استعراض مشاريع العملات المستقرة الناشئة: نماذج الربح مختلفة
على الرغم من تقلبات سوق العملات المشفرة، أصبحت العملات المستقرة قطاعًا ناضجًا نسبيًا وبحجم كبير، حيث تجاوزت قيمتها السوقية 200 مليار دولار. حاليًا، تهيمن العملات المستقرة المركزية USDT و USDC، ولكن هناك دائمًا طلب على العملات المستقرة اللامركزية.
مع نجاح Ethena في إطلاق USDe، بدأت المزيد من مشاريع العملات المستقرة المدرة للعائد في الظهور. ستقوم هذه المقالة بتحليل ثلاثة مشاريع جديدة للعملات المستقرة المدرة للعائد: Usual و Anzen و Resolv، واستكشاف آليات ربطها ومصادر عائدها.
المعتاد: العلاقة بين الحكومة والأعمال هي ميزة
تُصدر Usual عملة مستقرة RWA ذات العائد USD0، والأصول المدعومة هي سندات الخزانة قصيرة الأجل. يمكن للمستخدمين رهن USD0 للحصول على USD0++، بالإضافة إلى $USUAL كمكافأة إضافية. إحدى المزايا الكبرى لهذا المشروع هي الخلفية القوية للفريق، والعلاقات الجيدة مع الحكومة والأعمال في فرنسا، وهو أمر بالغ الأهمية لمعالجة قضايا تنظيم RWA.
تتميز نموذج الاقتصاد الرمزي لـ Usual بخصائص تضخمية معينة. يرتبط إجمالي إصدار $USUAL بـ TVL الخاص بـ USD0، ويستخدم منحنى تنازلي، يهدف إلى مكافأة المشاركين الأوائل ورفع قيمة العملة الرمزية. حالياً، وصلت القيمة السوقية لـ USD0 إلى 1.4 مليار دولار، و APY الخاص بـ USD0++ يصل إلى 50%.
مؤخراً، توصلت Usual إلى شراكة مع Ethena، حيث ستقبل USDtb كضمان، وستقوم بنقل جزء من الأصول المدعومة إلى USDtb. هذه الخطوة ستجعل Usual واحدة من أكبر مُصدري ومُلاك USDtb.
Anzen: أصول الائتمان على السلسلة
تدعم عملة USDz التي أصدرتها Anzen العديد من سلاسل الكتل العامة، والأصول الكامنة وراءها هي مجموعة من الأصول الائتمانية الخاصة. بعد رهن USDz، يمكن الحصول على sUSDz، للاستفادة من عائدات RWA. تتعاون Anzen مع الوسيط المرخص في الولايات المتحدة Percent، حيث يستهدف المحفظة بشكل رئيسي السوق الأمريكية، مع معدل العائد السنوي الحالي حوالي 10%.
حصل المشروع على تمويل في جولة البذور بقيمة 4 ملايين دولار، وشارك في الاستثمار مؤسسات معروفة مثل Mechanism Capital و Circle Ventures. يستخدم رمز ANZ نموذج ve، ويمكن قفله للتخزين للحصول على veANZ، والمشاركة في توزيع إيرادات البروتوكول.
Resolv:استراتيجية محايدة Delta
تقدم Resolv منتجين: USR و RLP. USR هو عملة مستقرة مُصنعة من خلال ضمان زائد لـ ETH، ويمكن رهنها للحصول على stUSR. بينما RLP مدعوم من ضمان زائد لـ USR، وهو ليس عملة مستقرة.
تستخدم Resolv استراتيجية محايدة دلتا لإدارة الضمانات. يتم إيداع معظم ETH في Lido كرهان، بينما يتم استخدام جزء صغير كضمان للعقود الآجلة. تأتي العائدات من الرهانات على السلسلة ومعدلات الرسوم، حيث يتم تخصيص 70% لحاملي stUSR وRLP، و30% يتم تخصيصها لـ RLP كعائد مخاطر.
حالياً، تبلغ نسبة العائد السنوي للstUSR 12.53%، بينما تبلغ نسبة الRLP 21.7%، ويصل إجمالي القيمة المقفلة إلى 183 مليون دولار. أطلقت Resolv مؤخرًا شبكة Base وبدأت نشاطات النقاط، استعدادًا لإصدار العملات في المستقبل.
بشكل عام، اعتمدت هذه المشاريع الناشئة لعملات مستقرة ذات عائدات نماذج ربح وإستراتيجيات إدارة مخاطر مختلفة، مما يوفر للمستخدمين خيارات متنوعة. مع تطور السوق، قد يشهد مجال عملات مستقرة ذات عائدات المزيد من الابتكار.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
منافسة جديدة في عملات مستقرة: تحليل أنماط الابتكار لكل من Usual وAnzen وResolv
استعراض مشاريع العملات المستقرة الناشئة: نماذج الربح مختلفة
على الرغم من تقلبات سوق العملات المشفرة، أصبحت العملات المستقرة قطاعًا ناضجًا نسبيًا وبحجم كبير، حيث تجاوزت قيمتها السوقية 200 مليار دولار. حاليًا، تهيمن العملات المستقرة المركزية USDT و USDC، ولكن هناك دائمًا طلب على العملات المستقرة اللامركزية.
مع نجاح Ethena في إطلاق USDe، بدأت المزيد من مشاريع العملات المستقرة المدرة للعائد في الظهور. ستقوم هذه المقالة بتحليل ثلاثة مشاريع جديدة للعملات المستقرة المدرة للعائد: Usual و Anzen و Resolv، واستكشاف آليات ربطها ومصادر عائدها.
المعتاد: العلاقة بين الحكومة والأعمال هي ميزة
تُصدر Usual عملة مستقرة RWA ذات العائد USD0، والأصول المدعومة هي سندات الخزانة قصيرة الأجل. يمكن للمستخدمين رهن USD0 للحصول على USD0++، بالإضافة إلى $USUAL كمكافأة إضافية. إحدى المزايا الكبرى لهذا المشروع هي الخلفية القوية للفريق، والعلاقات الجيدة مع الحكومة والأعمال في فرنسا، وهو أمر بالغ الأهمية لمعالجة قضايا تنظيم RWA.
تتميز نموذج الاقتصاد الرمزي لـ Usual بخصائص تضخمية معينة. يرتبط إجمالي إصدار $USUAL بـ TVL الخاص بـ USD0، ويستخدم منحنى تنازلي، يهدف إلى مكافأة المشاركين الأوائل ورفع قيمة العملة الرمزية. حالياً، وصلت القيمة السوقية لـ USD0 إلى 1.4 مليار دولار، و APY الخاص بـ USD0++ يصل إلى 50%.
مؤخراً، توصلت Usual إلى شراكة مع Ethena، حيث ستقبل USDtb كضمان، وستقوم بنقل جزء من الأصول المدعومة إلى USDtb. هذه الخطوة ستجعل Usual واحدة من أكبر مُصدري ومُلاك USDtb.
Anzen: أصول الائتمان على السلسلة
تدعم عملة USDz التي أصدرتها Anzen العديد من سلاسل الكتل العامة، والأصول الكامنة وراءها هي مجموعة من الأصول الائتمانية الخاصة. بعد رهن USDz، يمكن الحصول على sUSDz، للاستفادة من عائدات RWA. تتعاون Anzen مع الوسيط المرخص في الولايات المتحدة Percent، حيث يستهدف المحفظة بشكل رئيسي السوق الأمريكية، مع معدل العائد السنوي الحالي حوالي 10%.
حصل المشروع على تمويل في جولة البذور بقيمة 4 ملايين دولار، وشارك في الاستثمار مؤسسات معروفة مثل Mechanism Capital و Circle Ventures. يستخدم رمز ANZ نموذج ve، ويمكن قفله للتخزين للحصول على veANZ، والمشاركة في توزيع إيرادات البروتوكول.
Resolv:استراتيجية محايدة Delta
تقدم Resolv منتجين: USR و RLP. USR هو عملة مستقرة مُصنعة من خلال ضمان زائد لـ ETH، ويمكن رهنها للحصول على stUSR. بينما RLP مدعوم من ضمان زائد لـ USR، وهو ليس عملة مستقرة.
تستخدم Resolv استراتيجية محايدة دلتا لإدارة الضمانات. يتم إيداع معظم ETH في Lido كرهان، بينما يتم استخدام جزء صغير كضمان للعقود الآجلة. تأتي العائدات من الرهانات على السلسلة ومعدلات الرسوم، حيث يتم تخصيص 70% لحاملي stUSR وRLP، و30% يتم تخصيصها لـ RLP كعائد مخاطر.
حالياً، تبلغ نسبة العائد السنوي للstUSR 12.53%، بينما تبلغ نسبة الRLP 21.7%، ويصل إجمالي القيمة المقفلة إلى 183 مليون دولار. أطلقت Resolv مؤخرًا شبكة Base وبدأت نشاطات النقاط، استعدادًا لإصدار العملات في المستقبل.
بشكل عام، اعتمدت هذه المشاريع الناشئة لعملات مستقرة ذات عائدات نماذج ربح وإستراتيجيات إدارة مخاطر مختلفة، مما يوفر للمستخدمين خيارات متنوعة. مع تطور السوق، قد يشهد مجال عملات مستقرة ذات عائدات المزيد من الابتكار.
! الحماية من الجفاف والفيضانات ، جرد العملات المستقرة الناشئة ذات الفائدة