( هو الآن، قد تكون هذه أفضل فرصة لشراء العملات المشفرة هذا العام.
)2( أؤكد على وجهة نظري التي كتبتها خلال فترة سوق الثور في ديسمبر من العام الماضي:
)3( بخلاف BTC، دعني أختار توكن آخر يمكن أن أضع فيه 500000 دولار، سأختار hyperliquid، وإذا كان 5000000 دولار، سأختار SOL.
العودة إلى "الإيقاع" نفسه: فرص هيكلية تظهر مرة أخرى
الآن، من المحتمل أن يكون هذا أحد أفضل الأوقات لشراء العملات الرقمية هذا العام.
هذا الحكم ليس مجرد صراخ عشوائي. بغض النظر عن هيكل الأسعار، أو الإشارات الكلية، أو البيانات على السلسلة، أو مسار تطور قيمة الأصول، فإن الحالة الحالية للسوق تشبه بشدة لحظة "إعادة الهيكلة في القاع" خلال فترة الوباء في ربيع عام 2020 - حيث انخفضت البيتكوين في غضون أيام قليلة إلى 3800 دولار، لكنها بعد ذلك شهدت واحدة من أكثر عمليات الانتعاش إثارة في تاريخ العملات المشفرة.
اليوم، يبدو أن السوق يعيد تمثيل هذا السيناريو. في ذلك الوقت، دخل مؤشر ناسداك فترة من الارتداد المتقلب لمدة 3-4 أسابيع بعد عمليات البيع الهائل، بينما أكمل البيتكوين بسرعة بناء القاع في غضون أسبوعين، ثم شهد انتعاشًا قويًا في الأشهر التالية.
ومرة أخرى، فإن "حرب التعريفات + ارتفاع جديد في معدلات سندات الخزانة الأمريكية" التي بدأت في أوائل أبريل أدت إلى عمليات بيع قصيرة الأجل، مما جعل BTC ينخفض بسرعة تحت 74,000، و SOL ينخفض حتى لفترة قصيرة تحت $100، ولكن كلاهما تعافى بسرعة.
بعبارة أخرى: تصحيح المشاعر في سوق العملات المشفرة في هذه الجولة أسرع وأكثر حزمًا من السوق التقليدي، وإشارات الاستقرار تظهر أيضًا في وقت أبكر.
هذا التغير في هيكل السوق من "يد ضعيفة إلى يد قوية" هو سمة نموذجية قبل بدء السوق الكبير. عند مراجعة عام 2020، ارتفع البيتكوين بأكثر من 300% خلال 6 أشهر بعد الانخفاض الحاد في مارس. إذا تكرر التاريخ، فقد تكون التعديلات الحالية في السوق فرصة جيدة للتخطيط.
من حيث الوقت والتكوين، لقد تقدمت Crypto.
) التحول في تدفق الأموال الكلي: من عدم الفهم إلى الاحتضان النشط
بالإضافة إلى هذا التصحيح الهيكلي، ما يستحق الانتباه هو أن مفهوم الأموال على المستوى الكلي بدأ يتغير.
الاتجاه الذي لا يمكن تجاهله هو: الأموال التقليدية تتدفق إلى سوق العملات المشفرة بسرعة غير مسبوقة. فتح موافقة صندوق تداول البيتكوين الفوري في الولايات المتحدة الأبواب أمام استثمارات المؤسسات. تظهر البيانات أنه منذ الموافقة في يناير، تدفق أكثر من 12 مليار دولار من الأموال إلى هذه الصناديق.
من المثير للاهتمام أن العملات المشفرة تتحول من أدوات مضاربة إلى أدوات عملية. لقد زرت مؤخرًا العديد من الشركات الأجنبية في شنتشن ويي وو، ووجدت أن استخدام USDT في تسوية التجارة عبر الحدود أصبح شائعًا جدًا. اعترف مالك شركة تصدير المنتجات الإلكترونية: "الآن، تسوية USDT أسرع بكثير من التحويلات البنكية، والرسوم فقط جزء من عشرة من الطريقة التقليدية."
هذا الاتجاه يتسارع في جميع أنحاء العالم. في البلدان ذات التضخم المرتفع مثل الأرجنتين وتركيا ، يستخدم الناس العملات المستقرة للحفاظ على أصولهم. في جنوب شرق آسيا ، تقبل المزيد والمزيد من الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم مدفوعات العملات المشفرة. تستكمل العملات المشفرة الانتقال من "أصول المضاربة" إلى "أدوات المنفعة" ، وهي عملية ستوفر دعما أكثر ديمومة للطلب.
خلال الشهر الماضي، تحدثت مع بعض الأصدقاء الذين يقومون بأعمال تصدير في البلاد. لم يكونوا في الأصل من المستخدمين المستهدفين للعملة المشفرة، بل كانوا في السابق رافضين لها بشدة. ولكن في ظل إعادة هيكلة سلاسل الإمداد العالمية، والتوترات الجيوسياسية، وتقلص قنوات الصرف، بدأوا في طرح بعض الأسئلة التي كانت صعبة التصور في السابق بشكل متكرر:
هل يمكن العثور على دولة ثالثة للقيام بعمليات معالجة بسيطة، وتسوية الصادرات إلى الولايات المتحدة باستخدام USDT، لتجنب العقوبات؟ السلع المادية غير مؤكدة للغاية، هل هناك سلع افتراضية يمكن التعامل معها، مثل NFT؟ بعد إغلاق المصنع، كيف يمكن تحويل الأموال النقدية لشراء العملات؟ والأهم من ذلك، ما هي العملات التي يمكن تداولها في الوقت المتاح؟
ستجد أن: التشفير لم يعد مجرد "خيار أصول"، بل أصبح "مخرج موارد" بعد "انقطاع الواقع".
وأصبح USDT أكثر شيوعًا: في بعض سيناريوهات التسويات عبر الحدود، أصبح USDT أداة معتادة. على حد تعبيرهم، "عدم امتلاك BTC الآن غير واقعي."
نقطة أخرى نادرًا ما يتم ذكرها ولكنها تحمل دلالة كبيرة هي: لقد سجل الذهب ارتفاعات قياسية جديدة ولا يزال يتسارع.
في بداية أبريل، انخفض الذهب بنسبة 5% في غضون 4 أيام فقط، ليكسر حاجز $3000، مما زاد من حالة الذعر في السوق. ولكن بعد أقل من أسبوع، انتعش ليحقق ارتفاعًا جديدًا، حيث تجاوز الآن $3300، ودخل في مرحلة صعود قوية.
من التجارب التاريخية، بعد ارتفاع سعر الذهب إلى مستويات قياسية، غالبًا ما يتبع سعر البيتكوين اختراق القمة السابقة خلال 100-150 يومًا، وهذا ليس من قبيل الصدفة، بل هو إشارة تردد مرتبطة بشدة بتدفق الأموال وبنية السوق؛ بالإضافة إلى أن الذهب والبيتكوين لهما علاقة ارتباط عالية من الناحية الماكروية - كلاهما أدوات لمكافحة تخفيض قيمة العملات الورقية.
إذا تكرر هذا الإيقاع التاريخي مرة أخرى، فقد نرى BTC تتجاوز القمة السابقة في نهاية الربع الثاني أو بداية الربع الثالث، بينما الربع الرابع قد يكون قمة السوق المحتملة.
) إيثريوم، سول، هايبرليكيد: ثلاث سرديات هيكلية وتباين القيمة
الآن ننتقل إلى سؤال مهم آخر: بعد BTC، إذا كان يجب الاحتفاظ بأصل آخر، فما الذي يجب اختياره؟
ما زلت أتمسك برأيي السابق:
إذا كان الاستثمار بحجم 500 ألف دولار، سأختار Hyperliquid
إذا كانت التهيئة أعلى من مستوى 5 ملايين دولار، سأختار SOL
تمثل هذه الثلاثة منطق أصول ومسارات مستخدمين مختلفة تمامًا:
ETH: البنية التحتية لربط التمويل على السلسلة بالعالم الحقيقي
بالنسبة للقيمة الأساسية للإيثيريوم، حكمتي واضحة: RWA هو أكبر سرد لمستقبل ETH، لكن نقطة الانفجار ليست هذا العام.
باعتبارها ثاني أكبر أصل تشفير من حيث القيمة السوقية ، أصبح من الواضح الآن أن Ethereum ستكون البنية التحتية لمزيج من الواقع والتشفير ، ومكانا للصناديق المؤسسية (وليس مؤسسات Web3 ، وصناديق العالم الحقيقي مع احتياجات المرافق).
المفتاح هو RWA، والذي يتمثل قيمته الأساسية في دمج التمويل اللامركزي (DeFi) من أجل نقل النظام التجاري التقليدي على نحو منهجي إلى البلوكتشين، أي نقل النظام التجاري والتمويل والائتمان التقليدي بشكل منهجي إلى البلوكتشين.
على الرغم من أن تنفيذ RWA لا يزال مجزأ نسبيًا، ولا تزال البنية التحتية وإطار التنظيم قيد البناء، إلا أن الاتجاه أصبح واضحًا جدًا. لقد بدأت شركات المالية التقليدية العملاقة مثل بلاك روك، سيتي، وبلاك روك في تنفيذ أنشطة مالية أساسية مثل توكينيزات السندات والتسويات عبر الحدود على أساس الإيثريوم. في المستقبل، ليس فقط السندات، بل حتى الأسهم، الذهب، وحقوق الانبعاثات الكربونية، من المحتمل جدًا أن تتداول على شبكة ETH.
ومن البيانات يبدو أن أكثر من 80% من المشاريع في القطاعين الرئيسيين، سواء كانت DeFi أو RWA، تُبنى على شبكة الإيثيريوم. على سبيل المثال، لا يزال إجمالي قيمة الأصول المقفلة (TVL) في DeFi طويل الأمد عند مستوى مئات المليارات، والطلب الأساسي لا يزال ضخماً.
لذلك، في رأيي، دور الإيثيريوم يتطور من "منصة العقود الذكية" إلى "نظام التشغيل للمالية الواقعية". إنه مثل "النفط" في العصر الرقمي - فهو يدعم استمرار تشغيل الاقتصاد القائم على السلسلة، وقد يصبح أيضًا البنية التحتية الأساسية للنظام المالي العالمي في المستقبل.
SOL: تجسيد النشاط على السلسلة وسرد القصص الخاصة بالمستثمرين الأفراد
قد لا تكون SOL أقوى سلسلة عامة من الناحية التقنية، لكنها الأكثر نشاطًا من حيث السيولة على السلسلة. من الميمكوين، GambleFi، وصولًا إلى جميع أنواع المشاريع التي يقودها التشغيل القوي، أصبحت SOL ساحة المضاربة للمستثمرين الأفراد. ووجود نشاط من المستثمرين الأفراد يعني سيولة مستمرة. إذا كنت تعتقد أن دورة المستثمرين الأفراد ستشهد موجة هذا العام، فإن SOL هي الأصول الأكثر مرونة من حيث بيتا.
عندما تتفاعل SOL في سوق MEME، فإن حجم التداول اليومي في DEX وحده يتجاوز مئات المليارات من الدولارات.
في المستقبل، ستتغير تصنيفات العملات المشفرة، وقد يكون هناك ثلاثة أنواع فقط من العملات: بيتكوين، العملات الرئيسية، وعملات الميم. لن تسعى عملات الميم لاستبدال BTC أو الذهب، ولكنها تمثل نوعًا من التوافق والثقافة؛ لن يتم قبولها فقط من قبل الجماهير، بل ستصبح أيضًا دوامة من الأموال الأكثر عنفًا في سوق العملات المشفرة.
سولانا هي مقياس لمشاعر السوق الحالية. احتفالات العملات الميمية، والصفقات على السلسلة، كل هذا جعل من SOL أفضل مكان للمضاربة على المدى القصير - مثل "لاس فيغاس" في عالم العملات المشفرة - حيث تتكرر أساطير الثراء كل يوم، وتكتظ بالمقامرين المدمنين. ولكن لا يمكن إنكار أنها تجذب أكثر الأموال والمطورين نشاطاً في العالم.
Hyperliquid: صورة على السلسلة لتجارة DeFi ، المكان المثالي لتداول الذكاء الاصطناعي
Hyperliquid هي في الواقع سرد هيكلي: ليست ميم، ولا L1/L2، بل هي واحدة من أبرز المشاهد في التمويل على السلسلة: العقود الدائمة + التداول بالرافعة المالية + الاستراتيجيات عالية التردد.
هذه هي المنصة التي أتابعها أكثر وأعمل عليها بشكل متكرر مؤخرًا. أعمل هنا تقريبًا كل أسبوع، ليس لأنني أتبع الاتجاه، ولكن لأنها بالفعل تحل مشكلة رئيسية - كيفية تحقيق تداول مشتقات على مستوى احترافي في بيئة لامركزية.
Hyperliquid الآن يبدو أكثر ملاءمة للمتداولين المحترفين، وهذا هو السبب الذي يجعلها غير معروفة لدى جماهير أكبر. ولكن مع تطور الذكاء الاصطناعي، ستتولى وكيل الذكاء الاصطناعي تصميم وتنفيذ استراتيجيات عديدة - كل ما يحتاجه المستخدم هو التعبير عن نواياه في التداول بلغة طبيعية، وسيقوم الذكاء الاصطناعي بتنفيذ وحدات معقدة على السلسلة، مثل التحكيم بين العقود الآجلة والعقود الفورية، والتحوط عبر الأصناف، واستراتيجيات الشبكة، وغيرها.
في المستقبل ، لا تحتاج إلى القيام بعمليات معقدة بنفسك ، ما عليك سوى أن تقول للوكيل: "افتح مركزا طويلا ETH برافعة مالية 5x على Hyperliquid ، وأوقف الخسارة تلقائيا إذا انخفض إلى أقل من 2000". سيتم تفكيك وكيل الذكاء الاصطناعي تلقائيا إلى مكالمات العقد ، والتحكم في الانزلاق ، وتحسين الغاز على السلسلة ، وما إلى ذلك ، لمساعدتك على إكمال عمليات المعاملات المعقدة بأكثر الطرق فعالية.
على سبيل المثال، إذا كنت تريد تحقيق أرباح مزدوجة من "فارق سعر منصة التداول + معدل التمويل" عند تقلب سعر BTC، فإن التشغيل اليدوي يتطلب: مراقبة 5 منصات تداول في نفس الوقت، حساب نقطة التعادل لمعدل التمويل، تعديل الهامش ديناميكياً، وتجنب الانفجارات المفاجئة. الأمر صعب جداً على الشخص العادي، ولكنه مجرد مجموعة من التحليلات والعمليات الأساسية مثل التقاط الفارق، تحسين معدل التمويل، واستجابة إدارة المخاطر بالنسبة لوكيل AI.
في السرعة والدقة وحتى في المشاعر، يتمتع وكيل الذكاء الاصطناعي بمزايا لا يمكن للبشر منافستها. بالطبع، لن يحل وكيل الذكاء الاصطناعي محل المتداولين البشريين، ولكنه سيحول الاستراتيجيات الاحترافية إلى شيء بسيط مثل طلب الطعام.
من ناحية أخرى ، يتمتع Hyperliquid بدرجة عالية من الانفتاح والتسوية الواضحة على السلسلة ، مما يجعله مناسبا جدا كخلفية تداول لسيناريوهات "الذكاء الاصطناعي x DeFi" المستقبلية. لذلك ، من المرجح أن تكون ساحة المعركة الأساسية لهذه الثورة هي بروتوكول مشتقات على السلسلة مثل Hyperliquid.
) ملخص: تولد سوق الثور دائمًا في الشك، وتنمو في التردد
تذكرني هذه الجولة بالربيع المضطرب ولكن الانتهازي لعام 2020 ، عندما وصل السوق إلى القاع في حالة من الذعر ثم شرع في ارتفاع ملحمي. والآن ، يبدو أن نفس السيناريو يلعب: الذهب هو أول من يخترق أعلى مستوى له على الإطلاق ، مثل بندقية البداية. تدخل الصناديق التقليدية السوق بهدوء من خلال USDT ؛ من ناحية أخرى ، بدأت More Smart Money في التفكير في كيفية وضع الجولة التالية من المعاملات التي تعمل بالطاقة الذكاء الاصطناعي على Hyperliquid.
لقد أصبح هيكل السوق واضحًا جدًا: BTC هو الذهب الرقمي، و ETH هو نظام التشغيل للمالية التقليدية، و SOL هو ساحة المعركة الرئيسية لسيولة المستثمرين الأفراد والمشاعر، بينما أصبحت Hyperliquid منصة تحمل سلوكيات المتداولين المحترفين وسلوكيات التداول المستقبلية المدعومة بالذكاء الاصطناعي. ومع تدخل الذكاء الاصطناعي رسميًا في تصميم وتنفيذ سلوكيات التداول، من المحتمل أن تصبح Hyperliquid نقطة الانتقال التالية للسلوكيات على السلسلة.
أولئك الذين لا يزالون في انتظار "فرصة دخول أفضل" قد لا يدركون: عندما يبدأ أصحاب التجارة الخارجية في مناقشة تسوية USDT، عندما يتجاوز الذهب أعلى مستوى سابق له، عندما تبدأ الذكاء الاصطناعي في تنفيذ استراتيجيات المراجحة تلقائيًا، يكون الوقت المتاح للمراقبين في السوق قد أصبح محدودًا. العديد من الاتجاهات لن تنتظر حتى تفهمها تمامًا - والآن، هو الوقت الذي لا يزال فيه متسع للصعود على متن القطار.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
التاريخ لا يعيد نفسه، لكنه يتناغم - لا تفوت الفرصة هذه المرة
لنبدأ بالاستنتاج:
( هو الآن، قد تكون هذه أفضل فرصة لشراء العملات المشفرة هذا العام.
)2( أؤكد على وجهة نظري التي كتبتها خلال فترة سوق الثور في ديسمبر من العام الماضي:
)3( بخلاف BTC، دعني أختار توكن آخر يمكن أن أضع فيه 500000 دولار، سأختار hyperliquid، وإذا كان 5000000 دولار، سأختار SOL.
العودة إلى "الإيقاع" نفسه: فرص هيكلية تظهر مرة أخرى
الآن، من المحتمل أن يكون هذا أحد أفضل الأوقات لشراء العملات الرقمية هذا العام.
هذا الحكم ليس مجرد صراخ عشوائي. بغض النظر عن هيكل الأسعار، أو الإشارات الكلية، أو البيانات على السلسلة، أو مسار تطور قيمة الأصول، فإن الحالة الحالية للسوق تشبه بشدة لحظة "إعادة الهيكلة في القاع" خلال فترة الوباء في ربيع عام 2020 - حيث انخفضت البيتكوين في غضون أيام قليلة إلى 3800 دولار، لكنها بعد ذلك شهدت واحدة من أكثر عمليات الانتعاش إثارة في تاريخ العملات المشفرة.
! [])https://img.gateio.im/social/moments-9835744f99dcb24dad460bbcaf2360f5(
اليوم، يبدو أن السوق يعيد تمثيل هذا السيناريو. في ذلك الوقت، دخل مؤشر ناسداك فترة من الارتداد المتقلب لمدة 3-4 أسابيع بعد عمليات البيع الهائل، بينما أكمل البيتكوين بسرعة بناء القاع في غضون أسبوعين، ثم شهد انتعاشًا قويًا في الأشهر التالية.
ومرة أخرى، فإن "حرب التعريفات + ارتفاع جديد في معدلات سندات الخزانة الأمريكية" التي بدأت في أوائل أبريل أدت إلى عمليات بيع قصيرة الأجل، مما جعل BTC ينخفض بسرعة تحت 74,000، و SOL ينخفض حتى لفترة قصيرة تحت $100، ولكن كلاهما تعافى بسرعة.
! [])https://img.gateio.im/social/moments-45ffbd3e81b4385b9c56d63e40a561e6(
في الوقت الحالي، يبدو أن هذه القاع قد اكتمل تقريبًا. أما بالنسبة لسوق الأسهم الأمريكية، وخاصة مؤشر ناسداك، فلا يزال في مرحلة التذبذب الممتدة.
! [])https://img.gateio.im/social/moments-20ee67e5f8198750e6502f9f783526bf(
بعبارة أخرى: تصحيح المشاعر في سوق العملات المشفرة في هذه الجولة أسرع وأكثر حزمًا من السوق التقليدي، وإشارات الاستقرار تظهر أيضًا في وقت أبكر.
هذا التغير في هيكل السوق من "يد ضعيفة إلى يد قوية" هو سمة نموذجية قبل بدء السوق الكبير. عند مراجعة عام 2020، ارتفع البيتكوين بأكثر من 300% خلال 6 أشهر بعد الانخفاض الحاد في مارس. إذا تكرر التاريخ، فقد تكون التعديلات الحالية في السوق فرصة جيدة للتخطيط.
من حيث الوقت والتكوين، لقد تقدمت Crypto.
) التحول في تدفق الأموال الكلي: من عدم الفهم إلى الاحتضان النشط
بالإضافة إلى هذا التصحيح الهيكلي، ما يستحق الانتباه هو أن مفهوم الأموال على المستوى الكلي بدأ يتغير.
الاتجاه الذي لا يمكن تجاهله هو: الأموال التقليدية تتدفق إلى سوق العملات المشفرة بسرعة غير مسبوقة. فتح موافقة صندوق تداول البيتكوين الفوري في الولايات المتحدة الأبواب أمام استثمارات المؤسسات. تظهر البيانات أنه منذ الموافقة في يناير، تدفق أكثر من 12 مليار دولار من الأموال إلى هذه الصناديق.
! []###https://img.gateio.im/social/moments-ac37e6ebba2d26443ff59938df7ec8a3(
من المثير للاهتمام أن العملات المشفرة تتحول من أدوات مضاربة إلى أدوات عملية. لقد زرت مؤخرًا العديد من الشركات الأجنبية في شنتشن ويي وو، ووجدت أن استخدام USDT في تسوية التجارة عبر الحدود أصبح شائعًا جدًا. اعترف مالك شركة تصدير المنتجات الإلكترونية: "الآن، تسوية USDT أسرع بكثير من التحويلات البنكية، والرسوم فقط جزء من عشرة من الطريقة التقليدية."
هذا الاتجاه يتسارع في جميع أنحاء العالم. في البلدان ذات التضخم المرتفع مثل الأرجنتين وتركيا ، يستخدم الناس العملات المستقرة للحفاظ على أصولهم. في جنوب شرق آسيا ، تقبل المزيد والمزيد من الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم مدفوعات العملات المشفرة. تستكمل العملات المشفرة الانتقال من "أصول المضاربة" إلى "أدوات المنفعة" ، وهي عملية ستوفر دعما أكثر ديمومة للطلب.
خلال الشهر الماضي، تحدثت مع بعض الأصدقاء الذين يقومون بأعمال تصدير في البلاد. لم يكونوا في الأصل من المستخدمين المستهدفين للعملة المشفرة، بل كانوا في السابق رافضين لها بشدة. ولكن في ظل إعادة هيكلة سلاسل الإمداد العالمية، والتوترات الجيوسياسية، وتقلص قنوات الصرف، بدأوا في طرح بعض الأسئلة التي كانت صعبة التصور في السابق بشكل متكرر:
هل يمكن العثور على دولة ثالثة للقيام بعمليات معالجة بسيطة، وتسوية الصادرات إلى الولايات المتحدة باستخدام USDT، لتجنب العقوبات؟ السلع المادية غير مؤكدة للغاية، هل هناك سلع افتراضية يمكن التعامل معها، مثل NFT؟ بعد إغلاق المصنع، كيف يمكن تحويل الأموال النقدية لشراء العملات؟ والأهم من ذلك، ما هي العملات التي يمكن تداولها في الوقت المتاح؟
ستجد أن: التشفير لم يعد مجرد "خيار أصول"، بل أصبح "مخرج موارد" بعد "انقطاع الواقع".
وأصبح USDT أكثر شيوعًا: في بعض سيناريوهات التسويات عبر الحدود، أصبح USDT أداة معتادة. على حد تعبيرهم، "عدم امتلاك BTC الآن غير واقعي."
! [])https://img.gateio.im/social/moments-2eb0f562ee99b613d4d81972f4524ec3(
العلاقة بين الذهب و BTC: إشارة رائدة تاريخية
نقطة أخرى نادرًا ما يتم ذكرها ولكنها تحمل دلالة كبيرة هي: لقد سجل الذهب ارتفاعات قياسية جديدة ولا يزال يتسارع.
في بداية أبريل، انخفض الذهب بنسبة 5% في غضون 4 أيام فقط، ليكسر حاجز $3000، مما زاد من حالة الذعر في السوق. ولكن بعد أقل من أسبوع، انتعش ليحقق ارتفاعًا جديدًا، حيث تجاوز الآن $3300، ودخل في مرحلة صعود قوية.
من التجارب التاريخية، بعد ارتفاع سعر الذهب إلى مستويات قياسية، غالبًا ما يتبع سعر البيتكوين اختراق القمة السابقة خلال 100-150 يومًا، وهذا ليس من قبيل الصدفة، بل هو إشارة تردد مرتبطة بشدة بتدفق الأموال وبنية السوق؛ بالإضافة إلى أن الذهب والبيتكوين لهما علاقة ارتباط عالية من الناحية الماكروية - كلاهما أدوات لمكافحة تخفيض قيمة العملات الورقية.
! [])https://img.gateio.im/social/moments-5e23a4f714a24efe8d7af8f93a34ac7b(! [])https://img.gateio.im/social/moments-c203deabc033a34947d222263f8a9d69(
إذا تكرر هذا الإيقاع التاريخي مرة أخرى، فقد نرى BTC تتجاوز القمة السابقة في نهاية الربع الثاني أو بداية الربع الثالث، بينما الربع الرابع قد يكون قمة السوق المحتملة.
) إيثريوم، سول، هايبرليكيد: ثلاث سرديات هيكلية وتباين القيمة
الآن ننتقل إلى سؤال مهم آخر: بعد BTC، إذا كان يجب الاحتفاظ بأصل آخر، فما الذي يجب اختياره؟
ما زلت أتمسك برأيي السابق:
إذا كان الاستثمار بحجم 500 ألف دولار، سأختار Hyperliquid
إذا كانت التهيئة أعلى من مستوى 5 ملايين دولار، سأختار SOL
تمثل هذه الثلاثة منطق أصول ومسارات مستخدمين مختلفة تمامًا:
ETH: البنية التحتية لربط التمويل على السلسلة بالعالم الحقيقي
بالنسبة للقيمة الأساسية للإيثيريوم، حكمتي واضحة: RWA هو أكبر سرد لمستقبل ETH، لكن نقطة الانفجار ليست هذا العام.
باعتبارها ثاني أكبر أصل تشفير من حيث القيمة السوقية ، أصبح من الواضح الآن أن Ethereum ستكون البنية التحتية لمزيج من الواقع والتشفير ، ومكانا للصناديق المؤسسية (وليس مؤسسات Web3 ، وصناديق العالم الحقيقي مع احتياجات المرافق).
المفتاح هو RWA، والذي يتمثل قيمته الأساسية في دمج التمويل اللامركزي (DeFi) من أجل نقل النظام التجاري التقليدي على نحو منهجي إلى البلوكتشين، أي نقل النظام التجاري والتمويل والائتمان التقليدي بشكل منهجي إلى البلوكتشين.
على الرغم من أن تنفيذ RWA لا يزال مجزأ نسبيًا، ولا تزال البنية التحتية وإطار التنظيم قيد البناء، إلا أن الاتجاه أصبح واضحًا جدًا. لقد بدأت شركات المالية التقليدية العملاقة مثل بلاك روك، سيتي، وبلاك روك في تنفيذ أنشطة مالية أساسية مثل توكينيزات السندات والتسويات عبر الحدود على أساس الإيثريوم. في المستقبل، ليس فقط السندات، بل حتى الأسهم، الذهب، وحقوق الانبعاثات الكربونية، من المحتمل جدًا أن تتداول على شبكة ETH.
ومن البيانات يبدو أن أكثر من 80% من المشاريع في القطاعين الرئيسيين، سواء كانت DeFi أو RWA، تُبنى على شبكة الإيثيريوم. على سبيل المثال، لا يزال إجمالي قيمة الأصول المقفلة (TVL) في DeFi طويل الأمد عند مستوى مئات المليارات، والطلب الأساسي لا يزال ضخماً.
! []###https://img.gateio.im/social/moments-45f5c35d4ab2cb89cb3f97f23f2cd6d1(
لذلك، في رأيي، دور الإيثيريوم يتطور من "منصة العقود الذكية" إلى "نظام التشغيل للمالية الواقعية". إنه مثل "النفط" في العصر الرقمي - فهو يدعم استمرار تشغيل الاقتصاد القائم على السلسلة، وقد يصبح أيضًا البنية التحتية الأساسية للنظام المالي العالمي في المستقبل.
SOL: تجسيد النشاط على السلسلة وسرد القصص الخاصة بالمستثمرين الأفراد
قد لا تكون SOL أقوى سلسلة عامة من الناحية التقنية، لكنها الأكثر نشاطًا من حيث السيولة على السلسلة. من الميمكوين، GambleFi، وصولًا إلى جميع أنواع المشاريع التي يقودها التشغيل القوي، أصبحت SOL ساحة المضاربة للمستثمرين الأفراد. ووجود نشاط من المستثمرين الأفراد يعني سيولة مستمرة. إذا كنت تعتقد أن دورة المستثمرين الأفراد ستشهد موجة هذا العام، فإن SOL هي الأصول الأكثر مرونة من حيث بيتا.
! [])https://img.gateio.im/social/moments-1973291e9bc4aa94d4dd0f9dbf034c3d(
عندما تتفاعل SOL في سوق MEME، فإن حجم التداول اليومي في DEX وحده يتجاوز مئات المليارات من الدولارات.
في المستقبل، ستتغير تصنيفات العملات المشفرة، وقد يكون هناك ثلاثة أنواع فقط من العملات: بيتكوين، العملات الرئيسية، وعملات الميم. لن تسعى عملات الميم لاستبدال BTC أو الذهب، ولكنها تمثل نوعًا من التوافق والثقافة؛ لن يتم قبولها فقط من قبل الجماهير، بل ستصبح أيضًا دوامة من الأموال الأكثر عنفًا في سوق العملات المشفرة.
سولانا هي مقياس لمشاعر السوق الحالية. احتفالات العملات الميمية، والصفقات على السلسلة، كل هذا جعل من SOL أفضل مكان للمضاربة على المدى القصير - مثل "لاس فيغاس" في عالم العملات المشفرة - حيث تتكرر أساطير الثراء كل يوم، وتكتظ بالمقامرين المدمنين. ولكن لا يمكن إنكار أنها تجذب أكثر الأموال والمطورين نشاطاً في العالم.
Hyperliquid: صورة على السلسلة لتجارة DeFi ، المكان المثالي لتداول الذكاء الاصطناعي
Hyperliquid هي في الواقع سرد هيكلي: ليست ميم، ولا L1/L2، بل هي واحدة من أبرز المشاهد في التمويل على السلسلة: العقود الدائمة + التداول بالرافعة المالية + الاستراتيجيات عالية التردد.
هذه هي المنصة التي أتابعها أكثر وأعمل عليها بشكل متكرر مؤخرًا. أعمل هنا تقريبًا كل أسبوع، ليس لأنني أتبع الاتجاه، ولكن لأنها بالفعل تحل مشكلة رئيسية - كيفية تحقيق تداول مشتقات على مستوى احترافي في بيئة لامركزية.
Hyperliquid الآن يبدو أكثر ملاءمة للمتداولين المحترفين، وهذا هو السبب الذي يجعلها غير معروفة لدى جماهير أكبر. ولكن مع تطور الذكاء الاصطناعي، ستتولى وكيل الذكاء الاصطناعي تصميم وتنفيذ استراتيجيات عديدة - كل ما يحتاجه المستخدم هو التعبير عن نواياه في التداول بلغة طبيعية، وسيقوم الذكاء الاصطناعي بتنفيذ وحدات معقدة على السلسلة، مثل التحكيم بين العقود الآجلة والعقود الفورية، والتحوط عبر الأصناف، واستراتيجيات الشبكة، وغيرها.
في المستقبل ، لا تحتاج إلى القيام بعمليات معقدة بنفسك ، ما عليك سوى أن تقول للوكيل: "افتح مركزا طويلا ETH برافعة مالية 5x على Hyperliquid ، وأوقف الخسارة تلقائيا إذا انخفض إلى أقل من 2000". سيتم تفكيك وكيل الذكاء الاصطناعي تلقائيا إلى مكالمات العقد ، والتحكم في الانزلاق ، وتحسين الغاز على السلسلة ، وما إلى ذلك ، لمساعدتك على إكمال عمليات المعاملات المعقدة بأكثر الطرق فعالية.
! [])https://img.gateio.im/social/moments-2b2f06fcb2873e75d2a305a24b9681a1(
على سبيل المثال، إذا كنت تريد تحقيق أرباح مزدوجة من "فارق سعر منصة التداول + معدل التمويل" عند تقلب سعر BTC، فإن التشغيل اليدوي يتطلب: مراقبة 5 منصات تداول في نفس الوقت، حساب نقطة التعادل لمعدل التمويل، تعديل الهامش ديناميكياً، وتجنب الانفجارات المفاجئة. الأمر صعب جداً على الشخص العادي، ولكنه مجرد مجموعة من التحليلات والعمليات الأساسية مثل التقاط الفارق، تحسين معدل التمويل، واستجابة إدارة المخاطر بالنسبة لوكيل AI.
في السرعة والدقة وحتى في المشاعر، يتمتع وكيل الذكاء الاصطناعي بمزايا لا يمكن للبشر منافستها. بالطبع، لن يحل وكيل الذكاء الاصطناعي محل المتداولين البشريين، ولكنه سيحول الاستراتيجيات الاحترافية إلى شيء بسيط مثل طلب الطعام.
من ناحية أخرى ، يتمتع Hyperliquid بدرجة عالية من الانفتاح والتسوية الواضحة على السلسلة ، مما يجعله مناسبا جدا كخلفية تداول لسيناريوهات "الذكاء الاصطناعي x DeFi" المستقبلية. لذلك ، من المرجح أن تكون ساحة المعركة الأساسية لهذه الثورة هي بروتوكول مشتقات على السلسلة مثل Hyperliquid.
) ملخص: تولد سوق الثور دائمًا في الشك، وتنمو في التردد
تذكرني هذه الجولة بالربيع المضطرب ولكن الانتهازي لعام 2020 ، عندما وصل السوق إلى القاع في حالة من الذعر ثم شرع في ارتفاع ملحمي. والآن ، يبدو أن نفس السيناريو يلعب: الذهب هو أول من يخترق أعلى مستوى له على الإطلاق ، مثل بندقية البداية. تدخل الصناديق التقليدية السوق بهدوء من خلال USDT ؛ من ناحية أخرى ، بدأت More Smart Money في التفكير في كيفية وضع الجولة التالية من المعاملات التي تعمل بالطاقة الذكاء الاصطناعي على Hyperliquid.
لقد أصبح هيكل السوق واضحًا جدًا: BTC هو الذهب الرقمي، و ETH هو نظام التشغيل للمالية التقليدية، و SOL هو ساحة المعركة الرئيسية لسيولة المستثمرين الأفراد والمشاعر، بينما أصبحت Hyperliquid منصة تحمل سلوكيات المتداولين المحترفين وسلوكيات التداول المستقبلية المدعومة بالذكاء الاصطناعي. ومع تدخل الذكاء الاصطناعي رسميًا في تصميم وتنفيذ سلوكيات التداول، من المحتمل أن تصبح Hyperliquid نقطة الانتقال التالية للسلوكيات على السلسلة.
أولئك الذين لا يزالون في انتظار "فرصة دخول أفضل" قد لا يدركون: عندما يبدأ أصحاب التجارة الخارجية في مناقشة تسوية USDT، عندما يتجاوز الذهب أعلى مستوى سابق له، عندما تبدأ الذكاء الاصطناعي في تنفيذ استراتيجيات المراجحة تلقائيًا، يكون الوقت المتاح للمراقبين في السوق قد أصبح محدودًا. العديد من الاتجاهات لن تنتظر حتى تفهمها تمامًا - والآن، هو الوقت الذي لا يزال فيه متسع للصعود على متن القطار.
رابط النص الأصلي
：