تجاوز إثيريوم: استكشاف إمكانيات البلوكتشين الناشئة في اعتماد العملة المستقرة
سوق العملات المستقرة ينمو بسرعة، وقد أصبح قوة مهمة في الاقتصاد الرقمي، حتى أنه ينافس الشبكات المالية التقليدية. وفقًا للبيانات، تجاوز إجمالي حجم تداول العملات المستقرة 10.8 تريليون دولار أمريكي في عام 2023. بعد إزالة التداولات "غير الطبيعية"، بلغ حجم التداول الفعلي حوالي 2.3 تريليون دولار أمريكي. تعكس هذه البيانات المعدلة معدل النمو العضوي السنوي للعملات المستقرة الذي بلغ 17%، مما يبرز الدور المتزايد للعملات المستقرة في التمويل بالتجزئة والمؤسسات.
يعرض هذا الرسم البياني اتجاه القيمة السوقية الإجمالية لأفضل 20 بلوكتشين من 2020 إلى 2025. كانت إثيريوم بارزة بشكل خاص، حيث تجاوزت القيمة السوقية في ذروتها 100 مليار دولار، مما جعلها تهيمن على نظام البلوكتشين البيئي بأكمله. ترتبط هذه القيمة السوقية العالية ارتباطًا وثيقًا بدور إثيريوم كمنصة رئيسية لإصدار عملات مستقرة وDeFi، مما جعلها تحتفظ بموقع قوي حتى في ظل تقلبات السوق. كانت قيمة السوق للبلوكتشينات الأخرى (مثل BSC وTron وSolana) أقل نسبيًا لكنها كانت مستقرة. خاصةً Tron وBSC، فقد أظهرت اتجاهًا ثابتًا في النمو، مما يبرز دورها كمنصات بديلة للعملات المستقرة وDeFi، لا سيما في المناطق وسيناريوهات التطبيق حيث تكون تكلفة المعاملات والسرعة حاسمتين.
من الجدير بالذكر أن القيمة السوقية للمنصات الناشئة مثل Arbitrum وSui وOptimism تزداد تدريجياً، مما يدل على تزايد معدل الاعتماد. تشير هذه المسار النمو إلى أنه مع نضوج هذه الأنظمة البيئية، قد تتحدى القادة الحاليين في المستقبل من خلال تلبية احتياجات معينة أو تقديم كفاءة تداول تنافسية. تشير البيانات إلى أنه على الرغم من أن إثيريوم تهيمن على القيمة السوقية الإجمالية، إلا أن بلوكتشينات أخرى لا تزال تجذب المستخدمين والمطورين، مما ينذر بأنه مع نضوج النظام البيئي، قد يحدث تحول محتمل في نشاط عملات مستقرة.
يعرض هذا الرسم البياني بمزيد من التفصيل اتجاهات القيمة السوقية للعملات المستقرة لأعلى 20 بلوكتشين. تتصدر إيثريوم بفارق كبير بقيمة سوقية للعملات المستقرة تتجاوز 8 مليارات دولار، مما يعكس دورها المهم كمنصة لإدارة العملات المستقرة الرئيسية مثل USDT وUSDC وDAI. تدعم القيمة السوقية الكبيرة لإيثريوم مكانتها كمحور للعملات المستقرة، حيث يأتي الطلب بشكل رئيسي من تطبيقات DeFi والمستخدمين المؤسسيين الذين يسعون للعملات المستقرة المتوافقة. ومع ذلك، فإن Tron، باعتبارها منافس كبير، تظهر أداءً لافتًا، حيث تبلغ القيمة السوقية للعملات المستقرة حوالي 4 مليارات دولار. تكمن جاذبية Tron في رسوم المعاملات المنخفضة وسرعة المعالجة العالية، مما يجعلها شائعة بشكل خاص في سيناريوهات التداول عالية التردد، مثل التحويلات والمدفوعات عبر الحدود.
تبلغ القيمة السوقية لعملات مستقرة على سلاسل أخرى (مثل BSC و Terra Classic و Solana) نسبياً أقل، لكنها تلعب دوراً محورياً في نظام بيئي متنوع للعملات المستقرة. على سبيل المثال، تبلغ القيمة السوقية لعملات مستقرة على BSC حوالي 2 مليار دولار، مما يجذب المشاريع في مجال التمويل اللامركزي والمستخدمين الأفراد الذين يبحثون عن رسوم أقل مقارنة بإثيريوم. تُعتبر سلاسل الكتل الأصغر (مثل Algorand و Stellar) منصات متخصصة للعملات المستقرة، وغالباً ما تستهدف حالات الاستخدام المحددة مثل المدفوعات عبر الحدود والمعاملات الصغيرة.
إثيريوم：قائد قوي
إثيريوم عادة ما يُعتبر حجر الزاوية في التمويل اللامركزي (DeFi) ولا يزال السلسلة الرائدة في نشاط العملات المستقرة، حيث تتجاوز قيمة سوق عملاتها المستقرة 80 مليار دولار. هناك عدة عوامل تجعل إثيريوم تحافظ على هيمنتها في نظام العملات المستقرة:
نظام DeFi ناضج ومترابط: يشمل نظام DeFi الضخم والناضج لإثيريوم بروتوكولات معروفة تعتمد بشكل كبير على سيولة عملة مستقرة في عملياتها. تعتبر العملات المستقرة ضرورية لحمولة السيولة، والإقراض، ومزارع العائد، مما يجعل إثيريوم منصة لا غنى عنها للمستخدمين الذين يسعون للحصول على خدمات DeFi شاملة.
ثقة المؤسسات والرقابة: حصلت العملات المستقرة على إثيريوم (خصوصاً USDC و DAI) على اعتراف رقابي وثقة مؤسساتية. مع دخول المزيد من المؤسسات إلى مجال التشفير، فإن سمعة إثيريوم كشبكة آمنة ولا مركزية تجعلها الخيار المثالي للعملات المستقرة المؤسسية المتوافقة. USDC من Circle و DAI من MakerDAO هما العملتان المستقرتان الرئيسيتان الأصلية على إثيريوم، وهما عمود الثقة في النظام البيئي.
العملات المستقرة المتنوعة وحالات الاستخدام: إيثريوم تحتفظ بمجموعة واسعة من العملات المستقرة، بما في ذلك العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية مثل USDT و USDC، بالإضافة إلى العملات المستقرة الخوارزمية واللامركزية مثل DAI. هذه التنوع يسمح لمستخدمي إيثريوم باختيار العملة المستقرة التي تناسب قدرتهم على تحمل المخاطر واحتياجاتهم التنظيمية وتفضيلاتهم. على سبيل المثال، تتمتع DAI بجاذبية فريدة لأنها لا ترتبط مباشرة بالاحتياطيات النقدية، مما يتماشى مع القيم اللامركزية التي يعتز بها مجتمع إيثريوم.
حلول الطبقة الثانية لمواجهة مشاكل التوسع: تواجه إثيريوم تحديات في التوسع، حيث تحد التكاليف المرتفعة للغاز من مشاركة المستخدمين الصغار في DeFi. ومع ذلك، فإن حلول الطبقة الثانية مثل Arbitrum وOptimism وzk-Rollups تعمل على تقليل تكاليف المعاملات بشكل كبير وزيادة السعة، مما يسمح لإثيريوم بالاستمرار في الحفاظ على ريادتها في حالات استخدام العملات المستقرة دون التضحية باللامركزية.
مع استمرار إثيريوم في تطوير نظامه البيئي من الطبقة الثانية والانتقال الكامل إلى Ethereum 2.0، من المتوقع أن تستمر هيمنته في سوق العملات المستقرة. مع تزايد وضوح التنظيمات المتعلقة بالعملات المستقرة، من المرجح أن تزداد اعتماد المؤسسات، مما قد يؤدي إلى إطلاق المزيد من العملات المستقرة المدعومة من العملات الورقية والمتوافقة على إثيريوم. بالإضافة إلى ذلك، قد يستمر نظام إثيريوم البيئي للتمويل اللامركزي في الابتكار، وتطوير حالات استخدام جديدة للعملات المستقرة، بما في ذلك الأصول التركيبية، والعملات المستقرة عبر السلاسل، ومنتجات توليد العائدات الأكثر تعقيدًا.
سولانا: بديل عالي الأداء للإيثيريوم
يتم اعتبار سولانا في كثير من الأحيان بديلاً عالي الأداء لإيثريوم، حيث تشتهر بسرعتها العالية في المعاملات وانخفاض تكاليفها. على الرغم من أن القيمة السوقية لعملة مستقرة سولانا أقل بشكل ملحوظ من إيثريوم، إلا أنها نجحت في جذب قاعدة مستخدمين مخلصين، وتزداد شعبيتها بين المستخدمين الأفراد والمطورين الذين يبحثون عن حلول منخفضة التكلفة.
*交易 بسرعة منخفضة التكلفة: آلية الإجماع الفريدة لإثريوم (PoH) تدعم قدرة عالية على معالجة البيانات وأوقات استجابة منخفضة، مما يسمح للشبكة بمعالجة آلاف المعاملات في الثانية بتكاليف منخفضة للغاية. وهذا يجعل سولانا الخيار المثالي للتطبيقات التي تتطلب معاملات متكررة (مثل المدفوعات الصغيرة والتحويلات السريعة لعملة مستقرة). لذلك، غالباً ما تُستخدم عملات مستقرة مثل USDC وUSDT في سولانا للمدفوعات اليومية والتحويلات السريعة داخل النظام البيئي.
دمج الدفع وتطبيقات الألعاب: تعتبر سولانا منصة مثالية للصناعات مثل الألعاب والدفع، التي تتطلب معاملات سريعة ورخيصة. تجعل أدوات التطوير سهلة الاستخدام والدعم للتطبيقات عالية الأداء منها الخيار المفضل للمطورين لبناء التطبيقات اللامركزية (dApp)، والتي غالباً ما تتكامل مع العملات المستقرة. على سبيل المثال، تستخدم لعبة البلوكتشين Star Atlas وخدمة البث الموسيقي Audius سرعة سولانا واستقرارها، حيث تستخدم العملات المستقرة كعملة داخل اللعبة وأداة للتبرع على التوالي.
مشاكل استقرار الشبكة: على الرغم من أن الأداء العالي لسلوانا يعتبر ميزة كبيرة، إلا أنها تواجه أيضًا مشاكل في انقطاع الشبكة واستقرارها. أدت هذه الانقطاعات إلى تشكيك بعض المستخدمين في موثوقيتها، خاصة في حالات التداول ذات القيمة العالية أو الاستخدام المؤسسي. لا يزال مرونة شبكة سلوانا في طور التطوير، ويجب عليها معالجة هذه التحديات التقنية لكسب الثقة الكاملة في سوق العملات المستقرة والدي فاي.
التعاون مع USDC وحلول عبر السلاسل: يعتبر التعاون بين سولانا ومصدر USDC شركة سيركل عاملاً رئيسياً في تعزيز اعتماد عملة مستقرة على المنصة. توفر إمكانية الوصول إلى USDC على سولانا للمستخدمين عملة مستقرة مدعومة بالدولار موثوقة، مما يعزز جاذبية سولانا. بالإضافة إلى ذلك، تستكشف سولانا حلول عبر السلاسل، مما سيسمح بتدفق الأصول بسلاسة بين سولانا وإثيريوم، مما يوفر للمستخدمين المزيد من المرونة ويوسع تأثيرها في سوق العملات المستقرة.
سولانا لديها إمكانيات نمو ملحوظة في مجال العملات المستقرة، خاصةً إذا استطاعت الحفاظ على استقرار الشبكة وتعزيز موقعها في مجالات الألعاب والمدفوعات بالتجزئة. من خلال التعاون المستمر مع USDC واستكشاف القدرات عبر السلاسل، من المتوقع أن تجذب سولانا المزيد من تداول العملات المستقرة وتطبيقات DeFi. ومع ذلك، فإن هيكلها المركزى من المدققين ومشاكل انقطاع الشبكة قد يحدان من جاذبيتها للمؤسسات، ما لم تُحل هذه المشكلات.
الشروط الرئيسية لنمو عملة مستقرة
مع تزايد جاذبية العملات المستقرة في سوق العملات المشفرة والأسواق المالية، فإن بعض ميزات النظام البيئي والبيئة أكثر ملاءمة لتبني العملات المستقرة ونموها. هذه البيئات ليست فقط متفوقة من الناحية التقنية، ولكنها أيضًا قادرة من الناحية الاستراتيجية على تلبية احتياجات المستخدمين الأفراد والمستثمرين المؤسسيين. فيما يلي الميزات المحددة للنظام البيئي للبلوكتشين التي من الأكثر احتمالًا أن تشهد انفجارًا في العملات المستقرة، بالإضافة إلى أحدث البيانات والاتجاهات التي لوحظت في السوق.
1. رسوم تداول منخفضة
عادةً ما تكون معاملات عملة مستقرة متكررة وتطلب تأخيرًا منخفضًا، خاصةً في السيناريوهات التي يعتمد فيها المستخدمون على عملة مستقرة لإجراء المعاملات اليومية، والمدفوعات عبر الحدود، والتحويلات. يعتبر النظام البيئي الذي يتمتع برسوم معاملات منخفضة وقابلية عالية للتوسع أكثر جاذبية، لأنه يمكنه تحقيق معاملات فعالة من حيث التكلفة دون ازدحام الشبكة.
في عام 2023، أظهر استطلاع أجري على مستخدمي العملات المستقرة أن أكثر من 60% من المشاركين قالوا إن تكلفة المعاملات هي العامل الرئيسي في اختيارهم لمنصات البلوكتشين. غالبًا ما تتجاوز متوسط تكلفة المعاملات في إثيريوم 10 دولارات خلال فترات الازدحام على الشبكة، بينما تظل متوسط تكلفة المعاملات في الشبكات مثل Tron وBSC أقل من 0.10 دولار. وقد جذب ذلك كميات كبيرة من USDT للانتقال من إثيريوم إلى Tron، حيث استحوذت Tron على حوالي 30% من إمدادات USDT، مستفيدة بشكل رئيسي من رسومها المنخفضة، مما يجعلها جذابة بشكل خاص في المناطق ذات الطلب العالي على التحويلات عبر الحدود. بالإضافة إلى ذلك، تستمر شبكة باينانس الذكية (BSC) في جذب المستخدمين الأفراد للمشاركة في نظامها البيئي DeFi، نظرًا لأن رسوم المعاملات فيها أقل بكثير من إثيريوم.
توفير بيئة بلوكتشين منخفضة الرسوم وعالية القابلية للتوسع (مثل حلول الطبقة الثانية لإيثريوم من بوليجون وسولانا) هو أيضًا مناسب جدًا لنمو العملات المستقرة. يمكن لسولانا معالجة ما يصل إلى 65,000 معاملة في الثانية، وتكون الرسوم متوسطة منخفضة، خاصة في تطبيقات الدفع والألعاب، حيث ترتفع معدلات استخدام عملتها المستقرة بشكل مطرد.
2. نظام بيئي قوي لـ DeFi مع حالات استخدام متنوعة
نظام الإيكولوجيا المتقدم لـ DeFi لا يجذب فقط سيولة العملات المستقرة، بل يوفر أيضًا فوائد تتجاوز التداول البسيط. في بيئة تحتوي على تطبيقات مثل الإقراض وتوليد العائد، تصبح العملات المستقرة كوسيط للتداول المستقر وضمان، جوهر مجموعة متنوعة من منتجات DeFi.
إثيريوم تحتفظ بأكثر من 70% من تطبيقات DeFi على مستوى العالم، وتُشكل العملات المستقرة نحو 50% من إجمالي قيمة القفل (TVL) في بروتوكولات DeFi الخاصة بإيثريوم. يعتبر الاستخدام الواسع لهذه العملات المستقرة السبب الرئيسي وراء استمرار إيثريوم في الصدارة في اعتماد العملات المستقرة، على الرغم من تكاليفها العالية. حتى الربع الثاني من عام 2024، كانت قيمة القفل في DeFi لإيثريوم حوالي 40 مليار دولار، حيث تشغل العملات المستقرة (مثل USDC وUSDT وDAI) جزءًا هامًا منها.
تمتلك سلسلة بينانس الذكية (BSC) أيضًا نظامًا بيئيًا نشطًا للتمويل اللامركزي (DeFi)، حيث يتم استخدام العملات المستقرة على نطاق واسع كأساس لبرك السيولة وسوق الإقراض. في عام 2023، تجاوزت قيمة القفل في DeFi على BSC 5 مليارات دولار، حيث تمثل العملات المستقرة حوالي 40% من برك السيولة. هذه العملية وسهولة الوصول إلى النظام البيئي شجعت على اعتماد العملات المستقرة.
3. التفاعل البيني
مع تقدم مجال التشفير نحو نظام بيئي متعدد السلاسل، أصبحت القدرة على التشغيل البيني عاملًا مهمًا في اعتماد العملات المستقرة. تحتاج العملات المستقرة إلى التدفق بسلاسة بين كتل مختلفة لتلبية احتياجات المستخدمين في تداول الأصول أو الاحتفاظ بها عبر سلاسل متعددة. ستستفيد الأنظمة البيئية التي تمكن من نقل العملات المستقرة عبر السلاسل بسهولة من زيادة معدل الاعتماد.
وفقًا لتقرير عام 2023، فإن تحويل عملات مستقرة عبر البلوكتشين يمثل حوالي 25% من جميع معاملات العملات المستقرة. مثل Cosmos
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
إثيريوم يهيمن على سوق العملات المستقرة والتكنولوجيا العامة الناشئة تتحدى الهيكل التقليدي
تجاوز إثيريوم: استكشاف إمكانيات البلوكتشين الناشئة في اعتماد العملة المستقرة
سوق العملات المستقرة ينمو بسرعة، وقد أصبح قوة مهمة في الاقتصاد الرقمي، حتى أنه ينافس الشبكات المالية التقليدية. وفقًا للبيانات، تجاوز إجمالي حجم تداول العملات المستقرة 10.8 تريليون دولار أمريكي في عام 2023. بعد إزالة التداولات "غير الطبيعية"، بلغ حجم التداول الفعلي حوالي 2.3 تريليون دولار أمريكي. تعكس هذه البيانات المعدلة معدل النمو العضوي السنوي للعملات المستقرة الذي بلغ 17%، مما يبرز الدور المتزايد للعملات المستقرة في التمويل بالتجزئة والمؤسسات.
يعرض هذا الرسم البياني اتجاه القيمة السوقية الإجمالية لأفضل 20 بلوكتشين من 2020 إلى 2025. كانت إثيريوم بارزة بشكل خاص، حيث تجاوزت القيمة السوقية في ذروتها 100 مليار دولار، مما جعلها تهيمن على نظام البلوكتشين البيئي بأكمله. ترتبط هذه القيمة السوقية العالية ارتباطًا وثيقًا بدور إثيريوم كمنصة رئيسية لإصدار عملات مستقرة وDeFi، مما جعلها تحتفظ بموقع قوي حتى في ظل تقلبات السوق. كانت قيمة السوق للبلوكتشينات الأخرى (مثل BSC وTron وSolana) أقل نسبيًا لكنها كانت مستقرة. خاصةً Tron وBSC، فقد أظهرت اتجاهًا ثابتًا في النمو، مما يبرز دورها كمنصات بديلة للعملات المستقرة وDeFi، لا سيما في المناطق وسيناريوهات التطبيق حيث تكون تكلفة المعاملات والسرعة حاسمتين.
من الجدير بالذكر أن القيمة السوقية للمنصات الناشئة مثل Arbitrum وSui وOptimism تزداد تدريجياً، مما يدل على تزايد معدل الاعتماد. تشير هذه المسار النمو إلى أنه مع نضوج هذه الأنظمة البيئية، قد تتحدى القادة الحاليين في المستقبل من خلال تلبية احتياجات معينة أو تقديم كفاءة تداول تنافسية. تشير البيانات إلى أنه على الرغم من أن إثيريوم تهيمن على القيمة السوقية الإجمالية، إلا أن بلوكتشينات أخرى لا تزال تجذب المستخدمين والمطورين، مما ينذر بأنه مع نضوج النظام البيئي، قد يحدث تحول محتمل في نشاط عملات مستقرة.
يعرض هذا الرسم البياني بمزيد من التفصيل اتجاهات القيمة السوقية للعملات المستقرة لأعلى 20 بلوكتشين. تتصدر إيثريوم بفارق كبير بقيمة سوقية للعملات المستقرة تتجاوز 8 مليارات دولار، مما يعكس دورها المهم كمنصة لإدارة العملات المستقرة الرئيسية مثل USDT وUSDC وDAI. تدعم القيمة السوقية الكبيرة لإيثريوم مكانتها كمحور للعملات المستقرة، حيث يأتي الطلب بشكل رئيسي من تطبيقات DeFi والمستخدمين المؤسسيين الذين يسعون للعملات المستقرة المتوافقة. ومع ذلك، فإن Tron، باعتبارها منافس كبير، تظهر أداءً لافتًا، حيث تبلغ القيمة السوقية للعملات المستقرة حوالي 4 مليارات دولار. تكمن جاذبية Tron في رسوم المعاملات المنخفضة وسرعة المعالجة العالية، مما يجعلها شائعة بشكل خاص في سيناريوهات التداول عالية التردد، مثل التحويلات والمدفوعات عبر الحدود.
تبلغ القيمة السوقية لعملات مستقرة على سلاسل أخرى (مثل BSC و Terra Classic و Solana) نسبياً أقل، لكنها تلعب دوراً محورياً في نظام بيئي متنوع للعملات المستقرة. على سبيل المثال، تبلغ القيمة السوقية لعملات مستقرة على BSC حوالي 2 مليار دولار، مما يجذب المشاريع في مجال التمويل اللامركزي والمستخدمين الأفراد الذين يبحثون عن رسوم أقل مقارنة بإثيريوم. تُعتبر سلاسل الكتل الأصغر (مثل Algorand و Stellar) منصات متخصصة للعملات المستقرة، وغالباً ما تستهدف حالات الاستخدام المحددة مثل المدفوعات عبر الحدود والمعاملات الصغيرة.
إثيريوم：قائد قوي
إثيريوم عادة ما يُعتبر حجر الزاوية في التمويل اللامركزي (DeFi) ولا يزال السلسلة الرائدة في نشاط العملات المستقرة، حيث تتجاوز قيمة سوق عملاتها المستقرة 80 مليار دولار. هناك عدة عوامل تجعل إثيريوم تحافظ على هيمنتها في نظام العملات المستقرة:
نظام DeFi ناضج ومترابط: يشمل نظام DeFi الضخم والناضج لإثيريوم بروتوكولات معروفة تعتمد بشكل كبير على سيولة عملة مستقرة في عملياتها. تعتبر العملات المستقرة ضرورية لحمولة السيولة، والإقراض، ومزارع العائد، مما يجعل إثيريوم منصة لا غنى عنها للمستخدمين الذين يسعون للحصول على خدمات DeFi شاملة.
ثقة المؤسسات والرقابة: حصلت العملات المستقرة على إثيريوم (خصوصاً USDC و DAI) على اعتراف رقابي وثقة مؤسساتية. مع دخول المزيد من المؤسسات إلى مجال التشفير، فإن سمعة إثيريوم كشبكة آمنة ولا مركزية تجعلها الخيار المثالي للعملات المستقرة المؤسسية المتوافقة. USDC من Circle و DAI من MakerDAO هما العملتان المستقرتان الرئيسيتان الأصلية على إثيريوم، وهما عمود الثقة في النظام البيئي.
العملات المستقرة المتنوعة وحالات الاستخدام: إيثريوم تحتفظ بمجموعة واسعة من العملات المستقرة، بما في ذلك العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية مثل USDT و USDC، بالإضافة إلى العملات المستقرة الخوارزمية واللامركزية مثل DAI. هذه التنوع يسمح لمستخدمي إيثريوم باختيار العملة المستقرة التي تناسب قدرتهم على تحمل المخاطر واحتياجاتهم التنظيمية وتفضيلاتهم. على سبيل المثال، تتمتع DAI بجاذبية فريدة لأنها لا ترتبط مباشرة بالاحتياطيات النقدية، مما يتماشى مع القيم اللامركزية التي يعتز بها مجتمع إيثريوم.
حلول الطبقة الثانية لمواجهة مشاكل التوسع: تواجه إثيريوم تحديات في التوسع، حيث تحد التكاليف المرتفعة للغاز من مشاركة المستخدمين الصغار في DeFi. ومع ذلك، فإن حلول الطبقة الثانية مثل Arbitrum وOptimism وzk-Rollups تعمل على تقليل تكاليف المعاملات بشكل كبير وزيادة السعة، مما يسمح لإثيريوم بالاستمرار في الحفاظ على ريادتها في حالات استخدام العملات المستقرة دون التضحية باللامركزية.
مع استمرار إثيريوم في تطوير نظامه البيئي من الطبقة الثانية والانتقال الكامل إلى Ethereum 2.0، من المتوقع أن تستمر هيمنته في سوق العملات المستقرة. مع تزايد وضوح التنظيمات المتعلقة بالعملات المستقرة، من المرجح أن تزداد اعتماد المؤسسات، مما قد يؤدي إلى إطلاق المزيد من العملات المستقرة المدعومة من العملات الورقية والمتوافقة على إثيريوم. بالإضافة إلى ذلك، قد يستمر نظام إثيريوم البيئي للتمويل اللامركزي في الابتكار، وتطوير حالات استخدام جديدة للعملات المستقرة، بما في ذلك الأصول التركيبية، والعملات المستقرة عبر السلاسل، ومنتجات توليد العائدات الأكثر تعقيدًا.
سولانا: بديل عالي الأداء للإيثيريوم
يتم اعتبار سولانا في كثير من الأحيان بديلاً عالي الأداء لإيثريوم، حيث تشتهر بسرعتها العالية في المعاملات وانخفاض تكاليفها. على الرغم من أن القيمة السوقية لعملة مستقرة سولانا أقل بشكل ملحوظ من إيثريوم، إلا أنها نجحت في جذب قاعدة مستخدمين مخلصين، وتزداد شعبيتها بين المستخدمين الأفراد والمطورين الذين يبحثون عن حلول منخفضة التكلفة.
*交易 بسرعة منخفضة التكلفة: آلية الإجماع الفريدة لإثريوم (PoH) تدعم قدرة عالية على معالجة البيانات وأوقات استجابة منخفضة، مما يسمح للشبكة بمعالجة آلاف المعاملات في الثانية بتكاليف منخفضة للغاية. وهذا يجعل سولانا الخيار المثالي للتطبيقات التي تتطلب معاملات متكررة (مثل المدفوعات الصغيرة والتحويلات السريعة لعملة مستقرة). لذلك، غالباً ما تُستخدم عملات مستقرة مثل USDC وUSDT في سولانا للمدفوعات اليومية والتحويلات السريعة داخل النظام البيئي.
دمج الدفع وتطبيقات الألعاب: تعتبر سولانا منصة مثالية للصناعات مثل الألعاب والدفع، التي تتطلب معاملات سريعة ورخيصة. تجعل أدوات التطوير سهلة الاستخدام والدعم للتطبيقات عالية الأداء منها الخيار المفضل للمطورين لبناء التطبيقات اللامركزية (dApp)، والتي غالباً ما تتكامل مع العملات المستقرة. على سبيل المثال، تستخدم لعبة البلوكتشين Star Atlas وخدمة البث الموسيقي Audius سرعة سولانا واستقرارها، حيث تستخدم العملات المستقرة كعملة داخل اللعبة وأداة للتبرع على التوالي.
مشاكل استقرار الشبكة: على الرغم من أن الأداء العالي لسلوانا يعتبر ميزة كبيرة، إلا أنها تواجه أيضًا مشاكل في انقطاع الشبكة واستقرارها. أدت هذه الانقطاعات إلى تشكيك بعض المستخدمين في موثوقيتها، خاصة في حالات التداول ذات القيمة العالية أو الاستخدام المؤسسي. لا يزال مرونة شبكة سلوانا في طور التطوير، ويجب عليها معالجة هذه التحديات التقنية لكسب الثقة الكاملة في سوق العملات المستقرة والدي فاي.
التعاون مع USDC وحلول عبر السلاسل: يعتبر التعاون بين سولانا ومصدر USDC شركة سيركل عاملاً رئيسياً في تعزيز اعتماد عملة مستقرة على المنصة. توفر إمكانية الوصول إلى USDC على سولانا للمستخدمين عملة مستقرة مدعومة بالدولار موثوقة، مما يعزز جاذبية سولانا. بالإضافة إلى ذلك، تستكشف سولانا حلول عبر السلاسل، مما سيسمح بتدفق الأصول بسلاسة بين سولانا وإثيريوم، مما يوفر للمستخدمين المزيد من المرونة ويوسع تأثيرها في سوق العملات المستقرة.
سولانا لديها إمكانيات نمو ملحوظة في مجال العملات المستقرة، خاصةً إذا استطاعت الحفاظ على استقرار الشبكة وتعزيز موقعها في مجالات الألعاب والمدفوعات بالتجزئة. من خلال التعاون المستمر مع USDC واستكشاف القدرات عبر السلاسل، من المتوقع أن تجذب سولانا المزيد من تداول العملات المستقرة وتطبيقات DeFi. ومع ذلك، فإن هيكلها المركزى من المدققين ومشاكل انقطاع الشبكة قد يحدان من جاذبيتها للمؤسسات، ما لم تُحل هذه المشكلات.
الشروط الرئيسية لنمو عملة مستقرة
مع تزايد جاذبية العملات المستقرة في سوق العملات المشفرة والأسواق المالية، فإن بعض ميزات النظام البيئي والبيئة أكثر ملاءمة لتبني العملات المستقرة ونموها. هذه البيئات ليست فقط متفوقة من الناحية التقنية، ولكنها أيضًا قادرة من الناحية الاستراتيجية على تلبية احتياجات المستخدمين الأفراد والمستثمرين المؤسسيين. فيما يلي الميزات المحددة للنظام البيئي للبلوكتشين التي من الأكثر احتمالًا أن تشهد انفجارًا في العملات المستقرة، بالإضافة إلى أحدث البيانات والاتجاهات التي لوحظت في السوق.
1. رسوم تداول منخفضة
عادةً ما تكون معاملات عملة مستقرة متكررة وتطلب تأخيرًا منخفضًا، خاصةً في السيناريوهات التي يعتمد فيها المستخدمون على عملة مستقرة لإجراء المعاملات اليومية، والمدفوعات عبر الحدود، والتحويلات. يعتبر النظام البيئي الذي يتمتع برسوم معاملات منخفضة وقابلية عالية للتوسع أكثر جاذبية، لأنه يمكنه تحقيق معاملات فعالة من حيث التكلفة دون ازدحام الشبكة.
في عام 2023، أظهر استطلاع أجري على مستخدمي العملات المستقرة أن أكثر من 60% من المشاركين قالوا إن تكلفة المعاملات هي العامل الرئيسي في اختيارهم لمنصات البلوكتشين. غالبًا ما تتجاوز متوسط تكلفة المعاملات في إثيريوم 10 دولارات خلال فترات الازدحام على الشبكة، بينما تظل متوسط تكلفة المعاملات في الشبكات مثل Tron وBSC أقل من 0.10 دولار. وقد جذب ذلك كميات كبيرة من USDT للانتقال من إثيريوم إلى Tron، حيث استحوذت Tron على حوالي 30% من إمدادات USDT، مستفيدة بشكل رئيسي من رسومها المنخفضة، مما يجعلها جذابة بشكل خاص في المناطق ذات الطلب العالي على التحويلات عبر الحدود. بالإضافة إلى ذلك، تستمر شبكة باينانس الذكية (BSC) في جذب المستخدمين الأفراد للمشاركة في نظامها البيئي DeFi، نظرًا لأن رسوم المعاملات فيها أقل بكثير من إثيريوم.
توفير بيئة بلوكتشين منخفضة الرسوم وعالية القابلية للتوسع (مثل حلول الطبقة الثانية لإيثريوم من بوليجون وسولانا) هو أيضًا مناسب جدًا لنمو العملات المستقرة. يمكن لسولانا معالجة ما يصل إلى 65,000 معاملة في الثانية، وتكون الرسوم متوسطة منخفضة، خاصة في تطبيقات الدفع والألعاب، حيث ترتفع معدلات استخدام عملتها المستقرة بشكل مطرد.
2. نظام بيئي قوي لـ DeFi مع حالات استخدام متنوعة
نظام الإيكولوجيا المتقدم لـ DeFi لا يجذب فقط سيولة العملات المستقرة، بل يوفر أيضًا فوائد تتجاوز التداول البسيط. في بيئة تحتوي على تطبيقات مثل الإقراض وتوليد العائد، تصبح العملات المستقرة كوسيط للتداول المستقر وضمان، جوهر مجموعة متنوعة من منتجات DeFi.
إثيريوم تحتفظ بأكثر من 70% من تطبيقات DeFi على مستوى العالم، وتُشكل العملات المستقرة نحو 50% من إجمالي قيمة القفل (TVL) في بروتوكولات DeFi الخاصة بإيثريوم. يعتبر الاستخدام الواسع لهذه العملات المستقرة السبب الرئيسي وراء استمرار إيثريوم في الصدارة في اعتماد العملات المستقرة، على الرغم من تكاليفها العالية. حتى الربع الثاني من عام 2024، كانت قيمة القفل في DeFi لإيثريوم حوالي 40 مليار دولار، حيث تشغل العملات المستقرة (مثل USDC وUSDT وDAI) جزءًا هامًا منها.
تمتلك سلسلة بينانس الذكية (BSC) أيضًا نظامًا بيئيًا نشطًا للتمويل اللامركزي (DeFi)، حيث يتم استخدام العملات المستقرة على نطاق واسع كأساس لبرك السيولة وسوق الإقراض. في عام 2023، تجاوزت قيمة القفل في DeFi على BSC 5 مليارات دولار، حيث تمثل العملات المستقرة حوالي 40% من برك السيولة. هذه العملية وسهولة الوصول إلى النظام البيئي شجعت على اعتماد العملات المستقرة.
3. التفاعل البيني
مع تقدم مجال التشفير نحو نظام بيئي متعدد السلاسل، أصبحت القدرة على التشغيل البيني عاملًا مهمًا في اعتماد العملات المستقرة. تحتاج العملات المستقرة إلى التدفق بسلاسة بين كتل مختلفة لتلبية احتياجات المستخدمين في تداول الأصول أو الاحتفاظ بها عبر سلاسل متعددة. ستستفيد الأنظمة البيئية التي تمكن من نقل العملات المستقرة عبر السلاسل بسهولة من زيادة معدل الاعتماد.
وفقًا لتقرير عام 2023، فإن تحويل عملات مستقرة عبر البلوكتشين يمثل حوالي 25% من جميع معاملات العملات المستقرة. مثل Cosmos