أظهر التقرير السنوي الأخير للشركة لعام 2023 وتقارير الربع الأول لعام 2024 أن الإيرادات في عام 2023 بلغت 7.7 مليار يوان، بزيادة طفيفة قدرها 0.1% مقارنة بالعام السابق. وبلغ صافي الربح المنسوب إلى الشركة الأم 0.8 مليار يوان، بزيادة قدرها 3% على أساس سنوي. وبلغ صافي الربح المنسوب إلى الشركة الأم بعد استبعاد العناصر غير المتكررة 0.7 مليار يوان، بزيادة قدرها 19%. في الربع الأول من عام 2024، بلغت الإيرادات 2.6 مليار يوان، بزيادة كبيرة قدرها 57% مقارنة بالعام السابق. وبلغ صافي الربح المنسوب إلى الشركة الأم 0.4 مليار يوان، بزيادة قدرها 130%. وبلغ صافي الربح المنسوب إلى الشركة الأم بعد استبعاد العناصر غير المتكررة 0.4 مليار يوان، بزيادة قدرها 148%.
تحليل الأعمال لعام 2023
الأعمال المرئية على الشبكة
حقق هذا النشاط إيرادات بلغت 3.8 مليار يوان في عام 2023، بانخفاض نسبته 9% على أساس سنوي. السبب الرئيسي هو أن بعض المشاريع لم تصل بعد إلى نقاط تأكيد الإيرادات. ومع ذلك، فازت الشركة في عام 2023 بمشروع شراء الأجهزة لعامي 2023-2024 من أحد مشغلي الاتصالات المحمولة، وارتفعت نسبة الفوز بالطلبات عامًا بعد عام، مما يشير إلى وضع جيد للطلبات. وصلت هامش الربح الإجمالي لهذا النشاط إلى 64%، بزيادة قدرها 8 نقاط مئوية على أساس سنوي، ويرجع ذلك أساسًا إلى زيادة نسبة إيرادات المشاريع المخصصة. تتزايد قدرة الشركة التنافسية في الصناعة، ومن المتوقع أن يحافظ هذا النشاط على نمو مستقر في المستقبل.
منصة النظام الذكي للأعمال
بلغت الإيرادات في عام 2023 3.9 مليار يوان، بزيادة قدرها 13٪ على أساس سنوي. بلغت نسبة الربح الإجمالي 29٪، بزيادة قدرها 0.6 نقطة مئوية على أساس سنوي. يعود النمو بشكل رئيسي إلى استقرار وضع سلسلة التوريد وبدء تشغيل قاعدة التصنيع الذكي. ساهم ارتفاع نسبة المنتجات ذات الأرباح العالية في تعزيز القدرة الربحية العامة بشكل طفيف.
آفاق المستقبل
زادت التزامات العقد للشركة في عام 2023 بشكل كبير لتصل إلى 540 مليون يوان، بزيادة قدرها 4121% مقارنة بنهاية العام الماضي، ويرجع ذلك أساسًا إلى تلقي الشركة دفعات مقدمة من العملاء. وهذا يشير إلى الطلب القوي في أسفل السلسلة، حيث أن الشركة لديها أوامر كافية في متناول اليد، مما يضمن دخولها المستقبلية.
زيادة الالتزامات التعاقدية قد تتعلق بزيادة الطلب على خدمات القوة الحاسوبية الجديدة. تعمل الشركة مع الشركاء على بناء مركز قوة حاسوبية للذكاء الاصطناعي في منطقة Qianhai بشنغهاي، لتزويد منطقة خليج قوانغدونغ وهونغ كونغ وماكاو بموارد القوة الحاسوبية للذكاء الاصطناعي والخدمات ذات الصلة.
انخفاض هامش الربح في الربع الأول من عام 2024 وانخفاض الالتزامات التعاقدية قد يشير إلى أن الجزء الخاص بأعمال قوة الحساب قد بدأ في تأكيد الإيرادات، وبدأت الشركة في تحقيق النمو الثالث. من المتوقع أنه مع زيادة الطلب على قوة الحساب، ستتسارع عملية تأكيد الإيرادات للطلبات الجديدة.
نصائح استثمارية
تعتبر الشركة كمزود ممتاز لمنصة الشبكات المرئية والأنظمة الذكية في البلاد، حيث إن منتجاتها وترتيبها التقني في حالة استعداد للنمو. في المستقبل، مع زيادة الطلب على قوة الذكاء الاصطناعي وأهمية عناصر البيانات، من المتوقع أن تحقق الشركة نمواً سريعاً. يُتوقع أن تكون إيرادات الشركة التشغيلية لعام 2024-2026 على التوالي 13 و18 و23 مليار يوان، وصافي الربح العائد للأم للأسر 2.5 و3.3 و4.2 مليار يوان.
تنبيه المخاطر
مخاطر المنافسة في السوق، مخاطر تأثير السياسات على الطلب في الأسفل، مخاطر سلسلة الإمداد.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تساهم خدمات قوة الحوسبة للذكاء الاصطناعي في دفع إيرادات شركة ما لتتجاوز 1.3 مليار يوان في عام 2024
مراجعة أداء الشركة لعام 2023 وآفاق عام 2024
نظرة عامة على الأداء
أظهر التقرير السنوي الأخير للشركة لعام 2023 وتقارير الربع الأول لعام 2024 أن الإيرادات في عام 2023 بلغت 7.7 مليار يوان، بزيادة طفيفة قدرها 0.1% مقارنة بالعام السابق. وبلغ صافي الربح المنسوب إلى الشركة الأم 0.8 مليار يوان، بزيادة قدرها 3% على أساس سنوي. وبلغ صافي الربح المنسوب إلى الشركة الأم بعد استبعاد العناصر غير المتكررة 0.7 مليار يوان، بزيادة قدرها 19%. في الربع الأول من عام 2024، بلغت الإيرادات 2.6 مليار يوان، بزيادة كبيرة قدرها 57% مقارنة بالعام السابق. وبلغ صافي الربح المنسوب إلى الشركة الأم 0.4 مليار يوان، بزيادة قدرها 130%. وبلغ صافي الربح المنسوب إلى الشركة الأم بعد استبعاد العناصر غير المتكررة 0.4 مليار يوان، بزيادة قدرها 148%.
تحليل الأعمال لعام 2023
الأعمال المرئية على الشبكة
حقق هذا النشاط إيرادات بلغت 3.8 مليار يوان في عام 2023، بانخفاض نسبته 9% على أساس سنوي. السبب الرئيسي هو أن بعض المشاريع لم تصل بعد إلى نقاط تأكيد الإيرادات. ومع ذلك، فازت الشركة في عام 2023 بمشروع شراء الأجهزة لعامي 2023-2024 من أحد مشغلي الاتصالات المحمولة، وارتفعت نسبة الفوز بالطلبات عامًا بعد عام، مما يشير إلى وضع جيد للطلبات. وصلت هامش الربح الإجمالي لهذا النشاط إلى 64%، بزيادة قدرها 8 نقاط مئوية على أساس سنوي، ويرجع ذلك أساسًا إلى زيادة نسبة إيرادات المشاريع المخصصة. تتزايد قدرة الشركة التنافسية في الصناعة، ومن المتوقع أن يحافظ هذا النشاط على نمو مستقر في المستقبل.
منصة النظام الذكي للأعمال
بلغت الإيرادات في عام 2023 3.9 مليار يوان، بزيادة قدرها 13٪ على أساس سنوي. بلغت نسبة الربح الإجمالي 29٪، بزيادة قدرها 0.6 نقطة مئوية على أساس سنوي. يعود النمو بشكل رئيسي إلى استقرار وضع سلسلة التوريد وبدء تشغيل قاعدة التصنيع الذكي. ساهم ارتفاع نسبة المنتجات ذات الأرباح العالية في تعزيز القدرة الربحية العامة بشكل طفيف.
آفاق المستقبل
زادت التزامات العقد للشركة في عام 2023 بشكل كبير لتصل إلى 540 مليون يوان، بزيادة قدرها 4121% مقارنة بنهاية العام الماضي، ويرجع ذلك أساسًا إلى تلقي الشركة دفعات مقدمة من العملاء. وهذا يشير إلى الطلب القوي في أسفل السلسلة، حيث أن الشركة لديها أوامر كافية في متناول اليد، مما يضمن دخولها المستقبلية.
زيادة الالتزامات التعاقدية قد تتعلق بزيادة الطلب على خدمات القوة الحاسوبية الجديدة. تعمل الشركة مع الشركاء على بناء مركز قوة حاسوبية للذكاء الاصطناعي في منطقة Qianhai بشنغهاي، لتزويد منطقة خليج قوانغدونغ وهونغ كونغ وماكاو بموارد القوة الحاسوبية للذكاء الاصطناعي والخدمات ذات الصلة.
انخفاض هامش الربح في الربع الأول من عام 2024 وانخفاض الالتزامات التعاقدية قد يشير إلى أن الجزء الخاص بأعمال قوة الحساب قد بدأ في تأكيد الإيرادات، وبدأت الشركة في تحقيق النمو الثالث. من المتوقع أنه مع زيادة الطلب على قوة الحساب، ستتسارع عملية تأكيد الإيرادات للطلبات الجديدة.
نصائح استثمارية
تعتبر الشركة كمزود ممتاز لمنصة الشبكات المرئية والأنظمة الذكية في البلاد، حيث إن منتجاتها وترتيبها التقني في حالة استعداد للنمو. في المستقبل، مع زيادة الطلب على قوة الذكاء الاصطناعي وأهمية عناصر البيانات، من المتوقع أن تحقق الشركة نمواً سريعاً. يُتوقع أن تكون إيرادات الشركة التشغيلية لعام 2024-2026 على التوالي 13 و18 و23 مليار يوان، وصافي الربح العائد للأم للأسر 2.5 و3.3 و4.2 مليار يوان.
تنبيه المخاطر
مخاطر المنافسة في السوق، مخاطر تأثير السياسات على الطلب في الأسفل، مخاطر سلسلة الإمداد.