تظل المشاعر السوقية هذا الأسبوع في حالة من الركود. انخفض مؤشر S&P 500 للأسهم الأمريكية دون المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم، مما أدى إلى عمليات بيع من استراتيجيات CTA، ولكن موجة البيع تقترب من نهايتها. لا يزال مؤشر VIX عند مستوى مرتفع فوق 20، وارتفعت نسبة خيارات البيع إلى الشراء، مما يعكس القلق الكبير في السوق. تأثرت سوق العملات المشفرة بشكل محدود بالسياسات الإيجابية، مما أدى إلى انكماش عام في الميل للمخاطرة.
2. تحليل البيانات الاقتصادية
مؤشر الطلبات الجديدة في قطاع التصنيع PMI أقل من خط الازدهار والانكماش، ومؤشر التوظيف أقل من المتوقع، مما يظهر أن قطاع التصنيع أصبح حذرًا بسبب تأثير الرسوم الجمركية. بينما تجاوز مؤشر PMI للقطاع غير التصنيعي التوقعات، مما يشير إلى أن الاقتصاد الأمريكي لا يزال لديه مرونة، لكن توسع قطاع الخدمات قد تباطأ. تم خفض توقعات الناتج المحلي الإجمالي، والتي تأثرت بشكل رئيسي بالصادرات الصافية، تظل إنفاقات الاستهلاك قوية. بيانات التوظيف متباينة، حيث ارتفعت نسبة البطالة بشكل طفيف، وتباطأ نمو التوظيف، وزيادة الأجور كانت محدودة، وتميل الشركات إلى تمديد ساعات العمل بدلاً من خلق وظائف جديدة.
3. سياسة الاحتياطي الفيدرالي والسيولة
رئيس الاحتياطي الفيدرالي قال إنه يميل إلى التروي قبل أن تتضح سياسة التعريفات. يظل هدف التضخم 2% هو الأساس، ولن يؤدي ارتفاع التضخم على المدى القصير إلى رفع أسعار الفائدة. الأساسيات الاقتصادية مستقرة، لكن إذا استمر التباطؤ في التوظيف، فإن احتمالية خفض أسعار الفائدة ستزداد. هناك تحسن طفيف في السيولة النقدية الواسعة من الاحتياطي الفيدرالي، لكن المشاعر في السوق لا تزال ضعيفة. انخفضت أسعار الفائدة على التمويل قصير الأجل، ويتوقع السوق خفض أسعار الفائدة في الأشهر الستة المقبلة، وارتفعت عوائد السندات الحكومية لمدة 10 سنوات، مما خفف من توقعات الركود.
2. التوقعات الاقتصادية للأسبوع القادم
لا يزال السوق في مرحلة توقعات المنافسة، الاتجاه غير واضح، وتميل الأموال المؤسسية إلى الانتظار، ومن الصعب تشكيل اتجاه واضح على المدى القصير. يجب مراقبة التغيرات الدقيقة في بيانات الاقتصاد من مارس إلى أبريل، حيث أن تأثير الرسوم الجمركية وتسريح الحكومة وأسعار الفائدة له تأثير متأخر، ويتطلب تأكيد اتجاه السوق المزيد من الدعم من البيانات. ينبغي عدم أن نكون متشائمين بشكل مفرط، حيث أن الاقتصاد لم يتدهور بشكل ملحوظ، ونوصي المستثمرين بإدارة مراكزهم بشكل جيد، والحفاظ على توازن بين الهجوم والدفاع، في انتظار إشارات اتجاه أكثر وضوحًا.
البيانات الأساسية للأسبوع المقبل
تركز على بيانات CPI و PPI ومؤشر ثقة المستهلك وغيرها، لتحديد تغيرات التضخم واتجاهات الاستهلاك.
ثالثاً، الاتجاه غير محدد، تباين في بيانات الوظائف غير الزراعية، إلى أين تتجه السوق؟
1. مراجعة السوق لهذا الأسبوع
تظهر تقلبات الأصول الكبرى أن مشاعر السوق منخفضة. انخفضت الأسهم الأمريكية تحت مؤشرات فنية رئيسية، مما أدى إلى عمليات بيع واسعة النطاق. تعكس مؤشرات VIX ونسب الخيارات ارتفاع مشاعر الذعر في السوق. تأثرت سوق العملات المشفرة بشكل محدود بالمحفزات الإيجابية، والسيولة العامة ضعيفة.
2. تفسير البيانات الاقتصادية
أظهر مؤشر مديري المشتريات في القطاع الصناعي تباطؤ الطلب، بينما تجاوز مؤشر مديري المشتريات في القطاع غير الصناعي التوقعات مما يعكس مرونة قطاع الخدمات. تم تعديل توقعات الناتج المحلي الإجمالي بالخفض بشكل رئيسي بسبب تأثير الصادرات الصافية، في حين لا تزال نفقات الاستهلاك قوية. البيانات المتعلقة بالتوظيف تظهر تباينًا، حيث ارتفعت معدلات البطالة قليلاً، وتباطأ نمو التوظيف، وزادت سرعة نمو الأجور بشكل محدود.
3. موقف الاحتياطي الفيدرالي
رئيس الاحتياطي الفيدرالي ي emphasized أن هدف التضخم لا يتغير، وزيادة التضخم على المدى القصير لن تؤدي إلى رفع أسعار الفائدة. الأساسيات الاقتصادية مستقرة، ولكن إذا استمر تباطؤ التوظيف، فقد يتم النظر في خفض أسعار الفائدة. بشكل عام، يتم نقل توقعات سياسة نقدية أكثر مرونة.
4. سوق السيولة والفائدة
توسع حجم ميزانية الاحتياطي الفيدرالي، لكنه لم يعوض بعد عن تراجع المشاعر في السوق. يتوقع سوق الفائدة تخفيض أسعار الفائدة في المستقبل، لكن عائدات السندات الحكومية طويلة الأجل قد ارتفعت، مما يدل على أن مخاوف الركود قد تراجعت.
5. آفاق السوق
لا يزال في مرحلة الرهان المتوقع، ومن الصعب تشكيل اتجاه واضح على المدى القصير. يُنصح بمراقبة تغيرات البيانات الاقتصادية في المستقبل، ولا ينبغي أن نكون متشائمين بشكل مفرط. يجب على المستثمرين إدارة المخاطر بشكل جيد والحفاظ على توازن الهجوم والدفاع في محفظة الاستثمار.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 16
أعجبني
16
6
مشاركة
تعليق
0/400
CountdownToBroke
· 07-28 05:26
اذهب إلى D و P و شراء الانخفاض!
شاهد النسخة الأصليةرد0
FloorPriceWatcher
· 07-28 05:25
الأيام الجيدة لا تزال بعيدة.
شاهد النسخة الأصليةرد0
LiquidationWatcher
· 07-28 05:24
السوق الصاعدة لم تبدأ بعد انهارت
شاهد النسخة الأصليةرد0
GweiTooHigh
· 07-28 05:22
استثمر في ماذا؟ انظر إلى الفضاء أولاً.
شاهد النسخة الأصليةرد0
LiquidationSurvivor
· 07-28 05:15
كنت أعلم منذ فترة طويلة أنه سيكون هناك قطع الخسارة.
تفكك البيانات الاقتصادية الكلية، اتجاه السوق غير واضح، ينبغي على المستثمرين الحفاظ على توازن بين الهجوم والدفاع.
مراجعة وتوقعات الاقتصاد الكلي لهذا الأسبوع
1. مراجعة الاقتصاد الكلي لهذا الأسبوع
1. نظرة عامة على السوق
تظل المشاعر السوقية هذا الأسبوع في حالة من الركود. انخفض مؤشر S&P 500 للأسهم الأمريكية دون المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم، مما أدى إلى عمليات بيع من استراتيجيات CTA، ولكن موجة البيع تقترب من نهايتها. لا يزال مؤشر VIX عند مستوى مرتفع فوق 20، وارتفعت نسبة خيارات البيع إلى الشراء، مما يعكس القلق الكبير في السوق. تأثرت سوق العملات المشفرة بشكل محدود بالسياسات الإيجابية، مما أدى إلى انكماش عام في الميل للمخاطرة.
2. تحليل البيانات الاقتصادية
مؤشر الطلبات الجديدة في قطاع التصنيع PMI أقل من خط الازدهار والانكماش، ومؤشر التوظيف أقل من المتوقع، مما يظهر أن قطاع التصنيع أصبح حذرًا بسبب تأثير الرسوم الجمركية. بينما تجاوز مؤشر PMI للقطاع غير التصنيعي التوقعات، مما يشير إلى أن الاقتصاد الأمريكي لا يزال لديه مرونة، لكن توسع قطاع الخدمات قد تباطأ. تم خفض توقعات الناتج المحلي الإجمالي، والتي تأثرت بشكل رئيسي بالصادرات الصافية، تظل إنفاقات الاستهلاك قوية. بيانات التوظيف متباينة، حيث ارتفعت نسبة البطالة بشكل طفيف، وتباطأ نمو التوظيف، وزيادة الأجور كانت محدودة، وتميل الشركات إلى تمديد ساعات العمل بدلاً من خلق وظائف جديدة.
3. سياسة الاحتياطي الفيدرالي والسيولة
رئيس الاحتياطي الفيدرالي قال إنه يميل إلى التروي قبل أن تتضح سياسة التعريفات. يظل هدف التضخم 2% هو الأساس، ولن يؤدي ارتفاع التضخم على المدى القصير إلى رفع أسعار الفائدة. الأساسيات الاقتصادية مستقرة، لكن إذا استمر التباطؤ في التوظيف، فإن احتمالية خفض أسعار الفائدة ستزداد. هناك تحسن طفيف في السيولة النقدية الواسعة من الاحتياطي الفيدرالي، لكن المشاعر في السوق لا تزال ضعيفة. انخفضت أسعار الفائدة على التمويل قصير الأجل، ويتوقع السوق خفض أسعار الفائدة في الأشهر الستة المقبلة، وارتفعت عوائد السندات الحكومية لمدة 10 سنوات، مما خفف من توقعات الركود.
2. التوقعات الاقتصادية للأسبوع القادم
لا يزال السوق في مرحلة توقعات المنافسة، الاتجاه غير واضح، وتميل الأموال المؤسسية إلى الانتظار، ومن الصعب تشكيل اتجاه واضح على المدى القصير. يجب مراقبة التغيرات الدقيقة في بيانات الاقتصاد من مارس إلى أبريل، حيث أن تأثير الرسوم الجمركية وتسريح الحكومة وأسعار الفائدة له تأثير متأخر، ويتطلب تأكيد اتجاه السوق المزيد من الدعم من البيانات. ينبغي عدم أن نكون متشائمين بشكل مفرط، حيث أن الاقتصاد لم يتدهور بشكل ملحوظ، ونوصي المستثمرين بإدارة مراكزهم بشكل جيد، والحفاظ على توازن بين الهجوم والدفاع، في انتظار إشارات اتجاه أكثر وضوحًا.
البيانات الأساسية للأسبوع المقبل
تركز على بيانات CPI و PPI ومؤشر ثقة المستهلك وغيرها، لتحديد تغيرات التضخم واتجاهات الاستهلاك.
ثالثاً، الاتجاه غير محدد، تباين في بيانات الوظائف غير الزراعية، إلى أين تتجه السوق؟
1. مراجعة السوق لهذا الأسبوع
تظهر تقلبات الأصول الكبرى أن مشاعر السوق منخفضة. انخفضت الأسهم الأمريكية تحت مؤشرات فنية رئيسية، مما أدى إلى عمليات بيع واسعة النطاق. تعكس مؤشرات VIX ونسب الخيارات ارتفاع مشاعر الذعر في السوق. تأثرت سوق العملات المشفرة بشكل محدود بالمحفزات الإيجابية، والسيولة العامة ضعيفة.
2. تفسير البيانات الاقتصادية
أظهر مؤشر مديري المشتريات في القطاع الصناعي تباطؤ الطلب، بينما تجاوز مؤشر مديري المشتريات في القطاع غير الصناعي التوقعات مما يعكس مرونة قطاع الخدمات. تم تعديل توقعات الناتج المحلي الإجمالي بالخفض بشكل رئيسي بسبب تأثير الصادرات الصافية، في حين لا تزال نفقات الاستهلاك قوية. البيانات المتعلقة بالتوظيف تظهر تباينًا، حيث ارتفعت معدلات البطالة قليلاً، وتباطأ نمو التوظيف، وزادت سرعة نمو الأجور بشكل محدود.
3. موقف الاحتياطي الفيدرالي
رئيس الاحتياطي الفيدرالي ي emphasized أن هدف التضخم لا يتغير، وزيادة التضخم على المدى القصير لن تؤدي إلى رفع أسعار الفائدة. الأساسيات الاقتصادية مستقرة، ولكن إذا استمر تباطؤ التوظيف، فقد يتم النظر في خفض أسعار الفائدة. بشكل عام، يتم نقل توقعات سياسة نقدية أكثر مرونة.
4. سوق السيولة والفائدة
توسع حجم ميزانية الاحتياطي الفيدرالي، لكنه لم يعوض بعد عن تراجع المشاعر في السوق. يتوقع سوق الفائدة تخفيض أسعار الفائدة في المستقبل، لكن عائدات السندات الحكومية طويلة الأجل قد ارتفعت، مما يدل على أن مخاوف الركود قد تراجعت.
5. آفاق السوق
لا يزال في مرحلة الرهان المتوقع، ومن الصعب تشكيل اتجاه واضح على المدى القصير. يُنصح بمراقبة تغيرات البيانات الاقتصادية في المستقبل، ولا ينبغي أن نكون متشائمين بشكل مفرط. يجب على المستثمرين إدارة المخاطر بشكل جيد والحفاظ على توازن الهجوم والدفاع في محفظة الاستثمار.