يتوقع سيتي بنك أن تتجاوز العملات المستقرة العملات المشفرة في غضون خمس سنوات ، وتندمج بعمق في الاقتصاد السائد ، وتحل محل بعض العملات التقليدية ، وتحول المدفوعات والتمويل ، مع إمكانات نمو هائلة. (ملخص: أطلقت شركة Stripe العملاقة للدفع "حساب عملة مستقرة" لدعم USDC و USDB ، مفتوح لأكثر من 100 دولة ، هل هو متاح في تايوان؟) (ملحق الخلفية: تشريع العملات المستقرة الأمريكية عاجل "فرامل الحزب الديمقراطي: قانون العبقرية به ثغرات ، وأصبحت السياسات الصديقة للعملات المشفرة أدوات تسمين ترامب الذاتية) العملات المستقرة على مفترق طرق للتحول ، أصدر عملاق وول ستريت سيتي بنك مؤخرا تقريرا يتنبأ بجرأة أنه في السنوات الخمس المقبلة ، ترتبط هذه الرموز بقيمة العملات القانونية مثل الدولار الأمريكي ، لن يتوسع حجم السوق بشكل كبير فحسب ، بل سيكون لديه أيضا القدرة على اختراق الإطار الحالي للعملات المشفرة ، واستبدال بعض طرق الاحتفاظ التقليدية بالعملات تدريجيا ، والاندماج بعمق في الاقتصاد العالمي السائد. يتنبأ Citibank بوضوح في تقريره "مستقبل التمويل" أنه في السنوات الخمس المقبلة ، قد لا تحل العملات المستقرة محل بعض النقد المادي بالدولار الأمريكي المحتفظ بها في الأسواق الخارجية والمحلية فحسب ، بل ستصبح أيضا جزءا لا غنى عنه من النظام الاقتصادي السائد. في صميم هذا التحول يدور حول التوسع المتوقع في حجم السوق ، والتغيرات الأساسية في أنماط الاستخدام ، والدور الحاسم الذي تلعبه البيئة التنظيمية. محرك مزدوج لنمو العملات المستقرة من حيث حجم السوق ، قدم Citibank نظرة متفائلة في تقريره الأخير: في ظل سيناريو خط الأساس المدعوم من الجهات التنظيمية ، من المتوقع أن يصل سوق العملات المستقرة إلى 1.6 تريليون دولار بحلول عام 2030 ، وإذا كان الوضع أكثر ملاءمة ، فمن المتوقع أن يرتفع هذا الرقم إلى 3.7 تريليون دولار. بالمقارنة مع سوق العملات المستقرة الحالي البالغ حوالي 240 مليار دولار (منها USDT الصادرة عن Tether حوالي 145 مليار دولار و USDC الصادرة عن Circle حوالي 60 مليار دولار) ويبلغ إجمالي القيمة السوقية العالمية للعملات المشفرة حوالي 3.45 تريليون دولار ، تكشف هذه التوقعات بوضوح عن إمكانات النمو الهائلة للعملات المستقرة. عند القيام بذلك ، ينظر إلى الوضوح والدعم التنظيمي على أنهما محفزات رئيسية لمثل هذا النمو. أكدت رونيت غوس ، الرئيسة العالمية للتمويل المستقبلي في معهد سيتي ، أن الإطار التنظيمي السليم أمر بالغ الأهمية للدمج الناجح للعملات المستقرة في الاقتصاد السائد ، ومن المتوقع أن يجعل سوقها أكبر من النظام البيئي لتبادل العملات المشفرة بأكمله. في الوقت الحاضر ، تلتزم المحاولات التشريعية مثل مشروع قانون الفرص والابتكار للأصول الرقمية ونظام الدفع (GENIUS) الذي اقترحته الولايات المتحدة ولائحة سوق الأصول المشفرة (MiCA) التي ينفذها الاتحاد الأوروبي بتوفير إرشادات قانونية أكثر وضوحا لمعايير إصدار العملات المستقرة وإدارة الاحتياطيات. ابتكار المدفوعات أصبح قطاع المدفوعات والتحويلات سريعا رأس جسر رئيسي للعملات المستقرة للتوسع والانتقال إلى الاقتصاد السائد. وفقا ل Fireblocks ، في حين أن شركات المدفوعات تمثل 11٪ فقط من قاعدة عملائها ، فإنها تتعامل مع 16٪ من جميع معاملات العملات المستقرة ، بمعدل نمو ربع سنوي يزيد عن 30٪. Fireblocks متفائلة بأنه من المتوقع أن تمثل شركات المدفوعات 50٪ من حجم تداول العملات المستقرة في الأشهر ال 12 المقبلة. تظهر البيانات أيضا أنه في الأيام ال 90 الماضية ، بلغ إجمالي حجم تداول USDT و USDC على منصة Fireblocks 517 مليار دولار ، وهو ما يمثل 44٪ من إجمالي حجم تداول المنصة ، والتي ساهمت منها الشركات المتعلقة بالدفع بمبلغ 82 مليار دولار ، بزيادة قدرها 38.2٪ عن الربع السابق. بالمقارنة مع النظام المالي التقليدي ، تظهر العملات المستقرة مزايا كبيرة في سيناريوهات مثل التحويلات عبر الحدود ، ومدفوعات المستهلكين ، والمدفوعات بين الشركات (B2B) ، مثل التسوية الأسرع وتكاليف المعاملات المنخفضة والشفافية الأعلى. يعمل قادة الصناعة مثل Mastercard و Circle بنشاط على الترويج للاعتماد الواسع النطاق للعملات المستقرة في مجال المدفوعات. فعلى سبيل المثال، شرعت ماستركارد في حل يهدف إلى تمكين المستهلكين من إجراء مدفوعات للتجار في جميع أنحاء العالم باستخدام العملات المستقرة. علاوة على ذلك ، تعد العملات المستقرة دفعة قوية للشمول المالي في الأسواق الناشئة من خلال تقليل حاجز الدخول لأولئك في الأسواق الناشئة الذين يعانون من نقص في البنوك أو لا يتعاملون مع البنوك. ما وراء المدفوعات: التطبيقات المتنوعة للعملات المستقرة وإمكانية التغيير المالي تتجاوز التطبيقات المحتملة للعملات المستقرة المدفوعات والتحويلات. تتوسع تطبيقاتها ومن المتوقع أن تكون بمثابة "ركيزة نقدية" رئيسية في تداول الأصول المالية الرمزية ، أو أن يتم دمجها في أدوات إدارة السيولة قصيرة الأجل للبنوك. إذا سمحت البيئة التنظيمية المستقبلية بإصدار العملات المستقرة ذات الفائدة ، فقد تلعب دورا مهما في مجالات مثل الودائع لأجل وصناديق سوق المال بالتجزئة. علاوة على ذلك ، من المتوقع أن يؤدي التوسع السريع في سوق العملات المستقرة إلى تعزيز الطلب بشكل كبير على أذون الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل ، مما قد يكون له تأثير عميق على التوازن الديناميكي لسوق أذون الخزانة وتكاليف خدمة الدين الحكومي. بالنسبة للصناعة المصرفية التقليدية ، فإن صعود العملات المستقرة هو بلا شك سيف ذو حدين. من ناحية ، قد يجلب ضغطا تنافسيا عن طريق تحويل جزء من الإيداع. من ناحية أخرى ، فإنه يفتح أيضا مساحة للمنتجات والخدمات المبتكرة في الصناعة المصرفية ، حيث تستخدم رونيت غوس من Citigroup استعارة عند استكشاف العلاقة بين العملات المستقرة والعملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDCs) ، والتي تدرسها البنوك المركزية بنشاط: "من منظور العملة المشفرة ، تشبه العملات الرقمية للبنوك المركزية "إمبراطوريات الشر" ، بينما يرى لاعبو العملات المشفرة أنفسهم على أنه" Luke the Skywalker "(بطل رواية حرب النجوم)". وأكد غوس أيضا: "إن دمج العملات المستقرة يعني أنها ستصبح جزءا لا يتجزأ من الاقتصاد السائد، على سبيل المثال كأداة تسوية في تداول الأصول المالية الرمزية، أو تستخدم على نطاق واسع في مقاصة المدفوعات اليومية للشركات الصغيرة والمتوسطة وحتى الشركات الكبيرة". إن الاندماج المتسارع للعملات المستقرة في الاقتصاد السائد مدفوع بمجموعة من العوامل الرئيسية. وتشمل هذه الإطار التنظيمي العالمي المتزايد الوضوح ، واعتماد المستثمرين المؤسسيين والشركات الكبيرة ، والمزايا التكنولوجية المتأصلة في العملات المستقرة (على سبيل المثال ، سرعة المعاملات السريعة والفعالية من حيث التكلفة) ، والحاجة إلى مخازن مستقرة للقيمة من الأسواق الناشئة ، إلى جانب حلول سهلة الدفع. ومع ذلك ، على الرغم من التوقعات الواعدة ، لم يكن مسار العملات المستقرة سلسا. لا يزال يواجه العديد من التحديات التي لا يمكن تجاهلها ، مثل تنسيق ومواءمة السياسات التنظيمية في جميع أنحاء العالم ، وتحديات التشغيل البيني التقني بين شبكات blockchain المختلفة ، والمخاطر المالية المحتملة التي تحتاج إلى مراقبة وإدارة مستمرة. تقارير ذات صلة أطلقت شركة الدفع العملاقة Stripe "حساب عملة مستقرة" لدعم USDC و USDB ، مفتوح لأكثر من 100 دولة ، هل هو متاح في تايوان؟ عائدات الدفع المشفرة من Meta؟ FB ، IG اختبار داخلي لدفع العملات المستقرة ، لم يتخل طموح زوكربيرج blockchain "تتوقع Citi: ستصبح العملات المستقرة قطاعا اقتصاديا رئيسيا في غضون 5 سنوات ، وستنظر القيمة السوقية إلى تريليونات الدولارات" تم نشر هذه المقالة لأول مرة في BlockTempo "الاتجاه الديناميكي - وسائل الإعلام الإخبارية الأكثر نفوذا في blockchain".
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
توقعات سيتي: ستصبح العملات المستقرة منطقة اقتصادية رئيسية بعد خمس سنوات، والقيمة السوقية تصل إلى تريليونات الدولارات
يتوقع سيتي بنك أن تتجاوز العملات المستقرة العملات المشفرة في غضون خمس سنوات ، وتندمج بعمق في الاقتصاد السائد ، وتحل محل بعض العملات التقليدية ، وتحول المدفوعات والتمويل ، مع إمكانات نمو هائلة. (ملخص: أطلقت شركة Stripe العملاقة للدفع "حساب عملة مستقرة" لدعم USDC و USDB ، مفتوح لأكثر من 100 دولة ، هل هو متاح في تايوان؟) (ملحق الخلفية: تشريع العملات المستقرة الأمريكية عاجل "فرامل الحزب الديمقراطي: قانون العبقرية به ثغرات ، وأصبحت السياسات الصديقة للعملات المشفرة أدوات تسمين ترامب الذاتية) العملات المستقرة على مفترق طرق للتحول ، أصدر عملاق وول ستريت سيتي بنك مؤخرا تقريرا يتنبأ بجرأة أنه في السنوات الخمس المقبلة ، ترتبط هذه الرموز بقيمة العملات القانونية مثل الدولار الأمريكي ، لن يتوسع حجم السوق بشكل كبير فحسب ، بل سيكون لديه أيضا القدرة على اختراق الإطار الحالي للعملات المشفرة ، واستبدال بعض طرق الاحتفاظ التقليدية بالعملات تدريجيا ، والاندماج بعمق في الاقتصاد العالمي السائد. يتنبأ Citibank بوضوح في تقريره "مستقبل التمويل" أنه في السنوات الخمس المقبلة ، قد لا تحل العملات المستقرة محل بعض النقد المادي بالدولار الأمريكي المحتفظ بها في الأسواق الخارجية والمحلية فحسب ، بل ستصبح أيضا جزءا لا غنى عنه من النظام الاقتصادي السائد. في صميم هذا التحول يدور حول التوسع المتوقع في حجم السوق ، والتغيرات الأساسية في أنماط الاستخدام ، والدور الحاسم الذي تلعبه البيئة التنظيمية. محرك مزدوج لنمو العملات المستقرة من حيث حجم السوق ، قدم Citibank نظرة متفائلة في تقريره الأخير: في ظل سيناريو خط الأساس المدعوم من الجهات التنظيمية ، من المتوقع أن يصل سوق العملات المستقرة إلى 1.6 تريليون دولار بحلول عام 2030 ، وإذا كان الوضع أكثر ملاءمة ، فمن المتوقع أن يرتفع هذا الرقم إلى 3.7 تريليون دولار. بالمقارنة مع سوق العملات المستقرة الحالي البالغ حوالي 240 مليار دولار (منها USDT الصادرة عن Tether حوالي 145 مليار دولار و USDC الصادرة عن Circle حوالي 60 مليار دولار) ويبلغ إجمالي القيمة السوقية العالمية للعملات المشفرة حوالي 3.45 تريليون دولار ، تكشف هذه التوقعات بوضوح عن إمكانات النمو الهائلة للعملات المستقرة. عند القيام بذلك ، ينظر إلى الوضوح والدعم التنظيمي على أنهما محفزات رئيسية لمثل هذا النمو. أكدت رونيت غوس ، الرئيسة العالمية للتمويل المستقبلي في معهد سيتي ، أن الإطار التنظيمي السليم أمر بالغ الأهمية للدمج الناجح للعملات المستقرة في الاقتصاد السائد ، ومن المتوقع أن يجعل سوقها أكبر من النظام البيئي لتبادل العملات المشفرة بأكمله. في الوقت الحاضر ، تلتزم المحاولات التشريعية مثل مشروع قانون الفرص والابتكار للأصول الرقمية ونظام الدفع (GENIUS) الذي اقترحته الولايات المتحدة ولائحة سوق الأصول المشفرة (MiCA) التي ينفذها الاتحاد الأوروبي بتوفير إرشادات قانونية أكثر وضوحا لمعايير إصدار العملات المستقرة وإدارة الاحتياطيات. ابتكار المدفوعات أصبح قطاع المدفوعات والتحويلات سريعا رأس جسر رئيسي للعملات المستقرة للتوسع والانتقال إلى الاقتصاد السائد. وفقا ل Fireblocks ، في حين أن شركات المدفوعات تمثل 11٪ فقط من قاعدة عملائها ، فإنها تتعامل مع 16٪ من جميع معاملات العملات المستقرة ، بمعدل نمو ربع سنوي يزيد عن 30٪. Fireblocks متفائلة بأنه من المتوقع أن تمثل شركات المدفوعات 50٪ من حجم تداول العملات المستقرة في الأشهر ال 12 المقبلة. تظهر البيانات أيضا أنه في الأيام ال 90 الماضية ، بلغ إجمالي حجم تداول USDT و USDC على منصة Fireblocks 517 مليار دولار ، وهو ما يمثل 44٪ من إجمالي حجم تداول المنصة ، والتي ساهمت منها الشركات المتعلقة بالدفع بمبلغ 82 مليار دولار ، بزيادة قدرها 38.2٪ عن الربع السابق. بالمقارنة مع النظام المالي التقليدي ، تظهر العملات المستقرة مزايا كبيرة في سيناريوهات مثل التحويلات عبر الحدود ، ومدفوعات المستهلكين ، والمدفوعات بين الشركات (B2B) ، مثل التسوية الأسرع وتكاليف المعاملات المنخفضة والشفافية الأعلى. يعمل قادة الصناعة مثل Mastercard و Circle بنشاط على الترويج للاعتماد الواسع النطاق للعملات المستقرة في مجال المدفوعات. فعلى سبيل المثال، شرعت ماستركارد في حل يهدف إلى تمكين المستهلكين من إجراء مدفوعات للتجار في جميع أنحاء العالم باستخدام العملات المستقرة. علاوة على ذلك ، تعد العملات المستقرة دفعة قوية للشمول المالي في الأسواق الناشئة من خلال تقليل حاجز الدخول لأولئك في الأسواق الناشئة الذين يعانون من نقص في البنوك أو لا يتعاملون مع البنوك. ما وراء المدفوعات: التطبيقات المتنوعة للعملات المستقرة وإمكانية التغيير المالي تتجاوز التطبيقات المحتملة للعملات المستقرة المدفوعات والتحويلات. تتوسع تطبيقاتها ومن المتوقع أن تكون بمثابة "ركيزة نقدية" رئيسية في تداول الأصول المالية الرمزية ، أو أن يتم دمجها في أدوات إدارة السيولة قصيرة الأجل للبنوك. إذا سمحت البيئة التنظيمية المستقبلية بإصدار العملات المستقرة ذات الفائدة ، فقد تلعب دورا مهما في مجالات مثل الودائع لأجل وصناديق سوق المال بالتجزئة. علاوة على ذلك ، من المتوقع أن يؤدي التوسع السريع في سوق العملات المستقرة إلى تعزيز الطلب بشكل كبير على أذون الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل ، مما قد يكون له تأثير عميق على التوازن الديناميكي لسوق أذون الخزانة وتكاليف خدمة الدين الحكومي. بالنسبة للصناعة المصرفية التقليدية ، فإن صعود العملات المستقرة هو بلا شك سيف ذو حدين. من ناحية ، قد يجلب ضغطا تنافسيا عن طريق تحويل جزء من الإيداع. من ناحية أخرى ، فإنه يفتح أيضا مساحة للمنتجات والخدمات المبتكرة في الصناعة المصرفية ، حيث تستخدم رونيت غوس من Citigroup استعارة عند استكشاف العلاقة بين العملات المستقرة والعملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDCs) ، والتي تدرسها البنوك المركزية بنشاط: "من منظور العملة المشفرة ، تشبه العملات الرقمية للبنوك المركزية "إمبراطوريات الشر" ، بينما يرى لاعبو العملات المشفرة أنفسهم على أنه" Luke the Skywalker "(بطل رواية حرب النجوم)". وأكد غوس أيضا: "إن دمج العملات المستقرة يعني أنها ستصبح جزءا لا يتجزأ من الاقتصاد السائد، على سبيل المثال كأداة تسوية في تداول الأصول المالية الرمزية، أو تستخدم على نطاق واسع في مقاصة المدفوعات اليومية للشركات الصغيرة والمتوسطة وحتى الشركات الكبيرة". إن الاندماج المتسارع للعملات المستقرة في الاقتصاد السائد مدفوع بمجموعة من العوامل الرئيسية. وتشمل هذه الإطار التنظيمي العالمي المتزايد الوضوح ، واعتماد المستثمرين المؤسسيين والشركات الكبيرة ، والمزايا التكنولوجية المتأصلة في العملات المستقرة (على سبيل المثال ، سرعة المعاملات السريعة والفعالية من حيث التكلفة) ، والحاجة إلى مخازن مستقرة للقيمة من الأسواق الناشئة ، إلى جانب حلول سهلة الدفع. ومع ذلك ، على الرغم من التوقعات الواعدة ، لم يكن مسار العملات المستقرة سلسا. لا يزال يواجه العديد من التحديات التي لا يمكن تجاهلها ، مثل تنسيق ومواءمة السياسات التنظيمية في جميع أنحاء العالم ، وتحديات التشغيل البيني التقني بين شبكات blockchain المختلفة ، والمخاطر المالية المحتملة التي تحتاج إلى مراقبة وإدارة مستمرة. تقارير ذات صلة أطلقت شركة الدفع العملاقة Stripe "حساب عملة مستقرة" لدعم USDC و USDB ، مفتوح لأكثر من 100 دولة ، هل هو متاح في تايوان؟ عائدات الدفع المشفرة من Meta؟ FB ، IG اختبار داخلي لدفع العملات المستقرة ، لم يتخل طموح زوكربيرج blockchain "تتوقع Citi: ستصبح العملات المستقرة قطاعا اقتصاديا رئيسيا في غضون 5 سنوات ، وستنظر القيمة السوقية إلى تريليونات الدولارات" تم نشر هذه المقالة لأول مرة في BlockTempo "الاتجاه الديناميكي - وسائل الإعلام الإخبارية الأكثر نفوذا في blockchain".