هل تعود الحياة للتمويل اللامركزي؟ AAVE قد تقود جولة جديدة من الارتفاع في الصناعة
في الفترة الأخيرة، أثار الانتعاش المحتمل في مجال التمويل اللامركزي اهتماماً واسعاً بين المتخصصين في هذا القطاع. شارك أحد المحللين مؤخرًا مقالة تناقش أسباب احتمال حدوث انتعاش في DeFi 2.0. فيما يلي بعض العوامل الرئيسية التي تدفع ذلك:
لقد تطورت نظام DeFi البيئي بشكل ملحوظ، مما أدى إلى تحسين قابلية التوسع، وتعزيز الأمان، وحالات استخدام مبتكرة، مثل توكنات الأصول الحقيقية ومنتجات الائتمان على السلسلة.
إجمالي القيمة المقفلة ( TVL ) شهدت زيادة كبيرة منذ أكتوبر من العام الماضي، وارتفع حجم التداول في ( DEX ) مقارنةً بالبورصات المركزية.
بدأت المؤسسات المالية الرئيسية في دخول مجال التشفير من خلال طرق مثل توكنات الصناديق والعملات المستقرة، مما يدل على زيادة قبول الصناعة.
أدت بيئة خفض الفائدة الأخيرة إلى تعزيز السيولة في السوق، مما جعل عوائد التمويل اللامركزي أكثر جاذبية مقارنة بالاستثمارات التقليدية.
صناعة التمويل اللامركزي أصبحت الآن أكثر نضجاً وأماناً، وقد أعدت نفسها للزيادة التالية.
في سياق اقتصادي أوسع، قد تشير احتمالية خفض أسعار الفائدة إلى نقطة تحول. زادت كمية المعروض النقدي مرة أخرى، وسلوك سعر البيتكوين يبدو مشابهًا للدورات السابقة، مما يشير إلى إمكانية بدء جولة قوية من الارتفاع.
على الرغم من وجود وجهات نظر تحذر من أن التخفيضات الحادة في أسعار الفائدة قد تشير إلى ركود اقتصادي، ولا تزال التوترات الجيوسياسية قائمة، إلا أن مشاعر السوق تظل متفائلة بشكل عام. يبدو أن هذه الجولة من الانتعاش تستعد لارتفاع قد يتجاوز توقعات الكثيرين.
نظرًا لبيئة السوق الهابطة على المدى الطويل، قد تكون تقييمات أصول التمويل اللامركزي الحالية قد تم ضغطها، مما يشير إلى أن هذا المجال قد يكون مقيمًا بأقل من قيمته الحقيقية. في المرحلة القادمة، سنركز على مكانة AAVE في السوق، ونقيم أدائها المحتمل في الانتعاش القوي للتمويل اللامركزي.
AAVE: هل هو في حالة استعداد؟
ارتفع إجمالي القيمة المقفلة (TVL) في التمويل اللامركزي (DeFi) بشكل كبير من أدنى مستوى له في عام 2022، حيث زاد بأكثر من الضعف ليصل إلى 77 مليار دولار. ومع ذلك، على الرغم من التعافي، لا يزال إجمالي القيمة المقفلة الحالي أقل بنسبة 50% من ذروته في عام 2021 التي تبلغ حوالي 154 مليار دولار. وهذا يدل على أنه على الرغم من زيادة الاهتمام في هذا المجال، إلا أن تقييم التمويل اللامركزي (DeFi) لا يزال بعيدًا عن ذروة الدورة الصاعدة السابقة.
( 1. مكانة السوق والنشاط
Aave كواحدة من رواد مجال التمويل اللامركزي، يسمح للمستخدمين بالاقتراض والإقراض مباشرةً للعملات المشفرة. منذ إطلاقه في عام 2017، تطور هذا المنصة باستمرار، وحصلت على دفعة كبيرة خلال فترة ازدهار التمويل اللامركزي في عام 2020، حيث استحوذت في السنوات الثلاث الماضية على أكثر من 50% من سوق الإقراض اللامركزي. يعود نجاحها إلى التحديثات المستمرة وإطلاق منتجات جديدة، مثل عملة GHO المستقرة، بالإضافة إلى آلية الحماية الكبيرة التي تعزز الأمان. تدعم خطة "الشراء والتوزيع" الخاصة بها ضغط الشراء المستقر، مما يعزز أيضاً النمو الطويل الأمد للرمز.
في عام 2024، وصل إجمالي القيمة المقفلة لـ Aave إلى 13 مليار دولار، مما يدل على معدل اعتماد قوي من المستخدمين وزيادة الثقة في المنصة. كما أن إطلاق عملة GHO المستقرة قد زاد من مصادر دخله، بينما توسعت مؤخرًا إلى سلاسل غير EVM مثل Aptos، مما وسع نطاق سوقه.
شهدت القروض النشطة لـ Aave مؤخرًا ارتفاعًا ملحوظًا. تشير أحدث البيانات إلى أن القروض النشطة لـ Aave بلغت 7.4 مليار دولار، مما عزز مكانتها الرائدة في سوق الإقراض اللامركزي. يعود هذا الارتفاع إلى تعديل اقتصاديات الرموز الخاصة بها، مما قلل من ضغط التضخم على الرموز، وحول الإيرادات إلى المراهنين، مما جعل البروتوكول أكثر جاذبية للمقرضين.
![دخل العالم في دورة تخفيف، هل ستقود AAVE إحياء التمويل اللامركزي؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e052d9d93b434c378567f705279c0c95.webp###
( 2. فرص التقدير المنخفضة والتراكم
على الرغم من أن Aave تتمتع بمكانة قوية في السوق، إلا أنها، مثل مشاريع التمويل اللامركزي الأخرى، تبدو لا تزال مُقدَّرة بأقل من قيمتها. قبل عدة أشهر، أشار محللو الصناعة إلى أن سعر Aave مقارنة بتكاليف )P/F### كان بمعدل 2.8 مرة، مع إيرادات سنوية تبلغ 240 مليون دولار. نظراً لأن 93% من عرض الرموز قد تم تداوله، قد تواجه Aave ضغوط بيع أقل مقارنة بالمشاريع الأخرى، ومن المتوقع أن تشهد انتعاشاً بعد فترة استقرار دامت 2.5 سنة. تشير الاختراقات السعرية الأخيرة إلى أن Aave قد تكون في المرحلة المبكرة من اتجاه صعودي جديد، مما يجعلها من الأصول ذات الجودة العالية المحتملة للتراكم على المدى الطويل.
( 3. زاد اهتمام المؤسسات
مؤخراً، تركّز اهتمام المؤسسات على منتج Aave Arc الذي أطلقته، وهو خدمة DeFi مرخصة مصممة خصيصاً للمؤسسات المالية الخاضعة للتنظيم. حالياً، تم فتح المنصة لأكثر من 30 شركة مدرجة في القائمة البيضاء، بما في ذلك العديد من المؤسسات المعروفة. من خلال توفير بيئة قانونية لإقراض الأصول الرقمية، تهدف Aave Arc إلى ربط التمويل التقليدي بالتمويل اللامركزي، مع تلبية متطلبات التنظيم وتوفير فرص عوائد مرتفعة.
بالإضافة إلى ذلك، قامت إحدى المؤسسات الاستثمارية المعروفة رسميًا بإدراج Aave في محفظتها الاستثمارية للأصول الرقمية. مع احتمال خفض الفائدة في الولايات المتحدة، فإن انخفاض أسعار الفائدة التقليدية سيجعل العوائد العالية في التمويل اللامركزي أكثر جاذبية نسبيًا، مما يزيد من الطلب.
قد يؤدي إطلاق ETF الخاص بـ ETH هذا العام إلى تدفق كبير من الأموال إلى التمويل اللامركزي ، ومن المتوقع أن تكون Aave من المستفيدين الرئيسيين بفضل مكانتها القوية في سوق الإقراض على شبكة الإيثريوم ، مما يجذب رؤوس أموال جديدة من المستثمرين المؤسسيين.
![العالم يدخل دورة التيسير، هل ستقود AAVE انتعاش التمويل اللامركزي؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6e8961a606f06130cfab0fe748752a67.webp###
( 4. ميزة تنافسية
بالمقارنة مع منصات الإقراض الأخرى في التمويل اللامركزي ، تبرز Aave بقدرتها على العمل عبر سلاسل متعددة ودعم أصول أوسع. تعمل Aave على شبكات متعددة ، مما يوفر تغطية أوسع ، ويقدم للمستخدمين رسومًا أقل ومعاملات أسرع.
علاوة على ذلك، يدعم Aave أنواعًا أكثر تنوعًا من الضمانات، من العملات المشفرة الرئيسية إلى الأصول المرمزة والمشتقات المرهونة. هذه المجموعة المتنوعة من المنتجات، جنبًا إلى جنب مع الابتكارات مثل القروض الفورية وGHO المستقر، تساعد Aave في احتلال حصة أكبر في سوق التمويل اللامركزي وتحتفظ بمكانتها الرائدة في مجال الإقراض.
![العالم يدخل فترة تخفيف، هل ستقود AAVE انتعاش التمويل اللامركزي؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0718e2d98bd2ebf0994fa3a7503bd1c3.webp###
( 5. محفزات التطور المستقبلي
تهدف اقتراح استراتيجية Aave 2030 إلى توسيع البروتوكول إلى ما وراء Ethereum وإدخال ميزات جديدة في السنوات القادمة. تشمل الأهداف الرئيسية:
التوسع متعدد السلاسل: يدعم سلاسل غير EVM ويبني منصة التمويل اللامركزي عبر السلاسل غير التابعة للشبكة، مما يعزز إمكانية وصول المستخدمين والسيولة.
ترقية Aave V4: إدخال تكامل الأصول من العالم الحقيقي، وزيادة كفاءة رأس المال، وتحسين أدوات الحوكمة. من خلال دمج الأصول من العالم الحقيقي مع عملة GHO المستقرة، تهدف Aave إلى تنويع قاعدة الضمانات الخاصة بها، وتعزيز استقرار خدمات الإقراض.
نموذج التمويل النشط: تقديم نموذج ميزانية استباقية يحدد تخصيصات التمويل والأهداف بوضوح لخطة 2030. تشمل الميزانية الأولية كمية كبيرة من رموز GHO وstkAAVE، المستخدمة في البحث والتطوير والتدقيق الأمني.
الهدف العام لـ Aave هو إنشاء نظام بيئي مستدام ومتعدد السلاسل ومتوافق مع التمويل اللامركزي بحلول عام 2030، يتكيف مع تغييرات السوق ويكون بمثابة البنية التحتية الأساسية للمستخدمين الأفراد والمؤسسات.
![العالم يدخل فترة التيسير، هل ستقود AAVE انتعاش التمويل اللامركزي؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3735344e60d58d7428e59122c46fa2d4.webp###
عوامل الاستثمار
عوامل إيجابية:
Aave تحتل مكانة رائدة في سوق الاقتراض اللامركزي ، وتدير كمية كبيرة من القروض النشطة.
من المتوقع أن تجذب الاستراتيجية متعددة السلاسل وخطط التوسع المزيد من المستخدمين والسيولة.
زادت عملة GHO المستقرة مصادر دخل المنصة.
Aave Arc يوفر للمستثمرين المؤسسيين طرق المشاركة في التمويل اللامركزي المتوافق.
قد يؤدي إطلاق صندوق تداول البيتكوين (ETF) الخاص بـ ETH وبيئة خفض أسعار الفائدة إلى جذب المزيد من التدفقات المالية.
عوامل المخاطر:
تركيز السوق مرتفع، وقد تؤثر القضايا الفنية أو التنظيمية بشكل كبير على الصناعة بأكملها.
إن GHO تعتمد على تباطؤ أو صعود المنافسين الذين قد يؤثرون على دخل Aave وقدرتها التنافسية.
قد يؤدي الركود الاقتصادي العالمي إلى تقليل نشاطات التمويل اللامركزي وإيرادات المنصات.
قد تزيد المخاطر الجيوسياسية من عدم اليقين في السوق.
لا يزال التنظيم الصارم المحتمل عاملاً يجب التركيز عليه، خاصة في الأسواق الرئيسية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 9
أعجبني
9
5
مشاركة
تعليق
0/400
LayerHopper
· منذ 13 س
مرة أخرى، ليست هذه هي المرة الأولى، ارتفع ثم نسيوا المخاطر.
AAVE يقود انتعاش التمويل اللامركزي ، استثمار المؤسسات يحفز ارتفع فرص جديدة
هل تعود الحياة للتمويل اللامركزي؟ AAVE قد تقود جولة جديدة من الارتفاع في الصناعة
في الفترة الأخيرة، أثار الانتعاش المحتمل في مجال التمويل اللامركزي اهتماماً واسعاً بين المتخصصين في هذا القطاع. شارك أحد المحللين مؤخرًا مقالة تناقش أسباب احتمال حدوث انتعاش في DeFi 2.0. فيما يلي بعض العوامل الرئيسية التي تدفع ذلك:
في سياق اقتصادي أوسع، قد تشير احتمالية خفض أسعار الفائدة إلى نقطة تحول. زادت كمية المعروض النقدي مرة أخرى، وسلوك سعر البيتكوين يبدو مشابهًا للدورات السابقة، مما يشير إلى إمكانية بدء جولة قوية من الارتفاع.
على الرغم من وجود وجهات نظر تحذر من أن التخفيضات الحادة في أسعار الفائدة قد تشير إلى ركود اقتصادي، ولا تزال التوترات الجيوسياسية قائمة، إلا أن مشاعر السوق تظل متفائلة بشكل عام. يبدو أن هذه الجولة من الانتعاش تستعد لارتفاع قد يتجاوز توقعات الكثيرين.
نظرًا لبيئة السوق الهابطة على المدى الطويل، قد تكون تقييمات أصول التمويل اللامركزي الحالية قد تم ضغطها، مما يشير إلى أن هذا المجال قد يكون مقيمًا بأقل من قيمته الحقيقية. في المرحلة القادمة، سنركز على مكانة AAVE في السوق، ونقيم أدائها المحتمل في الانتعاش القوي للتمويل اللامركزي.
AAVE: هل هو في حالة استعداد؟
ارتفع إجمالي القيمة المقفلة (TVL) في التمويل اللامركزي (DeFi) بشكل كبير من أدنى مستوى له في عام 2022، حيث زاد بأكثر من الضعف ليصل إلى 77 مليار دولار. ومع ذلك، على الرغم من التعافي، لا يزال إجمالي القيمة المقفلة الحالي أقل بنسبة 50% من ذروته في عام 2021 التي تبلغ حوالي 154 مليار دولار. وهذا يدل على أنه على الرغم من زيادة الاهتمام في هذا المجال، إلا أن تقييم التمويل اللامركزي (DeFi) لا يزال بعيدًا عن ذروة الدورة الصاعدة السابقة.
( 1. مكانة السوق والنشاط
Aave كواحدة من رواد مجال التمويل اللامركزي، يسمح للمستخدمين بالاقتراض والإقراض مباشرةً للعملات المشفرة. منذ إطلاقه في عام 2017، تطور هذا المنصة باستمرار، وحصلت على دفعة كبيرة خلال فترة ازدهار التمويل اللامركزي في عام 2020، حيث استحوذت في السنوات الثلاث الماضية على أكثر من 50% من سوق الإقراض اللامركزي. يعود نجاحها إلى التحديثات المستمرة وإطلاق منتجات جديدة، مثل عملة GHO المستقرة، بالإضافة إلى آلية الحماية الكبيرة التي تعزز الأمان. تدعم خطة "الشراء والتوزيع" الخاصة بها ضغط الشراء المستقر، مما يعزز أيضاً النمو الطويل الأمد للرمز.
في عام 2024، وصل إجمالي القيمة المقفلة لـ Aave إلى 13 مليار دولار، مما يدل على معدل اعتماد قوي من المستخدمين وزيادة الثقة في المنصة. كما أن إطلاق عملة GHO المستقرة قد زاد من مصادر دخله، بينما توسعت مؤخرًا إلى سلاسل غير EVM مثل Aptos، مما وسع نطاق سوقه.
شهدت القروض النشطة لـ Aave مؤخرًا ارتفاعًا ملحوظًا. تشير أحدث البيانات إلى أن القروض النشطة لـ Aave بلغت 7.4 مليار دولار، مما عزز مكانتها الرائدة في سوق الإقراض اللامركزي. يعود هذا الارتفاع إلى تعديل اقتصاديات الرموز الخاصة بها، مما قلل من ضغط التضخم على الرموز، وحول الإيرادات إلى المراهنين، مما جعل البروتوكول أكثر جاذبية للمقرضين.
![دخل العالم في دورة تخفيف، هل ستقود AAVE إحياء التمويل اللامركزي؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e052d9d93b434c378567f705279c0c95.webp###
( 2. فرص التقدير المنخفضة والتراكم
على الرغم من أن Aave تتمتع بمكانة قوية في السوق، إلا أنها، مثل مشاريع التمويل اللامركزي الأخرى، تبدو لا تزال مُقدَّرة بأقل من قيمتها. قبل عدة أشهر، أشار محللو الصناعة إلى أن سعر Aave مقارنة بتكاليف )P/F### كان بمعدل 2.8 مرة، مع إيرادات سنوية تبلغ 240 مليون دولار. نظراً لأن 93% من عرض الرموز قد تم تداوله، قد تواجه Aave ضغوط بيع أقل مقارنة بالمشاريع الأخرى، ومن المتوقع أن تشهد انتعاشاً بعد فترة استقرار دامت 2.5 سنة. تشير الاختراقات السعرية الأخيرة إلى أن Aave قد تكون في المرحلة المبكرة من اتجاه صعودي جديد، مما يجعلها من الأصول ذات الجودة العالية المحتملة للتراكم على المدى الطويل.
( 3. زاد اهتمام المؤسسات
مؤخراً، تركّز اهتمام المؤسسات على منتج Aave Arc الذي أطلقته، وهو خدمة DeFi مرخصة مصممة خصيصاً للمؤسسات المالية الخاضعة للتنظيم. حالياً، تم فتح المنصة لأكثر من 30 شركة مدرجة في القائمة البيضاء، بما في ذلك العديد من المؤسسات المعروفة. من خلال توفير بيئة قانونية لإقراض الأصول الرقمية، تهدف Aave Arc إلى ربط التمويل التقليدي بالتمويل اللامركزي، مع تلبية متطلبات التنظيم وتوفير فرص عوائد مرتفعة.
بالإضافة إلى ذلك، قامت إحدى المؤسسات الاستثمارية المعروفة رسميًا بإدراج Aave في محفظتها الاستثمارية للأصول الرقمية. مع احتمال خفض الفائدة في الولايات المتحدة، فإن انخفاض أسعار الفائدة التقليدية سيجعل العوائد العالية في التمويل اللامركزي أكثر جاذبية نسبيًا، مما يزيد من الطلب.
قد يؤدي إطلاق ETF الخاص بـ ETH هذا العام إلى تدفق كبير من الأموال إلى التمويل اللامركزي ، ومن المتوقع أن تكون Aave من المستفيدين الرئيسيين بفضل مكانتها القوية في سوق الإقراض على شبكة الإيثريوم ، مما يجذب رؤوس أموال جديدة من المستثمرين المؤسسيين.
![العالم يدخل دورة التيسير، هل ستقود AAVE انتعاش التمويل اللامركزي؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6e8961a606f06130cfab0fe748752a67.webp###
( 4. ميزة تنافسية
بالمقارنة مع منصات الإقراض الأخرى في التمويل اللامركزي ، تبرز Aave بقدرتها على العمل عبر سلاسل متعددة ودعم أصول أوسع. تعمل Aave على شبكات متعددة ، مما يوفر تغطية أوسع ، ويقدم للمستخدمين رسومًا أقل ومعاملات أسرع.
علاوة على ذلك، يدعم Aave أنواعًا أكثر تنوعًا من الضمانات، من العملات المشفرة الرئيسية إلى الأصول المرمزة والمشتقات المرهونة. هذه المجموعة المتنوعة من المنتجات، جنبًا إلى جنب مع الابتكارات مثل القروض الفورية وGHO المستقر، تساعد Aave في احتلال حصة أكبر في سوق التمويل اللامركزي وتحتفظ بمكانتها الرائدة في مجال الإقراض.
![العالم يدخل فترة تخفيف، هل ستقود AAVE انتعاش التمويل اللامركزي؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0718e2d98bd2ebf0994fa3a7503bd1c3.webp###
( 5. محفزات التطور المستقبلي
تهدف اقتراح استراتيجية Aave 2030 إلى توسيع البروتوكول إلى ما وراء Ethereum وإدخال ميزات جديدة في السنوات القادمة. تشمل الأهداف الرئيسية:
التوسع متعدد السلاسل: يدعم سلاسل غير EVM ويبني منصة التمويل اللامركزي عبر السلاسل غير التابعة للشبكة، مما يعزز إمكانية وصول المستخدمين والسيولة.
ترقية Aave V4: إدخال تكامل الأصول من العالم الحقيقي، وزيادة كفاءة رأس المال، وتحسين أدوات الحوكمة. من خلال دمج الأصول من العالم الحقيقي مع عملة GHO المستقرة، تهدف Aave إلى تنويع قاعدة الضمانات الخاصة بها، وتعزيز استقرار خدمات الإقراض.
نموذج التمويل النشط: تقديم نموذج ميزانية استباقية يحدد تخصيصات التمويل والأهداف بوضوح لخطة 2030. تشمل الميزانية الأولية كمية كبيرة من رموز GHO وstkAAVE، المستخدمة في البحث والتطوير والتدقيق الأمني.
الهدف العام لـ Aave هو إنشاء نظام بيئي مستدام ومتعدد السلاسل ومتوافق مع التمويل اللامركزي بحلول عام 2030، يتكيف مع تغييرات السوق ويكون بمثابة البنية التحتية الأساسية للمستخدمين الأفراد والمؤسسات.
![العالم يدخل فترة التيسير، هل ستقود AAVE انتعاش التمويل اللامركزي؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3735344e60d58d7428e59122c46fa2d4.webp###
عوامل الاستثمار
عوامل إيجابية:
عوامل المخاطر: