المؤلف: ديفيد فليبا، كوينتيليغراف؛ الترجمة: باي شيوي، جينسي كايتسي
على الرغم من أن إدارة ترامب وضعت الأساس الأولي لتنظيم صناعة التشفير الأمريكية (من المتوقع أن يقوم "أمير التشفير" الجديد في البيت الأبيض بوضع الاتجاه في الأشهر المقبلة)، إلا أن هذه الأصول الرقمية قد ازدهرت بالفعل في الأسواق الناشئة.
تربط العملات المستقرة بالعملات القانونية، وهي أصبحت أداة مالية مهمة للعديد من الدول النامية، مما يعزز التحويلات التجارية والتجارة عبر الحدود، ويساهم في سد الفجوة في الشمول المالي، ويوفر حماية من التضخم في البلدان التي غالباً ما تكون فيها الخدمات المصرفية التقليدية غير كافية، وحيث لا يستطيع الملايين الوصول إلى الخدمات المالية.
شهدت العملات المستقرة (المرتبطة بشكل رئيسي بالدولار الأمريكي) نموًا هائلًا في السنوات الأخيرة، حيث توسعت حالات استخدامها الفعلية بسرعة إلى أفريقيا وأمريكا اللاتينية وبعض الدول النامية في آسيا. بينما لا تزال الولايات المتحدة تدرس كيفية تطبيق هذه التقنية خارج مجال التشفير، أثبتت الأسواق الناشئة أهمية العملات المستقرة.
في هذه المناطق، ليست مجرد تجربة مالية، بل هي حل.
العملة المستقرة كأداة للتحوط ضد التضخم في أمريكا الجنوبية
في الاقتصادات التي تعاني من التضخم مثل الأرجنتين وفنزويلا، توفر العملات المستقرة ملاذاً مرتبطاً بالدولار لتجنب تدهور العملة المحلية، خاصة في ظل القيود الصارمة على قنوات صرف العملات الأجنبية. في جميع أنحاء أفريقيا وأمريكا الوسطى، تمثل وسيلة فعالة من حيث التكلفة للتحويلات المالية والدفع عبر الحدود، بينما في أماكن مثل إندونيسيا، يمكن أن توفر بديلاً أكثر سهولة للوصول مقارنة بالخدمات المصرفية التقليدية بالدولار، والتي قد تتضمن متطلبات معقدة.
قال أستاذ سياسة التجارة في جامعة كورنيل إسوار برساد: على الرغم من أن العملات المستقرة تُستخدم بشكل رئيسي في التمويل اللامركزي في الاقتصاديات الأكثر ثراءً وتطورًا، وتعمل كجسر بين الخدمات المصرفية التقليدية والتمويل اللامركزي، إلا أن دورها في الأسواق الناشئة ذات البنية التحتية المالية المحدودة يكون أكثر أساسية ولكن لا غنى عنه.
"في الاقتصادات ذات الدخل المتوسط والمنخفض حيث لا تتطور الأنظمة المالية، يمكن أن تلعب دورًا مفيدًا من خلال تقديم أنظمة دفع رقمية منخفضة التكلفة ومريحة وواسعة النطاق للمواطنين والشركات."
يُعتبر الدولار الأمريكي على نطاق واسع وسيلة لتخزين القيمة العالمية، بينما يعد الحصول على الدولار أحد العوامل الرئيسية التي تدفع الأسواق الناشئة إلى اعتماد العملات المستقرة. مقارنةً بتقلبات العملات المشفرة المبكرة مثل البيتكوين، تهدف العملات المستقرة إلى توفير الاستقرار، حيث ترتبط معظم العملات المستقرة بالدولار، وتحتل USDT Tether حوالي 60% من حصتها في السوق العالمية، تليها أصول أخرى مدعومة بالدولار مثل USDC.
العملة المستقرة التي تقدمها الجهة المصدرة. مصدر البيانات: كاسل آيلاند فنتشرز.
"هناك بعض المشكلات في العالم تحتاج إلى حل باستخدام عملة مشفرة لا تتقلب أسعارها باستمرار"، قال جوليان كولومبو، المسؤول الكبير في منصة Bitso للعملات المشفرة في المكسيك، خلال مقابلة، حيث تمتلك Bitso مكاتب رسمية في الأرجنتين والبرازيل وكولومبيا.
"تقدم العملات المستقرة طريقة لجلب جميع فوائد العملات المشفرة إلى حالات الاستخدام في العالم الحقيقي - وليس فقط للاستفادة من إمكانيات الثراء من البيتكوين."
العملات المستقرة هي المهمة الرئيسية لترامب إمبراطور التشفير
مع تقديم أعضاء مجلس الشيوخ من الحزبين تشريعات في 4 فبراير لإنشاء إطار تنظيمي، يزداد الزخم حول العملات المستقرة في الولايات المتحدة. أكد ديفيد ساكس (David Sacks) ، "إمبراطور الذكاء الاصطناعي والعملات المشفرة" في البيت الأبيض، في أول خطاب له أمام الصناعة، أن تنظيم العملات المستقرة هو أولوية حكومية، وستقوم مجموعة العمل التي يقودها هذا المستثمر السابق بإعداد سياسات رئيسية خلال الأشهر الستة القادمة.
بغض النظر عن ذلك، فإن نمو العملات المستقرة كان مذهلاً. وفقًا لبيانات DelfiLlama، فقد وصلت قيمتها السوقية في العام الماضي إلى 100 مليار دولار مذهلة، وارتفعت القيمة السوقية الإجمالية إلى 225 مليار دولار بحلول فبراير 2025. لا تزال USDT تحتل الصدارة، حيث تمتلك أكثر من 60% من حصة السوق، لكن المنافسين - بما في ذلك أولئك المدعومين من عمالقة المال مثل PayPal - يبرزون بسرعة.
"العملات المستقرة - التمثيل المرمز للعملات القانونية المتداولة على البلوكتشين - هي بلا شك "تطبيق القاتل" للعملات المشفرة،" كما ذكرت تقرير كتبته Castle Island Ventures ورعته VISA.
"نعتقد أن العملات المستقرة تمثل ابتكارًا في الدفع، ولديها القدرة على توفير خدمات الدفع الآمنة والموثوقة والمريحة لعدد أكبر من الأشخاص في المزيد من الأماكن،" كما قال كاي شيفيلد، المسؤول العالمي عن العملات المشفرة في هذه الشركة الأمريكية الرائدة في الدفع.
يشير التقرير إلى: "على الرغم من أنها ظهرت في البداية كنوع من الضمانات الأصلية والتسويات للمتداولين والبورصات، إلا أنها عبرت الفجوة وتم اعتمادها على نطاق واسع في الاقتصاد العالمي العادي."
"استنادًا إلى الاختلافات بين نشاط العملات المستقرة ودورات سوق التشفير، من الواضح أن اعتماد العملات المستقرة قد تجاوز مجرد خدمة مستخدمي التشفير وحالات التداول."
حجم تداول العملات المشفرة الفورية وعناوين الإرسال الشهرية للعملات المستقرة. مصدر المعلومات: Castle Island Ventures.
تُعتبر العملات المستقرة أداة لتخزين القيمة، وتحوطًا من التضخم، وأداة للتجارة عبر الحدود، وقد جذبت اهتمامًا كبيرًا في الأسواق الناشئة. وجدت تقرير حديث من Chainalysis أن معدلات اعتماد العملات المستقرة في مناطق مثل إفريقيا وأوروبا الشرقية وأمريكا اللاتينية وآسيا تفوق بكثير تلك الخاصة بالبيتكوين، حيث تمثل في بعض الحالات ما يقرب من نصف جميع معاملات العملات المشفرة.
بالمقارنة، فإن معدل اعتماد العملات المستقرة في الولايات المتحدة وأمريكا الشمالية هو الأدنى، على الرغم من أنها لا تزال تمثل حصة كبيرة.
حصة أنشطة التداول الإقليمية: العملات المستقرة والبيتكوين. مصدر البيانات: Chainalysis.
قال محافظ البنك المركزي البرازيلي غابرييل غاليبودو (Gabriel Galipodo) إن استخدام العملات المستقرة في البرازيل وأماكن أخرى قد زاد بشكل كبير في السنوات الأخيرة. البرازيل هي قوة في أمريكا اللاتينية، حيث يبلغ عدد سكانها 216 مليون نسمة، وإجمالي الناتج المحلي 2.2 تريليون دولار أمريكي. وذكر هذا الاقتصادي في حدث بنك التسويات الدولية الذي أقيم في 6 فبراير في مكسيكو سيتي أن ما يصل إلى 90% من إجمالي تداول العملات المشفرة مرتبط بالعملات المستقرة.
"معظمها يتعلق بشراء الأشياء والتسوق من الخارج"، قال جاليبوللو، مشدداً على أن هذه الاتجاه الجديد يسبب تحديات صارمة في الرقابة الضريبية.
لكن جوليان كولومبو، الذي يقود أعمال Bitso في المنطقة، (Julián Colombo)، أشار إلى أنه لا يوجد مكان في أمريكا اللاتينية يحظى فيه الاستقرار المالي بشعبية أكبر من الأرجنتين. في ظل التضخم المستمر وعدم الاستقرار الاقتصادي في البلاد، توفر هذه العملات الملاذ المالي الهام للمواطنين.
قال كولومبو: "في الأرجنتين، كما هو الحال في دول التضخم العالي الأخرى، أصبحت العملات المستقرة حلاً لمشكلة واقعية وملحة للغاية."
"الأرجنتينيون لا يثقون في العملة المحلية، ويفضلون الادخار بالدولار، لكن القيود المفروضة على الصرف الأجنبي والحدود التي وضعتها الحكومة تجعل من الصعب الحصول على الدولار. تمتلئ العملات المستقرة هذه الفجوة، حيث توفر وسيلة لحيازة وتداول الدولار."
قال إنه في الأرجنتين، حوالي ثلثي العملات المشفرة المشتراة من خلال البورصة تتم بالاستناد إلى أصول مرتبطة بالدولار. على الرغم من أن المؤشرات المالية في الأرجنتين قد تحسنت تحت قيادة الحكومة المدفوعة بالسوق للرئيس المؤيد للعملات المشفرة خافيير ميلي (Javier Milei)، إلا أن معدل التضخم لا يزال مرتفعاً عند 84.5%.
على الرغم من أن البيانات الشهرية الأخيرة تظهر اتجاهًا تنازليًا، إلا أن استعادة الثقة في العملة المحلية في بلد عانى لفترة طويلة من تضخم ثلاثي الأرقام وانخفاض حاد في قيمة العملة يتطلب وقتًا لضمان استمرار الطلب على العملات المستقرة المرتبطة بالدولار.
وبالمثل ، فإن اعتماد مثل هذه الأصول الرقمية أمر مهم في فنزويلا ، التي تعاني من التضخم المزمن والكثير من اللوائح التي تجعل الوصول إلى العملات الأجنبية مثل الدولار الأمريكي أمرا معقدا للغاية. في الأسواق الناشئة ذات العملات الأكثر استقرارا، مثل البرازيل أو المكسيك، يمكنها أن تلعب دورا مختلفا ولكنه لا يقل أهمية: تمكين التحويلات السريعة والمنخفضة التكلفة دون تقلب العملات المشفرة التقليدية.
تستخدم الشركات هذه لتسديد رسوم الخدمات الدولية، وتوظيف الموظفين عن بُعد، وإرسال الأرباح، وتسهيل التحويلات، مما يجعل المعاملات عبر الحدود أكثر كفاءة وملاءمة.
"تتمتع العملات المستقرة بوعد بالاستقرار مقارنة بالأصول المشفرة الأخرى، " قالت بنك التسويات الدولية في تقرير حول العملات المستقرة. "نظرًا لهذه الإمكانية، تدخل بشكل متزايد في التمويل السائد، وقد وضعت العديد من السلطات القضائية طرق تنظيمية لمصدري العملات المستقرة المرتبطة بعملة قانونية واحدة."
العملات المستقرة تدفع التحويلات في أمريكا الوسطى وإفريقيا
أحد أقوى حالات استخدام العملات المستقرة هو التحويلات والتحويلات عبر الحدود، خاصة في أمريكا الوسطى وأفريقيا، حيث توفر هذه الأصول الرقمية بديلاً أرخص وأسرع لتدفقات الأموال عبر الحدود. غالباً ما يجد المهاجرون الذين يعملون في الولايات المتحدة أن العملات المستقرة هي أداة أكثر ملاءمة لتحويل الأموال إلى أسرهم في الوطن.
"لقد حصلت العملات المستقرة على بعض الاهتمام في المدفوعات المحلية وعبر الحدود"، قال برساد، أستاذ سياسة التجارة في جامعة كورنيل الأمريكية، لموقع Cointelegraph. "لقد لعبت دورًا مفيدًا بشكل خاص في التغلب على عدم الكفاءة العالية وتكاليف المعاملات البطيئة في المعاملات عبر الحدود التي تتم من خلال قنوات الدفع التقليدية."
عند الحديث عن انتشار العملات المستقرة في التحويلات، قال كولومبو: "قبل ظهور العملات المشفرة، كانت خدمات التحويل قد تفرض رسوم تصل إلى 10% فقط لتحويل الأموال من بلد إلى آخر. باستخدام العملات المشفرة، قد يكون لديك بعض الأموال الإضافية لتحويلها إلى المكسيك، وقد تتطلب التحويلات سنتاً واحداً فقط - ويمكن أن تصل في غضون دقائق بدلاً من ساعات أو أيام."
تزايد حالات استخدام العملات المستقرة لأغراض غير العملات المشفرة
في تقرير برعاية فيزا، أجرى الباحثون استطلاعًا شمل حوالي 500 مستخدم للعملات المشفرة في نيجيريا وإندونيسيا وتركيا والبرازيل والهند، بإجمالي 2,541 بالغًا. على الرغم من أن الحصول على العملات المشفرة لا يزال الدافع الأكثر شعبية لاستخدامها، إلا أن الاستخدامات غير المتعلقة بالعملات المشفرة مثل الحصول على الدولارات، وتحقيق الأرباح، أو أغراض التداول تحظى أيضًا بشعبية كبيرة.
نتائج استبيان العملات المستقرة. مصدر البيانات: كاسل آيلند فنتشرز.
أظهرت الدراسات أن مستخدمي نيجيريا يتمتعون بأعلى درجة من الألفة مع العملات المستقرة مقارنةً بالدول الأخرى التي شملتها الدراسة. يستخدم النيجيريون العملات المستقرة بشكل متكرر، ولديهم أكبر حصة من العملات المستقرة في محافظهم، ويستخدمونها لأوسع نطاق من الاستخدامات غير المشفرة، كما أنهم يصرحون بأن لديهم أعلى مستوى من المعرفة بالعملات المستقرة. توفير الدولارات هو أولويتهم القصوى.
قال زكارياس دوبال، المؤسس المشارك لقمة التكنولوجيا المالية الأفريقية، إن العملات المستقرة أصبحت "الكأس المقدسة" للتجارة عبر الحدود، والتحويلات الدولية، ونقل القيمة في جميع أنحاء القارة الأفريقية. ويعتقد أن هذه الأصول الرقمية يمكن أن توفر البنية التحتية المالية اللازمة لتعزيز التجارة العالمية.
ومع ذلك، فإن العملات المستقرة ليست خالية من المخاطر. على الرغم من أن العملات المستقرة الأكثر استخدامًا تحافظ بشكل أساسي على ارتباطها بالعملات القانونية القوية التي تهدف إلى عكسها، إلا أن السوق تتوسع بسرعة، حيث يوجد حاليًا المئات من الأصول الرقمية المتداولة. ومع ذلك، فإن العديد من هذه الأصول تفتقر إلى الشفافية التي تدعم احتياطياتها، وغالبًا ما تحدث حالات انفصال للعملات المستقرة، وفي بعض الحالات، حتى الانهيار.
ومع ذلك، فإن زخم تطوير العملات المستقرة قوي في الولايات المتحدة والأسواق الناشئة تحت قيادة إدارة ترامب، وقد ثبت أنها أدوات قوية لمساعدة المواطنين في التغلب على التحديات المتعلقة بالشمول المالي وضعف البنية التحتية.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
ثلاثة أسباب لنمو العملات المستقرة على مستوى العالم - هل ستقوم الولايات المتحدة بمحاكاة ذلك؟
المؤلف: ديفيد فليبا، كوينتيليغراف؛ الترجمة: باي شيوي، جينسي كايتسي
على الرغم من أن إدارة ترامب وضعت الأساس الأولي لتنظيم صناعة التشفير الأمريكية (من المتوقع أن يقوم "أمير التشفير" الجديد في البيت الأبيض بوضع الاتجاه في الأشهر المقبلة)، إلا أن هذه الأصول الرقمية قد ازدهرت بالفعل في الأسواق الناشئة.
تربط العملات المستقرة بالعملات القانونية، وهي أصبحت أداة مالية مهمة للعديد من الدول النامية، مما يعزز التحويلات التجارية والتجارة عبر الحدود، ويساهم في سد الفجوة في الشمول المالي، ويوفر حماية من التضخم في البلدان التي غالباً ما تكون فيها الخدمات المصرفية التقليدية غير كافية، وحيث لا يستطيع الملايين الوصول إلى الخدمات المالية.
شهدت العملات المستقرة (المرتبطة بشكل رئيسي بالدولار الأمريكي) نموًا هائلًا في السنوات الأخيرة، حيث توسعت حالات استخدامها الفعلية بسرعة إلى أفريقيا وأمريكا اللاتينية وبعض الدول النامية في آسيا. بينما لا تزال الولايات المتحدة تدرس كيفية تطبيق هذه التقنية خارج مجال التشفير، أثبتت الأسواق الناشئة أهمية العملات المستقرة.
في هذه المناطق، ليست مجرد تجربة مالية، بل هي حل.
العملة المستقرة كأداة للتحوط ضد التضخم في أمريكا الجنوبية
في الاقتصادات التي تعاني من التضخم مثل الأرجنتين وفنزويلا، توفر العملات المستقرة ملاذاً مرتبطاً بالدولار لتجنب تدهور العملة المحلية، خاصة في ظل القيود الصارمة على قنوات صرف العملات الأجنبية. في جميع أنحاء أفريقيا وأمريكا الوسطى، تمثل وسيلة فعالة من حيث التكلفة للتحويلات المالية والدفع عبر الحدود، بينما في أماكن مثل إندونيسيا، يمكن أن توفر بديلاً أكثر سهولة للوصول مقارنة بالخدمات المصرفية التقليدية بالدولار، والتي قد تتضمن متطلبات معقدة.
قال أستاذ سياسة التجارة في جامعة كورنيل إسوار برساد: على الرغم من أن العملات المستقرة تُستخدم بشكل رئيسي في التمويل اللامركزي في الاقتصاديات الأكثر ثراءً وتطورًا، وتعمل كجسر بين الخدمات المصرفية التقليدية والتمويل اللامركزي، إلا أن دورها في الأسواق الناشئة ذات البنية التحتية المالية المحدودة يكون أكثر أساسية ولكن لا غنى عنه.
"في الاقتصادات ذات الدخل المتوسط والمنخفض حيث لا تتطور الأنظمة المالية، يمكن أن تلعب دورًا مفيدًا من خلال تقديم أنظمة دفع رقمية منخفضة التكلفة ومريحة وواسعة النطاق للمواطنين والشركات."
يُعتبر الدولار الأمريكي على نطاق واسع وسيلة لتخزين القيمة العالمية، بينما يعد الحصول على الدولار أحد العوامل الرئيسية التي تدفع الأسواق الناشئة إلى اعتماد العملات المستقرة. مقارنةً بتقلبات العملات المشفرة المبكرة مثل البيتكوين، تهدف العملات المستقرة إلى توفير الاستقرار، حيث ترتبط معظم العملات المستقرة بالدولار، وتحتل USDT Tether حوالي 60% من حصتها في السوق العالمية، تليها أصول أخرى مدعومة بالدولار مثل USDC.
! Z4BsxtyMxUbe8QIchEQhyRE88sS4LVw8txd6yG3m.jpeg
العملة المستقرة التي تقدمها الجهة المصدرة. مصدر البيانات: كاسل آيلاند فنتشرز.
"هناك بعض المشكلات في العالم تحتاج إلى حل باستخدام عملة مشفرة لا تتقلب أسعارها باستمرار"، قال جوليان كولومبو، المسؤول الكبير في منصة Bitso للعملات المشفرة في المكسيك، خلال مقابلة، حيث تمتلك Bitso مكاتب رسمية في الأرجنتين والبرازيل وكولومبيا.
"تقدم العملات المستقرة طريقة لجلب جميع فوائد العملات المشفرة إلى حالات الاستخدام في العالم الحقيقي - وليس فقط للاستفادة من إمكانيات الثراء من البيتكوين."
العملات المستقرة هي المهمة الرئيسية لترامب إمبراطور التشفير
مع تقديم أعضاء مجلس الشيوخ من الحزبين تشريعات في 4 فبراير لإنشاء إطار تنظيمي، يزداد الزخم حول العملات المستقرة في الولايات المتحدة. أكد ديفيد ساكس (David Sacks) ، "إمبراطور الذكاء الاصطناعي والعملات المشفرة" في البيت الأبيض، في أول خطاب له أمام الصناعة، أن تنظيم العملات المستقرة هو أولوية حكومية، وستقوم مجموعة العمل التي يقودها هذا المستثمر السابق بإعداد سياسات رئيسية خلال الأشهر الستة القادمة.
بغض النظر عن ذلك، فإن نمو العملات المستقرة كان مذهلاً. وفقًا لبيانات DelfiLlama، فقد وصلت قيمتها السوقية في العام الماضي إلى 100 مليار دولار مذهلة، وارتفعت القيمة السوقية الإجمالية إلى 225 مليار دولار بحلول فبراير 2025. لا تزال USDT تحتل الصدارة، حيث تمتلك أكثر من 60% من حصة السوق، لكن المنافسين - بما في ذلك أولئك المدعومين من عمالقة المال مثل PayPal - يبرزون بسرعة.
"العملات المستقرة - التمثيل المرمز للعملات القانونية المتداولة على البلوكتشين - هي بلا شك "تطبيق القاتل" للعملات المشفرة،" كما ذكرت تقرير كتبته Castle Island Ventures ورعته VISA.
"نعتقد أن العملات المستقرة تمثل ابتكارًا في الدفع، ولديها القدرة على توفير خدمات الدفع الآمنة والموثوقة والمريحة لعدد أكبر من الأشخاص في المزيد من الأماكن،" كما قال كاي شيفيلد، المسؤول العالمي عن العملات المشفرة في هذه الشركة الأمريكية الرائدة في الدفع.
يشير التقرير إلى: "على الرغم من أنها ظهرت في البداية كنوع من الضمانات الأصلية والتسويات للمتداولين والبورصات، إلا أنها عبرت الفجوة وتم اعتمادها على نطاق واسع في الاقتصاد العالمي العادي."
"استنادًا إلى الاختلافات بين نشاط العملات المستقرة ودورات سوق التشفير، من الواضح أن اعتماد العملات المستقرة قد تجاوز مجرد خدمة مستخدمي التشفير وحالات التداول."
! uAkvnFfvw703sdjtDQTsAEzstlSotVuEtLSoAL13.jpeg
حجم تداول العملات المشفرة الفورية وعناوين الإرسال الشهرية للعملات المستقرة. مصدر المعلومات: Castle Island Ventures.
تُعتبر العملات المستقرة أداة لتخزين القيمة، وتحوطًا من التضخم، وأداة للتجارة عبر الحدود، وقد جذبت اهتمامًا كبيرًا في الأسواق الناشئة. وجدت تقرير حديث من Chainalysis أن معدلات اعتماد العملات المستقرة في مناطق مثل إفريقيا وأوروبا الشرقية وأمريكا اللاتينية وآسيا تفوق بكثير تلك الخاصة بالبيتكوين، حيث تمثل في بعض الحالات ما يقرب من نصف جميع معاملات العملات المشفرة.
بالمقارنة، فإن معدل اعتماد العملات المستقرة في الولايات المتحدة وأمريكا الشمالية هو الأدنى، على الرغم من أنها لا تزال تمثل حصة كبيرة.
! CnQgmjtvwu4djlizBV9bjFZhT4x5ykyg32iCqXRu.jpeg
حصة أنشطة التداول الإقليمية: العملات المستقرة والبيتكوين. مصدر البيانات: Chainalysis.
قال محافظ البنك المركزي البرازيلي غابرييل غاليبودو (Gabriel Galipodo) إن استخدام العملات المستقرة في البرازيل وأماكن أخرى قد زاد بشكل كبير في السنوات الأخيرة. البرازيل هي قوة في أمريكا اللاتينية، حيث يبلغ عدد سكانها 216 مليون نسمة، وإجمالي الناتج المحلي 2.2 تريليون دولار أمريكي. وذكر هذا الاقتصادي في حدث بنك التسويات الدولية الذي أقيم في 6 فبراير في مكسيكو سيتي أن ما يصل إلى 90% من إجمالي تداول العملات المشفرة مرتبط بالعملات المستقرة.
"معظمها يتعلق بشراء الأشياء والتسوق من الخارج"، قال جاليبوللو، مشدداً على أن هذه الاتجاه الجديد يسبب تحديات صارمة في الرقابة الضريبية.
لكن جوليان كولومبو، الذي يقود أعمال Bitso في المنطقة، (Julián Colombo)، أشار إلى أنه لا يوجد مكان في أمريكا اللاتينية يحظى فيه الاستقرار المالي بشعبية أكبر من الأرجنتين. في ظل التضخم المستمر وعدم الاستقرار الاقتصادي في البلاد، توفر هذه العملات الملاذ المالي الهام للمواطنين.
قال كولومبو: "في الأرجنتين، كما هو الحال في دول التضخم العالي الأخرى، أصبحت العملات المستقرة حلاً لمشكلة واقعية وملحة للغاية."
"الأرجنتينيون لا يثقون في العملة المحلية، ويفضلون الادخار بالدولار، لكن القيود المفروضة على الصرف الأجنبي والحدود التي وضعتها الحكومة تجعل من الصعب الحصول على الدولار. تمتلئ العملات المستقرة هذه الفجوة، حيث توفر وسيلة لحيازة وتداول الدولار."
قال إنه في الأرجنتين، حوالي ثلثي العملات المشفرة المشتراة من خلال البورصة تتم بالاستناد إلى أصول مرتبطة بالدولار. على الرغم من أن المؤشرات المالية في الأرجنتين قد تحسنت تحت قيادة الحكومة المدفوعة بالسوق للرئيس المؤيد للعملات المشفرة خافيير ميلي (Javier Milei)، إلا أن معدل التضخم لا يزال مرتفعاً عند 84.5%.
على الرغم من أن البيانات الشهرية الأخيرة تظهر اتجاهًا تنازليًا، إلا أن استعادة الثقة في العملة المحلية في بلد عانى لفترة طويلة من تضخم ثلاثي الأرقام وانخفاض حاد في قيمة العملة يتطلب وقتًا لضمان استمرار الطلب على العملات المستقرة المرتبطة بالدولار.
وبالمثل ، فإن اعتماد مثل هذه الأصول الرقمية أمر مهم في فنزويلا ، التي تعاني من التضخم المزمن والكثير من اللوائح التي تجعل الوصول إلى العملات الأجنبية مثل الدولار الأمريكي أمرا معقدا للغاية. في الأسواق الناشئة ذات العملات الأكثر استقرارا، مثل البرازيل أو المكسيك، يمكنها أن تلعب دورا مختلفا ولكنه لا يقل أهمية: تمكين التحويلات السريعة والمنخفضة التكلفة دون تقلب العملات المشفرة التقليدية.
تستخدم الشركات هذه لتسديد رسوم الخدمات الدولية، وتوظيف الموظفين عن بُعد، وإرسال الأرباح، وتسهيل التحويلات، مما يجعل المعاملات عبر الحدود أكثر كفاءة وملاءمة.
"تتمتع العملات المستقرة بوعد بالاستقرار مقارنة بالأصول المشفرة الأخرى، " قالت بنك التسويات الدولية في تقرير حول العملات المستقرة. "نظرًا لهذه الإمكانية، تدخل بشكل متزايد في التمويل السائد، وقد وضعت العديد من السلطات القضائية طرق تنظيمية لمصدري العملات المستقرة المرتبطة بعملة قانونية واحدة."
العملات المستقرة تدفع التحويلات في أمريكا الوسطى وإفريقيا
أحد أقوى حالات استخدام العملات المستقرة هو التحويلات والتحويلات عبر الحدود، خاصة في أمريكا الوسطى وأفريقيا، حيث توفر هذه الأصول الرقمية بديلاً أرخص وأسرع لتدفقات الأموال عبر الحدود. غالباً ما يجد المهاجرون الذين يعملون في الولايات المتحدة أن العملات المستقرة هي أداة أكثر ملاءمة لتحويل الأموال إلى أسرهم في الوطن.
"لقد حصلت العملات المستقرة على بعض الاهتمام في المدفوعات المحلية وعبر الحدود"، قال برساد، أستاذ سياسة التجارة في جامعة كورنيل الأمريكية، لموقع Cointelegraph. "لقد لعبت دورًا مفيدًا بشكل خاص في التغلب على عدم الكفاءة العالية وتكاليف المعاملات البطيئة في المعاملات عبر الحدود التي تتم من خلال قنوات الدفع التقليدية."
عند الحديث عن انتشار العملات المستقرة في التحويلات، قال كولومبو: "قبل ظهور العملات المشفرة، كانت خدمات التحويل قد تفرض رسوم تصل إلى 10% فقط لتحويل الأموال من بلد إلى آخر. باستخدام العملات المشفرة، قد يكون لديك بعض الأموال الإضافية لتحويلها إلى المكسيك، وقد تتطلب التحويلات سنتاً واحداً فقط - ويمكن أن تصل في غضون دقائق بدلاً من ساعات أو أيام."
تزايد حالات استخدام العملات المستقرة لأغراض غير العملات المشفرة
في تقرير برعاية فيزا، أجرى الباحثون استطلاعًا شمل حوالي 500 مستخدم للعملات المشفرة في نيجيريا وإندونيسيا وتركيا والبرازيل والهند، بإجمالي 2,541 بالغًا. على الرغم من أن الحصول على العملات المشفرة لا يزال الدافع الأكثر شعبية لاستخدامها، إلا أن الاستخدامات غير المتعلقة بالعملات المشفرة مثل الحصول على الدولارات، وتحقيق الأرباح، أو أغراض التداول تحظى أيضًا بشعبية كبيرة.
! Z4BsxtyMxUbe8QIchEQhyRE88sS4LVw8txd6yG3m.jpeg
نتائج استبيان العملات المستقرة. مصدر البيانات: كاسل آيلند فنتشرز.
أظهرت الدراسات أن مستخدمي نيجيريا يتمتعون بأعلى درجة من الألفة مع العملات المستقرة مقارنةً بالدول الأخرى التي شملتها الدراسة. يستخدم النيجيريون العملات المستقرة بشكل متكرر، ولديهم أكبر حصة من العملات المستقرة في محافظهم، ويستخدمونها لأوسع نطاق من الاستخدامات غير المشفرة، كما أنهم يصرحون بأن لديهم أعلى مستوى من المعرفة بالعملات المستقرة. توفير الدولارات هو أولويتهم القصوى.
قال زكارياس دوبال، المؤسس المشارك لقمة التكنولوجيا المالية الأفريقية، إن العملات المستقرة أصبحت "الكأس المقدسة" للتجارة عبر الحدود، والتحويلات الدولية، ونقل القيمة في جميع أنحاء القارة الأفريقية. ويعتقد أن هذه الأصول الرقمية يمكن أن توفر البنية التحتية المالية اللازمة لتعزيز التجارة العالمية.
ومع ذلك، فإن العملات المستقرة ليست خالية من المخاطر. على الرغم من أن العملات المستقرة الأكثر استخدامًا تحافظ بشكل أساسي على ارتباطها بالعملات القانونية القوية التي تهدف إلى عكسها، إلا أن السوق تتوسع بسرعة، حيث يوجد حاليًا المئات من الأصول الرقمية المتداولة. ومع ذلك، فإن العديد من هذه الأصول تفتقر إلى الشفافية التي تدعم احتياطياتها، وغالبًا ما تحدث حالات انفصال للعملات المستقرة، وفي بعض الحالات، حتى الانهيار.
ومع ذلك، فإن زخم تطوير العملات المستقرة قوي في الولايات المتحدة والأسواق الناشئة تحت قيادة إدارة ترامب، وقد ثبت أنها أدوات قوية لمساعدة المواطنين في التغلب على التحديات المتعلقة بالشمول المالي وضعف البنية التحتية.