تقرير أسبوعي لسوق العملات الرقمية: BTC يتقلب ويتماسك عند مستويات مرتفعة
منذ أدنى مستوى في أبريل، ارتفع BTC بنسبة 50% كأقصى انتعاش، متفوقًا على مؤشر ناسداك وسجل أعلى مستوى جديد.
ومع ذلك، فإن الارتفاع الكبير في المدى القصير قد تراكم أيضًا ضغط بيع معين. بدءًا من 22 مايو، شهد سوق BTC عمليات بيع واسعة النطاق. شكل هذا ضغطًا معينًا على BTC التي كانت في مستويات عالية وتتفوق على سوق الأسهم الأمريكية، مما أصبح أحد العوامل التي دفعت سعر BTC للانخفاض.
في ظل القيود على الاتجاه الصعودي، انخفض BTC يوم الخميس بسبب الذعر في السوق، ليختبر مستوى الدعم 100000 دولار. ثم استمر السعر في الارتداد، ليعود مرة أخرى فوق خط الاتجاه الصعودي.
مع تعديل سوق الأسهم الأمريكية، تضعف قوة شراء ETF الفوري لـ BTC، مما يجعل من الصعب على BTC استيعاب الضغط البيعي للاستمرار في الارتفاع على المدى القصير. من الجدير بالذكر أنه مع تراجع الأسعار، زادت أيضًا أحجام التدفقات الخارجة من البورصات بشكل كبير هذا الأسبوع، مما يشير إلى أن هناك أموال جديدة تستغل فرصة التعديل لشراء الحصص.
أدى الخبر الإيجابي عن بيانات الوظائف غير الزراعية إلى خلق جو جيد لاستقرار BTC وانتعاشه، ولكن قد يكون من الضروري إحراز تقدم أكبر في سياسة التعريفات، أو تنظيم العملات الرقمية، أو خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي لتحقيق اختراق حقيقي لمستويات جديدة.
السياسة والمالية الكلية وبيانات الاقتصاد
هذا الأسبوع، أعلنت الولايات المتحدة عن بيانات سوق العمل غير الزراعي، حيث زاد عدد الوظائف في مايو بمقدار 139,000 وظيفة، رغم أنه أدنى مستوى منذ فبراير، إلا أنه كان أعلى بقليل من التوقعات السوقية البالغة 126,000 وظيفة. وكان معدل البطالة في الولايات المتحدة في مايو 4.2%، وهو ما يتماشى مع التوقعات والقيمة السابقة، دون حدوث تدهور.
أداء البيانات تجاوز التوقعات قليلاً، مما دفع المؤشرات الثلاثة الرئيسية في الولايات المتحدة للارتفاع، وانخفض الذهب.
تدور التداولات في السوق مؤخراً حول خطين رئيسيين:
بناءً على البيانات الاقتصادية والوظيفية القوية، يتم تحديد ما إذا كانت الاقتصاد الأمريكي "هبوطًا ناعمًا" أو "هبوطًا حادًا" أو في حالة ركود. يميل السوق حاليًا نحو "هبوط ناعم"، أي أن الاقتصاد، بعد النمو السريع والارتفاع الكبير في التضخم خلال السنوات القليلة الماضية، يتباطأ تدريجياً إلى مستوى نمو مستدام، مع تجنب الركود الاقتصادي الحاد أو البطالة الجماعية. تتوافق البيانات الاقتصادية والوظيفية الحالية مع هذه السمة، حيث انخفض معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي، ولكن يعود ذلك بشكل رئيسي إلى تقليص الاحتياطي الفيدرالي، كما أن بيانات التضخم تنخفض بشكل منظم، ومعدل البطالة يظل مستقرًا، ولم يحدث انخفاض كبير في عدد الوظائف الجديدة. وهذا يعني أيضًا أن توقيت خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي قد يتأخر.
توقع التغيرات الاقتصادية والسوقية على المدى المتوسط والطويل الناتجة عن سياسة التعريفات وغيرها من السياسات الحكومية، وتحديد الأسعار مسبقًا من خلال التداول الاستباقي. كان الانهيار السوقي في بداية مارس إلى أبريل نتيجة تسعير استباقي للسياسة الجمركية غير المتوقعة وما قد ينتج عنها من تضخم وتدهور في سوق العمل، بينما كان الانتعاش السوقي بعد 7 أبريل تسعيرًا استباقيًا "للهبوط الناعم" للاقتصاد. تتضمن هذه التسعيرات أن سياسة التعريفات ستنتهي بشكل معتدل نسبيًا، ولن تؤدي إلى تفاقم التضخم في الولايات المتحدة، ولن تؤثر بشكل كبير على أرباح الشركات الأمريكية، بالإضافة إلى توقع خفض سعر الفائدة مرتين بمقدار 50 نقطة أساس في النصف الثاني من هذا العام.
خلال الأسبوع الماضي، أجرت القيادة الأمريكية والصينية أول محادثة لها منذ بدء حرب الرسوم الجمركية. أكدت الأطراف على الاحترام والتكافؤ، واتفقوا على أن الممثلين سيتشاورون قريبًا في المملكة المتحدة، لكن لا يزالون في مرحلة التفاوض، ولا يزال هناك بعض الوقت قبل توقيع الاتفاق.
علاوة على ذلك، تأثرت السوق هذا الأسبوع بعوامل أخرى. فقد أعرب أحد رجال الأعمال المعروفين عن استيائه الشديد من مشروع قانون معين، ودعا الجمهور للضغط على أعضاء مجلس الشيوخ في الكونغرس لمنع تمريره، بينما هدد سياسي آخر بإلغاء العقد الفيدرالي المبرم مع شركة رجل الأعمال. أدى هذا الجدل إلى أكبر انخفاض يومي في سعر الأسهم للشركات المعنية يوم الخميس، كما تسبب في انخفاض كبير ومؤقت في مؤشرات الأسهم الأمريكية وBTC. ومع ذلك، لا يزال هذا النزاع حدثًا عرضيًا، ومن غير المرجح أن يؤثر على اتجاه السوق على المدى الطويل.
بشكل عام، تحت تأثير بيانات الوظائف غير الزراعية التي تجاوزت التوقعات قليلاً والمفاوضات التجارية التي تسير ببطء، حافظت الأسهم الأمريكية والسندات الأمريكية والدولار على توازن هش في الأسبوع الماضي، ومالت قليلاً نحو التفاؤل.
سوق العملات الرقمية
منذ بداية أبريل، كانت حركة BTC تتقدم على مؤشر ناسداك. سوق الأسهم الأمريكية يستعد لضرب أعلى مستوى سابق، بينما حقق BTC ارتفاعًا قياسيًا جديدًا في 22 مايو.
من حيث المؤشرات الفنية، شهدت BTC تصحيحًا استمر لمدة أسبوعين بعد تحقيق أعلى مستوى جديد. تراجعت بنسبة 3.07% الأسبوع الماضي، وارتفعت بشكل طفيف بنسبة 0.08% هذا الأسبوع مع ظهور شكل الشمعة المتقاطعة الطويلة في مخطط الأسبوع. خلال عملية التصحيح، كانت حجم التداول في حالة انكماش.
انخفضت أكبر نسبة تراجع في الأسبوعين الماضيين بحوالي 10%، وكانت الحركة العامة فوق النقاط المنخفضة السابقة، حيث تراجعت أدنى نقطة يوم الخميس إلى خط الاتجاه الصاعد.
في ظل عدم ارتفاع سوق الأسهم الأمريكية إلى أعلى مستوياته الجديدة، فإن هذا التعديل بعد وصول BTC إلى أعلى مستوياته هو أمر متوقع، ويعتبر أيضًا تعديلًا صحيًا. من المحتمل أن يكون من الصعب تجنب التقلب لفترة معينة، ولتحقيق أعلى المستويات الجديدة في السوق، قد يحتاج الأمر إلى تحقيق مزيد من التقدم في سياسات التعريفات، وتنظيم العملات الرقمية، أو تخفيض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
ضغط البيع والبيع
منذ أبريل ، انتعش من أدنى مستوى له ، حيث سجل BTC أعلى زيادة بلغت 50 ٪.
مع تحقيقه أعلى مستوى تاريخي، ظهرت بعض عمليات البيع سواء من أموال المضاربة القصيرة الأجل أو أموال الاستثمار الطويل الأجل. وصلت هذه الضغوط البيعية إلى ذروتها في 22 مايو، ثم بدأت في التراجع تدريجياً.
من الجدير بالذكر أنه مع تراجع عمليات البيع، فإن حجم التدفقات الخارجة من البورصات المركزية في تزايد. وقد بلغت التدفقات الخارجة هذا الأسبوع 76520.72 وحدة، وهو ما يتجاوز بكثير حجم التدفقات الخارجة اليومية الأسبوعية البالغ 10,000 إلى 20,000 وحدة. يمكن اعتبار هذا التدفق الكبير علامة على تقدير رأس المال طويل الأجل للسعر الحالي.
دخول وخروج الأموال
بعد ظهور الأرباح المؤقتة، حتى الأموال في قناة ETF شهدت ظاهرة جني الأرباح.
على مدار الأسبوعين الماضيين، شهدت قنوات ETF الفورية لـ BTC خروجًا طفيفًا للأموال، حيث بلغ 135 مليون الأسبوع الماضي و128 مليون هذا الأسبوع. حدث هذا الخروج في ظل ارتفاع كبير في سعر BTC واهتزاز متزامن مع سوق الأسهم الأمريكية.
من الصعب تقدير متى ستعود الأموال إلى هذه القناة عند النظر إليها بشكل منفصل، ولكن بالنظر إلى الاتجاه العام لسوق الأسهم الأمريكية، قد لا تكون المخاوف من الانخفاض الكبير شديدة للغاية. على الرغم من أن هناك احتمالاً فنياً لمواصلة التراجع إلى 100,000 دولار، إلا أن من الصعب تحقيق ذلك. في ظل التوازن الهش بين العرض والطلب، قد يحدث ارتفاع كبير في فترة زمنية قصيرة.
مؤشرات الدورة
وفقًا لمنصة تحليل بيانات معينة، فإن مؤشر دورة BTC هو 0.625، وهو في فترة ارتفاع.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
BTC تتأرجح في الأداء ، ولم يتغير اتجاه الارتفاع ، مع التركيز على سياسة التعريفات والتقدم في التنظيم.
تقرير أسبوعي لسوق العملات الرقمية: BTC يتقلب ويتماسك عند مستويات مرتفعة
منذ أدنى مستوى في أبريل، ارتفع BTC بنسبة 50% كأقصى انتعاش، متفوقًا على مؤشر ناسداك وسجل أعلى مستوى جديد.
ومع ذلك، فإن الارتفاع الكبير في المدى القصير قد تراكم أيضًا ضغط بيع معين. بدءًا من 22 مايو، شهد سوق BTC عمليات بيع واسعة النطاق. شكل هذا ضغطًا معينًا على BTC التي كانت في مستويات عالية وتتفوق على سوق الأسهم الأمريكية، مما أصبح أحد العوامل التي دفعت سعر BTC للانخفاض.
في ظل القيود على الاتجاه الصعودي، انخفض BTC يوم الخميس بسبب الذعر في السوق، ليختبر مستوى الدعم 100000 دولار. ثم استمر السعر في الارتداد، ليعود مرة أخرى فوق خط الاتجاه الصعودي.
مع تعديل سوق الأسهم الأمريكية، تضعف قوة شراء ETF الفوري لـ BTC، مما يجعل من الصعب على BTC استيعاب الضغط البيعي للاستمرار في الارتفاع على المدى القصير. من الجدير بالذكر أنه مع تراجع الأسعار، زادت أيضًا أحجام التدفقات الخارجة من البورصات بشكل كبير هذا الأسبوع، مما يشير إلى أن هناك أموال جديدة تستغل فرصة التعديل لشراء الحصص.
أدى الخبر الإيجابي عن بيانات الوظائف غير الزراعية إلى خلق جو جيد لاستقرار BTC وانتعاشه، ولكن قد يكون من الضروري إحراز تقدم أكبر في سياسة التعريفات، أو تنظيم العملات الرقمية، أو خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي لتحقيق اختراق حقيقي لمستويات جديدة.
السياسة والمالية الكلية وبيانات الاقتصاد
هذا الأسبوع، أعلنت الولايات المتحدة عن بيانات سوق العمل غير الزراعي، حيث زاد عدد الوظائف في مايو بمقدار 139,000 وظيفة، رغم أنه أدنى مستوى منذ فبراير، إلا أنه كان أعلى بقليل من التوقعات السوقية البالغة 126,000 وظيفة. وكان معدل البطالة في الولايات المتحدة في مايو 4.2%، وهو ما يتماشى مع التوقعات والقيمة السابقة، دون حدوث تدهور.
أداء البيانات تجاوز التوقعات قليلاً، مما دفع المؤشرات الثلاثة الرئيسية في الولايات المتحدة للارتفاع، وانخفض الذهب.
تدور التداولات في السوق مؤخراً حول خطين رئيسيين:
بناءً على البيانات الاقتصادية والوظيفية القوية، يتم تحديد ما إذا كانت الاقتصاد الأمريكي "هبوطًا ناعمًا" أو "هبوطًا حادًا" أو في حالة ركود. يميل السوق حاليًا نحو "هبوط ناعم"، أي أن الاقتصاد، بعد النمو السريع والارتفاع الكبير في التضخم خلال السنوات القليلة الماضية، يتباطأ تدريجياً إلى مستوى نمو مستدام، مع تجنب الركود الاقتصادي الحاد أو البطالة الجماعية. تتوافق البيانات الاقتصادية والوظيفية الحالية مع هذه السمة، حيث انخفض معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي، ولكن يعود ذلك بشكل رئيسي إلى تقليص الاحتياطي الفيدرالي، كما أن بيانات التضخم تنخفض بشكل منظم، ومعدل البطالة يظل مستقرًا، ولم يحدث انخفاض كبير في عدد الوظائف الجديدة. وهذا يعني أيضًا أن توقيت خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي قد يتأخر.
توقع التغيرات الاقتصادية والسوقية على المدى المتوسط والطويل الناتجة عن سياسة التعريفات وغيرها من السياسات الحكومية، وتحديد الأسعار مسبقًا من خلال التداول الاستباقي. كان الانهيار السوقي في بداية مارس إلى أبريل نتيجة تسعير استباقي للسياسة الجمركية غير المتوقعة وما قد ينتج عنها من تضخم وتدهور في سوق العمل، بينما كان الانتعاش السوقي بعد 7 أبريل تسعيرًا استباقيًا "للهبوط الناعم" للاقتصاد. تتضمن هذه التسعيرات أن سياسة التعريفات ستنتهي بشكل معتدل نسبيًا، ولن تؤدي إلى تفاقم التضخم في الولايات المتحدة، ولن تؤثر بشكل كبير على أرباح الشركات الأمريكية، بالإضافة إلى توقع خفض سعر الفائدة مرتين بمقدار 50 نقطة أساس في النصف الثاني من هذا العام.
خلال الأسبوع الماضي، أجرت القيادة الأمريكية والصينية أول محادثة لها منذ بدء حرب الرسوم الجمركية. أكدت الأطراف على الاحترام والتكافؤ، واتفقوا على أن الممثلين سيتشاورون قريبًا في المملكة المتحدة، لكن لا يزالون في مرحلة التفاوض، ولا يزال هناك بعض الوقت قبل توقيع الاتفاق.
علاوة على ذلك، تأثرت السوق هذا الأسبوع بعوامل أخرى. فقد أعرب أحد رجال الأعمال المعروفين عن استيائه الشديد من مشروع قانون معين، ودعا الجمهور للضغط على أعضاء مجلس الشيوخ في الكونغرس لمنع تمريره، بينما هدد سياسي آخر بإلغاء العقد الفيدرالي المبرم مع شركة رجل الأعمال. أدى هذا الجدل إلى أكبر انخفاض يومي في سعر الأسهم للشركات المعنية يوم الخميس، كما تسبب في انخفاض كبير ومؤقت في مؤشرات الأسهم الأمريكية وBTC. ومع ذلك، لا يزال هذا النزاع حدثًا عرضيًا، ومن غير المرجح أن يؤثر على اتجاه السوق على المدى الطويل.
بشكل عام، تحت تأثير بيانات الوظائف غير الزراعية التي تجاوزت التوقعات قليلاً والمفاوضات التجارية التي تسير ببطء، حافظت الأسهم الأمريكية والسندات الأمريكية والدولار على توازن هش في الأسبوع الماضي، ومالت قليلاً نحو التفاؤل.
سوق العملات الرقمية
منذ بداية أبريل، كانت حركة BTC تتقدم على مؤشر ناسداك. سوق الأسهم الأمريكية يستعد لضرب أعلى مستوى سابق، بينما حقق BTC ارتفاعًا قياسيًا جديدًا في 22 مايو.
من حيث المؤشرات الفنية، شهدت BTC تصحيحًا استمر لمدة أسبوعين بعد تحقيق أعلى مستوى جديد. تراجعت بنسبة 3.07% الأسبوع الماضي، وارتفعت بشكل طفيف بنسبة 0.08% هذا الأسبوع مع ظهور شكل الشمعة المتقاطعة الطويلة في مخطط الأسبوع. خلال عملية التصحيح، كانت حجم التداول في حالة انكماش.
انخفضت أكبر نسبة تراجع في الأسبوعين الماضيين بحوالي 10%، وكانت الحركة العامة فوق النقاط المنخفضة السابقة، حيث تراجعت أدنى نقطة يوم الخميس إلى خط الاتجاه الصاعد.
في ظل عدم ارتفاع سوق الأسهم الأمريكية إلى أعلى مستوياته الجديدة، فإن هذا التعديل بعد وصول BTC إلى أعلى مستوياته هو أمر متوقع، ويعتبر أيضًا تعديلًا صحيًا. من المحتمل أن يكون من الصعب تجنب التقلب لفترة معينة، ولتحقيق أعلى المستويات الجديدة في السوق، قد يحتاج الأمر إلى تحقيق مزيد من التقدم في سياسات التعريفات، وتنظيم العملات الرقمية، أو تخفيض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
ضغط البيع والبيع
منذ أبريل ، انتعش من أدنى مستوى له ، حيث سجل BTC أعلى زيادة بلغت 50 ٪.
مع تحقيقه أعلى مستوى تاريخي، ظهرت بعض عمليات البيع سواء من أموال المضاربة القصيرة الأجل أو أموال الاستثمار الطويل الأجل. وصلت هذه الضغوط البيعية إلى ذروتها في 22 مايو، ثم بدأت في التراجع تدريجياً.
من الجدير بالذكر أنه مع تراجع عمليات البيع، فإن حجم التدفقات الخارجة من البورصات المركزية في تزايد. وقد بلغت التدفقات الخارجة هذا الأسبوع 76520.72 وحدة، وهو ما يتجاوز بكثير حجم التدفقات الخارجة اليومية الأسبوعية البالغ 10,000 إلى 20,000 وحدة. يمكن اعتبار هذا التدفق الكبير علامة على تقدير رأس المال طويل الأجل للسعر الحالي.
دخول وخروج الأموال
بعد ظهور الأرباح المؤقتة، حتى الأموال في قناة ETF شهدت ظاهرة جني الأرباح.
على مدار الأسبوعين الماضيين، شهدت قنوات ETF الفورية لـ BTC خروجًا طفيفًا للأموال، حيث بلغ 135 مليون الأسبوع الماضي و128 مليون هذا الأسبوع. حدث هذا الخروج في ظل ارتفاع كبير في سعر BTC واهتزاز متزامن مع سوق الأسهم الأمريكية.
من الصعب تقدير متى ستعود الأموال إلى هذه القناة عند النظر إليها بشكل منفصل، ولكن بالنظر إلى الاتجاه العام لسوق الأسهم الأمريكية، قد لا تكون المخاوف من الانخفاض الكبير شديدة للغاية. على الرغم من أن هناك احتمالاً فنياً لمواصلة التراجع إلى 100,000 دولار، إلا أن من الصعب تحقيق ذلك. في ظل التوازن الهش بين العرض والطلب، قد يحدث ارتفاع كبير في فترة زمنية قصيرة.
مؤشرات الدورة
وفقًا لمنصة تحليل بيانات معينة، فإن مؤشر دورة BTC هو 0.625، وهو في فترة ارتفاع.