مراقبة السوق: تراجع حدة النشاط المالي، وزيادة مخاطر التذبذب عند المستويات العالية
في الآونة الأخيرة، أصبحت الأوضاع الاقتصادية الكلية أكثر إيجابية، حيث ساهمت تصريحات ترامب المعتدلة حول التجارة بالإضافة إلى انخفاض التضخم في تعزيز مشاعر السوق. ومع ذلك، فإن زخم الأموال آخذ في التراجع، حيث تتراجع التدفقات إلى العملات المستقرة وصناديق المؤشرات المتداولة (ETF) بشكل متواصل، وهناك نقص ملحوظ في الطلب الجديد. على الرغم من أن سعر البيتكوين لا يزال في ارتفاع، إلا أن مؤشرات الأموال والخصومات خارج السوق وصناديق المؤشرات المتداولة تتراجع بشكل متزامن، مما يزيد من خطر التصحيح.
في ظل الوضع الحالي للسوق، يُنصح المستثمرون باتباع استراتيجية دفاعية والتركيز على دعم البيتكوين بالقرب من 100,000 دولار بالإضافة إلى تنسيق تصحيح الإيثريوم، مع مراعاة تقليل حيازة الأصول ذات البيتا العالية عند الارتفاع.
تحليل البيئة الكلية
أدت تقلبات الأوضاع التجارية الأخيرة وبيانات مؤشر أسعار المستهلك إلى اضطرابات قصيرة الأجل في السوق. على الرغم من أن اندفاع ديون الشركات يدعم سوق الأسهم، إلا أنه زاد من أزمة السندات الأمريكية. بدأ خطر السيولة النظامية بالظهور بسبب الرفع المالي العالي للمستهلكين والشركات، بالإضافة إلى قيود سياسة الاحتياطي الفيدرالي.
تدفق الأموال وبنية سوق العملات الرئيسية
فيما يتعلق بتدفق الأموال الخارجية، شهد هذا الأسبوع تدفق 609 مليون دولار أمريكي إلى صناديق الاستثمار المتداولة (ETF)، ولكن حجم التدفق مستمر في الانخفاض. تم إصدار 877 مليون دولار أمريكي من العملات المستقرة هذا الأسبوع، بمعدل إصدار يومي يبلغ 112 مليون دولار أمريكي، مما يشير إلى مستوى إصدار منخفض. تستمر علاوة العملات المستقرة خارج البورصة في الانخفاض، مما يعكس تراجع المشاعر في السوق.
تشهد الجوانب التقنية لبيتكوين تحركًا في نطاق ارتفاع متذبذب، مع تعزيز الرهانات فوق 100000 دولار. أداء إيثيريوم أضعف من بيتكوين، حيث انخفض زوج ETH/BTC هذا الأسبوع، مع استمرار تدفق الأموال إلى بيتكوين. شهدت العناوين النشطة على شبكة إيثيريوم ارتفاعًا، مما قد يشير إلى احتمال اكتمال مرحلة القاع.
تحليل تأثير بيانات التوظيف ADP على سعر البيتكوين
تظهر الإحصائيات أنه عندما تتجاوز بيانات ADP التوقعات بشكل كبير، يكون احتمال ارتفاع البيتكوين بنسبة 94% خلال 7 أيام، بمتوسط ارتفاع يبلغ 6.8%. قد يكون ذلك لأن التوظيف القوي يُعتبر علامة على انتعاش الاقتصاد، مما يقلل من المخاوف بشأن الركود.
ومع ذلك، فإن مرونة سعر البيتكوين تجاه مؤشر ماكرو واحد محدودة نسبيًا. تظهر تحليلات الانحدار أنه عندما يتجاوز ADP التوقعات بنسبة 1%، فإن البيتكوين يرتفع بمعدل حوالي 0.06% فقط. لذلك، يمكن اعتبار ADP مؤشرًا مساعدًا للمشاعر، لكن تأثيره الفردي غير كافٍ لتحديد اتجاه البيتكوين. يجب أن يتم تقييم الاتجاه الفعلي بالجمع بين إشارات السياسة الكلية والأحداث المدفوعة بالعملات المشفرة نفسها.
تحليل البيانات على السلسلة
هذا الأسبوع، زادت كمية العملات المستقرة بشكل طفيف إلى 2112.56 مليار دولار، ولكن كمية الإصدار الجديد كانت فقط 8.77 مليار دولار، وهو انخفاض كبير مقارنة بالفترات السابقة. انخفض متوسط الإصدار اليومي إلى 1.25 مليار دولار، وهو أدنى مستوى له منذ أربعة أسابيع، مما يدل على أن تدفق الأموال يتباطأ بشكل ملحوظ. قد يعكس هذا دخول السوق في مرحلة ترقب، حيث تضعف السيولة بشكل هامشي على المدى القصير، مما يستدعي الحذر من ضغوط التوطيد المحتملة.
ت slowed تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين لمدة ثلاثة أسابيع متتالية، حيث كانت التدفقات الصافية لهذا الأسبوع 609 ملايين دولار فقط. تأثير الأموال الهامشي انخفض بشكل ملحوظ، على الرغم من أن الأسعار لا تزال في قناة ارتفاع، إلا أن هناك انحرافًا مع الأساس المالي، مما يشير إلى ضعف في الارتفاع ومخاطر التعديل.
استمر انخفاض علاوة الخصم خارج البورصة تحت الماء، مما يشكل تباينًا مع الأسعار، مما يدل على أن تدفق الأموال خارج البورصة يتراجع، وأن الزخم الجديد في السوق ضعيف. تتماشى هذه الاتجاهات مع تراجع معدل إصدار العملات المستقرة وانخفاض كبير في تدفقات أموال ETF، مما يظهر أن السوق في مرحلة اللعب على المخزون.
تظهر بيانات السلسلة أن نسبة حصة البيتكوين في نطاق 10.18-10.4 ألف دولار قد ارتفعت بنسبة 1.72%، مما يشير إلى أن هذه المنطقة تتشكل تدريجياً كإجماع في السوق وتتمتع بدعم قوي. ولكن في ظل الوضع الحالي للسيولة الضعيفة، قد تصبح هذه المنطقة أيضًا منطقة مقاومة على المدى القصير.
تظهر تغييرات هيكل عنوان الحيازة اختلاف استراتيجيات المستثمرين من مختلف الأحجام: العناوين الكبيرة تتسم بالحذر، والعناوين المتوسطة تتمتع بقوة تداول، بينما تواصل العناوين الصغيرة الزيادة التدريجية في الحيازة. بشكل عام، السوق في مرحلة الانتظار والمنافسة.
من الناحية الفنية، تتداول البيتكوين حالياً حول 100000 دولار لمدة 8 أيام تقريباً. تُظهر مخطط الأربع ساعات أن المؤشرات قد تم تصحيحها، مما يشير إلى إمكانية المزيد من الارتفاع. ولكن بالنظر إلى انحراف بيانات السيولة الأخيرة، إذا لم يكن هناك أخبار إيجابية كبيرة، فقد يحدث ضعف في القوة بعد هذه الزيادة.
بناءً على ما سبق، فإن إشارات نمو السوق الحالية تتناقض مع تراجع حماس السيولة، مما يؤدي إلى تراكم المخاطر الهيكلية. يجب على المستثمرين البقاء في حالة تأهب والتركيز على مخاطر التعديل المحتملة التي قد تنجم عن التقلبات عند المستويات العالية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تراجع حماس الأموال قد يضع بيتكوين على خطر الانسحاب للخلف عند 100,000 دولار
مراقبة السوق: تراجع حدة النشاط المالي، وزيادة مخاطر التذبذب عند المستويات العالية
في الآونة الأخيرة، أصبحت الأوضاع الاقتصادية الكلية أكثر إيجابية، حيث ساهمت تصريحات ترامب المعتدلة حول التجارة بالإضافة إلى انخفاض التضخم في تعزيز مشاعر السوق. ومع ذلك، فإن زخم الأموال آخذ في التراجع، حيث تتراجع التدفقات إلى العملات المستقرة وصناديق المؤشرات المتداولة (ETF) بشكل متواصل، وهناك نقص ملحوظ في الطلب الجديد. على الرغم من أن سعر البيتكوين لا يزال في ارتفاع، إلا أن مؤشرات الأموال والخصومات خارج السوق وصناديق المؤشرات المتداولة تتراجع بشكل متزامن، مما يزيد من خطر التصحيح.
في ظل الوضع الحالي للسوق، يُنصح المستثمرون باتباع استراتيجية دفاعية والتركيز على دعم البيتكوين بالقرب من 100,000 دولار بالإضافة إلى تنسيق تصحيح الإيثريوم، مع مراعاة تقليل حيازة الأصول ذات البيتا العالية عند الارتفاع.
تحليل البيئة الكلية
أدت تقلبات الأوضاع التجارية الأخيرة وبيانات مؤشر أسعار المستهلك إلى اضطرابات قصيرة الأجل في السوق. على الرغم من أن اندفاع ديون الشركات يدعم سوق الأسهم، إلا أنه زاد من أزمة السندات الأمريكية. بدأ خطر السيولة النظامية بالظهور بسبب الرفع المالي العالي للمستهلكين والشركات، بالإضافة إلى قيود سياسة الاحتياطي الفيدرالي.
تدفق الأموال وبنية سوق العملات الرئيسية
فيما يتعلق بتدفق الأموال الخارجية، شهد هذا الأسبوع تدفق 609 مليون دولار أمريكي إلى صناديق الاستثمار المتداولة (ETF)، ولكن حجم التدفق مستمر في الانخفاض. تم إصدار 877 مليون دولار أمريكي من العملات المستقرة هذا الأسبوع، بمعدل إصدار يومي يبلغ 112 مليون دولار أمريكي، مما يشير إلى مستوى إصدار منخفض. تستمر علاوة العملات المستقرة خارج البورصة في الانخفاض، مما يعكس تراجع المشاعر في السوق.
تشهد الجوانب التقنية لبيتكوين تحركًا في نطاق ارتفاع متذبذب، مع تعزيز الرهانات فوق 100000 دولار. أداء إيثيريوم أضعف من بيتكوين، حيث انخفض زوج ETH/BTC هذا الأسبوع، مع استمرار تدفق الأموال إلى بيتكوين. شهدت العناوين النشطة على شبكة إيثيريوم ارتفاعًا، مما قد يشير إلى احتمال اكتمال مرحلة القاع.
تحليل تأثير بيانات التوظيف ADP على سعر البيتكوين
تظهر الإحصائيات أنه عندما تتجاوز بيانات ADP التوقعات بشكل كبير، يكون احتمال ارتفاع البيتكوين بنسبة 94% خلال 7 أيام، بمتوسط ارتفاع يبلغ 6.8%. قد يكون ذلك لأن التوظيف القوي يُعتبر علامة على انتعاش الاقتصاد، مما يقلل من المخاوف بشأن الركود.
ومع ذلك، فإن مرونة سعر البيتكوين تجاه مؤشر ماكرو واحد محدودة نسبيًا. تظهر تحليلات الانحدار أنه عندما يتجاوز ADP التوقعات بنسبة 1%، فإن البيتكوين يرتفع بمعدل حوالي 0.06% فقط. لذلك، يمكن اعتبار ADP مؤشرًا مساعدًا للمشاعر، لكن تأثيره الفردي غير كافٍ لتحديد اتجاه البيتكوين. يجب أن يتم تقييم الاتجاه الفعلي بالجمع بين إشارات السياسة الكلية والأحداث المدفوعة بالعملات المشفرة نفسها.
تحليل البيانات على السلسلة
هذا الأسبوع، زادت كمية العملات المستقرة بشكل طفيف إلى 2112.56 مليار دولار، ولكن كمية الإصدار الجديد كانت فقط 8.77 مليار دولار، وهو انخفاض كبير مقارنة بالفترات السابقة. انخفض متوسط الإصدار اليومي إلى 1.25 مليار دولار، وهو أدنى مستوى له منذ أربعة أسابيع، مما يدل على أن تدفق الأموال يتباطأ بشكل ملحوظ. قد يعكس هذا دخول السوق في مرحلة ترقب، حيث تضعف السيولة بشكل هامشي على المدى القصير، مما يستدعي الحذر من ضغوط التوطيد المحتملة.
ت slowed تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين لمدة ثلاثة أسابيع متتالية، حيث كانت التدفقات الصافية لهذا الأسبوع 609 ملايين دولار فقط. تأثير الأموال الهامشي انخفض بشكل ملحوظ، على الرغم من أن الأسعار لا تزال في قناة ارتفاع، إلا أن هناك انحرافًا مع الأساس المالي، مما يشير إلى ضعف في الارتفاع ومخاطر التعديل.
استمر انخفاض علاوة الخصم خارج البورصة تحت الماء، مما يشكل تباينًا مع الأسعار، مما يدل على أن تدفق الأموال خارج البورصة يتراجع، وأن الزخم الجديد في السوق ضعيف. تتماشى هذه الاتجاهات مع تراجع معدل إصدار العملات المستقرة وانخفاض كبير في تدفقات أموال ETF، مما يظهر أن السوق في مرحلة اللعب على المخزون.
تظهر بيانات السلسلة أن نسبة حصة البيتكوين في نطاق 10.18-10.4 ألف دولار قد ارتفعت بنسبة 1.72%، مما يشير إلى أن هذه المنطقة تتشكل تدريجياً كإجماع في السوق وتتمتع بدعم قوي. ولكن في ظل الوضع الحالي للسيولة الضعيفة، قد تصبح هذه المنطقة أيضًا منطقة مقاومة على المدى القصير.
تظهر تغييرات هيكل عنوان الحيازة اختلاف استراتيجيات المستثمرين من مختلف الأحجام: العناوين الكبيرة تتسم بالحذر، والعناوين المتوسطة تتمتع بقوة تداول، بينما تواصل العناوين الصغيرة الزيادة التدريجية في الحيازة. بشكل عام، السوق في مرحلة الانتظار والمنافسة.
من الناحية الفنية، تتداول البيتكوين حالياً حول 100000 دولار لمدة 8 أيام تقريباً. تُظهر مخطط الأربع ساعات أن المؤشرات قد تم تصحيحها، مما يشير إلى إمكانية المزيد من الارتفاع. ولكن بالنظر إلى انحراف بيانات السيولة الأخيرة، إذا لم يكن هناك أخبار إيجابية كبيرة، فقد يحدث ضعف في القوة بعد هذه الزيادة.
بناءً على ما سبق، فإن إشارات نمو السوق الحالية تتناقض مع تراجع حماس السيولة، مما يؤدي إلى تراكم المخاطر الهيكلية. يجب على المستثمرين البقاء في حالة تأهب والتركيز على مخاطر التعديل المحتملة التي قد تنجم عن التقلبات عند المستويات العالية.