوق.
تشير النتائج الجيدة للشركات إلى أن هذا التأثير لا يقتصر على الشركات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي فحسب، بل يمتد ليشمل مجموعة واسعة من الصناعات، مما يسرع تدفق الأموال إلى القطاعات غير التكنولوجية أيضًا. وهذا يدل على أن السوق الحالية ليست مجرد سوق انتقائية مدفوعة بالمواضيع، بل هي مرحلة توسيع سوق صحي ومستدام مدعوم بالطلب الحقيقي ونمو الأرباح.
يجب أن نتقبل بهدوء المرحلة التي تحدث فيها تعديلات مؤقتة في أسعار الأسهم
من ناحية أخرى، تظهر الجوانب الفنية أيضًا أن السوق يشهد شعورًا بالسخونة. تجاوز كل من مؤشر S&P 500 ومؤشر ناسداك المركب مستوى 70 في مؤشر القوة النسبية (RSI)، مما يعني أنهما قد وصلا إلى مستوى "مبالغ في شرائه". علاوة على ذلك، انخفض مؤشر VIX (المعروف أيضًا بمؤشر الخوف) إلى أدنى مستوى له منذ 14 فبراير 2025، مما يدل على أن مستوى تحمل المخاطر لدى المشاركين في السوق قد ارتفع بشكل ملحوظ.
في الواقع، قام بعض المستثمرين الذين كانوا قد بنوا مراكز بيع قصيرة تحسباً لتصحيح السوق بإغلاق مراكزهم لتجنب توسيع خسائرهم، مما ساهم في ارتفاع أسعار الأسهم نتيجة لهذه عمليات الشراء العكسية. بشكل عام، يمكن القول إن المشاعر السائدة في السوق حالياً متفائلة إلى حد كبير.
ومع ذلك، إذا نظرنا إلى الإحصاءات الماضية، فإن S&P 500 يميل إلى تجربة تصحيح حوالي 10٪ مرة واحدة في السنة، بينما من المرجح أن تحدث تصحيحات طفيفة بحوالي 5٪ حوالي ثلاث مرات في السنة. لذلك، حتى لو حدث تصحيح سعري مؤقت في المستقبل، فإنه لا ينبغي أن يُعتبر بداية انخفاض جديد، بل يجب أن يُنظر إليه بهدوء كجزء من الدورة الصحية للسوق.
يقود قطاع الصناعة الصناعية، وهناك أيضًا علامات على انتعاش في الرعاية الصحية
في القطاعات، تميز قطاع التكنولوجيا بالإضافة إلى قوة القطاع الصناعي. كانت الأسهم مثل GEベルノバ［GEV］ وニューモント［NEM］ قوية، وذلك بسبب بناء مراكز البيانات الخاصة بالذكاء الاصطناعي وزيادة الاستثمارات في البنية التحتية للطاقة.
يشير قطاع الصناعة إلى أداء يتجاوز مؤشر S&P 500 بنحو 4 نقاط منذ بداية العام، مما يدل على أن فوائد الذكاء الاصطناعي بدأت تتوسع من الأجهزة إلى الأصول الحقيقية. كما بدأت الأموال تتدفق أيضًا إلى قطاع الرعاية الصحية الذي كان متأخرًا حتى الآن، وسجل قطاع الرعاية الصحية في مؤشر S&P 500 زيادة أسبوعية قدرها 3.4٪.
أداء قوي لشركة بالانتير تكنولوجيز [PLTR]، وشركة كورسيرا [COUR] ترتفع بشكل حاد بتجاوز التوقعات
في الأسهم الفردية، سجلت شركة تحليل البيانات بالانتير تكنولوجيز [PLTR] ارتفاعًا بنسبة 110% بين مكونات S&P 500، محققة أفضل أداء سنوي، كما قامت بتحديث أعلى مستوى لها الأسبوع الماضي (الأسبوع من 21 يوليو). كانت توصيات الشراء من المحللين الذين بدأوا التغطية حديثًا هي العامل الذي دفع سعر السهم للارتفاع.
علاوة على ذلك، تجاوزت نتائج وأدلة كورسيرا [COUR] التوقعات بشكل كبير، حيث ارتفعت بنسبة تزيد عن 36% في يوم واحد. يتم تقدير تحسين كفاءة التعلم باستخدام الذكاء الاصطناعي مع زيادة الطلب على التعليم الإلكتروني.
من ناحية أخرى، تراجعت تسلا [TSLA] بنسبة 8٪ بسبب المخاوف من تباطؤ المبيعات في هذا الربع. ومع ذلك، في 25 يوليو (الجمعة) عادت للارتفاع بنسبة 3.5٪، مما يشير إلى وجود مستثمرين يستهدفون الشراء عند الانخفاض. على الرغم من وجود رياح معاكسة على المدى القصير، إلا أنها لا تزال تثير الاهتمام كإحدى الأسهم المعنية بالذكاء الاصطناعي على المدى المتوسط والطويل.
تقوم جنرال موتورز [GM] بتعزيز عمليات إعادة شراء الأسهم على الرغم من المخاوف بشأن زيادة التكاليف بسبب الرسوم الجمركية، وتُعتبر الأسهم جذابة حيث أن نسبة السعر إلى الأرباح تبلغ 5.6 مرات، مما يثير الانتباه كأحد الأسهم ذات القيمة المنخفضة.
التركيز هذا الأسبوع (أسبوع 28 يوليو) هو على نتائج أعمال Magnificent 7، وFOMC، والبيانات الوظيفية، وموعد انتهاء التعريفات الجمركية
هذا الأسبوع، هناك عدة أحداث مقررة من شأنها أن تحرك السوق بشكل كبير.
أولاً، ستصدر نتائج الشركات العملاقة في قطاع التكنولوجيا مثل مايكروسوفت [MSFT]، وأمازون دوت كوم [AMZN]، وميتا بلاتفورمز [META]، وآبل [AAPL]، التي تشكل حوالي 20% من مؤشر S&P 500. ومن المتوقع أن تكون النتائج وفقاً لتوافق السوق إيجابية بشكل عام، ولكن سيكون من الضروري حدوث زيادة كبيرة لتبرير مستويات أسعار الأسهم التي وصلت إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق.
بالإضافة إلى ذلك، من المقرر أن يعقد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في يوليو (FOMC) في 30 يوليو (الأربعاء)، حيث يُنظر إلى تثبيت أسعار الفائدة على أنه شبه مؤكد. ومع ذلك، هناك خلفية سياسية حيث يواصل الرئيس الأمريكي ترامب الضغط على رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول من أجل "خفض أسعار الفائدة"، مما يتطلب الانتباه إلى المخاطر التي قد تؤثر على استقلالية الاحتياطي الفيدرالي والتي قد تؤثر سلبًا على سوق السندات.
كما تم الإبلاغ عن أن الاتحاد الأوروبي قد وافق على رسوم جمركية متبادلة بنسبة 15٪ بعد اليابان في مفاوضات الرسوم الجمركية مع الولايات المتحدة. ومن المقرر إجراء مشاورات على مستوى الوزراء هذا الأسبوع مع الصين استعدادًا لرفع الرسوم الجمركية المتبادلة المقرر في منتصف أغسطس. سيكون من الضروري متابعة مسار المفاوضات التي تؤثر على الصناعة التحويلية الأمريكية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
S&P500 الذي يقوم بتحديث أعلى مستوى على الإطلاق يوميًا، يركز على ثلاثية نتائج Magnificent 7 وFOMC والرسوم الجمركية | طريق هياشيرو أوكاموتو إلى أن يصبح خبيرًا في الأسهم الأمريكية | مانكري، معلومات استثمارية من مونكس للأوراق المالية ووسيلة مفيدة للمال
تسارع تدفق الأموال إلى القطاعات غير التكنولوجية
شهدت سوق الأسهم الأمريكية خلال الأسبوع الماضي (أسبوع 21 يوليو) تطورًا قويًا حيث تمكن مؤشر S&P 500 ومؤشر ناسداك 100 من تحقيق أعلى مستوياتهم على الإطلاق. حيث قام مؤشر S&P 500 بتحطيم أعلى مستوياته السابقة لمدة 5 أيام تداول متتالية، وهو إنجاز لم يحدث منذ النصف الثاني من عام 2021. ويعود الفضل في ذلك إلى مؤشرات اقتصادية قوية ونتائج شركات تفوقت على التوقعات، وخاصةً أن توقعات النمو في قطاع التكنولوجيا، التي تركزت حول الذكاء الاصطناعي التوليدي، تدعم قوة السوق.
تشير النتائج الجيدة للشركات إلى أن هذا التأثير لا يقتصر على الشركات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي فحسب، بل يمتد ليشمل مجموعة واسعة من الصناعات، مما يسرع تدفق الأموال إلى القطاعات غير التكنولوجية أيضًا. وهذا يدل على أن السوق الحالية ليست مجرد سوق انتقائية مدفوعة بالمواضيع، بل هي مرحلة توسيع سوق صحي ومستدام مدعوم بالطلب الحقيقي ونمو الأرباح.
يجب أن نتقبل بهدوء المرحلة التي تحدث فيها تعديلات مؤقتة في أسعار الأسهم
من ناحية أخرى، تظهر الجوانب الفنية أيضًا أن السوق يشهد شعورًا بالسخونة. تجاوز كل من مؤشر S&P 500 ومؤشر ناسداك المركب مستوى 70 في مؤشر القوة النسبية (RSI)، مما يعني أنهما قد وصلا إلى مستوى "مبالغ في شرائه". علاوة على ذلك، انخفض مؤشر VIX (المعروف أيضًا بمؤشر الخوف) إلى أدنى مستوى له منذ 14 فبراير 2025، مما يدل على أن مستوى تحمل المخاطر لدى المشاركين في السوق قد ارتفع بشكل ملحوظ.
في الواقع، قام بعض المستثمرين الذين كانوا قد بنوا مراكز بيع قصيرة تحسباً لتصحيح السوق بإغلاق مراكزهم لتجنب توسيع خسائرهم، مما ساهم في ارتفاع أسعار الأسهم نتيجة لهذه عمليات الشراء العكسية. بشكل عام، يمكن القول إن المشاعر السائدة في السوق حالياً متفائلة إلى حد كبير.
ومع ذلك، إذا نظرنا إلى الإحصاءات الماضية، فإن S&P 500 يميل إلى تجربة تصحيح حوالي 10٪ مرة واحدة في السنة، بينما من المرجح أن تحدث تصحيحات طفيفة بحوالي 5٪ حوالي ثلاث مرات في السنة. لذلك، حتى لو حدث تصحيح سعري مؤقت في المستقبل، فإنه لا ينبغي أن يُعتبر بداية انخفاض جديد، بل يجب أن يُنظر إليه بهدوء كجزء من الدورة الصحية للسوق.
يقود قطاع الصناعة الصناعية، وهناك أيضًا علامات على انتعاش في الرعاية الصحية
في القطاعات، تميز قطاع التكنولوجيا بالإضافة إلى قوة القطاع الصناعي. كانت الأسهم مثل GEベルノバ［GEV］ وニューモント［NEM］ قوية، وذلك بسبب بناء مراكز البيانات الخاصة بالذكاء الاصطناعي وزيادة الاستثمارات في البنية التحتية للطاقة.
يشير قطاع الصناعة إلى أداء يتجاوز مؤشر S&P 500 بنحو 4 نقاط منذ بداية العام، مما يدل على أن فوائد الذكاء الاصطناعي بدأت تتوسع من الأجهزة إلى الأصول الحقيقية. كما بدأت الأموال تتدفق أيضًا إلى قطاع الرعاية الصحية الذي كان متأخرًا حتى الآن، وسجل قطاع الرعاية الصحية في مؤشر S&P 500 زيادة أسبوعية قدرها 3.4٪.
أداء قوي لشركة بالانتير تكنولوجيز [PLTR]، وشركة كورسيرا [COUR] ترتفع بشكل حاد بتجاوز التوقعات
في الأسهم الفردية، سجلت شركة تحليل البيانات بالانتير تكنولوجيز [PLTR] ارتفاعًا بنسبة 110% بين مكونات S&P 500، محققة أفضل أداء سنوي، كما قامت بتحديث أعلى مستوى لها الأسبوع الماضي (الأسبوع من 21 يوليو). كانت توصيات الشراء من المحللين الذين بدأوا التغطية حديثًا هي العامل الذي دفع سعر السهم للارتفاع.
علاوة على ذلك، تجاوزت نتائج وأدلة كورسيرا [COUR] التوقعات بشكل كبير، حيث ارتفعت بنسبة تزيد عن 36% في يوم واحد. يتم تقدير تحسين كفاءة التعلم باستخدام الذكاء الاصطناعي مع زيادة الطلب على التعليم الإلكتروني.
من ناحية أخرى، تراجعت تسلا [TSLA] بنسبة 8٪ بسبب المخاوف من تباطؤ المبيعات في هذا الربع. ومع ذلك، في 25 يوليو (الجمعة) عادت للارتفاع بنسبة 3.5٪، مما يشير إلى وجود مستثمرين يستهدفون الشراء عند الانخفاض. على الرغم من وجود رياح معاكسة على المدى القصير، إلا أنها لا تزال تثير الاهتمام كإحدى الأسهم المعنية بالذكاء الاصطناعي على المدى المتوسط والطويل.
تقوم جنرال موتورز [GM] بتعزيز عمليات إعادة شراء الأسهم على الرغم من المخاوف بشأن زيادة التكاليف بسبب الرسوم الجمركية، وتُعتبر الأسهم جذابة حيث أن نسبة السعر إلى الأرباح تبلغ 5.6 مرات، مما يثير الانتباه كأحد الأسهم ذات القيمة المنخفضة.
التركيز هذا الأسبوع (أسبوع 28 يوليو) هو على نتائج أعمال Magnificent 7، وFOMC، والبيانات الوظيفية، وموعد انتهاء التعريفات الجمركية
هذا الأسبوع، هناك عدة أحداث مقررة من شأنها أن تحرك السوق بشكل كبير.
أولاً، ستصدر نتائج الشركات العملاقة في قطاع التكنولوجيا مثل مايكروسوفت [MSFT]، وأمازون دوت كوم [AMZN]، وميتا بلاتفورمز [META]، وآبل [AAPL]، التي تشكل حوالي 20% من مؤشر S&P 500. ومن المتوقع أن تكون النتائج وفقاً لتوافق السوق إيجابية بشكل عام، ولكن سيكون من الضروري حدوث زيادة كبيرة لتبرير مستويات أسعار الأسهم التي وصلت إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق.
بالإضافة إلى ذلك، من المقرر أن يعقد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في يوليو (FOMC) في 30 يوليو (الأربعاء)، حيث يُنظر إلى تثبيت أسعار الفائدة على أنه شبه مؤكد. ومع ذلك، هناك خلفية سياسية حيث يواصل الرئيس الأمريكي ترامب الضغط على رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول من أجل "خفض أسعار الفائدة"، مما يتطلب الانتباه إلى المخاطر التي قد تؤثر على استقلالية الاحتياطي الفيدرالي والتي قد تؤثر سلبًا على سوق السندات.
كما تم الإبلاغ عن أن الاتحاد الأوروبي قد وافق على رسوم جمركية متبادلة بنسبة 15٪ بعد اليابان في مفاوضات الرسوم الجمركية مع الولايات المتحدة. ومن المقرر إجراء مشاورات على مستوى الوزراء هذا الأسبوع مع الصين استعدادًا لرفع الرسوم الجمركية المتبادلة المقرر في منتصف أغسطس. سيكون من الضروري متابعة مسار المفاوضات التي تؤثر على الصناعة التحويلية الأمريكية.