الأصول الرقمية السوق يشهد جولة جديدة من الحماس، المؤسسة المالية التقليدية تتسارع في الاندماج

في الآونة الأخيرة، شهد سوق الأصول الرقمية موجة جديدة من الحماس. استثمرت إحدى شركات السيارات الكهربائية المعروفة 15 مليار دولار في شراء البيتكوين، وفي غضون 10 أيام فقط حققت أرباحًا على الورق بلغت 8 مليارات دولار، متجاوزة أرباح الشركة من تصنيع السيارات على مر السنين. أثار هذا الإجراء ردود فعل متسلسلة في السوق، مما دفع القيمة السوقية للبيتكوين لتتجاوز علامة التريليون دولار.

في الوقت نفسه، جمعت شركة برمجيات مرة أخرى 10.5 مليار دولار من خلال سندات قابلة للتحويل، لاستخدامها في الاستمرار في شراء البيتكوين. منذ العام الماضي، قامت الشركة بشراء أكثر من 70,000 بيتكوين. تعكس هذه المواقف الإيجابية دخول المؤسسات في الاعتراف بالبيتكوين كأداة للتحوط ضد التضخم.

من الجدير بالذكر أن ليس فقط هذه المؤسسات والأثرياء الذين يقومون بعمليات شراء ضخمة، بل إن المؤسسات المالية في القطاع المصرفي التقليدي قد بدأت أيضاً في تسريع احتضان الأصول الرقمية خلال العامين الماضيين، متبنية موقفاً أكثر انفتاحاً تجاهها. لا شك أن ذلك يمهد الطريق لقبول الأصول الرقمية بشكل أوسع في المستقبل.

!

البنوك والشركات التشفير: تسريع الاندماج الثنائي

لطالما كانت إحدى المخاوف الرئيسية للجهات التنظيمية بشأن سوق التشفير هي نقص طرق الحفظ الموثوقة. العديد من مؤسسات صناعة التشفير غير قادرة على الحصول على خدمات مصرفية كاملة، مما أصبح عاملاً رئيسياً في عرقلة الشركات المدرجة في البورصة من تخصيص الأصول الرقمية. ومع ذلك، فقد حدثت تغييرات كبيرة في هذا الوضع في عام 2020.

وفقًا للإحصاءات، هناك حاليًا 35 بنكًا صديقًا لصناعة التشفير وقد أقامت علاقات تجارية ملموسة مع الشركات الأصلية في مجال التشفير. ومن بين هذه البنوك، يوجد 11 بنكًا في الولايات المتحدة، و10 في سويسرا، بينما تنتشر البنوك الأخرى بشكل رئيسي في المملكة المتحدة وألمانيا ومالطا وغيرها من المراكز المالية الأوروبية. يبلغ الوسيط لأصول هذه البنوك 8.66 مليار دولار، حيث تجاوزت الأصول الإجمالية لستة بنوك 2 مليار دولار.

تتميز الولايات المتحدة في صناعة البنوك الرقمية، وهذا لا يعود فقط إلى استكشافها المستمر لصناعة التشفير على مدى فترة طويلة، ولكن أيضًا يرتبط ارتباطًا وثيقًا بسلسلة من الأوامر الإدارية التي أصدرتها مكتب المراقب المالي للعملة (OCC) العام الماضي. لقد عززت هذه السياسات الدمج السريع بين الشركات الأصلية في التشفير والبنوك التقليدية.

على سبيل المثال، فإن الترخيص الخاص بالدفع الذي أطلقته OCC يمكّن بعض الشركات الأصلية في التشفير من ترقية رخصة شركة الثقة على مستوى الدولة إلى رخصة بنك الثقة الوطني. بالإضافة إلى ذلك، فتحت OCC الطريق للبنوك الأمريكية لاستضافة الأصول الرقمية مباشرة، بل سمحت أيضًا للبنوك في المستقبل باستخدام سلاسل الكتل العامة وعملة الدولار المستقرة المشفرة كالبنية التحتية للدفع والتسوية والتسوية.

في هذا السياق، حاولت شركة دفع معروفة الاستحواذ على مؤسسة للتشفير، كما تسارع بشكل واضح تقدم إدراج إحدى بورصات الأصول الرقمية الكبرى. اعتبارًا من 20 فبراير، بلغت تقييمات هذه البورصة في سوق الأسهم الخاصة في ناسداك 100 مليار دولار.

بدأت العديد من عمالقة البنوك في الدخول إلى مجال التشفير أو التعبير عن موقف إيجابي. أعلنت واحدة من أكبر البنوك الأمينة في العالم أنها ستطلق قسم جديد لحفظ العملات الرقمية في عام 2021، لتقديم خدمات تداول الأصول الرقمية بما في ذلك العملات الرقمية للمستخدمين.

تتميز سويسرا أيضًا في مجال البنوك الصديقة للتشفير. في عام 2019، فتحت الهيئة السويسرية للإشراف على الأسواق المالية الباب أمام الشركات المؤهلة في التشفير لتقديم طلبات للحصول على تراخيص بنكية، وسمحت للمؤسسات المالية التقليدية بالمشاركة. في نفس العام، حصلت العديد من البنوك الكبرى التقليدية السويسرية على الموافقة للبدء في تقديم خدمات الحفظ للأصول الرقمية، كما حصلت بنوك جديدة تركز على أعمال الأصول الرقمية على تراخيص.

في آسيا، كانت إحدى البنوك الكبرى في سنغافورة من أوائل البنوك التي أطلقت منصة متكاملة لإصدار الأصول الرقمية والتداول والحفظ، حيث تدعم في البداية خدمات تبادل بين البيتكوين والإيثيريوم وغيرها من الأصول الرقمية الرئيسية مع مجموعة من العملات القانونية.

الشركات المساهمة تزداد في تخصيص البيتكوين، وارتفاع توقعات السوق

إن الدمج المستمر بين البنوك التقليدية الكبرى والبنوك المشفرة يوفر الشروط الأساسية لدخول الشركات، في حين أن العديد من الشركات المدرجة قامت بتخصيص البيتكوين مما يعزز هذه الاتجاه.

وفقًا للإحصاءات، قامت 19 شركة مدرجة في أمريكا الشمالية وأوروبا بتخصيص بيتكوين. بالإضافة إلى ذلك، تدير بعض صناديق ETF المماثلة كميات كبيرة من بيتكوين. يصل إجمالي كمية بيتكوين التي تحتفظ بها هاتين الفئتين من المؤسسات إلى 948,720 عملة، مما يمثل 4.747% من إجمالي بيتكوين.

من الجدير بالذكر أن إحدى صناديق الاستثمار في الأصول الرقمية الشهيرة حققت نموًا ملحوظًا في عام 2020، حيث زادت أصولها المدارة (AUM) بنحو 50 ضعفًا. اعتبارًا من 20 فبراير 2021، بلغت AUM للصندوق 43.626 مليار دولار.

تتوقع السوق أن يظهر المزيد من المنافسين في عام 2021. هناك احتمال كبير أن يتم إطلاق ETF البيتكوين الذي لم يتم الموافقة عليه في الولايات المتحدة منذ فترة طويلة هذا العام، ومن الممكن أن تقدم هذه المنتجات الجديدة معدلات رسوم إدارة أكثر تنافسية.

على سبيل المثال، أطلقت شركة خدمات مالية مؤخرًا صندوق استثمار في البيتكوين، بمعدل إدارة سنوي قدره 1.75%، وهو أقل من معدل صندوق معروف. مؤخرًا، بدأ تداول صندوقين استثماريين في البيتكوين في كندا، حيث بلغ حجم التداول في اليوم الأول لأحدهما 165 مليون دولار أمريكي، مما أثار اهتمام المستثمرين الدوليين بما في ذلك الصين.

بالنسبة للمؤسسات المدرجة، فإن هذه الأدوات الاستثمارية الجديدة توفر بلا شك تهيئة أغنى لمؤشر البيتكوين وقنوات التحكيم. قد يصبح الاستثمار في البيتكوين من خلال سوق الأوراق المالية المتوافقة تمامًا خيارًا أكثر أمانًا للمؤسسات المدرجة.

!