مراجعة وتوقعات صناعة الأصول الرقمية في النصف الأول من عام 2023
في النصف الأول من عام 2023، شهدت صناعة الأصول الرقمية العديد من الأحداث المهمة، ولكن من منظور الوقت الحالي، فإن الأحداث التي لها تأثير طويل الأمد ليست كثيرة.
أحداث ماكرو هامة
في مارس، أحدثت أزمة انهيار البنوك الرقمية في الولايات المتحدة صدمة كبيرة للصناعة. أدت هذه الحادثة إلى تدمير شديد للقنوات الرئيسية للتداول بين الأصول الرقمية والعملات القانونية، والتي كانت تمثل أكثر من 70% من حجم التداول في السوق.
في أبريل، نجحت الإيثيريوم في إكمال ترقية شانغهاي. هذه الترقية الكبيرة جلبت للأصول الرقمية في السوق أساسًا آمنًا وموثوقًا للأرباح. بعد الترقية، تم قفل كمية كبيرة من الإيثيريوم، حيث تم قفل حوالي 20% من الإيثيريوم حاليًا في العقد. في الوقت نفسه، بدأت العديد من الشركات التقليدية في بناء استراتيجيات جديدة بناءً على ذلك.
في الماضي، كانت الأموال التقليدية التي تدخل مجال الأصول الرقمية تُستخدم بشكل رئيسي لشراء آلات التعدين للقيام بالتعدين الفيزيائي. الآن، بدأت بعض المؤسسات التقليدية في إنشاء صناديق لشراء الإيثيريوم وزيادة العوائد من خلال التشفير، مما سيصبح واحدًا من المصادر الأصلية الهامة للأموال في المستقبل.
في أبريل، قامت هونغ كونغ بتعديل سياسة الأصول الرقمية، مما أثار موجة من النشاط وجلب تدفقًا كبيرًا. ومع ذلك، لا يزال من غير المؤكد ما إذا كانت هونغ كونغ ستتمكن من استبدال الولايات المتحدة كقناة مهمة بين الأصول الرقمية والعملة القانونية. دخلت سياسة الأصول الرقمية الجديدة في هونغ كونغ حيز التنفيذ في 1 يونيو، ولكن التأثير حتى الآن لا يزال محدودًا.
في يونيو، أصبحت الرقابة الأمريكية أكثر صرامة، حيث تم رفع دعاوى ضد عدة بورصات، مما أدى إلى انخفاض كبير في السوق. ومع ذلك، سرعان ما عادت مشاعر السوق إلى الاتجاه الإيجابي، حيث بدأت العديد من الشركات المالية التقليدية في التقدم بطلبات للحصول على صناديق استثمار متداولة في الأصول الرقمية.
لقد كانت ETF دائمًا سردًا مهمًا في سوق الأصول الرقمية. في عام 2013، كانت جلسة الاستماع بشأن ETF في الولايات المتحدة قوة دافعة مهمة خلال عملية ارتفاع سعر البيتكوين من 1000 يوان صيني إلى 8000 يوان صيني. منذ ذلك الحين، استمر موضوع ETF في التأثير على السوق لمدة 10 سنوات.
خلف ارتفاع أسعار العملات من 2021 إلى 2022، كان هناك دافع أساسي وهو صندوق غراي. اعتمدت غراي نموذج تحكيم مبتكر، مما جذب كميات كبيرة من الأصول الرقمية المحتجزة في الصندوق، ولكن يمكن الدخول فقط دون الخروج، مما أدى إلى تدفق كبير من الدولارات، مما دفع سعر البيتكوين للارتفاع. قد يصبح صندوق ETF المستقبلي غراي على نطاق أكبر.
الشيء التالي الذي يستحق الاهتمام هو توقيت الموافقة على ETFs. بمجرد أن يتم الموافقة على عدد كبير من ETFs، قد تقوم الأموال التقليدية، سواء بدافع من تخصيص الأصول أو الحاجة إلى التحوط، بشراء ETFs من خلال الوسطاء والبنوك، مما يعني أن كميات كبيرة من الأموال ستتدفق إلى الأصول الرقمية الرئيسية مثل البيتكوين والإيثريوم. ستكون هذه حدثًا حاسمًا.
استكشاف الصناعة
في مستوى تطوير الصناعة، هناك عدد من الأحداث التي تستحق الاهتمام:
في فبراير ومارس، أدى إطلاق سلسلة بلوك Move إلى موجة من المضاربات الصغيرة، لكن الفقاعة انفجرت بسرعة.
أدى إطلاق عملة Blur إلى موجة من احتفالات السيولة في الأصول الرقمية، مما أدى إلى ارتفاع أسعار الأصول الرقمية بين يناير وفبراير، خاصةً الأصول الرقمية ذات التصنيف الأعلى. ولكن بعد ذلك، فشلت بعض مشاريع الأصول الرقمية الشهيرة في تلبية التوقعات، مما أدى إلى انخفاض كبير في الأسعار، في حين أن سوق الأصول الرقمية الحالي يمر بمرحلة انفجار الفقاعة وإعادة البحث عن منطق السرد.
في المستقبل، تحتاج NFT إلى البحث عن تطبيقات جديدة خارج مفهوم PFP، وقد تتعاون مع الفعاليات الخارجية، أو اقتصاد المعجبين، أو حقوق الأعضاء، مما قد يجذب عددًا كبيرًا من المستخدمين الجدد.
في أواخر أبريل إلى أوائل مايو، شهدنا موجة من المضاربة على عملات MEME، حيث ارتفعت أسعار العديد من الرموز ذات الجودة المنخفضة بشكل كبير. في الوقت نفسه، ساهمت NFTs Ordinals و BRC20 على سلسلة البيتكوين في دفع هذه الحمى لعملات MEME. يعكس هذا نقص السرد المنطقي المعنوي في الصناعة حالياً، مما يجعل المضاربين يعتمدون فقط على تداول عملات MEME.
بناءً على ما سبق، فإن صناعة الأصول الرقمية الحالية تمر بمرحلة تفتقر إلى سرد منطقي واضح، وفي الوقت نفسه تتأثر كثيرًا بالاقتصاد الكلي والبيئة التنظيمية.
توقعات النصف الثاني من العام
رغم أن الصناعة لا تزال تبحث عن سرد جديد، إلا أن هناك بعض الأحداث المهمة التي تستحق المتابعة:
من المتوقع أن تخضع الإيثيريوم لترقية الأداء في النصف الثاني من العام. تخطط العديد من الشبكات من الطبقة الثانية (مثل Scroll و ZKS وغيرها) للإطلاق على الشبكة الرئيسية خلال الأشهر 6-12 المقبلة، حيث تتنافس جميعها لتكون الأولى للحصول على ميزة السبق. بعد اكتمال ترقية الإيثيريوم، قد يتم حل مشكلة الأداء التي تواجه صناعة blockchain على المدى الطويل بشكل تدريجي. من المتوقع أن يتحسن الأداء بحوالي 10 مرات، حيث سيرتفع من مئات TPS إلى مستوى الألف TPS، وفي المستقبل، من خلال تسريع الأجهزة وطرق أخرى، قد يصل إلى مستوى العشرة آلاف TPS. سيمكن ذلك blockchain من دعم المزيد من التطبيقات ذات النشاط اليومي العالي والمعاملات منخفضة التكلفة.
قد تتشكل معايير موحدة تدريجياً بناءً على تقنية MPC لمحافظ بدون مفاتيح ومحافظ AA الذكية على السلسلة مع إطلاق الشبكات من الطبقة الثانية، مما سيمكن من الترويج والتطبيق على نطاق واسع. منذ البداية، تقدم الشبكات من الطبقة الثانية محافظ AA للمستخدمين، وقد تصبح هذه الإعدادات الافتراضية للمستخدمين في المستقبل، مما يقلل بشكل كبير من عتبة دخول المستخدمين.
مع تحسين أداء blockchain وانخفاض العوائق أمام المستخدمين، قد تظهر محاولات وتفجيرات عديدة للتطبيقات، مما يجذب عددًا كبيرًا من المستخدمين. من المتوقع أن يبدأ هذا الاتجاه في الظهور بعد الربع الثاني من العام المقبل.
المؤسسات المالية التقليدية تتقدم بطلب للحصول على ETF للأصول الرقمية. منذ يونيو من هذا العام، تقدمت العديد من المؤسسات المالية التقليدية بطلبات للحصول على ETF للأصول الرقمية الفورية، وهناك احتمال كبير للموافقة. نقطة زمنية حاسمة هي نهاية الربع الأول من العام المقبل، حيث يجب على SEC الرد قبل نهاية مارس بشأن ما إذا كانت ستوافق على ETF. يتطلع القطاع إلى رؤية واحد أو اثنين من ETF التي تقدمت بها المؤسسات المالية التقليدية، والتي تتمتع بسيولة كبيرة، يتم إطلاقها في نهاية الربع الأول من العام المقبل، لإعادة فتح قنوات التمويل المتوافقة في منطقة أمريكا الشمالية.
ستكون هذه الجوانب الثلاثة هي العوامل الأساسية التي ستدفع تطور الصناعة في الأشهر الستة إلى السنة المقبلة. فيما يتعلق بالمنطق السردي النهائي للأصول الرقمية، وما هي التطبيقات التي يمكن أن تنجح، وما هي السيناريوهات التي يمكن تنفيذها، قد نحتاج إلى الانتظار حتى الربع الثاني من العام المقبل لرؤية ذلك بوضوح. ستكون هذه كلها نتائج تجريب السوق، والتي ستحددها السوق في النهاية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
مراجعة سوق العملات الرقمية في النصف الأول من عام 2023: طلبات ETF وترقيات Layer2 تقود تطور النصف الثاني
مراجعة وتوقعات صناعة الأصول الرقمية في النصف الأول من عام 2023
في النصف الأول من عام 2023، شهدت صناعة الأصول الرقمية العديد من الأحداث المهمة، ولكن من منظور الوقت الحالي، فإن الأحداث التي لها تأثير طويل الأمد ليست كثيرة.
أحداث ماكرو هامة
في مارس، أحدثت أزمة انهيار البنوك الرقمية في الولايات المتحدة صدمة كبيرة للصناعة. أدت هذه الحادثة إلى تدمير شديد للقنوات الرئيسية للتداول بين الأصول الرقمية والعملات القانونية، والتي كانت تمثل أكثر من 70% من حجم التداول في السوق.
في أبريل، نجحت الإيثيريوم في إكمال ترقية شانغهاي. هذه الترقية الكبيرة جلبت للأصول الرقمية في السوق أساسًا آمنًا وموثوقًا للأرباح. بعد الترقية، تم قفل كمية كبيرة من الإيثيريوم، حيث تم قفل حوالي 20% من الإيثيريوم حاليًا في العقد. في الوقت نفسه، بدأت العديد من الشركات التقليدية في بناء استراتيجيات جديدة بناءً على ذلك.
في الماضي، كانت الأموال التقليدية التي تدخل مجال الأصول الرقمية تُستخدم بشكل رئيسي لشراء آلات التعدين للقيام بالتعدين الفيزيائي. الآن، بدأت بعض المؤسسات التقليدية في إنشاء صناديق لشراء الإيثيريوم وزيادة العوائد من خلال التشفير، مما سيصبح واحدًا من المصادر الأصلية الهامة للأموال في المستقبل.
في أبريل، قامت هونغ كونغ بتعديل سياسة الأصول الرقمية، مما أثار موجة من النشاط وجلب تدفقًا كبيرًا. ومع ذلك، لا يزال من غير المؤكد ما إذا كانت هونغ كونغ ستتمكن من استبدال الولايات المتحدة كقناة مهمة بين الأصول الرقمية والعملة القانونية. دخلت سياسة الأصول الرقمية الجديدة في هونغ كونغ حيز التنفيذ في 1 يونيو، ولكن التأثير حتى الآن لا يزال محدودًا.
في يونيو، أصبحت الرقابة الأمريكية أكثر صرامة، حيث تم رفع دعاوى ضد عدة بورصات، مما أدى إلى انخفاض كبير في السوق. ومع ذلك، سرعان ما عادت مشاعر السوق إلى الاتجاه الإيجابي، حيث بدأت العديد من الشركات المالية التقليدية في التقدم بطلبات للحصول على صناديق استثمار متداولة في الأصول الرقمية.
لقد كانت ETF دائمًا سردًا مهمًا في سوق الأصول الرقمية. في عام 2013، كانت جلسة الاستماع بشأن ETF في الولايات المتحدة قوة دافعة مهمة خلال عملية ارتفاع سعر البيتكوين من 1000 يوان صيني إلى 8000 يوان صيني. منذ ذلك الحين، استمر موضوع ETF في التأثير على السوق لمدة 10 سنوات.
خلف ارتفاع أسعار العملات من 2021 إلى 2022، كان هناك دافع أساسي وهو صندوق غراي. اعتمدت غراي نموذج تحكيم مبتكر، مما جذب كميات كبيرة من الأصول الرقمية المحتجزة في الصندوق، ولكن يمكن الدخول فقط دون الخروج، مما أدى إلى تدفق كبير من الدولارات، مما دفع سعر البيتكوين للارتفاع. قد يصبح صندوق ETF المستقبلي غراي على نطاق أكبر.
الشيء التالي الذي يستحق الاهتمام هو توقيت الموافقة على ETFs. بمجرد أن يتم الموافقة على عدد كبير من ETFs، قد تقوم الأموال التقليدية، سواء بدافع من تخصيص الأصول أو الحاجة إلى التحوط، بشراء ETFs من خلال الوسطاء والبنوك، مما يعني أن كميات كبيرة من الأموال ستتدفق إلى الأصول الرقمية الرئيسية مثل البيتكوين والإيثريوم. ستكون هذه حدثًا حاسمًا.
استكشاف الصناعة
في مستوى تطوير الصناعة، هناك عدد من الأحداث التي تستحق الاهتمام:
في فبراير ومارس، أدى إطلاق سلسلة بلوك Move إلى موجة من المضاربات الصغيرة، لكن الفقاعة انفجرت بسرعة.
أدى إطلاق عملة Blur إلى موجة من احتفالات السيولة في الأصول الرقمية، مما أدى إلى ارتفاع أسعار الأصول الرقمية بين يناير وفبراير، خاصةً الأصول الرقمية ذات التصنيف الأعلى. ولكن بعد ذلك، فشلت بعض مشاريع الأصول الرقمية الشهيرة في تلبية التوقعات، مما أدى إلى انخفاض كبير في الأسعار، في حين أن سوق الأصول الرقمية الحالي يمر بمرحلة انفجار الفقاعة وإعادة البحث عن منطق السرد.
في المستقبل، تحتاج NFT إلى البحث عن تطبيقات جديدة خارج مفهوم PFP، وقد تتعاون مع الفعاليات الخارجية، أو اقتصاد المعجبين، أو حقوق الأعضاء، مما قد يجذب عددًا كبيرًا من المستخدمين الجدد.
في أواخر أبريل إلى أوائل مايو، شهدنا موجة من المضاربة على عملات MEME، حيث ارتفعت أسعار العديد من الرموز ذات الجودة المنخفضة بشكل كبير. في الوقت نفسه، ساهمت NFTs Ordinals و BRC20 على سلسلة البيتكوين في دفع هذه الحمى لعملات MEME. يعكس هذا نقص السرد المنطقي المعنوي في الصناعة حالياً، مما يجعل المضاربين يعتمدون فقط على تداول عملات MEME.
بناءً على ما سبق، فإن صناعة الأصول الرقمية الحالية تمر بمرحلة تفتقر إلى سرد منطقي واضح، وفي الوقت نفسه تتأثر كثيرًا بالاقتصاد الكلي والبيئة التنظيمية.
توقعات النصف الثاني من العام
رغم أن الصناعة لا تزال تبحث عن سرد جديد، إلا أن هناك بعض الأحداث المهمة التي تستحق المتابعة:
من المتوقع أن تخضع الإيثيريوم لترقية الأداء في النصف الثاني من العام. تخطط العديد من الشبكات من الطبقة الثانية (مثل Scroll و ZKS وغيرها) للإطلاق على الشبكة الرئيسية خلال الأشهر 6-12 المقبلة، حيث تتنافس جميعها لتكون الأولى للحصول على ميزة السبق. بعد اكتمال ترقية الإيثيريوم، قد يتم حل مشكلة الأداء التي تواجه صناعة blockchain على المدى الطويل بشكل تدريجي. من المتوقع أن يتحسن الأداء بحوالي 10 مرات، حيث سيرتفع من مئات TPS إلى مستوى الألف TPS، وفي المستقبل، من خلال تسريع الأجهزة وطرق أخرى، قد يصل إلى مستوى العشرة آلاف TPS. سيمكن ذلك blockchain من دعم المزيد من التطبيقات ذات النشاط اليومي العالي والمعاملات منخفضة التكلفة.
قد تتشكل معايير موحدة تدريجياً بناءً على تقنية MPC لمحافظ بدون مفاتيح ومحافظ AA الذكية على السلسلة مع إطلاق الشبكات من الطبقة الثانية، مما سيمكن من الترويج والتطبيق على نطاق واسع. منذ البداية، تقدم الشبكات من الطبقة الثانية محافظ AA للمستخدمين، وقد تصبح هذه الإعدادات الافتراضية للمستخدمين في المستقبل، مما يقلل بشكل كبير من عتبة دخول المستخدمين.
مع تحسين أداء blockchain وانخفاض العوائق أمام المستخدمين، قد تظهر محاولات وتفجيرات عديدة للتطبيقات، مما يجذب عددًا كبيرًا من المستخدمين. من المتوقع أن يبدأ هذا الاتجاه في الظهور بعد الربع الثاني من العام المقبل.
ستكون هذه الجوانب الثلاثة هي العوامل الأساسية التي ستدفع تطور الصناعة في الأشهر الستة إلى السنة المقبلة. فيما يتعلق بالمنطق السردي النهائي للأصول الرقمية، وما هي التطبيقات التي يمكن أن تنجح، وما هي السيناريوهات التي يمكن تنفيذها، قد نحتاج إلى الانتظار حتى الربع الثاني من العام المقبل لرؤية ذلك بوضوح. ستكون هذه كلها نتائج تجريب السوق، والتي ستحددها السوق في النهاية.