دورة تنصيف بيتكوين كنقطة مرجعية زمنية، كان من المفترض أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي (FED) بخفض معدل الفائدة في الربع الرابع من عام 2023. ومع ذلك، بسبب اتخاذ الحكومة لسلسلة من التدابير، مثل تخفيف قيود توظيف المهاجرين غير الشرعيين وتوسيع حجم موظفي الحكومة، تم تشويه بيانات التوظيف غير الزراعي، مما أدى إلى تأخير قرار خفض الفائدة. في الوقت نفسه، من أجل جمع الأموال لدعم سياسة التحفيز الاقتصادي للحكومة، قامت وزارة الخزانة الأمريكية بإصدار كميات كبيرة من السندات الحكومية، مما أدى إلى انخفاض كبير في عائدات السندات الحكومية لمدة 10 سنوات (أي معدل الفائدة الحقيقي في السوق)، مما ساهم في السوق الصاعدة الموسمية التي تمتد عبر الربع الرابع من عام 2023 والربع الأول من عام 2024.
مع دخول الربع الثاني من عام 2024، تغيرت الأوضاع الاقتصادية العالمية. مع تباطؤ وزارة الخزانة الأمريكية في إصدار الديون، بالإضافة إلى ظهور المخاطر النظامية في مناطق أخرى من العالم (مثل سوق العقارات في شرق آسيا وسوق السندات اليابانية)، زاد الطلب على الملاذات الآمنة، وأصبح الدولار والسندات الأمريكية والذهب هي الأهداف التي يتوق إليها المستثمرون. أدى هذا الاتجاه، بالإضافة إلى التقليد المعروف بأن أداء الأصول ذات المخاطر يكون ضعيفًا في الربع الثاني، إلى ركود سوق العملات المشفرة.
في الربع الثالث من عام 2024، بدأت الاحتياطي الفيدرالي (FED) في خفض أسعار الفائدة من أجل إنقاذ موقف الحزب الحاكم الانتخابي. ومع ذلك، شهدت عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات ارتفاعًا غير معتاد، مما أدى إلى وضع نادر يتمثل في انخفاض المعدلات الاسمية واقتراب المعدلات الحقيقية من مستوياتها التاريخية العالية. لذلك، فإن سوق الربع الرابع من عام 2024 ليس مدفوعًا بالتمويل الخارجي، بل تأثرت بالعوامل السياسية والعوامل الموسمية.
بحلول الربع الأول من عام 2025، تحول تركيز السوق من بيانات التوظيف ومؤشرات التضخم وغيرها من المؤشرات الاقتصادية إلى التناقضات بين البيت الأبيض والدوائر الحكومية والاحتياطي الفيدرالي. إن تأثير هذا التناقض عميق للغاية، بالإضافة إلى التقدم الثوري في مجال الذكاء الاصطناعي الذي يشكل تحديًا للهيمنة التكنولوجية الأمريكية، مما أدى حتى إلى بيع كبير للسندات الأمريكية. إن انخفاض معدل الفائدة الحقيقي الناجم عن مشاعر الذعر هذه، لم يجلب السوق الربيعية المعتادة، بل أدى إلى تدفق كميات كبيرة من الأموال من السوق.
تواجه الولايات المتحدة حاليًا تغييرات غير مسبوقة تحدث كل مئة عام. في مواجهة هذه المخاطر النظامية الكبيرة وعدم اليقين بشأن إطار تنظيم العملات المشفرة القادم، اختار المشاركون الرئيسيون في سوق العملات المشفرة اتخاذ استراتيجية استباقية، مع إعطاء الأولوية لسحب السيولة.
تظهر تصرفات غير طبيعية من عدة منصات تداول معروفة وأطراف المشاريع، مثل تغيير الاستراتيجيات فجأة أو المخاطرة بإطلاق مشاريع مثيرة للجدل، هذه العقلية. في مثل هذا البيئة السوقية المضطربة، قد تكون الاستراتيجيات المحافظة وحماية رأس المال خيارًا حكيمًا.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
سياسة الاحتياطي الفيدرالي (FED) وسوق العملات الرقمية: تحليل الوضع واستراتيجيات الاستثمار لعام 2024-2025
دورة تنصيف بيتكوين كنقطة مرجعية زمنية، كان من المفترض أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي (FED) بخفض معدل الفائدة في الربع الرابع من عام 2023. ومع ذلك، بسبب اتخاذ الحكومة لسلسلة من التدابير، مثل تخفيف قيود توظيف المهاجرين غير الشرعيين وتوسيع حجم موظفي الحكومة، تم تشويه بيانات التوظيف غير الزراعي، مما أدى إلى تأخير قرار خفض الفائدة. في الوقت نفسه، من أجل جمع الأموال لدعم سياسة التحفيز الاقتصادي للحكومة، قامت وزارة الخزانة الأمريكية بإصدار كميات كبيرة من السندات الحكومية، مما أدى إلى انخفاض كبير في عائدات السندات الحكومية لمدة 10 سنوات (أي معدل الفائدة الحقيقي في السوق)، مما ساهم في السوق الصاعدة الموسمية التي تمتد عبر الربع الرابع من عام 2023 والربع الأول من عام 2024.
مع دخول الربع الثاني من عام 2024، تغيرت الأوضاع الاقتصادية العالمية. مع تباطؤ وزارة الخزانة الأمريكية في إصدار الديون، بالإضافة إلى ظهور المخاطر النظامية في مناطق أخرى من العالم (مثل سوق العقارات في شرق آسيا وسوق السندات اليابانية)، زاد الطلب على الملاذات الآمنة، وأصبح الدولار والسندات الأمريكية والذهب هي الأهداف التي يتوق إليها المستثمرون. أدى هذا الاتجاه، بالإضافة إلى التقليد المعروف بأن أداء الأصول ذات المخاطر يكون ضعيفًا في الربع الثاني، إلى ركود سوق العملات المشفرة.
في الربع الثالث من عام 2024، بدأت الاحتياطي الفيدرالي (FED) في خفض أسعار الفائدة من أجل إنقاذ موقف الحزب الحاكم الانتخابي. ومع ذلك، شهدت عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات ارتفاعًا غير معتاد، مما أدى إلى وضع نادر يتمثل في انخفاض المعدلات الاسمية واقتراب المعدلات الحقيقية من مستوياتها التاريخية العالية. لذلك، فإن سوق الربع الرابع من عام 2024 ليس مدفوعًا بالتمويل الخارجي، بل تأثرت بالعوامل السياسية والعوامل الموسمية.
بحلول الربع الأول من عام 2025، تحول تركيز السوق من بيانات التوظيف ومؤشرات التضخم وغيرها من المؤشرات الاقتصادية إلى التناقضات بين البيت الأبيض والدوائر الحكومية والاحتياطي الفيدرالي. إن تأثير هذا التناقض عميق للغاية، بالإضافة إلى التقدم الثوري في مجال الذكاء الاصطناعي الذي يشكل تحديًا للهيمنة التكنولوجية الأمريكية، مما أدى حتى إلى بيع كبير للسندات الأمريكية. إن انخفاض معدل الفائدة الحقيقي الناجم عن مشاعر الذعر هذه، لم يجلب السوق الربيعية المعتادة، بل أدى إلى تدفق كميات كبيرة من الأموال من السوق.
تواجه الولايات المتحدة حاليًا تغييرات غير مسبوقة تحدث كل مئة عام. في مواجهة هذه المخاطر النظامية الكبيرة وعدم اليقين بشأن إطار تنظيم العملات المشفرة القادم، اختار المشاركون الرئيسيون في سوق العملات المشفرة اتخاذ استراتيجية استباقية، مع إعطاء الأولوية لسحب السيولة.
تظهر تصرفات غير طبيعية من عدة منصات تداول معروفة وأطراف المشاريع، مثل تغيير الاستراتيجيات فجأة أو المخاطرة بإطلاق مشاريع مثيرة للجدل، هذه العقلية. في مثل هذا البيئة السوقية المضطربة، قد تكون الاستراتيجيات المحافظة وحماية رأس المال خيارًا حكيمًا.