تحليل عميق لنظام Solana البيئي للتمويل اللامركزي: المنتجات الرئيسية واتجاهات التطور

تقرير ميساري للربع الأول من عام 2024 يظهر أن حجم تداولات DeFi على Solana شهد زيادة ملحوظة، حيث ارتفع متوسط حجم تداول DEX اليومي بنسبة 319٪ ليصل إلى 1.5 مليار دولار. وقد ساهمت تداولات الرموز الشائعة مثل SLERF و BOME في دفع هذه الزيادة. أصبحت Solana بمعدل رسوم تداول منخفض للغاية وسرعة تأكيد سريعة، وجهة لتجمع المستثمرين الأفراد والمتداولين. في ظل الزيادة المستقرة في سعر SOL، ارتفع إجمالي قيمة الأصول المقفلة (TVL) إلى 4.311 مليار دولار. مثل غيرها من سلاسل الكتل العامة، يتكون TVL الخاص بـ Solana بشكل أساسي من DEX و LST ومنصات الإقراض والعقود الدائمة.

تبادل لامركزي (DEX)

تعمل البورصات اللامركزية عادةً حول نظام بيئي محدد، وهذا ينطبق بشكل خاص على سلاسل غير EVM مثل Solana.

| المشروع | TVL ( مليار دولار ) | القيمة السوقية المتداولة ( مليار دولار ) | FDV ( مليار دولار ) | حجم التداول خلال 24 ساعة ( مليار دولار ) | |------|-------------|-----------------|-------------|-------------------| | ريديوم | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6.50 | | كوكب المشتري | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 | | أوركا | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5.96 |

Raydium

تسمح Raydium للمستخدمين بإنشاء مجمعات تداول وتوفير سيولة العملات الرقمية، مما يجعلها منصة مهمة لإصدار كميات كبيرة من العملات على Solana. تبلغ القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) حوالي 965 مليون دولار، وحجم التداول خلال 24 ساعة حوالي 1.162 مليار دولار، مما يجعلها في المرتبة الأولى ضمن نظام Solana البيئي. ومع ذلك، مع ظهور منصات جديدة، قد تواجه Raydium تحديات في تأثيرها.

كوكب المشتري

بصفته مجمع سيولة، تبحث Jupiter عن أفضل مسارات التداول في DEXs وAMMs الرئيسية على Solana، مما يقلل من الانزلاق ورسوم التداول إلى الحد الأدنى. Jupiter ليس فقط منصة DEX الرائدة، بل يوفر أيضًا تداول العقود الآجلة اللامركزية، ويدعم التداول بالرافعة المالية حتى 100 مرة. يمكن للمستخدمين المشاركة كمتداولين أو مزودي سيولة، ويمكن لحاملي JLP الحصول على 75% من إيرادات رسوم التداول.

أوركا

تحتفظ Orca بمكانتها الرائدة في DEX الخاص بـ Solana على المدى الطويل بشعار "صُممت للناس، وليس للبرامج". وقد أدخلت آلية صنع السوق النشطة التي تشبه UniswapV3 - Whirlpools، مما يسمح لمزودي السيولة بتركيز السيولة ضمن نطاق أسعار محدد، مما يزيد من كفاءة استخدام رأس المال.

رهن السيولة (LST)

يوجد طلب منخفض نسبيًا على الإيداع السائل من قبل مستخدمي Solana، وذلك أساسًا لأن Solana لا تتطلب حدًا أدنى من كمية الإيداع، بالإضافة إلى أن سعر SOL منخفض، مما يقلل من عائق دخول المصادقين.

| المشروع | LST | APY | TVL ( مليار دولار ) | القيمة السوقية المتداولة | FDV | |------|-----|-----|-------------|----------|-----| | Jito | JitoSOL | 8.26% | 17.05 | 2.95 مليار دولار | 23.74 مليار دولار | | Marinade | mSOL | 7.44% | 14.13 | 2741 مليون دولار | 1.01 مليار دولار | | BlazeStake | bSOL | 7.06% | 2.75 | غير معروف | 6.83 مليون دولار |

Jito (JTO)

أطلقت Jito خطة توزيع نقاط الجوائز في سبتمبر 2023، وسرعان ما أصبحت المشروع الرائد في هذا المجال. كانت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) لـ JTO 1.705 مليار دولار، مما يجعلها المشروع الأعلى TVL في نظام Solana البيئي. حاليًا، يبلغ معدل العائد السنوي على التكديس (APY) لـ JitoSOL 8.26%، بما في ذلك عائدات تكديس Solana وتقاسم دخل MEV.

ماء مالح

تركز Marinade على التخزين الأصلي، حيث إن APY مرتفع، مما يجعلها واحدة من المشاريع الرائدة في النظام البيئي، مع إجمالي قفل يبلغ 1.413 مليار دولار. على الرغم من أن لديها حجم قفل قريب من Jito، إلا أن هناك فارق كبير في القيمة السوقية و FDV، مما يظهر مساحة نمو محتملة.

BlazeStake

BlazeStake هو ثاني أكبر مشروع LST في نظام Solana البيئي، مع TVL حوالي 2.75 مليار دولار. APY المقدر الحالي للتخزين هو 7.06%، وهو أقل قليلاً من Jito. FDV الخاص به هو 6.87 مليون دولار، مما يظهر فرقاً ملحوظاً مقارنةً بـ Jito الذي يبلغ 23.87 مليار دولار، مما يعكس إمكانيات النمو وطلب المنافسة.

الإقراض والاقتراض

حفظ

Save (الذي كان يُعرف سابقًا بـ Solend) هو بروتوكول اقتراض لامركزي قائم على الخوارزميات على شبكة Solana. يوفر خدمات الإقراض بسرعة تفوق 100 مرة وبكلفة أقل بـ 100 مرة. بعد حادثة هجوم الأوركل في نوفمبر 2022، اعتمد Save على أوركل PYTH، مما زاد من الأمان وموثوقية البيانات.

المشتقات

المشتقات هي عقود مالية تستمد قيمتها من الأصول الأساسية، وتستخدم لإدارة المخاطر وتوقعات السوق. يوجد على Solana العديد من بروتوكولات المشتقات، بما في ذلك Jupiter و Drift و Flash Trade و Zeta.

| المشروع | القيمة الإجمالية المقفلة ( مليار دولار ) | القيمة السوقية الكاملة | |------|-------------|-----| | الانجراف | 360 مليون | 530 مليون دولار | | التجارة الفورية | 1469万 | 5.5亿美元 | | أسواق زيتا | 9.7 مليون | عملات معدنية غير صادرة |

الانجراف

يمتلك Drift قيمة إجمالية مقفلة تبلغ 3.6 مليار دولار، ويقدم خدمات متعددة مثل التداول قبل السوق، والرافعة المالية بمقدار 20 مرة، والإقراض بالضمان. يحظى المشروع بدعم من Multicoin Capital، وقد جذب أكثر من 15,000 مستخدم في غضون ستة أشهر، مع حجم تداول يتجاوز 10 مليارات دولار.

التجارة الفورية

Flash Trade هو بورصة لامركزية تركز على شبكة Solana للتداول الفوري والعقود، ويتميز برسوم تداول منخفضة وتأثير سعر صغير. يستخدم نظام تجمع متعدد الأصول وهيكل NFT الفريد، من خلال نموذج تداول تجمع إلى نقطة لضمان عدم تأثير الأسعار وظروف التداول المثلى.

أسواق زيتا

Zeta Markets هو منصة مشتقات التمويل اللامركزي ، تقدم منتجين أساسيين هما DEX و FLEX. تهدف إلى تبسيط تجربة تداول المشتقات ، مما يمكّن المستخدمين من التحوط والمضاربة والتنبؤ بالسوق.

بيث

PYTH كأحد الرواد في مجال الأوراق المالية على سلسلة Solana، يتمتع بسرعة وثبات أكبر في تحديث البيانات مقارنة بـ Chainlink. إنه لا يقتصر فقط على سلسلة Solana، بل يمكن تطبيقه على سلاسل بلوكتشين أخرى، مما يظهر إمكانيات نمو هائلة.

الخاتمة

مع التطور المستمر لنظام Solana البيئي، تظهر المزيد والمزيد من منتجات التمويل اللامركزي على منصتها. لا تقوم هذه المشاريع فقط بإثراء نظام Solana البيئي، بل تقدم أيضًا لمستخدميها المزيد من الأدوات المالية والخيارات. من خلال تحسين تصميم واجهة المستخدم، وتعزيز التعليم المجتمعي، وبناء المجتمعات، قامت المنتجات الناشئة بتقليل عتبة الاستخدام، وجذبت عددًا كبيرًا من المستخدمين. في المستقبل، من المتوقع أن يصبح النظام البيئي للتمويل اللامركزي في Solana أكثر ازدهارًا وتنوعًا.