تحليل عميق لاستدامة دخل الثلاث سلاسل العامة للبلوكتشين
في الآونة الأخيرة، أثارت نماذج الإيرادات واستدامة ثلاث سلاسل عامة رئيسية، وهي إيثيريوم (Ethereum )، وسولانا، وترون (Tron )، اهتمامًا واسعًا في الصناعة. ستقوم هذه المقالة بتحليل دقيق لمصادر الإيرادات لهذه السلاسل الثلاث من عدة أبعاد، بما في ذلك تكوين إيرادات رسوم الغاز، والأنشطة الاقتصادية على السلسلة، والإيرادات والنفقات الخاصة بالمستخدمين.
إيثريوم(Ethereum)
مكونات إيرادات رسوم الغاز
بعد أن مرت الإيثريوم بعملية إثبات العمل ( PoW ) والتحول إلى إثبات الحصة ( PoS ) وتنفيذ اقتراح EIP-1559، شهدت هيكل رسوم الغاز تغييرات كبيرة:
الرسوم الأساسية (Base Fee): النظام يقوم بإتلاف تلقائي
نصائح(Tips): الدفع مباشرة إلى المدققين
هذه البنية المزدوجة لا تنوع فقط مصادر دخل المدققين، بل تخلق أيضًا إمكانات انكماش طويلة الأجل لـ ETH من خلال آلية حرق الرسوم الأساسية.
في الثلاثين يومًا الماضية، قامت الإيثريوم بتدمير حوالي 47 مليون دولار من ETH من خلال آلية الرسوم الأساسية. المصدر الرئيسي لرسوم الغاز هو:
التمويل اللامركزي ( DeFi ):60%
تحويل ETH: 12%
MEV( القيمة القصوى القابلة للاستخراج ):8%
NFT( الرموز غير القابلة للتبادل ):8%
تشكل هذه الفئات الأربع 88% من إجمالي استهلاك الغاز، مما يشكل الأنشطة الاقتصادية الرئيسية لشبكة الإيثريوم.
الأنشطة الاقتصادية على البلوكتشين
DeFi
كجزء أساسي من نظام إيثيريوم البيئي، تشمل DeFi العديد من القطاعات الفرعية مثل DEX، الإقراض، العملات المستقرة وغيرها.
Uniswap(DEX) حقق إيرادات قدرها 5423 مليون دولار أمريكي في آخر 30 يومًا، وبلغت رسوم الغاز 815 مليون دولار، مما يشكل 17.3%.
مجمع DEX 1inch( يساهم في رسوم الغاز بحوالي 1.21 مليون دولار، بنسبة 3%
تحتل ساحة DEX أكثر من 40% في DeFi، وأكثر من 25% في نظام إيثيريوم البيئي.
)# تحويل العملات المستقرة
تحويل العملات المستقرة هو مؤشر رئيسي لقياس درجة ازدهار البلوكتشين. خلال الشهر الماضي، بلغت رسوم الغاز المتعلقة بتحويل العملات المستقرة على شبكة الإيثيريوم 401 ألف دولار، مما يشكل 8.5% من إجمالي رسوم الغاز المدفوعة في نفس الفترة.
روبوتات تداول DEX
مع شعبية عملات الميم، ظهرت مسارات روبوتات التداول في DEX. ساهمت المشاريع الرئيسية Banana Gun و Maestro في رسوم الغاز بمبلغ 1.73 مليون دولار و 1.51 مليون دولار على التوالي خلال الثلاثين يومًا الماضية، مما يمثل 6.89% من إجمالي رسوم الغاز في نظام الإيثيريوم.
محفظة العملات المشفرة
MetaMask كأكثر محفظة مستخدمة على البلوكتشين، ساهمت خلال الثلاثين يومًا الماضية بمصاريف الغاز بقيمة 291,000 دولار، مما يمثل حوالي 2% من إجمالي مصاريف الغاز على شبكة الإيثيريوم.
التحويل على البلوكتشين
في الشهر الماضي، تم حرق 3,830,000 دولار من رسوم الغاز على شبكة الإيثيريوم، ومن المتوقع أن تسهم بمجموع رسوم الغاز حوالي 25,500,000 دولار، ما يمثل حوالي 12% من إجمالي رسوم الغاز في نظام الإيثيريوم البيئي.
MEV
تبلغ تكلفة حرق MEV على بلوكتشين الإيثيريوم حوالي 3.76 مليون دولار، مما يمثل 8% من إجمالي تكاليف الحرق على الشبكة، مما يشير إلى أن المشاركة في مشاريع العملات الميمية لا تمثل سمة مهيمنة في نظام الإيثيريوم البيئي.
![العمق: تحليل شامل لاستدامة الإيرادات لثلاث بلوكتشين رئيسية: Ethereum وSolana وTron]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e4de131a55375d64c7aa437fb051d396.webp(
) ملخص إيكولوجيا الإيثيريوم
تظهر بيئة إيثيريوم تنوعًا ولكنها تتركز في عدة مجالات رئيسية. تشغل أربعة فئات، وهي DeFi، وتحويل ETH، وMEV، وNFT، ما مجموعه 88٪ من إجمالي استهلاك الغاز. أكثر القطاعات استهلاكًا للغاز على السلسلة هي DEX###26٪(، والتحويلات على السلسلة، وعملة مستقرة)17٪(، وروبوتات تداول DEX)7٪(، وقطاع المحفظة)3٪(، والتي تمثل معًا 53٪. تعكس هذه التوزيعة الموزعة لرسوم الغاز التطور النسبي المتوازن لمختلف القطاعات في إيثيريوم، مما يظهر الحالة الصحية العامة للنظام البيئي.
![العمق في التفسير: استدامة دخل ثلاث سلاسل كتل رئيسية: Ethereum، Solana وTron])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3e139e3ebece404a719165508893eef1.webp(
سولانا
) تكوين رسوم المعاملات
تنقسم الرسوم والتكاليف على البلوكتشين سولانا إلى ثلاثة أجزاء:
رسوم المعاملات: تكلفة المعاملات/الأوامر التي يعالجها المدققون
الرسوم الأولوية: رسوم اختيارية لزيادة أولوية معالجة المعاملات
الإيجار: الاحتفاظ برصيد الاحتفاظ ببيانات التخزين على البلوكتشين
تحدد سولانا أن 50% من رسوم المعاملات سيتم تدميرها، بينما تعود ال50% المتبقية إلى المدققين. حصل المراهنون على مكافآت رسوم المعاملات بقيمة 23100000 دولار أمريكي خلال الثلاثين يومًا الماضية.
أدى ازدهار مشاريع العملات الميمية على بلوكتشين سولانا إلى زيادة كبيرة في رسوم الأولوية التي يدفعها المستخدمون، مما زاد بشكل ملحوظ من دخل رسوم المعاملات ورسوم الرشوة للمستثمرين.
![العمق: تحليل عميق لاستدامة إيرادات ثلاث بلوك تشين رئيسية: Ethereum وSolana وTron]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7475aefc8e50cefdcc955a0dfa03d512.webp(
) النشاط الاقتصادي على البلوكتشين
DEX
تشكل أنشطة DEX 86% من حجم التفاعل على سلسلة سولانا، ومن المتوقع أن تشكل رسوم المعاملات أكثر من 80%. من بينها:
حقق Raydium رسوم تداول بقيمة 5237 دولار أمريكي خلال الـ 30 يومًا الماضية، وكانت مصدرها الرئيسي من أزواج تداول العملات Meme.
حققت Orca في آخر 30 يومًا 12.25 مليون دولار من رسوم التداول، حيث جاءت أكثر من 50% من الإيرادات من أزواج تداول العملات Meme.
تقدير أن رسوم الغاز الناتجة عن تداول عملات الميم في نظام سولانا البيئي تتجاوز 55%.
في الثلاثين يومًا الماضية، شكلت معاملات على سلسلة سولانا مع رسوم أولوية ###MEV( نسبة 82.45% من إجمالي حجم التداول. تشكل رسوم MEV نحو 80% من الرسوم، متجاوزة 30 مليون دولار.
)# روبوت تداول DEX
تحتل مشاريع روبوتات التداول DEX الثلاثة الأولى ###Photon وBonkbot وTrojan ( أكثر من 90% من حصة التداول في هذه السلسلة، بإجمالي إيرادات تقارب 33.67 مليون دولار في 30 يومًا.
تشمل مزايا تصميم سلسلة Tron رسوم تحويل منخفضة ثابتة تبلغ 1 يورو، ووقت كتلة سريع يبلغ 3 ثوانٍ، بالإضافة إلى عدم الحاجة لدفع رسوم أولوية إضافية، مما يمنحها ميزة تنافسية ملحوظة في مجال المدفوعات على السلسلة.
في أغسطس 2024، مع دخول مشاريع الميم بشكل كبير، حدث تغيير ملحوظ في هيكل استهلاك الطاقة على سلسلة ترون:
انخفضت نسبة تحويل USDT من 94.51% إلى 52%
زادت نسبة أنشطة DEX من 3% إلى 47%
على الرغم من انخفاض نسبة تحويل USDT في النظام البيئي ككل، إلا أن استهلاك الطاقة الفعلي يظل مستقرًا، ويستمر في نطاق 80B-90B. وهذا يدل على أن الأعمال الأساسية في نظام Tron البيئي - تحويل USDT - لم تتأثر بشكل جوهري، مما يوفر دعمًا قويًا لتطورها على المدى الطويل.
من خلال تحليل عميق لثلاث سلاسل عامة هي إيثيريوم وسولانا وترون، توصلنا إلى الاستنتاجات التالية:
تعرض الإيثيريوم نموذج تطوير متوازن ومستدام، حيث توفر مصادر الدخل المتنوعة والابتكارات التقنية المستمرة قوة دافعة قوية للتطوير على المدى الطويل.
على الرغم من أن Solana تنمو بسرعة، إلا أن الاعتماد المفرط على نموذج تداول العملات الميمية يحمل مخاطر كبيرة، ويحتاج إلى تحول استراتيجي لضمان التطور على المدى الطويل.
تركز ترون على مجال المدفوعات، وخاصةً تحويلات العملات المستقرة، وقد أنشأت مكانة سوقية فريدة ونموذج دخل مستدام.
بشكل عام، تُظهر الإيثيريوم أقوى استدامة على المدى الطويل بفضل نظامها البيئي المتنوع والابتكار التكنولوجي المستمر. تحتاج سولانا إلى تعديل استراتيجيتها التنموية وتقليل اعتمادها على تداول عملات الميم. بينما قامت ترون من خلال التركيز على مجال الدفع بإنشاء مصدر دخل مستقر ومكانة في السوق.
![العمق التحليل: استدامة الإيرادات لثلاث سلاسل عامة هي Ethereum وSolana وTron])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-aefe6696c0913ee93bf8d9dd4627e0c2.webp(
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 16
أعجبني
16
3
مشاركة
تعليق
0/400
MetaverseHermit
· 07-26 23:42
لا تزال تشعر بالقلق بشأن أي سلسلة عامة تختار؟ سول تنهار كل يوم، إيث غالي جدًا، لذا من الطبيعي أن تفوز ترون.
مقارنة بين نماذج دخل إثيريوم وSolana وTRON: من الأكثر استدامة؟
تحليل عميق لاستدامة دخل الثلاث سلاسل العامة للبلوكتشين
في الآونة الأخيرة، أثارت نماذج الإيرادات واستدامة ثلاث سلاسل عامة رئيسية، وهي إيثيريوم (Ethereum )، وسولانا، وترون (Tron )، اهتمامًا واسعًا في الصناعة. ستقوم هذه المقالة بتحليل دقيق لمصادر الإيرادات لهذه السلاسل الثلاث من عدة أبعاد، بما في ذلك تكوين إيرادات رسوم الغاز، والأنشطة الاقتصادية على السلسلة، والإيرادات والنفقات الخاصة بالمستخدمين.
إيثريوم(Ethereum)
مكونات إيرادات رسوم الغاز
بعد أن مرت الإيثريوم بعملية إثبات العمل ( PoW ) والتحول إلى إثبات الحصة ( PoS ) وتنفيذ اقتراح EIP-1559، شهدت هيكل رسوم الغاز تغييرات كبيرة:
هذه البنية المزدوجة لا تنوع فقط مصادر دخل المدققين، بل تخلق أيضًا إمكانات انكماش طويلة الأجل لـ ETH من خلال آلية حرق الرسوم الأساسية.
في الثلاثين يومًا الماضية، قامت الإيثريوم بتدمير حوالي 47 مليون دولار من ETH من خلال آلية الرسوم الأساسية. المصدر الرئيسي لرسوم الغاز هو:
تشكل هذه الفئات الأربع 88% من إجمالي استهلاك الغاز، مما يشكل الأنشطة الاقتصادية الرئيسية لشبكة الإيثريوم.
الأنشطة الاقتصادية على البلوكتشين
DeFi
كجزء أساسي من نظام إيثيريوم البيئي، تشمل DeFi العديد من القطاعات الفرعية مثل DEX، الإقراض، العملات المستقرة وغيرها.
تحتل ساحة DEX أكثر من 40% في DeFi، وأكثر من 25% في نظام إيثيريوم البيئي.
)# تحويل العملات المستقرة
تحويل العملات المستقرة هو مؤشر رئيسي لقياس درجة ازدهار البلوكتشين. خلال الشهر الماضي، بلغت رسوم الغاز المتعلقة بتحويل العملات المستقرة على شبكة الإيثيريوم 401 ألف دولار، مما يشكل 8.5% من إجمالي رسوم الغاز المدفوعة في نفس الفترة.
روبوتات تداول DEX
مع شعبية عملات الميم، ظهرت مسارات روبوتات التداول في DEX. ساهمت المشاريع الرئيسية Banana Gun و Maestro في رسوم الغاز بمبلغ 1.73 مليون دولار و 1.51 مليون دولار على التوالي خلال الثلاثين يومًا الماضية، مما يمثل 6.89% من إجمالي رسوم الغاز في نظام الإيثيريوم.
محفظة العملات المشفرة
MetaMask كأكثر محفظة مستخدمة على البلوكتشين، ساهمت خلال الثلاثين يومًا الماضية بمصاريف الغاز بقيمة 291,000 دولار، مما يمثل حوالي 2% من إجمالي مصاريف الغاز على شبكة الإيثيريوم.
التحويل على البلوكتشين
في الشهر الماضي، تم حرق 3,830,000 دولار من رسوم الغاز على شبكة الإيثيريوم، ومن المتوقع أن تسهم بمجموع رسوم الغاز حوالي 25,500,000 دولار، ما يمثل حوالي 12% من إجمالي رسوم الغاز في نظام الإيثيريوم البيئي.
MEV
تبلغ تكلفة حرق MEV على بلوكتشين الإيثيريوم حوالي 3.76 مليون دولار، مما يمثل 8% من إجمالي تكاليف الحرق على الشبكة، مما يشير إلى أن المشاركة في مشاريع العملات الميمية لا تمثل سمة مهيمنة في نظام الإيثيريوم البيئي.
![العمق: تحليل شامل لاستدامة الإيرادات لثلاث بلوكتشين رئيسية: Ethereum وSolana وTron]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e4de131a55375d64c7aa437fb051d396.webp(
) ملخص إيكولوجيا الإيثيريوم
تظهر بيئة إيثيريوم تنوعًا ولكنها تتركز في عدة مجالات رئيسية. تشغل أربعة فئات، وهي DeFi، وتحويل ETH، وMEV، وNFT، ما مجموعه 88٪ من إجمالي استهلاك الغاز. أكثر القطاعات استهلاكًا للغاز على السلسلة هي DEX###26٪(، والتحويلات على السلسلة، وعملة مستقرة)17٪(، وروبوتات تداول DEX)7٪(، وقطاع المحفظة)3٪(، والتي تمثل معًا 53٪. تعكس هذه التوزيعة الموزعة لرسوم الغاز التطور النسبي المتوازن لمختلف القطاعات في إيثيريوم، مما يظهر الحالة الصحية العامة للنظام البيئي.
![العمق في التفسير: استدامة دخل ثلاث سلاسل كتل رئيسية: Ethereum، Solana وTron])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3e139e3ebece404a719165508893eef1.webp(
سولانا
) تكوين رسوم المعاملات
تنقسم الرسوم والتكاليف على البلوكتشين سولانا إلى ثلاثة أجزاء:
تحدد سولانا أن 50% من رسوم المعاملات سيتم تدميرها، بينما تعود ال50% المتبقية إلى المدققين. حصل المراهنون على مكافآت رسوم المعاملات بقيمة 23100000 دولار أمريكي خلال الثلاثين يومًا الماضية.
أدى ازدهار مشاريع العملات الميمية على بلوكتشين سولانا إلى زيادة كبيرة في رسوم الأولوية التي يدفعها المستخدمون، مما زاد بشكل ملحوظ من دخل رسوم المعاملات ورسوم الرشوة للمستثمرين.
![العمق: تحليل عميق لاستدامة إيرادات ثلاث بلوك تشين رئيسية: Ethereum وSolana وTron]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7475aefc8e50cefdcc955a0dfa03d512.webp(
) النشاط الاقتصادي على البلوكتشين
DEX
تشكل أنشطة DEX 86% من حجم التفاعل على سلسلة سولانا، ومن المتوقع أن تشكل رسوم المعاملات أكثر من 80%. من بينها:
تقدير أن رسوم الغاز الناتجة عن تداول عملات الميم في نظام سولانا البيئي تتجاوز 55%.
![العمق التحليلي: استدامة الإيرادات لثلاثة سلاسل عامة: Ethereum وSolana وTron]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6393a967f95ac6f4c96782f98e52fe82.webp(
)# MEV
في الثلاثين يومًا الماضية، شكلت معاملات على سلسلة سولانا مع رسوم أولوية ###MEV( نسبة 82.45% من إجمالي حجم التداول. تشكل رسوم MEV نحو 80% من الرسوم، متجاوزة 30 مليون دولار.
)# روبوت تداول DEX
تحتل مشاريع روبوتات التداول DEX الثلاثة الأولى ###Photon وBonkbot وTrojan ( أكثر من 90% من حصة التداول في هذه السلسلة، بإجمالي إيرادات تقارب 33.67 مليون دولار في 30 يومًا.
![العمق: استدامة الإيرادات لثلاث سلاسل كتل رئيسية: Ethereum وSolana وTron])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-79d1baf24bf37f6afdff2e50a93be14f.webp(
) ملخص بيئة سولانا
يتم تشغيل النظام البيئي الحالي لـ Solana بشكل رئيسي من خلال تداول عملات Meme، حيث تبلغ نفقات اللاعبين حوالي 110 مليون دولار شهريًا:
توجد مخاطر استدامة كبيرة في هذا النموذج الذي يعتمد بشكل كبير على عملات الميم، ويجب البحث عن مسارات تنمية أكثر توازنًا واستدامة.
![العمق: تحليل شامل لاستدامة الإيرادات لثلاث شبكات بلوكتشين رئيسية: Ethereum وSolana وTron]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5a3fa57cbc1337682895f8028f0ea79c.webp(
ترون
تم تصميم سلسلة Tron بشكل فريد، حيث تُستخدم رسوم المعاملات على السلسلة بشكل أساسي لتعويض استهلاك الطاقة وعرض النطاق الترددي في الشبكة:
منذ 29 أكتوبر 2021، شهدت كمية تداول TRX اتجاه انكماش مستمر، ويرجع ذلك أساسًا إلى الاستخدام الواسع لـ USDT على شبكة Tron وزيادة حجم تداولها بشكل ملحوظ.
![العمق التحليلي: استدامة الإيرادات لثلاث شبكات بلوكتشين رئيسية Ethereum، Solana وTron])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d3cc684311babae29246b7a1815073e4.webp(
تشمل مزايا تصميم سلسلة Tron رسوم تحويل منخفضة ثابتة تبلغ 1 يورو، ووقت كتلة سريع يبلغ 3 ثوانٍ، بالإضافة إلى عدم الحاجة لدفع رسوم أولوية إضافية، مما يمنحها ميزة تنافسية ملحوظة في مجال المدفوعات على السلسلة.
في أغسطس 2024، مع دخول مشاريع الميم بشكل كبير، حدث تغيير ملحوظ في هيكل استهلاك الطاقة على سلسلة ترون:
على الرغم من انخفاض نسبة تحويل USDT في النظام البيئي ككل، إلا أن استهلاك الطاقة الفعلي يظل مستقرًا، ويستمر في نطاق 80B-90B. وهذا يدل على أن الأعمال الأساسية في نظام Tron البيئي - تحويل USDT - لم تتأثر بشكل جوهري، مما يوفر دعمًا قويًا لتطورها على المدى الطويل.
![العمق: تحليل عميق لاستدامة الإيرادات لثلاثة بلوكات رئيسية: Ethereum وSolana وTron])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f0c28ad06cd33df32ddfe2a2b03fac8.webp(
ملخص
من خلال تحليل عميق لثلاث سلاسل عامة هي إيثيريوم وسولانا وترون، توصلنا إلى الاستنتاجات التالية:
تعرض الإيثيريوم نموذج تطوير متوازن ومستدام، حيث توفر مصادر الدخل المتنوعة والابتكارات التقنية المستمرة قوة دافعة قوية للتطوير على المدى الطويل.
على الرغم من أن Solana تنمو بسرعة، إلا أن الاعتماد المفرط على نموذج تداول العملات الميمية يحمل مخاطر كبيرة، ويحتاج إلى تحول استراتيجي لضمان التطور على المدى الطويل.
تركز ترون على مجال المدفوعات، وخاصةً تحويلات العملات المستقرة، وقد أنشأت مكانة سوقية فريدة ونموذج دخل مستدام.
بشكل عام، تُظهر الإيثيريوم أقوى استدامة على المدى الطويل بفضل نظامها البيئي المتنوع والابتكار التكنولوجي المستمر. تحتاج سولانا إلى تعديل استراتيجيتها التنموية وتقليل اعتمادها على تداول عملات الميم. بينما قامت ترون من خلال التركيز على مجال الدفع بإنشاء مصدر دخل مستقر ومكانة في السوق.
![العمق التحليل: استدامة الإيرادات لثلاث سلاسل عامة هي Ethereum وSolana وTron])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-aefe6696c0913ee93bf8d9dd4627e0c2.webp(