بالإضافة إلى BTC، دعني أختار رمزًا يمكنه استيعاب 500000 دولار أمريكي، سأختار hyperliquid، وإذا كان 5000000 دولار أمريكي، سأختار SOL.
كتبه: لونغ يي
**لنبدأ بالاستنتاج: **
(1) هو الآن، قد يكون أفضل وقت لشراء العملات الرقمية هذا العام.
(2) أنا أتمسك بوجهة نظري التي كتبتها خلال فترة سوق الثور في ديسمبر من العام الماضي:
(3) بخلاف BTC، دعني أختار رمزًا يمكنني وضع 500 ألف دولار فيه، أختار hyperliquid، وإذا كان 5 مليون دولار، سأختار SOL.
عد إلى "الإيقاع" نفسه: فرص هيكلية تظهر مرة أخرى
الآن، من المحتمل أن تكون هذه واحدة من أفضل الأوقات لشراء Crypto هذا العام.
هذا الحكم ليس مجرد صراخ في الهواء. سواء من هيكل الأسعار، أو الإشارات الكلية، أو بيانات السلسلة، أو مسار تطور قيمة الأصول، فإن الحالة الحالية للسوق تشبه بشدة لحظة «إعادة الهيكلة في القاع» خلال فترة جائحة الربيع في عام 2020 - حيث انخفضت بيتكوين في غضون أيام قليلة إلى 3,800 دولار، ثم شهدت واحدة من أكثر الانتعاشات إثارة للدهشة في تاريخ العملات المشفرة.
!
الآن، يبدو أن السوق يعيد تمثيل هذا السيناريو. في ذلك الوقت، دخل مؤشر ناسداك فترة انتعاش متقلب لمدة 3-4 أسابيع بعد عمليات البيع بسبب الذعر، بينما أكمل البيتكوين بسرعة بناء القاع في غضون أسبوعين، ثم انتعش بقوة خلال الأشهر التالية.
ومرة أخرى، أدت عمليات البيع القصيرة الناتجة عن "حرب التعريفات + ارتفاع جديد في أسعار الفائدة على السندات الأمريكية" التي بدأت في بداية أبريل إلى انخفاض سريع لـ BTC إلى ما دون 74,000، و SOL حتى انخفضت لفترة وجيزة دون $100، لكن كلاهما قد استقر بسرعة.
!
في الوقت الحالي، يبدو أن هذه القاع قد اكتمل بشكل أساسي. من ناحية أخرى، فإن سوق الأسهم الأمريكية، وخاصة مؤشر ناسداك، لا يزال في نطاق تقلبات ممتد.
!
بعبارة أخرى: لقد سارت هذه الجولة من تصحيح المعنويات في سوق العملات المشفرة بشكل أسرع وأكثر حزما من السوق التقليدية ، وكانت إشارة الاستقرار في وقت سابق. **
هذا التغيير في هيكل السوق "من الضعيف إلى القوي" هو سمة نموذجية قبل انطلاق سوق كبير. بالعودة إلى عام 2020، ارتفع سعر BTC بأكثر من 300% خلال 6 أشهر بعد الانخفاض الحاد في مارس. إذا تكررت التاريخ، فإن التعديل الحالي في السوق قد يكون فرصة جيدة للتخطيط.
في الوقت والتركيب، أصبحت Crypto رائدة.
تحول تدفق الأموال الكلي: من عدم الفهم إلى الاحتضان النشط
بالإضافة إلى هذا التصحيح الهيكلي، ما يستحق الانتباه هو أن مفهوم التمويل على المستوى الكلي بدأ يتغير.
توجه لا يمكن تجاهله هو: تتدفق الأموال التقليدية إلى سوق التشفير بسرعة غير مسبوقة. فتحت الموافقة على صندوق الاستثمار المتداول في بيتكوين الفوري في الولايات المتحدة أبواب الاستثمار المؤسسي. تظهر البيانات أنه منذ الموافقة عليه في يناير، تدفق أكثر من 12 مليار دولار من الأموال إلى هذه الصناديق.
من الجدير بالذكر أن العملات المشفرة تتحول من أدوات مضاربة إلى أدوات عملية. لقد قمت مؤخرًا بزيارة العديد من الشركات التجارية الخارجية في شنتشن ويي وو، واكتشفت أن استخدام USDT في تسوية التجارة عبر الحدود أصبح شائعًا جدًا. اعترف أحد أصحاب الأعمال الذين يعملون في تصدير المنتجات الإلكترونية: "الآن، تسوية المدفوعات باستخدام USDT أسرع بكثير من التحويلات البنكية، ورسوم المعاملات لا تتجاوز عشرة بالمائة من الطرق التقليدية."
تتسارع هذه الاتجاهات على مستوى العالم. في دول ذات تضخم مرتفع مثل الأرجنتين وتركيا، يقوم الناس باستخدام العملات المستقرة لحماية أصولهم؛ في جنوب شرق آسيا، بدأت المزيد من الشركات الصغيرة والمتوسطة في قبول مدفوعات العملات المشفرة. تُكمل العملات المشفرة تحولها من "أصول مضاربة" إلى "أدوات عملية"، وستؤدي هذه العملية إلى دعم طلب أكثر استدامة.
في الشهر الماضي، تحدثت مع بعض الأصدقاء في الداخل الذين يعملون في تجارة التصدير. لم يكونوا في الأصل من المستخدمين المستهدفين لـ Crypto، بل كانوا حتى يعتبرونه مقززًا للغاية في السابق. ولكن في ظل إعادة هيكلة سلسلة الإمداد العالمية، والتوترات الجيوسياسية، وتقلص قنوات الصرف، بدأوا يطرحون بشكل متكرر بعض الأسئلة التي كانت صعبة التصور سابقًا:
هل يمكن العثور على دولة ثالثة لإجراء معالجة بسيطة، واستخدام USDT في تسوية الصادرات إلى الولايات المتحدة لتجنب العقوبات؟
السلع المادية غير مؤكدة للغاية، هل هناك سلع افتراضية يمكن القيام بها، مثل NFT؟
بعد إغلاق المصنع، كيف يمكنني تحويل النقد الذي بحوزتي لشراء العملات؟ والأهم من ذلك، ما هي العملات التي يمكن التداول بها في الوقت المتاح؟
ستجد أن: Crypto لم يعد مجرد "اختيار أصول"، بل أصبح "نقطة خروج الموارد" بعد "انقطاع الواقع".
وأصبح USDT شائعًا بشكل متزايد: في بعض سيناريوهات التسويات عبر الحدود، أصبح USDT أداة معتادة. بكلماتهم، "الآن ليس من الواقعي عدم امتلاك BTC."
!
الارتباط بين الذهب و BTC: إشارة رائدة تاريخية
نقطة أخرى نادرا ما يتم الإشارة إليها ولكنها تحمل دلالة كبيرة هي: لقد سجل الذهب أعلى مستوى له في التاريخ، ولا يزال يتسارع.
في بداية أبريل، انخفض الذهب بنسبة 5% خلال 4 أيام فقط، متجاوزًا $3000، مما زاد من حالة الذعر في السوق. لكن بعد أقل من أسبوع، انتعش وحقق أعلى مستوى جديد، حيث تجاوز الآن $3300، ودخل في مرحلة صعود قوية.
من خلال التجربة التاريخية، **عادةً ما يتبع سعر البيتكوين ارتفاعه السابق بعد 100-150 يومًا من بلوغ الذهب لذروته، وهذا ليس مصادفة، بل هو إشارة تردد مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بتدفق الأموال وبنية السوق؛ وكذلك الذهب والبيتكوين لهما علاقة وثيقة من حيث الخصائص الكلية - كلاهما أدوات لمكافحة تآكل العملة الورقية. **
!
!
إذا تكررت هذه الإيقاعات التاريخية، فقد نرى BTC يتجاوز القمة السابقة في نهاية الربع الثاني أو بداية الربع الثالث، والربع الرابع هو القمة المحتملة للسوق.
ETH، SOL، Hyperliquid: ثلاث سرديات هيكلية وتمايز القيم
الآن ننتقل إلى مسألة مهمة أخرى: بعد BTC، إذا كان لا بد من الاحتفاظ بأصل آخر، فما الذي يجب اختياره؟
ما زلت أصر على رأيي السابق:
إذا كانت الاستثمارات بحجم 500K دولار، سأختار Hyperliquid
إذا كانت التهيئة بمستوى يتجاوز 5 ملايين دولار، سأختار SOL
تمثل هذه الثلاثة منطق أصول ومسارات مستخدمين مختلفة تمامًا:
ETH: البنية التحتية لربط التمويل على السلسلة بالعالم الحقيقي
بخصوص القيمة الأساسية للإيثيريوم، حكمتي واضحة جداً: RWA هو أكبر سرد للمستقبل ETH، لكن نقطة الانفجار ليست هذا العام.
كأكبر أصل تشفيري من حيث القيمة السوقية، أصبح لدي وضوح أكبر الآن بأن الإيثيريوم سيكون البنية التحتية التي تجمع بين الواقع و crypto، وهو المكان الذي ستتوجه إليه الأموال المؤسسية (ليس مؤسسات web3، بل الأموال الواقعية التي لديها احتياجات فعلية).
المفتاح هو RWA، حيث أن الأساس هو دمج الـ defi لنقل النظام التجاري غير المتصل بالإنترنت إلى السلسلة، أي نقل التجارة والتمويل ونظام الائتمان غير المتصل بالإنترنت بشكل منهجي إلى السلسلة.
على الرغم من أن تنفيذ RWA لا يزال متقطعًا في الوقت الحالي، إلا أن البنية التحتية وإطار التنظيم لا يزالان قيد الإنشاء، إلا أن الاتجاه أصبح واضحًا جدًا. بدأت عمالقة المالية التقليدية، بما في ذلك بلاك روك، سيتي، وبلاك روك، في القيام بأنشطة مالية أساسية مثل تجزئة السندات، والتسويات عبر الحدود على أساس الإيثيريوم. في المستقبل، ليس فقط السندات، ولكن حتى الأسهم، والذهب، وحقوق انبعاث الكربون، وغيرها من فئات الأصول، قد تتداول أيضًا على شبكة ETH.
ومن خلال البيانات، سواء كان ذلك في DeFi أو RWA، فإن أكثر من 80% من المشاريع في هذين القطاعين الرئيسيين مبنية على Ethereum. على سبيل المثال، لا يزال إجمالي قيمة قفل DeFi (TVL) يحافظ على مستوى المائة مليار دولار على المدى الطويل، ولا يزال الطلب الأساسي كبيرًا.
!
لذا، في رأيي، فإن دور الإيثيريوم يتطور من "منصة العقود الذكية" إلى "نظام التشغيل للمالية الواقعية". إنه مثل "النفط" في العصر الرقمي - الذي يدعم الاقتصاد القائم على السلسلة بأكمله ويستمر في العمل، وقد يصبح أيضًا البنية التحتية الأساسية للنظام المالي العالمي في المستقبل.
SOL: انعكاس النشاط على السلسلة وسرد الأفراد
قد لا تكون SOL أقوى سلسلة عامة من الناحية التقنية، لكنها أكثر سلسلة عامة حيوية من حيث السيولة على السلسلة. من memecoin، GambleFi، وصولاً إلى مجموعة متنوعة من المشاريع التي يقودها التشغيل الجيد، أصبحت SOL ساحة لتوجهات المضاربة بين المستثمرين الأفراد. وعندما يكون المستثمرون الأفراد نشطين، فهذا يعني وجود سيولة مستمرة. إذا كنت تعتقد أن دورة المستثمرين الأفراد ستشهد تحولاً هذا العام، فإن SOL هي الأكثر مرونة من حيث بيتا.
!
SOL في وقت تطور سوق MEME، كان هناك مئات المليارات من الدولارات في حجم التداول يوميًا فقط عبر DEX
في المستقبل، ستتغير تصنيفات العملات المشفرة، وقد يكون هناك ثلاثة أنواع فقط من العملات: بيتكوين، العملات الرئيسية، وعملات الميم. لن تسعى عملات الميم لاستبدال BTC أو الذهب، لكنها تمثل نوعًا من الإجماع والثقافة؛ لن يتم قبولها فقط من قبل الناس، بل ستصبح أيضًا الدوامة الأكثر عنفًا للأموال في سوق العملات المشفرة.
Solana هي مقياس لمشاعر السوق الحالية. احتفالات عملات الميم، وازدهار المعاملات على السلسلة، كل هذا جعل SOL أفضل مكان للمضاربة على المدى القصير - مثل "لاس فيغاس" في عالم العملات المشفرة - حيث تُروى أساطير الثراء كل يوم، وتكتظ بالمقامرين المتحمسين. لكن من غير الممكن إنكار: إنها تجذب أكثر الأموال والمطورين نشاطًا على مستوى العالم.
Hyperliquid: مرآة على السلسلة لتجارة التمويل التقليدي، التطبيق المثالي لتداول الذكاء الاصطناعي
Hyperliquid في الواقع هو سرد هيكلي: إنه ليس ميم ، ولا هو L1/L2 ، بل هو أحد المشاهد الأساسية في التمويل على السلسلة: العقود الآجلة + التداول بالرافعة المالية + الاستراتيجيات عالية التردد.
هذا هو المنصة التي كنت أتابعها أكثر وأقوم بالتداول عليها بشكل متكرر مؤخرًا. تقريبًا كل أسبوع أقوم بالتداول هنا، ليس لأنني أتبع الاتجاه، ولكن لأنه حقًا يحل مشكلة رئيسية - كيفية تحقيق تداول مشتقات على مستوى احترافي في بيئة لامركزية.
هايبرليكيد الآن تبدو أكثر ملاءمة للمتداولين المحترفين، وهذا هو السبب في أنها لم تُعرف من قبل جمهور أكبر. ولكن مع تقدم الذكاء الاصطناعي، ستقوم وكيل الذكاء الاصطناعي بتصميم وتنفيذ الكثير من الاستراتيجيات - كل ما يحتاجه المستخدم هو التعبير عن نية التداول بلغة طبيعية، وسيتمكن الذكاء الاصطناعي من استدعاء وحدات معقدة على السلسلة لتحقيق ذلك، مثل التحكيم بين العقود الآجلة، والتحوط عبر الأنواع، واستراتيجيات الشبكة، إلخ.
في المستقبل، لن تحتاج بعد الآن إلى القيام بعمليات معقدة بنفسك، كل ما عليك هو أن تقول لـ Agent: "افتح 5 أضعاف رافعة ETH على Hyperliquid، وأوقف الخسارة تلقائيًا إذا انخفضت دون 2000". سيقوم Agent الذكي بتفكيك ذلك تلقائيًا إلى: استدعاء العقد، التحكم في الانزلاق، تحسين الغاز على السلسلة، وما إلى ذلك، لمساعدتك في إتمام عمليات التداول المعقدة بأكثر الطرق كفاءة.
!
على سبيل المثال، إذا كنت ترغب في تحقيق عائد مزدوج من «فرق الأسعار في البورصة + معدل التمويل» عند تقلب أسعار BTC، فإن التشغيل اليدوي يتطلب: مراقبة 5 بورصات في نفس الوقت، وحساب نقطة التعادل لمعدل التمويل، وضبط الهامش ديناميكيًا، وتجنب الانفجارات المفاجئة. الأمر صعب جدًا على الشخص العادي، لكن بالنسبة لوكيل الذكاء الاصطناعي، فإنه يحتاج فقط إلى مجموعة من التحليلات والعمليات الأساسية مثل التقاط الفروق، وتحسين معدل التمويل، والتعامل مع مخاطر التحكم.
من حيث السرعة والدقة وحتى المشاعر، يتمتع وكيل الذكاء الاصطناعي بمزايا لا يمكن للبشر منافستها. بالطبع، لن يحل وكيل الذكاء الاصطناعي محل المتداولين البشر، لكنه سيحول الاستراتيجيات الاحترافية إلى شيء سهل مثل طلب الطعام. كما أن Hyperliquid تتمتع بدرجة عالية من الانفتاح، والتسوية على السلسلة واضحة، مما يجعلها مناسبة جداً لتكون كخلفية تداول لمشاهد "الذكاء الاصطناعي × التمويل اللامركزي" في المستقبل. لذلك، قد تكون ساحة المعركة الأساسية لهذه الثورة في بروتوكولات المشتقات على السلسلة مثل Hyperliquid.
ملخص: يولد السوق الصاعد دائمًا في الشك وينمو في التردد
تجعلني هذه الجولة من السوق أتذكر ربيع عام 2020 المضطرب ولكنه مليء بالفرص - حيث وصل السوق إلى القاع في حالة من الذعر، ثم بدأ انتعاشًا ملحميًا. والآن، يبدو أن نفس السيناريو يتكرر: وصلت الذهب إلى أعلى مستوى تاريخي، وكأنها طلقة بداية؛ الأموال التقليدية تدخل بهدوء من خلال USDT؛ والعديد من الأموال الذكية بدأت بالفعل في التفكير في كيفية التخطيط للدورة التالية من التداول المدفوع بالذكاء الاصطناعي على Hyperliquid.
إن هيكل السوق أصبح واضحًا للغاية: BTC هو الذهب الرقمي، ETH هو نظام التشغيل للمالية الحقيقية، SOL هو ساحة المعركة الرئيسية للسيولة والمشاعر من قبل المستثمرين الأفراد، بينما أصبحت Hyperliquid منصة تحمل متداولي المحترفين وسلوك التداول المستقبلي للذكاء الاصطناعي. ومع دخول الذكاء الاصطناعي رسميًا في تصميم وتنفيذ سلوكيات التداول، من المحتمل أن تصبح Hyperliquid وجهة الانتقال التالية للسلوكيات على السلسلة.
أولئك الذين لا يزالون ينتظرون "فرصة دخول أفضل" قد لا يدركون: عندما يبدأ أصحاب الأعمال في التجارة الخارجية بمناقشة التسوية بـ USDT، وعندما يتجاوز الذهب القمة السابقة، وعندما تبدأ الذكاء الاصطناعي في تنفيذ استراتيجيات المراجحة تلقائيًا، فإن الوقت المتبقي للمراقبين في السوق ليس كثيرًا. العديد من الاتجاهات لن تنتظر حتى تفهمها تمامًا - والآن، هو ذلك الوقت الذي لا يزال بإمكانك الالتحاق فيه.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
التاريخ لن يتكرر، لكنه سيشبه نفسه، قد تكون هذه هي أفضل لحظة لشراء العملات الرقمية هذا العام
كتبه: لونغ يي
**لنبدأ بالاستنتاج: **
(1) هو الآن، قد يكون أفضل وقت لشراء العملات الرقمية هذا العام.
(2) أنا أتمسك بوجهة نظري التي كتبتها خلال فترة سوق الثور في ديسمبر من العام الماضي:
(3) بخلاف BTC، دعني أختار رمزًا يمكنني وضع 500 ألف دولار فيه، أختار hyperliquid، وإذا كان 5 مليون دولار، سأختار SOL.
عد إلى "الإيقاع" نفسه: فرص هيكلية تظهر مرة أخرى
الآن، من المحتمل أن تكون هذه واحدة من أفضل الأوقات لشراء Crypto هذا العام.
هذا الحكم ليس مجرد صراخ في الهواء. سواء من هيكل الأسعار، أو الإشارات الكلية، أو بيانات السلسلة، أو مسار تطور قيمة الأصول، فإن الحالة الحالية للسوق تشبه بشدة لحظة «إعادة الهيكلة في القاع» خلال فترة جائحة الربيع في عام 2020 - حيث انخفضت بيتكوين في غضون أيام قليلة إلى 3,800 دولار، ثم شهدت واحدة من أكثر الانتعاشات إثارة للدهشة في تاريخ العملات المشفرة.
!
الآن، يبدو أن السوق يعيد تمثيل هذا السيناريو. في ذلك الوقت، دخل مؤشر ناسداك فترة انتعاش متقلب لمدة 3-4 أسابيع بعد عمليات البيع بسبب الذعر، بينما أكمل البيتكوين بسرعة بناء القاع في غضون أسبوعين، ثم انتعش بقوة خلال الأشهر التالية.
ومرة أخرى، أدت عمليات البيع القصيرة الناتجة عن "حرب التعريفات + ارتفاع جديد في أسعار الفائدة على السندات الأمريكية" التي بدأت في بداية أبريل إلى انخفاض سريع لـ BTC إلى ما دون 74,000، و SOL حتى انخفضت لفترة وجيزة دون $100، لكن كلاهما قد استقر بسرعة.
!
في الوقت الحالي، يبدو أن هذه القاع قد اكتمل بشكل أساسي. من ناحية أخرى، فإن سوق الأسهم الأمريكية، وخاصة مؤشر ناسداك، لا يزال في نطاق تقلبات ممتد.
!
بعبارة أخرى: لقد سارت هذه الجولة من تصحيح المعنويات في سوق العملات المشفرة بشكل أسرع وأكثر حزما من السوق التقليدية ، وكانت إشارة الاستقرار في وقت سابق. **
هذا التغيير في هيكل السوق "من الضعيف إلى القوي" هو سمة نموذجية قبل انطلاق سوق كبير. بالعودة إلى عام 2020، ارتفع سعر BTC بأكثر من 300% خلال 6 أشهر بعد الانخفاض الحاد في مارس. إذا تكررت التاريخ، فإن التعديل الحالي في السوق قد يكون فرصة جيدة للتخطيط.
في الوقت والتركيب، أصبحت Crypto رائدة.
تحول تدفق الأموال الكلي: من عدم الفهم إلى الاحتضان النشط
بالإضافة إلى هذا التصحيح الهيكلي، ما يستحق الانتباه هو أن مفهوم التمويل على المستوى الكلي بدأ يتغير.
توجه لا يمكن تجاهله هو: تتدفق الأموال التقليدية إلى سوق التشفير بسرعة غير مسبوقة. فتحت الموافقة على صندوق الاستثمار المتداول في بيتكوين الفوري في الولايات المتحدة أبواب الاستثمار المؤسسي. تظهر البيانات أنه منذ الموافقة عليه في يناير، تدفق أكثر من 12 مليار دولار من الأموال إلى هذه الصناديق.
!
إجمالي صافي تدفق ETF بيتكوين الفوري (دولار أمريكي)
من الجدير بالذكر أن العملات المشفرة تتحول من أدوات مضاربة إلى أدوات عملية. لقد قمت مؤخرًا بزيارة العديد من الشركات التجارية الخارجية في شنتشن ويي وو، واكتشفت أن استخدام USDT في تسوية التجارة عبر الحدود أصبح شائعًا جدًا. اعترف أحد أصحاب الأعمال الذين يعملون في تصدير المنتجات الإلكترونية: "الآن، تسوية المدفوعات باستخدام USDT أسرع بكثير من التحويلات البنكية، ورسوم المعاملات لا تتجاوز عشرة بالمائة من الطرق التقليدية."
تتسارع هذه الاتجاهات على مستوى العالم. في دول ذات تضخم مرتفع مثل الأرجنتين وتركيا، يقوم الناس باستخدام العملات المستقرة لحماية أصولهم؛ في جنوب شرق آسيا، بدأت المزيد من الشركات الصغيرة والمتوسطة في قبول مدفوعات العملات المشفرة. تُكمل العملات المشفرة تحولها من "أصول مضاربة" إلى "أدوات عملية"، وستؤدي هذه العملية إلى دعم طلب أكثر استدامة.
في الشهر الماضي، تحدثت مع بعض الأصدقاء في الداخل الذين يعملون في تجارة التصدير. لم يكونوا في الأصل من المستخدمين المستهدفين لـ Crypto، بل كانوا حتى يعتبرونه مقززًا للغاية في السابق. ولكن في ظل إعادة هيكلة سلسلة الإمداد العالمية، والتوترات الجيوسياسية، وتقلص قنوات الصرف، بدأوا يطرحون بشكل متكرر بعض الأسئلة التي كانت صعبة التصور سابقًا:
ستجد أن: Crypto لم يعد مجرد "اختيار أصول"، بل أصبح "نقطة خروج الموارد" بعد "انقطاع الواقع".
وأصبح USDT شائعًا بشكل متزايد: في بعض سيناريوهات التسويات عبر الحدود، أصبح USDT أداة معتادة. بكلماتهم، "الآن ليس من الواقعي عدم امتلاك BTC."
!
الارتباط بين الذهب و BTC: إشارة رائدة تاريخية
نقطة أخرى نادرا ما يتم الإشارة إليها ولكنها تحمل دلالة كبيرة هي: لقد سجل الذهب أعلى مستوى له في التاريخ، ولا يزال يتسارع.
في بداية أبريل، انخفض الذهب بنسبة 5% خلال 4 أيام فقط، متجاوزًا $3000، مما زاد من حالة الذعر في السوق. لكن بعد أقل من أسبوع، انتعش وحقق أعلى مستوى جديد، حيث تجاوز الآن $3300، ودخل في مرحلة صعود قوية.
من خلال التجربة التاريخية، **عادةً ما يتبع سعر البيتكوين ارتفاعه السابق بعد 100-150 يومًا من بلوغ الذهب لذروته، وهذا ليس مصادفة، بل هو إشارة تردد مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بتدفق الأموال وبنية السوق؛ وكذلك الذهب والبيتكوين لهما علاقة وثيقة من حيث الخصائص الكلية - كلاهما أدوات لمكافحة تآكل العملة الورقية. **
!
!
إذا تكررت هذه الإيقاعات التاريخية، فقد نرى BTC يتجاوز القمة السابقة في نهاية الربع الثاني أو بداية الربع الثالث، والربع الرابع هو القمة المحتملة للسوق.
ETH، SOL، Hyperliquid: ثلاث سرديات هيكلية وتمايز القيم
الآن ننتقل إلى مسألة مهمة أخرى: بعد BTC، إذا كان لا بد من الاحتفاظ بأصل آخر، فما الذي يجب اختياره؟
ما زلت أصر على رأيي السابق:
تمثل هذه الثلاثة منطق أصول ومسارات مستخدمين مختلفة تمامًا:
ETH: البنية التحتية لربط التمويل على السلسلة بالعالم الحقيقي
بخصوص القيمة الأساسية للإيثيريوم، حكمتي واضحة جداً: RWA هو أكبر سرد للمستقبل ETH، لكن نقطة الانفجار ليست هذا العام.
كأكبر أصل تشفيري من حيث القيمة السوقية، أصبح لدي وضوح أكبر الآن بأن الإيثيريوم سيكون البنية التحتية التي تجمع بين الواقع و crypto، وهو المكان الذي ستتوجه إليه الأموال المؤسسية (ليس مؤسسات web3، بل الأموال الواقعية التي لديها احتياجات فعلية).
المفتاح هو RWA، حيث أن الأساس هو دمج الـ defi لنقل النظام التجاري غير المتصل بالإنترنت إلى السلسلة، أي نقل التجارة والتمويل ونظام الائتمان غير المتصل بالإنترنت بشكل منهجي إلى السلسلة.
على الرغم من أن تنفيذ RWA لا يزال متقطعًا في الوقت الحالي، إلا أن البنية التحتية وإطار التنظيم لا يزالان قيد الإنشاء، إلا أن الاتجاه أصبح واضحًا جدًا. بدأت عمالقة المالية التقليدية، بما في ذلك بلاك روك، سيتي، وبلاك روك، في القيام بأنشطة مالية أساسية مثل تجزئة السندات، والتسويات عبر الحدود على أساس الإيثيريوم. في المستقبل، ليس فقط السندات، ولكن حتى الأسهم، والذهب، وحقوق انبعاث الكربون، وغيرها من فئات الأصول، قد تتداول أيضًا على شبكة ETH.
ومن خلال البيانات، سواء كان ذلك في DeFi أو RWA، فإن أكثر من 80% من المشاريع في هذين القطاعين الرئيسيين مبنية على Ethereum. على سبيل المثال، لا يزال إجمالي قيمة قفل DeFi (TVL) يحافظ على مستوى المائة مليار دولار على المدى الطويل، ولا يزال الطلب الأساسي كبيرًا.
!
لذا، في رأيي، فإن دور الإيثيريوم يتطور من "منصة العقود الذكية" إلى "نظام التشغيل للمالية الواقعية". إنه مثل "النفط" في العصر الرقمي - الذي يدعم الاقتصاد القائم على السلسلة بأكمله ويستمر في العمل، وقد يصبح أيضًا البنية التحتية الأساسية للنظام المالي العالمي في المستقبل.
SOL: انعكاس النشاط على السلسلة وسرد الأفراد
قد لا تكون SOL أقوى سلسلة عامة من الناحية التقنية، لكنها أكثر سلسلة عامة حيوية من حيث السيولة على السلسلة. من memecoin، GambleFi، وصولاً إلى مجموعة متنوعة من المشاريع التي يقودها التشغيل الجيد، أصبحت SOL ساحة لتوجهات المضاربة بين المستثمرين الأفراد. وعندما يكون المستثمرون الأفراد نشطين، فهذا يعني وجود سيولة مستمرة. إذا كنت تعتقد أن دورة المستثمرين الأفراد ستشهد تحولاً هذا العام، فإن SOL هي الأكثر مرونة من حيث بيتا.
!
SOL في وقت تطور سوق MEME، كان هناك مئات المليارات من الدولارات في حجم التداول يوميًا فقط عبر DEX
في المستقبل، ستتغير تصنيفات العملات المشفرة، وقد يكون هناك ثلاثة أنواع فقط من العملات: بيتكوين، العملات الرئيسية، وعملات الميم. لن تسعى عملات الميم لاستبدال BTC أو الذهب، لكنها تمثل نوعًا من الإجماع والثقافة؛ لن يتم قبولها فقط من قبل الناس، بل ستصبح أيضًا الدوامة الأكثر عنفًا للأموال في سوق العملات المشفرة.
Solana هي مقياس لمشاعر السوق الحالية. احتفالات عملات الميم، وازدهار المعاملات على السلسلة، كل هذا جعل SOL أفضل مكان للمضاربة على المدى القصير - مثل "لاس فيغاس" في عالم العملات المشفرة - حيث تُروى أساطير الثراء كل يوم، وتكتظ بالمقامرين المتحمسين. لكن من غير الممكن إنكار: إنها تجذب أكثر الأموال والمطورين نشاطًا على مستوى العالم.
Hyperliquid: مرآة على السلسلة لتجارة التمويل التقليدي، التطبيق المثالي لتداول الذكاء الاصطناعي
Hyperliquid في الواقع هو سرد هيكلي: إنه ليس ميم ، ولا هو L1/L2 ، بل هو أحد المشاهد الأساسية في التمويل على السلسلة: العقود الآجلة + التداول بالرافعة المالية + الاستراتيجيات عالية التردد.
هذا هو المنصة التي كنت أتابعها أكثر وأقوم بالتداول عليها بشكل متكرر مؤخرًا. تقريبًا كل أسبوع أقوم بالتداول هنا، ليس لأنني أتبع الاتجاه، ولكن لأنه حقًا يحل مشكلة رئيسية - كيفية تحقيق تداول مشتقات على مستوى احترافي في بيئة لامركزية.
هايبرليكيد الآن تبدو أكثر ملاءمة للمتداولين المحترفين، وهذا هو السبب في أنها لم تُعرف من قبل جمهور أكبر. ولكن مع تقدم الذكاء الاصطناعي، ستقوم وكيل الذكاء الاصطناعي بتصميم وتنفيذ الكثير من الاستراتيجيات - كل ما يحتاجه المستخدم هو التعبير عن نية التداول بلغة طبيعية، وسيتمكن الذكاء الاصطناعي من استدعاء وحدات معقدة على السلسلة لتحقيق ذلك، مثل التحكيم بين العقود الآجلة، والتحوط عبر الأنواع، واستراتيجيات الشبكة، إلخ.
في المستقبل، لن تحتاج بعد الآن إلى القيام بعمليات معقدة بنفسك، كل ما عليك هو أن تقول لـ Agent: "افتح 5 أضعاف رافعة ETH على Hyperliquid، وأوقف الخسارة تلقائيًا إذا انخفضت دون 2000". سيقوم Agent الذكي بتفكيك ذلك تلقائيًا إلى: استدعاء العقد، التحكم في الانزلاق، تحسين الغاز على السلسلة، وما إلى ذلك، لمساعدتك في إتمام عمليات التداول المعقدة بأكثر الطرق كفاءة.
!
على سبيل المثال، إذا كنت ترغب في تحقيق عائد مزدوج من «فرق الأسعار في البورصة + معدل التمويل» عند تقلب أسعار BTC، فإن التشغيل اليدوي يتطلب: مراقبة 5 بورصات في نفس الوقت، وحساب نقطة التعادل لمعدل التمويل، وضبط الهامش ديناميكيًا، وتجنب الانفجارات المفاجئة. الأمر صعب جدًا على الشخص العادي، لكن بالنسبة لوكيل الذكاء الاصطناعي، فإنه يحتاج فقط إلى مجموعة من التحليلات والعمليات الأساسية مثل التقاط الفروق، وتحسين معدل التمويل، والتعامل مع مخاطر التحكم.
من حيث السرعة والدقة وحتى المشاعر، يتمتع وكيل الذكاء الاصطناعي بمزايا لا يمكن للبشر منافستها. بالطبع، لن يحل وكيل الذكاء الاصطناعي محل المتداولين البشر، لكنه سيحول الاستراتيجيات الاحترافية إلى شيء سهل مثل طلب الطعام. كما أن Hyperliquid تتمتع بدرجة عالية من الانفتاح، والتسوية على السلسلة واضحة، مما يجعلها مناسبة جداً لتكون كخلفية تداول لمشاهد "الذكاء الاصطناعي × التمويل اللامركزي" في المستقبل. لذلك، قد تكون ساحة المعركة الأساسية لهذه الثورة في بروتوكولات المشتقات على السلسلة مثل Hyperliquid.
ملخص: يولد السوق الصاعد دائمًا في الشك وينمو في التردد
تجعلني هذه الجولة من السوق أتذكر ربيع عام 2020 المضطرب ولكنه مليء بالفرص - حيث وصل السوق إلى القاع في حالة من الذعر، ثم بدأ انتعاشًا ملحميًا. والآن، يبدو أن نفس السيناريو يتكرر: وصلت الذهب إلى أعلى مستوى تاريخي، وكأنها طلقة بداية؛ الأموال التقليدية تدخل بهدوء من خلال USDT؛ والعديد من الأموال الذكية بدأت بالفعل في التفكير في كيفية التخطيط للدورة التالية من التداول المدفوع بالذكاء الاصطناعي على Hyperliquid.
إن هيكل السوق أصبح واضحًا للغاية: BTC هو الذهب الرقمي، ETH هو نظام التشغيل للمالية الحقيقية، SOL هو ساحة المعركة الرئيسية للسيولة والمشاعر من قبل المستثمرين الأفراد، بينما أصبحت Hyperliquid منصة تحمل متداولي المحترفين وسلوك التداول المستقبلي للذكاء الاصطناعي. ومع دخول الذكاء الاصطناعي رسميًا في تصميم وتنفيذ سلوكيات التداول، من المحتمل أن تصبح Hyperliquid وجهة الانتقال التالية للسلوكيات على السلسلة.
أولئك الذين لا يزالون ينتظرون "فرصة دخول أفضل" قد لا يدركون: عندما يبدأ أصحاب الأعمال في التجارة الخارجية بمناقشة التسوية بـ USDT، وعندما يتجاوز الذهب القمة السابقة، وعندما تبدأ الذكاء الاصطناعي في تنفيذ استراتيجيات المراجحة تلقائيًا، فإن الوقت المتبقي للمراقبين في السوق ليس كثيرًا. العديد من الاتجاهات لن تنتظر حتى تفهمها تمامًا - والآن، هو ذلك الوقت الذي لا يزال بإمكانك الالتحاق فيه.