هل البيتكوين عند مستوى 80.000 دولار خارج متناول اليد؟ بالنسبة لبعض المحللين، هذا بالعكس تماماً: هذا العتبة ستكون فرصة للشراء. بينما يتأرجح السوق بين الحماس الصاعد والخوف من التصحيح، فإن بعض المؤشرات الأساسية تدعو إلى إعادة تقييم ما هو مؤكد. خلف الأرقام، هناك دافع أساسي يتشكل، مختلف تماماً عن الدورات السابقة. لم يصل البيتكوين بعد إلى ذروته، ولكن لا يزال هناك مجال للنمو.
إشارة موثوقة إلى النظام البيئي
في 28 مارس، وصلت البيتكوين إلى ذروتها المحلية عند 87,241 دولار، قبل أن تنخفض إلى 81,331 دولار في 31 مارس. وقد تسبب هذا الانخفاض بنسبة 6.8% في تصفية بقيمة 230 مليون دولار في المراكز الطويلة على عقود البيتكوين الآجلة.
حدثت مثل هذا التصحيح المدمر في سياق التوترات العالمية في الأسواق التقليدية، حيث استجاب المستثمرون لمجموعة من الإشارات الاقتصادية الكلية السلبية.
من بين تلك، فإن إعلان الولايات المتحدة عن فرض ضريبة بنسبة 25% على السيارات الأجنبية في 26 مارس قد زاد من القلق بشأن حرب تجارية عالمية.
بعد هذا الحدث، قامت بعض المؤسسات المالية الكبرى بتخفيض توقعاتها لنمو سوق الأسهم الأمريكية.
تشير مؤشرات السوق إلى أن الشعور بالقلق من المخاطر بدأ يعود مرة أخرى، وليس مقتصراً على مجال العملات الرقمية:
سجلت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 أدنى مستوى لها منذ 14 مارس. خفض جولدمان ساكس هدفه في نهاية العام لمؤشر S&P 500 ، وخفضه من 6200 إلى 5700 نقطة ؛ كما خفض باركليز توقعاته من 6600 إلى 5900 نقطة. سجل الذهب مستوى قياسيا جديدا عند 3100 دولار للأونصة في 31 مارس، مما يؤكد مكانته كملاذ آمن في أوقات عدم اليقين. في غضون ذلك ، انخفض مؤشر الدولار (DXY) من 107.60 إلى 104.10 من فبراير إلى نهاية مارس ، مما يعكس الضعف التدريجي للعملة الأمريكية.
في هذا السياق، يبدو أن بيتكوين قد تم سحبه إلى انسحاب عالمي من الأصول عالية المخاطر. ومع ذلك، فإن هذا الانخفاض لا يأتي، كما قد يتوقع المرء، مع إشارات تحذير أساسية عن حالة الشبكة أو ثقة المستثمرين. وهذه بالضبط هي ما يكشف عنه التحليل التالي.
بيتكوين وS&P 500: نحو الانفصال؟
بينما أظهر مؤشر الأسهم S&P 500 أداءً إيجابيًا منذ بداية العام، يبدو أن بيتكوين بدأت تخرج تدريجيًا من الارتباط المعتاد مع سوق الأسهم.
هذا الانفصال قد يعني أن المستثمرين الآن يرون بيتكوين كأصل منفصل، مع القدرة على استخدامه كوسيلة للتحوط ضد التضخم أو عدم الاستقرار الاقتصادي الكلي. نحن نشهد تحولاً في النموذج في الطريقة التي يقيم بها السوق بيتكوين.
مؤشر مهم آخر هو نسبة MVRV (قيمة السوق إلى القيمة الحقيقية)، مقارنةً بالقيمة السوقية الحالية مع القيمة الحقيقية لبيتكوين، لا تزال أقل من العتبة التاريخية المتعلقة بذروة السوق.
بعبارة أخرى، حتى عند مستوى 80.000 دولار، لن تكون بيتكوين في حالة تقييم مرتفع للغاية. تاريخياً، تتيح هذه النسبة التنبؤ بقمم السوق الصاعد والمستوى الحالي يشير إلى أن هناك إمكانات صاعدة كبيرة لا تزال موجودة.
قد تعيد هذه التعديلات في ديناميكيات السوق تعريف استراتيجيات المستثمرين المؤسسيين والأفراد. عندما تتجاوز بيتكوين منطق سوق الأسهم التقليدي وتظل البيانات الأساسية قوية، سيصبح السيناريو الخاص بدورة صاعدة طويلة الأمد موثوقًا. إذا ظلت الظروف الاقتصادية الكلية والقانونية مواتية، فلا يمكن استبعاد إمكانية استمرار الاتجاه الصاعد، على الرغم من أن السعر يُعتبر عمومًا مرتفعًا من قبل الجمهور.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
أربعة إشارات يمكن أن تدفع بيتكوين أعلى من ذلك
هل البيتكوين عند مستوى 80.000 دولار خارج متناول اليد؟ بالنسبة لبعض المحللين، هذا بالعكس تماماً: هذا العتبة ستكون فرصة للشراء. بينما يتأرجح السوق بين الحماس الصاعد والخوف من التصحيح، فإن بعض المؤشرات الأساسية تدعو إلى إعادة تقييم ما هو مؤكد. خلف الأرقام، هناك دافع أساسي يتشكل، مختلف تماماً عن الدورات السابقة. لم يصل البيتكوين بعد إلى ذروته، ولكن لا يزال هناك مجال للنمو. إشارة موثوقة إلى النظام البيئي في 28 مارس، وصلت البيتكوين إلى ذروتها المحلية عند 87,241 دولار، قبل أن تنخفض إلى 81,331 دولار في 31 مارس. وقد تسبب هذا الانخفاض بنسبة 6.8% في تصفية بقيمة 230 مليون دولار في المراكز الطويلة على عقود البيتكوين الآجلة. حدثت مثل هذا التصحيح المدمر في سياق التوترات العالمية في الأسواق التقليدية، حيث استجاب المستثمرون لمجموعة من الإشارات الاقتصادية الكلية السلبية. من بين تلك، فإن إعلان الولايات المتحدة عن فرض ضريبة بنسبة 25% على السيارات الأجنبية في 26 مارس قد زاد من القلق بشأن حرب تجارية عالمية. بعد هذا الحدث، قامت بعض المؤسسات المالية الكبرى بتخفيض توقعاتها لنمو سوق الأسهم الأمريكية. تشير مؤشرات السوق إلى أن الشعور بالقلق من المخاطر بدأ يعود مرة أخرى، وليس مقتصراً على مجال العملات الرقمية: سجلت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 أدنى مستوى لها منذ 14 مارس. خفض جولدمان ساكس هدفه في نهاية العام لمؤشر S&P 500 ، وخفضه من 6200 إلى 5700 نقطة ؛ كما خفض باركليز توقعاته من 6600 إلى 5900 نقطة. سجل الذهب مستوى قياسيا جديدا عند 3100 دولار للأونصة في 31 مارس، مما يؤكد مكانته كملاذ آمن في أوقات عدم اليقين. في غضون ذلك ، انخفض مؤشر الدولار (DXY) من 107.60 إلى 104.10 من فبراير إلى نهاية مارس ، مما يعكس الضعف التدريجي للعملة الأمريكية. في هذا السياق، يبدو أن بيتكوين قد تم سحبه إلى انسحاب عالمي من الأصول عالية المخاطر. ومع ذلك، فإن هذا الانخفاض لا يأتي، كما قد يتوقع المرء، مع إشارات تحذير أساسية عن حالة الشبكة أو ثقة المستثمرين. وهذه بالضبط هي ما يكشف عنه التحليل التالي. بيتكوين وS&P 500: نحو الانفصال؟ بينما أظهر مؤشر الأسهم S&P 500 أداءً إيجابيًا منذ بداية العام، يبدو أن بيتكوين بدأت تخرج تدريجيًا من الارتباط المعتاد مع سوق الأسهم. هذا الانفصال قد يعني أن المستثمرين الآن يرون بيتكوين كأصل منفصل، مع القدرة على استخدامه كوسيلة للتحوط ضد التضخم أو عدم الاستقرار الاقتصادي الكلي. نحن نشهد تحولاً في النموذج في الطريقة التي يقيم بها السوق بيتكوين. مؤشر مهم آخر هو نسبة MVRV (قيمة السوق إلى القيمة الحقيقية)، مقارنةً بالقيمة السوقية الحالية مع القيمة الحقيقية لبيتكوين، لا تزال أقل من العتبة التاريخية المتعلقة بذروة السوق. بعبارة أخرى، حتى عند مستوى 80.000 دولار، لن تكون بيتكوين في حالة تقييم مرتفع للغاية. تاريخياً، تتيح هذه النسبة التنبؤ بقمم السوق الصاعد والمستوى الحالي يشير إلى أن هناك إمكانات صاعدة كبيرة لا تزال موجودة. قد تعيد هذه التعديلات في ديناميكيات السوق تعريف استراتيجيات المستثمرين المؤسسيين والأفراد. عندما تتجاوز بيتكوين منطق سوق الأسهم التقليدي وتظل البيانات الأساسية قوية، سيصبح السيناريو الخاص بدورة صاعدة طويلة الأمد موثوقًا. إذا ظلت الظروف الاقتصادية الكلية والقانونية مواتية، فلا يمكن استبعاد إمكانية استمرار الاتجاه الصاعد، على الرغم من أن السعر يُعتبر عمومًا مرتفعًا من قبل الجمهور.