تتواجد الأسواق العالمية في حالة من الفوضى، ويخوض المستثمرون رهانات على أن الاحتياطي الفيدرالي سيتعين عليه التدخل من خلال تخفيضات كبيرة في أسعار الفائدة مع تركز الضغوط المالية بين فئات الأصول.
المستثمرون يعتقدون أن الاحتياطي الفيدرالي سيتعين عليه خفض أسعار الفائدة في عام 2025 بينما الأسواق تتراجع
انخفض سعر البيتكوين (BTC) يوم الاثنين بنسبة 10% إلى حوالي 74,500 دولار، بينما تتجه الأسواق الأمريكية نحو أسوأ انخفاض لها خلال ثلاثة أيام في السنوات الأخيرة. انخفضت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة حوالي 5% في جلسة واحدة، واقتربت الخسارة الإجمالية منذ الأسبوع الماضي من 15%.
وفقًا لأسواق العقود الآجلة، حيث تتعرض الأصول المعرّضة للمخاطر لضغوط، يقوم المستثمرون بشكل متزايد بتسعير التحول الدراماتيكي للاحتياطي الفيدرالي والذي قد يصل إلى خمس تخفيضات في أسعار الفائدة بحلول عام 2025.
إشارة أسواق الائتمان إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي ليس لديه خيار
تشير أداة CME FedWatch إلى أن المستثمرين يرون أن هناك احتمالاً بنسبة 61% لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في الاجتماع المقبل للاحتياطي الفيدرالي في 7 مايو، مما سيؤدي إلى خفض سعر الفائدة الفيدرالي المستهدف إلى 4.25%-4.50%. تتوقع الأسواق أن تنخفض أسعار الفائدة إلى مستوى يتراوح بين 3.00%-3.25% بحلول نهاية العام.
تاريخياً، ردت الاحتياطي الفيدرالي على الانهيارات في الأسواق من خلال تخفيف السياسات بشكل عدواني، مثل خفض أسعار الفائدة، وشراء السندات، وضخ السيولة. يبدو أن المستثمرين يتخذون الآن موقفاً لكتاب لعب مماثل بينما تتشدد الظروف المالية بسرعة.
ثقة السوق المتزايدة تشير إلى أن الاحتياطي الفيدرالي لن يتمكن من تحمل الضغط لفترة طويلة. انخفاض أسعار الأصول، وزيادة الضغوط الائتمانية، والحاجة إلى إعادة تمويل الحكومة الأمريكية، تشير إلى أنه يجب تعديل السياسة عاجلاً أم آجلاً.
سوف نرى في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في مايو ما إذا كانت ستلبي هذه التوقعات أو ما إذا كان يتعين على الأسواق الانتظار لمعرفة ما إذا كانت ستتدهور أكثر.
ومع ذلك، هناك شيء واضح: الأسواق المالية تشير بصوت عالٍ وواضح إلى أن دورة التشديد من الاحتياطي الفيدرالي قد تكون قد انتهت بالفعل وأن الخطوة التالية قد تكون سباقًا سريعًا نحو معدلات أقل.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
بينما تستيقظ الأسواق على الإثنين الأسود، يعتقد المستثمرون أن الاحتياطي الفيدرالي سيتدخل! هل ستأتي تخفيضات الفائدة في مايو؟ إليك التفاصيل
تتواجد الأسواق العالمية في حالة من الفوضى، ويخوض المستثمرون رهانات على أن الاحتياطي الفيدرالي سيتعين عليه التدخل من خلال تخفيضات كبيرة في أسعار الفائدة مع تركز الضغوط المالية بين فئات الأصول.
المستثمرون يعتقدون أن الاحتياطي الفيدرالي سيتعين عليه خفض أسعار الفائدة في عام 2025 بينما الأسواق تتراجع
انخفض سعر البيتكوين (BTC) يوم الاثنين بنسبة 10% إلى حوالي 74,500 دولار، بينما تتجه الأسواق الأمريكية نحو أسوأ انخفاض لها خلال ثلاثة أيام في السنوات الأخيرة. انخفضت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة حوالي 5% في جلسة واحدة، واقتربت الخسارة الإجمالية منذ الأسبوع الماضي من 15%.
وفقًا لأسواق العقود الآجلة، حيث تتعرض الأصول المعرّضة للمخاطر لضغوط، يقوم المستثمرون بشكل متزايد بتسعير التحول الدراماتيكي للاحتياطي الفيدرالي والذي قد يصل إلى خمس تخفيضات في أسعار الفائدة بحلول عام 2025.
إشارة أسواق الائتمان إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي ليس لديه خيار
تشير أداة CME FedWatch إلى أن المستثمرين يرون أن هناك احتمالاً بنسبة 61% لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في الاجتماع المقبل للاحتياطي الفيدرالي في 7 مايو، مما سيؤدي إلى خفض سعر الفائدة الفيدرالي المستهدف إلى 4.25%-4.50%. تتوقع الأسواق أن تنخفض أسعار الفائدة إلى مستوى يتراوح بين 3.00%-3.25% بحلول نهاية العام.
تاريخياً، ردت الاحتياطي الفيدرالي على الانهيارات في الأسواق من خلال تخفيف السياسات بشكل عدواني، مثل خفض أسعار الفائدة، وشراء السندات، وضخ السيولة. يبدو أن المستثمرين يتخذون الآن موقفاً لكتاب لعب مماثل بينما تتشدد الظروف المالية بسرعة.
ثقة السوق المتزايدة تشير إلى أن الاحتياطي الفيدرالي لن يتمكن من تحمل الضغط لفترة طويلة. انخفاض أسعار الأصول، وزيادة الضغوط الائتمانية، والحاجة إلى إعادة تمويل الحكومة الأمريكية، تشير إلى أنه يجب تعديل السياسة عاجلاً أم آجلاً.
سوف نرى في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في مايو ما إذا كانت ستلبي هذه التوقعات أو ما إذا كان يتعين على الأسواق الانتظار لمعرفة ما إذا كانت ستتدهور أكثر.
ومع ذلك، هناك شيء واضح: الأسواق المالية تشير بصوت عالٍ وواضح إلى أن دورة التشديد من الاحتياطي الفيدرالي قد تكون قد انتهت بالفعل وأن الخطوة التالية قد تكون سباقًا سريعًا نحو معدلات أقل.