موسم تقارير الأرباح في سوق الأسهم الأمريكية قادم، وسوق العملات الرقمية يشهد انتعاشاً ملحوظاً في أكتوبر

في أكتوبر، أظهرت الاقتصاد الأمريكي اتجاهاً مستقراً، مما خفف من قلق السوق بشأن الاقتصاد الكلي. ومع ذلك، أصبحت الانتخابات الأمريكية المقبلة العامل الرئيسي في توجيه تداول السوق. تعرضت الأسهم التكنولوجية لانتكاسة كبيرة في نهاية الشهر، بينما أصبح سوق العملات الرقمية خياراً شائعاً للتحوط، حيث اقتربت أسعار البيتكوين من أعلى مستوياتها التاريخية، مما يشير إلى اقتراب موجة جديدة من ارتفاع الأصول الرقمية.

أظهر الاقتصاد الأمريكي في نوفمبر حالة من التناقض. بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر جاءت أفضل من المتوقع، حيث زادت بمقدار 254000 وظيفة، وانخفض معدل البطالة إلى 4.1%. ارتفعت مؤشرات مديري المشتريات في القطاعين الصناعي والخدمي إلى أعلى مستوى لها في شهرين، مما يدل على انتعاش النشاط الاقتصادي. ومع ذلك، لا تزال ضغوط التضخم قائمة، حيث ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين بنسبة 2.4% على أساس سنوي في سبتمبر، ورغم أنه قد تباطأ قليلاً مقارنة بالقيمة السابقة، إلا أنه لا يزال يتجاوز التوقعات.

في الوقت الحالي، تتوقع السوق بشكل عام أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في نوفمبر، وقد اختفى التوقع بتخفيض قدره 50 نقطة أساس. تصف أحدث نشرة اقتصادية صادرة عن الاحتياطي الفيدرالي صورة معتدلة لاقتصاد يعمل بسلاسة وانخفاض التضخم، مما يؤكد بشكل أساسي أن الاقتصاد الأمريكي يتجه نحو هبوط تدريجي.

ومع ذلك، فإن الانتخابات الأمريكية المقبلة تضيف عدم اليقين إلى آفاق الاقتصاد. حالياً، فإن نسبة تأييد مرشحي الحزب الديمقراطي والجمهوري قريبة جداً، مما قد يؤدي إلى اتخاذ الحزبين لاستراتيجيات غير متوقعة للتنافس على الأصوات.

مع تراجع المخاطر الاقتصادية تدريجياً من أفق المستثمرين، أصبحت العوامل السياسية هي العامل الحاسم في تحركات السوق. ومع ذلك، قبل ليلة الهالوين، تعرضت الأسهم الأمريكية لضربة قاسية. في آخر يوم تداول من أكتوبر، انخفضت المؤشرات الثلاثة الكبرى بشكل جماعي، وانخفضت الأسهم التكنولوجية بشكل عام. انخفض مؤشر داو جونز بنسبة 0.90%، وانخفض مؤشر ناسداك بنسبة 2.76%، وانخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1.86%.

على الرغم من ذلك، من خلال أحدث تقارير الأرباح من عمالقة التكنولوجيا الأمريكيين، فإن أداء تسلا كان متميزًا. تظهر تقارير الأرباح للربع الثالث أن الإيرادات نمت أقل من المتوقع، لكن الأرباح تجاوزت التوقعات، وزادت نسبة الربح الإجمالي مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي. كما أن استثمارات تسلا في مجال الذكاء الاصطناعي أصبحت عاملاً مهمًا في دفع أسعار الأسهم للارتفاع.

من الجدير بالذكر أن العوامل السياسية تتجاوز الاقتصاد الكلي، لتصبح المنطق الأساسي للتجارة. شهدت أسهم إحدى شركات التكنولوجيا الإعلامية ارتفاعًا كبيرًا هذا الشهر بنسبة تقارب 250%، مما يبدو أنه يعكس توقعات السوق بفوز مرشح معين. هذه "الصفقات السياسية" أصبحت السمة الرئيسية للسوق الأمريكي الحالي.

في سوق العملات الرقمية، شهدت بيتكوين ارتفاعًا ملحوظًا بعد سبعة أشهر من التماسك، حيث اقترب السعر من أعلى نقطة تاريخية. شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين الأمريكية تدفقًا كثيفًا من الأموال في أكتوبر.

بغض النظر عن المرشح الذي سيتم انتخابه، فإن العملات الرقمية من المتوقع أن تشهد جولة جديدة من التطور. لذلك، أصبحت الأصول المشفرة الخيار الأول للملاذ الآمن قبل الانتخابات. تشير التجارب التاريخية إلى أن السوق غالباً ما يمر بتقلبات شديدة قبل الانتخابات، وقد تؤدي مشاعر الملاذ الآمن لدى المستثمرين وعدم اليقين في السياسات إلى اهتزازات متكررة في أسعار سوق العملات الرقمية.

ومع ذلك، فإن أداء الإيثريوم كان ضعيفًا نسبيًا، حيث ظل في حالة من التذبذب خلال الشهرين الماضيين. ويعود ذلك جزئيًا إلى المنافسة من سلاسل الكتل الأخرى، بالإضافة إلى الإقبال الحالي على "سوق العملات الرقمية". من المتوقع أنه بعد انتهاء الانتخابات الأمريكية، ومع تباطؤ الحماس المضاربي، قد يعيد الإيثريوم جذب تدفقات الأموال.

مع تلاشي مخاوف الاقتصاد، أعاد السوق التركيز على موضوع الذكاء الاصطناعي. على الرغم من أن الانتخابات الأمريكية جعلت العديد من المستثمرين يتبنون موقف الانتظار، إلا أن سوق العملات الرقمية أصبح بشكل غير متوقع نقطة جذب استثمارية حالية. قد يشير هذا إلى أن البيتكوين بدأ يُعترف به تدريجياً كأصل ملاذ آمن عالي الجودة. مع انتهاء الانتخابات الأمريكية وتوضيح الوضع الكلي العالمي، من المحتمل أن يعود السوق إلى السرد الرئيسي للذكاء الاصطناعي، ومن المتوقع أن يظل سوق العملات الرقمية نشطاً، وقد نشهد حتى إعادة ظهور مشهد الازدهار "ثنائي الأسهم والعملات" كما كان في النصف الأول من العام.