الذهب يعود إلى مركز الاستثمار ، ومن المتوقع أن يصل إلى 8900 دولار بحلول عام 2030
في ظل الاضطرابات في النظام السياسي والاقتصادي العالمي، يعود الذهب إلى مركز الأسواق المالية. تشير أحدث تقارير شركة استثمار الذهب السنوية إلى أن العالم يشهد جولة جديدة من إعادة الهيكلة المالية، حيث يبرز الذهب كأصل نقدي خالٍ من مخاطر المقابلة وغير قابل للتضخم، مما يزيد من أهميته الاستراتيجية. من التصنيع في الولايات المتحدة وفقدان السيطرة على المالية، إلى صعود الأصول ذات الائتمان غير الحكومي، وصولاً إلى الشراء الكبير للذهب من قبل البنوك المركزية، تشكل هذه الاتجاهات الخلفية لـ "سوق صاعدة للذهب". تحلل التقرير اتجاهات سوق الذهب، التوقعات المستقبلية، دور الأصول المشفرة، والمخاطر المحتملة مثل التضخم الهيكلي وانخفاض قيمة الدولار، مما يوفر إطار عمل للاستثمار طويل الأجل في الذهب.
الذهب الساخن: العودة من الهامش إلى التيار الرئيسي
تشبه التقارير السوق الصاعدة للذهب الحالية بالجانب المعاكس لـ "السوق الهابطة": في ظل إعادة هيكلة النظام المالي العالمي، سيؤدي الاستثمار الاستراتيجي في الذهب إلى عوائد كبيرة. لقد تم تهميش الذهب لفترة طويلة في النظام المالي الغربي، ولكن الأوضاع بدأت تتغير في السنوات الأخيرة.
الذهب حاليا في منتصف الاتجاه الصعودي، وليس في نهايته. وفقا لنظرية داو، تتكون السوق الصاعدة الكاملة من ثلاث مراحل: فترة التجميع، فترة المشاركة العامة وفترة الجنون. حاليا، الذهب في المرحلة الثانية "فترة المشاركة العامة"، والخصائص تشمل:
التقارير الإعلامية أصبحت أكثر تفاؤلاً
زيادة الاهتمام بالمضاربة وحجم التداول
إطلاق منتج مالي جديد
المحللون يرفعون أهداف الأسعار
على مدار السنوات الخمس الماضية، ارتفع سعر الذهب العالمي بنسبة 92%، وانخفضت القوة الشرائية الفعلية للدولار مقابل الذهب بنحو 50%. حتى نهاية أبريل من هذا العام، تم تسجيل 22 قمة تاريخية جديدة، ولكن مقارنة بسوق الذهب التاريخي، لا يزال هذا الارتفاع معتدلاً.
العوامل الرئيسية التي تؤثر على الذهب
إعادة تشكيل الجغرافيا السياسية
تسارع إعادة تشكيل الهيكل الجيوسياسي العالمي، مما يفيد الذهب. يتمتع الذهب كمرساة للنظام النقدي الجديد بثلاث مزايا رئيسية:
الحيادية، لا تتبع أي دولة أو حزب سياسي
عدم وجود مخاطر من الأطراف المقابلة ، ملكية خالصة
سيولة عالية، ومتوسط حجم التداول اليومي يتجاوز 2290 مليار دولار
تأثير سياسات ترامب
بعد عودة ترامب إلى البيت الأبيض، بدأ في إعادة هيكلة عميقة للاقتصاد الأمريكي والعالمي. تشمل الاتجاهات الرئيسية للسياسة:
حل مشكلة الديون المفرطة للحكومة
إصلاح سياسة التجارة
سياسة الدولار: خطة لتخفيض قيمة الدولار بشكل كبير
قد تؤدي هذه السياسات إلى تباطؤ الاقتصاد الأمريكي أو حتى ركود.
تغييرات في السياسة النقدية الأوروبية
شهدت السياسة المالية الألمانية تحولاً بنسبة 180 درجة، ومن المتوقع التخلي عن المحافظة المالية. ستزيد الديون السيادية الألمانية من 60% من الناتج المحلي الإجمالي إلى 90%.
الطلب من البنك المركزي
طلب البنك المركزي هو العمود الفقري "للثيران العظمى". منذ عام 2009، كان البنك المركزي دائماً مشترياً صافياً في سوق الذهب، وقد تسارعت هذه الاتجاه بشكل ملحوظ بعد فبراير 2022. على مدى ثلاث سنوات متتالية، زاد البنك المركزي احتياطياته من الذهب بأكثر من 1000 طن.
العملة القانونية تستمر في الانخفاض
زيادة عرض النقد هي عامل رئيسي طويل الأجل يؤثر على أسعار الذهب. التقرير الذي تم الاستشهاد به يعتقد أن زيادة عرض النقد ستتسارع بشكل كبير، مما يجعلها "محفزًا آخر للثيران".
توقعات سعر الذهب
تقرير توقعات نموذج سعر الذهب المقترح في عام 2020:
السيناريو الأساسي: حوالي 4800 دولار بحلول نهاية عام 2030، والهدف الوسيط 2942 دولار بحلول نهاية عام 2025
سيناريو التضخم: حوالي 8900 دولار بنهاية عام 2030، هدف منتصف المدة 4080 دولار بنهاية عام 2025
حالياً، تجاوز سعر الذهب الهدف المتوسط الأساسي في سيناريو نهاية عام 2025. التقرير يعتبر أنه بحلول نهاية هذه العقد، من المحتمل جداً أن يكون سعر الذهب بين سيناريوهين، اعتماداً على مستوى التضخم في السنوات الخمس المقبلة.
بيتكوين
يمكن أن تستفيد البيتكوين من إعادة تنظيم النظام العالمي. التقرير يعتقد أنه بحلول نهاية عام 2030، قد تصل البيتكوين إلى 50% من قيمة الذهب. إذا افترضنا هدف سعر الذهب المتحفظ بحوالي 4800 دولار، فإن سعر البيتكوين يجب أن يرتفع إلى حوالي 900000 دولار لتحقيق 50% من قيمة الذهب.
الخاتمة
تعتقد التقارير أن سوق الذهب الصاعدة لم تنته بعد، وهي في منتصف مرحلة مشاركة الجمهور. يتحول الذهب من اعتباره قطعة أثرية قديمة إلى أصل رئيسي في المحفظة الاستثمارية. يعتمد الارتفاع الطويل الأمد على عدة أعمدة تعزز بعضها البعض:
إعادة هيكلة النظام المالي النقدي العالمي
ميل الحكومة والبنك المركزي نحو التضخم
تجاه ازدهار الاقتصاد في المناطق المحبة للذهب
تحويل رأس المال من الأصول الأمريكية
"الذهب القائم على الأداء" يتوقع عوائد فائقة
مع فقدان الثقة في الأصول التقليدية الملاذ، أصبح الذهب مرة أخرى في صميم استراتيجيات الاستثمار الطويلة الأجل. في أوقات الاضطرابات الجيوسياسية والاقتصادية، أثبت الذهب مرة أخرى أنه أصل ملاذ موثوق.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
لم تنتهِ المراكز الطويلة في الذهب بعد، وقد يصل سعره إلى 8900 دولار في عام 2030.
الذهب يعود إلى مركز الاستثمار ، ومن المتوقع أن يصل إلى 8900 دولار بحلول عام 2030
في ظل الاضطرابات في النظام السياسي والاقتصادي العالمي، يعود الذهب إلى مركز الأسواق المالية. تشير أحدث تقارير شركة استثمار الذهب السنوية إلى أن العالم يشهد جولة جديدة من إعادة الهيكلة المالية، حيث يبرز الذهب كأصل نقدي خالٍ من مخاطر المقابلة وغير قابل للتضخم، مما يزيد من أهميته الاستراتيجية. من التصنيع في الولايات المتحدة وفقدان السيطرة على المالية، إلى صعود الأصول ذات الائتمان غير الحكومي، وصولاً إلى الشراء الكبير للذهب من قبل البنوك المركزية، تشكل هذه الاتجاهات الخلفية لـ "سوق صاعدة للذهب". تحلل التقرير اتجاهات سوق الذهب، التوقعات المستقبلية، دور الأصول المشفرة، والمخاطر المحتملة مثل التضخم الهيكلي وانخفاض قيمة الدولار، مما يوفر إطار عمل للاستثمار طويل الأجل في الذهب.
الذهب الساخن: العودة من الهامش إلى التيار الرئيسي
تشبه التقارير السوق الصاعدة للذهب الحالية بالجانب المعاكس لـ "السوق الهابطة": في ظل إعادة هيكلة النظام المالي العالمي، سيؤدي الاستثمار الاستراتيجي في الذهب إلى عوائد كبيرة. لقد تم تهميش الذهب لفترة طويلة في النظام المالي الغربي، ولكن الأوضاع بدأت تتغير في السنوات الأخيرة.
الذهب حاليا في منتصف الاتجاه الصعودي، وليس في نهايته. وفقا لنظرية داو، تتكون السوق الصاعدة الكاملة من ثلاث مراحل: فترة التجميع، فترة المشاركة العامة وفترة الجنون. حاليا، الذهب في المرحلة الثانية "فترة المشاركة العامة"، والخصائص تشمل:
على مدار السنوات الخمس الماضية، ارتفع سعر الذهب العالمي بنسبة 92%، وانخفضت القوة الشرائية الفعلية للدولار مقابل الذهب بنحو 50%. حتى نهاية أبريل من هذا العام، تم تسجيل 22 قمة تاريخية جديدة، ولكن مقارنة بسوق الذهب التاريخي، لا يزال هذا الارتفاع معتدلاً.
العوامل الرئيسية التي تؤثر على الذهب
إعادة تشكيل الجغرافيا السياسية
تسارع إعادة تشكيل الهيكل الجيوسياسي العالمي، مما يفيد الذهب. يتمتع الذهب كمرساة للنظام النقدي الجديد بثلاث مزايا رئيسية:
تأثير سياسات ترامب
بعد عودة ترامب إلى البيت الأبيض، بدأ في إعادة هيكلة عميقة للاقتصاد الأمريكي والعالمي. تشمل الاتجاهات الرئيسية للسياسة:
قد تؤدي هذه السياسات إلى تباطؤ الاقتصاد الأمريكي أو حتى ركود.
تغييرات في السياسة النقدية الأوروبية
شهدت السياسة المالية الألمانية تحولاً بنسبة 180 درجة، ومن المتوقع التخلي عن المحافظة المالية. ستزيد الديون السيادية الألمانية من 60% من الناتج المحلي الإجمالي إلى 90%.
الطلب من البنك المركزي
طلب البنك المركزي هو العمود الفقري "للثيران العظمى". منذ عام 2009، كان البنك المركزي دائماً مشترياً صافياً في سوق الذهب، وقد تسارعت هذه الاتجاه بشكل ملحوظ بعد فبراير 2022. على مدى ثلاث سنوات متتالية، زاد البنك المركزي احتياطياته من الذهب بأكثر من 1000 طن.
العملة القانونية تستمر في الانخفاض
زيادة عرض النقد هي عامل رئيسي طويل الأجل يؤثر على أسعار الذهب. التقرير الذي تم الاستشهاد به يعتقد أن زيادة عرض النقد ستتسارع بشكل كبير، مما يجعلها "محفزًا آخر للثيران".
توقعات سعر الذهب
تقرير توقعات نموذج سعر الذهب المقترح في عام 2020:
حالياً، تجاوز سعر الذهب الهدف المتوسط الأساسي في سيناريو نهاية عام 2025. التقرير يعتبر أنه بحلول نهاية هذه العقد، من المحتمل جداً أن يكون سعر الذهب بين سيناريوهين، اعتماداً على مستوى التضخم في السنوات الخمس المقبلة.
بيتكوين
يمكن أن تستفيد البيتكوين من إعادة تنظيم النظام العالمي. التقرير يعتقد أنه بحلول نهاية عام 2030، قد تصل البيتكوين إلى 50% من قيمة الذهب. إذا افترضنا هدف سعر الذهب المتحفظ بحوالي 4800 دولار، فإن سعر البيتكوين يجب أن يرتفع إلى حوالي 900000 دولار لتحقيق 50% من قيمة الذهب.
الخاتمة
تعتقد التقارير أن سوق الذهب الصاعدة لم تنته بعد، وهي في منتصف مرحلة مشاركة الجمهور. يتحول الذهب من اعتباره قطعة أثرية قديمة إلى أصل رئيسي في المحفظة الاستثمارية. يعتمد الارتفاع الطويل الأمد على عدة أعمدة تعزز بعضها البعض:
مع فقدان الثقة في الأصول التقليدية الملاذ، أصبح الذهب مرة أخرى في صميم استراتيجيات الاستثمار الطويلة الأجل. في أوقات الاضطرابات الجيوسياسية والاقتصادية، أثبت الذهب مرة أخرى أنه أصل ملاذ موثوق.