بيتكوين قد قفزت إلى أعلى مستوى لها في 45 يومًا الماضية، قريبة من الوصول إلى مستوى 94.000 USD هذا الصباح ( 2/4). هذه الزيادة الصاعدة تحدث في الوقت نفسه الذي وصلت فيه الذهب إلى مستوى قياسي جديد، مما يعكس مخاوف المستثمرين بشأن خطر الركود الاقتصادي في سياق تصاعد التوترات التجارية العالمية.
تتغير تدفقات السوق، لكن هل البيانات كافية لدعم صعود بيتكوين فوق علامة 95.000 USD؟
! تستهدف Bitcoin 95000 دولار مع هدوء الحرب التجاريةعلاوة سنوية لعقود البيتكوين الآجلة لمدة شهرين | المصدر: Laevitas.chفي الأسواق المستقرة، تتراوح علاوة العقود الآجلة للبيتكوين عادة من 5٪ إلى 10٪ للتعويض عن فترة التسوية الممتدة. حاليا ، يبلغ القسط السنوي 6٪ ، وهو ما لا يعتبر متفائلا بشكل خاص ، على الرغم من أن سعر BTC ارتفع بمقدار 6,840 دولارا من 20 إلى 22 أبريل. يقول بعض المحللين إن هذه علامة على أن بيتكوين بدأت في الانفصال عن سوق الأسهم.
مخاوف المتداولين قد تظهر حول مستوى 90,000 USD من بيتكوين
تأتي شكوك المستثمرين جزئياً من عدم قدرة البيتكوين على الحفاظ على مستوى فوق 90.000 USD في أوائل مارس. على سبيل المثال، اختبر البيتكوين مستوى 95.000 USD في 3 مارس، لكنه انخفض بعد ذلك إلى 81.464 USD في اليوم التالي. لقد أثرت هذه الأداء غير المستقر منذ ذروة 109.346 USD في 20 يناير على ثقة المستثمرين المتفائلين، خاصة عندما واصل الذهب تحقيق أرقام قياسية جديدة في نفس الفترة.
! تستهدف البيتكوين 95000 دولار مع هدوء الحرب التجاريةS&P 500 الآجلة (trái) مقابل بيتكوين/دولار أمريكي | المصدر: TradingView حاليا ، يتم تداول Bitcoin بنسبة 16٪ أقل من أعلى مستوى له على الإطلاق ، وهو ما يعادل انخفاضا بنسبة 14.5٪ في مؤشر S&P 500. وهذا يشير إلى أن عصر الإفراط في خوض المجازفات ربما يكون قد انتهى. والجدير بالذكر أنه حتى في أدنى نهاية لها أقل من 75000 دولار ، فإن انخفاض البيتكوين بنسبة 32 في المائة أقل حدة مما شهدته Nvidia (NVDA) و Amazon (AMZN) و Facebook (META) و Tesla (TSLA).
تصريحات وزير المالية الأمريكي سكوت بيسنت في 22 أبريل ساعدت في تهدئة مخاوف المستثمرين. وفقًا لبلومبرج، وصف بيسنت حالة الجمود الحالية بشأن التعريفات مع الصين بأنها "غير مستدامة"، مما يشير إلى أن إمكانية التخفيف تتزايد. على العكس من ذلك، انتقد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عبر وسائل التواصل الاجتماعي رئيس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي جيروم باول لأنه يعيق النمو الاقتصادي من خلال عدم خفض أسعار الفائدة.
أرباح البيتكوين تتعارض مع اتجاه تحول المستثمرين نحو السندات الحكومية
بغض النظر عن السبب الذي أدى إلى ضعف النمو الاقتصادي في الولايات المتحدة، فقد زادت الطلبات على سندات الخزانة قصيرة الأجل الأمريكية، كما يتضح من انخفاض العائد على السندات لمدة عامين إلى 3.81% من 4.04% قبل شهر. أساساً، يقبل المستثمرون عوائد أقل مقابل أمان السندات الحكومية. في هذا السياق، يبدو أن الزيادة الصاعدة بنسبة 6.3% لبيتكوين في الثلاثين يوماً الماضية تبرز كنقطة جديرة بالملاحظة.
لتحديد ما إذا كانت الزيادات الأخيرة تؤثر على نفسية المتداولين المحترفين أم لا، يجب النظر في سوق خيارات BTC. إذا كان المتداولون يتوقعون تصحيحًا، فإن خيارات البيع (put option) عادةً ما تتداول بفارق أعلى، مما يؤدي إلى ارتفاع مؤشر انحراف دلتا 25% فوق 6%. على العكس من ذلك، فإن نفسية التفاؤل تدفع المؤشر إلى أقل من -6%.
! تستهدف Bitcoin 95000 دولار مع تهدئة الحرب التجارية301 خيار البيتكوين لمدة 30 يوما (put-call) في ديريبيت | المصدر: Laevitas.chحاليا ، يظهر سوق خيارات البيتكوين حماسا محدودا بعد ارتفاعه إلى 93000 دولار ، مع مؤشر انحراف دلتا بنسبة 25٪ عند -2٪ ، ويظل ضمن النطاق المحايد. وفقا للمؤشر ، حدثت المرحلة الأخيرة من المشاعر المتفائلة في 30 يناير ، عندما تم تداول البيتكوين بالقرب من 105000 دولار. لذلك ، لا يوجد دليل واضح على أن كبار المستثمرين أو صناع السوق يتوقعون ارتفاعا مستمرا فوق 95000 دولار.
على الرغم من وجود بعض البيانات الاقتصادية الكلية الضعيفة، يتوقع أعضاء السوق موسم تقارير الأرباح للربع الأول قوي نسبيًا. تفيد FactSet أن الشركات التابعة لمجموعة "Magnificent 7" من المتوقع أن تحقق نموًا في الأرباح بنسبة 14.8% للربع الأول مقارنة بالعام الماضي.
بينما لا يزال هناك فرصة لبيتكوين للعودة إلى مستوى 95.000 USD أو أعلى، يبدو أن العديد من المتداولين ينتظرون التطورات التالية في الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين قبل أن يضعوا المزيد من الرهانات المتفائلة.
تنبيه:المقالة تهدف فقط إلى المعلومات، وليست نصيحة استثمارية. يجب على المستثمرين البحث بدقة قبل اتخاذ القرارات. نحن غير مسؤولين عن قرارات استثمارك
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
بيتكوين تستهدف 95.000 دولار عندما تهدأ الحرب التجارية - هل توافق عقود BTC الآجلة؟
بيتكوين قد قفزت إلى أعلى مستوى لها في 45 يومًا الماضية، قريبة من الوصول إلى مستوى 94.000 USD هذا الصباح ( 2/4). هذه الزيادة الصاعدة تحدث في الوقت نفسه الذي وصلت فيه الذهب إلى مستوى قياسي جديد، مما يعكس مخاوف المستثمرين بشأن خطر الركود الاقتصادي في سياق تصاعد التوترات التجارية العالمية.
تتغير تدفقات السوق، لكن هل البيانات كافية لدعم صعود بيتكوين فوق علامة 95.000 USD؟
! تستهدف Bitcoin 95000 دولار مع هدوء الحرب التجاريةعلاوة سنوية لعقود البيتكوين الآجلة لمدة شهرين | المصدر: Laevitas.chفي الأسواق المستقرة، تتراوح علاوة العقود الآجلة للبيتكوين عادة من 5٪ إلى 10٪ للتعويض عن فترة التسوية الممتدة. حاليا ، يبلغ القسط السنوي 6٪ ، وهو ما لا يعتبر متفائلا بشكل خاص ، على الرغم من أن سعر BTC ارتفع بمقدار 6,840 دولارا من 20 إلى 22 أبريل. يقول بعض المحللين إن هذه علامة على أن بيتكوين بدأت في الانفصال عن سوق الأسهم.
مخاوف المتداولين قد تظهر حول مستوى 90,000 USD من بيتكوين
تأتي شكوك المستثمرين جزئياً من عدم قدرة البيتكوين على الحفاظ على مستوى فوق 90.000 USD في أوائل مارس. على سبيل المثال، اختبر البيتكوين مستوى 95.000 USD في 3 مارس، لكنه انخفض بعد ذلك إلى 81.464 USD في اليوم التالي. لقد أثرت هذه الأداء غير المستقر منذ ذروة 109.346 USD في 20 يناير على ثقة المستثمرين المتفائلين، خاصة عندما واصل الذهب تحقيق أرقام قياسية جديدة في نفس الفترة.
! تستهدف البيتكوين 95000 دولار مع هدوء الحرب التجاريةS&P 500 الآجلة (trái) مقابل بيتكوين/دولار أمريكي | المصدر: TradingView حاليا ، يتم تداول Bitcoin بنسبة 16٪ أقل من أعلى مستوى له على الإطلاق ، وهو ما يعادل انخفاضا بنسبة 14.5٪ في مؤشر S&P 500. وهذا يشير إلى أن عصر الإفراط في خوض المجازفات ربما يكون قد انتهى. والجدير بالذكر أنه حتى في أدنى نهاية لها أقل من 75000 دولار ، فإن انخفاض البيتكوين بنسبة 32 في المائة أقل حدة مما شهدته Nvidia (NVDA) و Amazon (AMZN) و Facebook (META) و Tesla (TSLA).
تصريحات وزير المالية الأمريكي سكوت بيسنت في 22 أبريل ساعدت في تهدئة مخاوف المستثمرين. وفقًا لبلومبرج، وصف بيسنت حالة الجمود الحالية بشأن التعريفات مع الصين بأنها "غير مستدامة"، مما يشير إلى أن إمكانية التخفيف تتزايد. على العكس من ذلك، انتقد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عبر وسائل التواصل الاجتماعي رئيس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي جيروم باول لأنه يعيق النمو الاقتصادي من خلال عدم خفض أسعار الفائدة.
أرباح البيتكوين تتعارض مع اتجاه تحول المستثمرين نحو السندات الحكومية
بغض النظر عن السبب الذي أدى إلى ضعف النمو الاقتصادي في الولايات المتحدة، فقد زادت الطلبات على سندات الخزانة قصيرة الأجل الأمريكية، كما يتضح من انخفاض العائد على السندات لمدة عامين إلى 3.81% من 4.04% قبل شهر. أساساً، يقبل المستثمرون عوائد أقل مقابل أمان السندات الحكومية. في هذا السياق، يبدو أن الزيادة الصاعدة بنسبة 6.3% لبيتكوين في الثلاثين يوماً الماضية تبرز كنقطة جديرة بالملاحظة.
لتحديد ما إذا كانت الزيادات الأخيرة تؤثر على نفسية المتداولين المحترفين أم لا، يجب النظر في سوق خيارات BTC. إذا كان المتداولون يتوقعون تصحيحًا، فإن خيارات البيع (put option) عادةً ما تتداول بفارق أعلى، مما يؤدي إلى ارتفاع مؤشر انحراف دلتا 25% فوق 6%. على العكس من ذلك، فإن نفسية التفاؤل تدفع المؤشر إلى أقل من -6%.
! تستهدف Bitcoin 95000 دولار مع تهدئة الحرب التجارية301 خيار البيتكوين لمدة 30 يوما (put-call) في ديريبيت | المصدر: Laevitas.chحاليا ، يظهر سوق خيارات البيتكوين حماسا محدودا بعد ارتفاعه إلى 93000 دولار ، مع مؤشر انحراف دلتا بنسبة 25٪ عند -2٪ ، ويظل ضمن النطاق المحايد. وفقا للمؤشر ، حدثت المرحلة الأخيرة من المشاعر المتفائلة في 30 يناير ، عندما تم تداول البيتكوين بالقرب من 105000 دولار. لذلك ، لا يوجد دليل واضح على أن كبار المستثمرين أو صناع السوق يتوقعون ارتفاعا مستمرا فوق 95000 دولار.
على الرغم من وجود بعض البيانات الاقتصادية الكلية الضعيفة، يتوقع أعضاء السوق موسم تقارير الأرباح للربع الأول قوي نسبيًا. تفيد FactSet أن الشركات التابعة لمجموعة "Magnificent 7" من المتوقع أن تحقق نموًا في الأرباح بنسبة 14.8% للربع الأول مقارنة بالعام الماضي.
بينما لا يزال هناك فرصة لبيتكوين للعودة إلى مستوى 95.000 USD أو أعلى، يبدو أن العديد من المتداولين ينتظرون التطورات التالية في الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين قبل أن يضعوا المزيد من الرهانات المتفائلة.
تنبيه: المقالة تهدف فقط إلى المعلومات، وليست نصيحة استثمارية. يجب على المستثمرين البحث بدقة قبل اتخاذ القرارات. نحن غير مسؤولين عن قرارات استثمارك
أونغ غياو