بحلول نهاية هذا العقد، يمكن أن يصل عالم العملات الرقمية إلى مستوى سوق تصل قيمته إلى 10، وحتى 12 تريليون USD. هذه ليست مجرد توقعات بعيدة المنال، بل هي رؤية تتشكل تدريجياً بفضل التدفق الكبير للأموال من المؤسسات المالية الكبرى، والتقدم التكنولوجي الكبير، بالإضافة إلى أن الحكومات بدأت أخيرًا في وضع مجموعة من القواعد لتنظيم هذا السوق المحتمل.
بالطبع، لن تختفي تقلبات الأسعار الشديدة بين عشية وضحاها. ومع ذلك، إذا نظرنا إلى الصورة العامة، يمكننا أن نرى أن صناعة العملات الرقمية تتجاوز تدريجياً مرحلة الفوضى الأولية لإعادة تشكيل خريطة النظام النقدي العالمي خطوة بخطوة.
هبوط وول ستريت غيّر المشهد بالكامل
أخيرًا، بدأت وول ستريت في الدخول فعليًا. لقد قدمت صناديق Bitcoin ETF الفورية جسرًا آمنًا ومعتمدًا من الحكومة للمستثمرين المؤسسيين للدخول إلى عالم العملات الرقمية – والآن هم يعبرون هذا الجسر.
ستكون الخطوة التالية هي ظهور صناديق مماثلة للعملات البديلة الكبيرة مثل Ethereum و Solana. وقد حسبت المحللة كاثي وود من Ark Invest أنه إذا كانت المؤسسات المالية تحتاج فقط إلى تخصيص 6.5% من محفظتها الاستثمارية في Bitcoin، فإن قيمة هذه العملة ستنفجر. حتى صناديق ETF فقط يمكن أن تمتلك قريبًا جزءًا كبيرًا من إجمالي المعروض الحالي من Bitcoin.
لا تقتصر الأمر على صناديق الاستثمار، حيث بدأت العديد من الشركات أيضًا في إدراج البيتكوين في ميزانياتها كوسيلة لمكافحة التضخم. تُعد Strategy و Metaplanet مثالين بارزين على ذلك. ولا يتوقف الأمر عند البيتكوين - مؤخرًا، بدأت ETH أيضًا في الظهور كأداة تستخدمها الشركات كأصل احتياطي.
حالياً، بدأ “العمالقة” الحقيقيون - صناديق التقاعد - أيضاً في استكشاف السوق، ويمكن أن يساهم انضمامهم في جلب تريليونات الدولارات من التدفقات الجديدة. هذه ليست مجرد قصة ارتفاع الأسعار، بل الأهم هو انضمام المستثمرين الكبار القادرين على تهدئة التقلبات المفاجئة في سوق العملات الرقمية.
بفضل هذا الاتجاه، زادت القيمة السوقية العالمية للعملات الرقمية بشكل كبير: فقط في العامين الماضيين، زادت القيمة السوقية بنسبة تصل إلى 278%. وبالنسبة للفترة التي تلت آخر تقليص لكتلة البيتكوين في أبريل 2024، فقد زاد هذا الرقم بمقدار 79%.
مخطط القيمة السوقية للعملات الرقمية | المصدر: TradingViewفي وقت كتابة هذا المقال، بلغت القيمة الإجمالية لرأس المال السوقي لسوق العملات الرقمية 3.8 تريليون USD.
حرب قانونية عالمية: قواعد عامة أم فوضى مستمرة؟
في جميع أنحاء العالم، تسعى الحكومات بسرعة إلى إيجاد طرق للتكيف مع التطور السريع للعملات الرقمية، لكن لم يتم تقديم أي خطة توافقية حتى الآن. في الولايات المتحدة، ظهرت موجة قوية تدفع من أجل الشفافية منذ فترة طويلة. يسعى قانون FIT21 - الذي تم تمريره بالفعل من قبل مجلس النواب - إلى إنهاء "حرب السيطرة" بين SEC و CFTC. إن القواعد الواضحة مثل هذه هي ما انتظره المستثمرون المؤسسيون منذ فترة طويلة.
في الوقت نفسه، تتقدم الاتحاد الأوروبي خطوة إلى الأمام مع الإطار القانوني MiCA - الذي سيدخل حيز التنفيذ رسميًا في نهاية عام 2024 - بهدف إنشاء نظام موحد من القواعد عبر الكتلة، مما يساعد على حماية المستهلكين والحفاظ على استقرار النظام.
على العكس من ذلك، اختارت الصين طريقًا مختلفًا تمامًا. تواصل بكين كبح أنشطة تداول العملات الرقمية بينما تعزز استخدام اليوان الرقمي الذي تسيطر عليه الدولة. لذلك، أصبحت خريطة الإدارة العالمية فوضوية، لكن الوضوح القانوني الذي يتشكل تدريجيًا في الغرب قد يكون عنصرًا يمكن أن يعزز الثقة، مما يهيئ الظروف لتدفق رأس المال التالي بشكل كبير إلى السوق.
الأسواق المتخصصة التي تتفجر في عالم العملات الرقمية
ليس من الضروري أن ينمو السوق بأكمله؛ بل على العكس، فإن القطاعات الصغيرة ولكن ذات الإمكانات العالية بدأت في الازدهار. التمويل اللامركزي - DeFi - يمكن أن يصبح تمامًا صناعة بقيمة 231 مليار USD عندما تبدأ كل من الأفراد والمؤسسات في التعرف على "تداول الأموال دون الحاجة إلى بنك".
تتجاوز NFT تدريجياً إطار المعارض الفنية وتدخل في مجال الألعاب وحقوق الموسيقى، وحتى سجلات العقارات – مما يمهد الطريق لتصبح سوقًا بقيمة 211 مليار دولار.
تشهد صناعة ألعاب البلوكشين انتعاشًا مذهلاً بفضل نموذج "اللعب من أجل الكسب"، وهو سوق يعتقد بعض الخبراء أنه يمكن أن يصل إلى قيمة هائلة تصل إلى 600 مليار USD.
ومع ذلك، يمكن أن تكون "الوحش الضخم" هو في الحقيقة مجال التكنولوجيا الخاصة بتوكنينغ الأصول المادية ( مثل المباني المكتبية أو سبائك الذهب) إلى توكنات رقمية. فكرة توكنينغ الأصول الواقعية (RWA) تم تقييمها بقيمة محتملة تصل إلى 16 تريليون دولار أمريكي وتعتبر جسرًا قويًا بين عالم المال التقليدي وعالم البلوكشين الحديث.
القوة الخارجية والداخلية: العوامل المتضاربة التي تؤثر على السوق
لم يعد سوق العملات الرقمية اليوم يعيش بمعزل في "فقاعة خاصة". لقد أصبحت قرارات الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) بشأن أسعار الفائدة تؤثر بشكل مباشر على سعر البيتكوين - تمامًا مثل التأثير على سوق الأسهم - مما يدل على أن مستوى الترابط بين الأسواق المالية يتعمق بشكل متزايد. الرأي القائل بأن البيتكوين هو ملاذ آمن تمامًا بمعزل عن الآخرين أصبح "قديمًا" بشكل متزايد.
بجانب التأثيرات من الاقتصاد العالمي، تواجه سوق العملات الرقمية أيضًا العديد من الحواجز الداخلية الخاصة بها. الموت المفاجئ لبورصة كبيرة، ثغرة في العقود الذكية أدت إلى سحب ملايين الدولارات أو استقرار عملة مستقرة رئيسية فقدت استقرارها مع الدولار الأمريكي - أي حدث من هذه الأحداث يمكن أن يخلق هزات قوية في النظام بأكمله.
وأبعد من ذلك، لا يزال هناك تهديد صامت ولكنه خطير - وهو الحواسيب الكمومية. في سيناريو "يوم القيامة" هذا، يمكن لتلك الآلات المستقبلية أن تكسر بسهولة رموز الأمان التي تشكل أساس حماية البلوكشين اليوم.
الثورة الخضراء للعملات الرقمية
على مدى سنوات عديدة، كانت السر "المظلم" لسوق العملات الرقمية هي الفواتير الكهربائية الضخمة - وخاصة من أنشطة تعدين البيتكوين. لقد جعلت هذه التكلفة البيئية الكبيرة العديد من المستثمرين، الذين يهتمون بالاستدامة في تدفق رأس المال، مترددين ويدفعهم للخروج من السوق.
ومع ذلك، تغيرت الأوضاع تمامًا عندما قامت Ethereum - ثاني أكبر عملة رقمية في السوق - بإجراء إصلاح شامل في نظام التشغيل. من خلال آلية جديدة تُسمى "Proof-of-Stake" (PoS)، خفضت Ethereum استهلاك الطاقة بأكثر من 99.9%. كانت هذه التغييرات الواحدة كافية لتثبت للعالم بأسره أن: العملات الرقمية يمكن أن "تكون صديقة للبيئة".
الآن، بدأ تدفق هائل من رأس المال من صناديق الاستثمار التي تركز على ESG* - والتي كانت في السابق مغلقة أمام سوق العملات الرقمية - في البحث عن زوايا أكثر استدامة في هذه الأرض الخصبة.
الستار يفتح: كيف سيكون النظام المالي في 2030؟
إذن، كيف ستبدو صورة سوق العملات الرقمية في عام 2030؟ سيكون أكبر وأكثر تعقيدًا، وسيكون له علاقة وثيقة أكثر من أي وقت مضى بحياتنا المالية اليومية. لا يمكن لأحد أن يكون متأكدًا من أي عملة ستفوز في النهاية، لكن دور "اللاعبين الكبار" بدأ يتضح أكثر.
تبدو البيتكوين وكأنها تتطور خطوة بخطوة لتصبح "ذهبًا رقميًا"، حيث تلعب دورًا كقناة لتخزين القيمة الأساسية لكافة نظام عالم العملات الرقمية. في الوقت نفسه، يتجه الإيثيريوم ليصبح "حاسوبًا لامركزيًا عالميًا" - طبقة أساسية حيث سيتم تطوير ونشر أدوات التمويل من الجيل الجديد.
خلف هذين العملاقين، ستكون هناك مجموعة من العملات البديلة المتخصصة، المصممة لحل مشاكل محددة في كل مجال على حدة. لن يكون الطريق نحو وصول سوق العملات الرقمية إلى علامة 10 تريليون دولار سلسًا، بل سيكون مثل لعبة أفعوانية مع قمم تخطف الأنفاس تعقبها هبوط حر "قاسي".
ومع ذلك، مع التدفقات النقدية الهائلة، فإن الإطار القانوني الجديد يتشكل تدريجياً جنباً إلى جنب مع موجة الابتكار التكنولوجي المستمرة، فإن جميع العوامل الضرورية تتجمع لفتح عقد قد يعيد تعريف مفهوم "العملة" تماماً - وطريقة استخدامنا لها.
*ESG – اختصار لـ Environmental, Social, and Governance (البيئة، المجتمع والإدارة)، هو معيار يستخدم لقياس استدامة المسؤولية الاجتماعية للشركات بناءً على ثلاثة أعمدة رئيسية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
Crypto 2030: مستقبل العملات العالمية يُكتب من جديد
بحلول نهاية هذا العقد، يمكن أن يصل عالم العملات الرقمية إلى مستوى سوق تصل قيمته إلى 10، وحتى 12 تريليون USD. هذه ليست مجرد توقعات بعيدة المنال، بل هي رؤية تتشكل تدريجياً بفضل التدفق الكبير للأموال من المؤسسات المالية الكبرى، والتقدم التكنولوجي الكبير، بالإضافة إلى أن الحكومات بدأت أخيرًا في وضع مجموعة من القواعد لتنظيم هذا السوق المحتمل.
بالطبع، لن تختفي تقلبات الأسعار الشديدة بين عشية وضحاها. ومع ذلك، إذا نظرنا إلى الصورة العامة، يمكننا أن نرى أن صناعة العملات الرقمية تتجاوز تدريجياً مرحلة الفوضى الأولية لإعادة تشكيل خريطة النظام النقدي العالمي خطوة بخطوة.
هبوط وول ستريت غيّر المشهد بالكامل
أخيرًا، بدأت وول ستريت في الدخول فعليًا. لقد قدمت صناديق Bitcoin ETF الفورية جسرًا آمنًا ومعتمدًا من الحكومة للمستثمرين المؤسسيين للدخول إلى عالم العملات الرقمية – والآن هم يعبرون هذا الجسر.
ستكون الخطوة التالية هي ظهور صناديق مماثلة للعملات البديلة الكبيرة مثل Ethereum و Solana. وقد حسبت المحللة كاثي وود من Ark Invest أنه إذا كانت المؤسسات المالية تحتاج فقط إلى تخصيص 6.5% من محفظتها الاستثمارية في Bitcoin، فإن قيمة هذه العملة ستنفجر. حتى صناديق ETF فقط يمكن أن تمتلك قريبًا جزءًا كبيرًا من إجمالي المعروض الحالي من Bitcoin.
لا تقتصر الأمر على صناديق الاستثمار، حيث بدأت العديد من الشركات أيضًا في إدراج البيتكوين في ميزانياتها كوسيلة لمكافحة التضخم. تُعد Strategy و Metaplanet مثالين بارزين على ذلك. ولا يتوقف الأمر عند البيتكوين - مؤخرًا، بدأت ETH أيضًا في الظهور كأداة تستخدمها الشركات كأصل احتياطي.
حالياً، بدأ “العمالقة” الحقيقيون - صناديق التقاعد - أيضاً في استكشاف السوق، ويمكن أن يساهم انضمامهم في جلب تريليونات الدولارات من التدفقات الجديدة. هذه ليست مجرد قصة ارتفاع الأسعار، بل الأهم هو انضمام المستثمرين الكبار القادرين على تهدئة التقلبات المفاجئة في سوق العملات الرقمية.
بفضل هذا الاتجاه، زادت القيمة السوقية العالمية للعملات الرقمية بشكل كبير: فقط في العامين الماضيين، زادت القيمة السوقية بنسبة تصل إلى 278%. وبالنسبة للفترة التي تلت آخر تقليص لكتلة البيتكوين في أبريل 2024، فقد زاد هذا الرقم بمقدار 79%.
حرب قانونية عالمية: قواعد عامة أم فوضى مستمرة؟
في جميع أنحاء العالم، تسعى الحكومات بسرعة إلى إيجاد طرق للتكيف مع التطور السريع للعملات الرقمية، لكن لم يتم تقديم أي خطة توافقية حتى الآن. في الولايات المتحدة، ظهرت موجة قوية تدفع من أجل الشفافية منذ فترة طويلة. يسعى قانون FIT21 - الذي تم تمريره بالفعل من قبل مجلس النواب - إلى إنهاء "حرب السيطرة" بين SEC و CFTC. إن القواعد الواضحة مثل هذه هي ما انتظره المستثمرون المؤسسيون منذ فترة طويلة.
في الوقت نفسه، تتقدم الاتحاد الأوروبي خطوة إلى الأمام مع الإطار القانوني MiCA - الذي سيدخل حيز التنفيذ رسميًا في نهاية عام 2024 - بهدف إنشاء نظام موحد من القواعد عبر الكتلة، مما يساعد على حماية المستهلكين والحفاظ على استقرار النظام.
على العكس من ذلك، اختارت الصين طريقًا مختلفًا تمامًا. تواصل بكين كبح أنشطة تداول العملات الرقمية بينما تعزز استخدام اليوان الرقمي الذي تسيطر عليه الدولة. لذلك، أصبحت خريطة الإدارة العالمية فوضوية، لكن الوضوح القانوني الذي يتشكل تدريجيًا في الغرب قد يكون عنصرًا يمكن أن يعزز الثقة، مما يهيئ الظروف لتدفق رأس المال التالي بشكل كبير إلى السوق.
الأسواق المتخصصة التي تتفجر في عالم العملات الرقمية
ليس من الضروري أن ينمو السوق بأكمله؛ بل على العكس، فإن القطاعات الصغيرة ولكن ذات الإمكانات العالية بدأت في الازدهار. التمويل اللامركزي - DeFi - يمكن أن يصبح تمامًا صناعة بقيمة 231 مليار USD عندما تبدأ كل من الأفراد والمؤسسات في التعرف على "تداول الأموال دون الحاجة إلى بنك".
تتجاوز NFT تدريجياً إطار المعارض الفنية وتدخل في مجال الألعاب وحقوق الموسيقى، وحتى سجلات العقارات – مما يمهد الطريق لتصبح سوقًا بقيمة 211 مليار دولار.
تشهد صناعة ألعاب البلوكشين انتعاشًا مذهلاً بفضل نموذج "اللعب من أجل الكسب"، وهو سوق يعتقد بعض الخبراء أنه يمكن أن يصل إلى قيمة هائلة تصل إلى 600 مليار USD.
ومع ذلك، يمكن أن تكون "الوحش الضخم" هو في الحقيقة مجال التكنولوجيا الخاصة بتوكنينغ الأصول المادية ( مثل المباني المكتبية أو سبائك الذهب) إلى توكنات رقمية. فكرة توكنينغ الأصول الواقعية (RWA) تم تقييمها بقيمة محتملة تصل إلى 16 تريليون دولار أمريكي وتعتبر جسرًا قويًا بين عالم المال التقليدي وعالم البلوكشين الحديث.
القوة الخارجية والداخلية: العوامل المتضاربة التي تؤثر على السوق
لم يعد سوق العملات الرقمية اليوم يعيش بمعزل في "فقاعة خاصة". لقد أصبحت قرارات الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) بشأن أسعار الفائدة تؤثر بشكل مباشر على سعر البيتكوين - تمامًا مثل التأثير على سوق الأسهم - مما يدل على أن مستوى الترابط بين الأسواق المالية يتعمق بشكل متزايد. الرأي القائل بأن البيتكوين هو ملاذ آمن تمامًا بمعزل عن الآخرين أصبح "قديمًا" بشكل متزايد.
بجانب التأثيرات من الاقتصاد العالمي، تواجه سوق العملات الرقمية أيضًا العديد من الحواجز الداخلية الخاصة بها. الموت المفاجئ لبورصة كبيرة، ثغرة في العقود الذكية أدت إلى سحب ملايين الدولارات أو استقرار عملة مستقرة رئيسية فقدت استقرارها مع الدولار الأمريكي - أي حدث من هذه الأحداث يمكن أن يخلق هزات قوية في النظام بأكمله.
وأبعد من ذلك، لا يزال هناك تهديد صامت ولكنه خطير - وهو الحواسيب الكمومية. في سيناريو "يوم القيامة" هذا، يمكن لتلك الآلات المستقبلية أن تكسر بسهولة رموز الأمان التي تشكل أساس حماية البلوكشين اليوم.
الثورة الخضراء للعملات الرقمية
على مدى سنوات عديدة، كانت السر "المظلم" لسوق العملات الرقمية هي الفواتير الكهربائية الضخمة - وخاصة من أنشطة تعدين البيتكوين. لقد جعلت هذه التكلفة البيئية الكبيرة العديد من المستثمرين، الذين يهتمون بالاستدامة في تدفق رأس المال، مترددين ويدفعهم للخروج من السوق.
ومع ذلك، تغيرت الأوضاع تمامًا عندما قامت Ethereum - ثاني أكبر عملة رقمية في السوق - بإجراء إصلاح شامل في نظام التشغيل. من خلال آلية جديدة تُسمى "Proof-of-Stake" (PoS)، خفضت Ethereum استهلاك الطاقة بأكثر من 99.9%. كانت هذه التغييرات الواحدة كافية لتثبت للعالم بأسره أن: العملات الرقمية يمكن أن "تكون صديقة للبيئة".
الآن، بدأ تدفق هائل من رأس المال من صناديق الاستثمار التي تركز على ESG* - والتي كانت في السابق مغلقة أمام سوق العملات الرقمية - في البحث عن زوايا أكثر استدامة في هذه الأرض الخصبة.
الستار يفتح: كيف سيكون النظام المالي في 2030؟
إذن، كيف ستبدو صورة سوق العملات الرقمية في عام 2030؟ سيكون أكبر وأكثر تعقيدًا، وسيكون له علاقة وثيقة أكثر من أي وقت مضى بحياتنا المالية اليومية. لا يمكن لأحد أن يكون متأكدًا من أي عملة ستفوز في النهاية، لكن دور "اللاعبين الكبار" بدأ يتضح أكثر.
تبدو البيتكوين وكأنها تتطور خطوة بخطوة لتصبح "ذهبًا رقميًا"، حيث تلعب دورًا كقناة لتخزين القيمة الأساسية لكافة نظام عالم العملات الرقمية. في الوقت نفسه، يتجه الإيثيريوم ليصبح "حاسوبًا لامركزيًا عالميًا" - طبقة أساسية حيث سيتم تطوير ونشر أدوات التمويل من الجيل الجديد.
خلف هذين العملاقين، ستكون هناك مجموعة من العملات البديلة المتخصصة، المصممة لحل مشاكل محددة في كل مجال على حدة. لن يكون الطريق نحو وصول سوق العملات الرقمية إلى علامة 10 تريليون دولار سلسًا، بل سيكون مثل لعبة أفعوانية مع قمم تخطف الأنفاس تعقبها هبوط حر "قاسي".
ومع ذلك، مع التدفقات النقدية الهائلة، فإن الإطار القانوني الجديد يتشكل تدريجياً جنباً إلى جنب مع موجة الابتكار التكنولوجي المستمرة، فإن جميع العوامل الضرورية تتجمع لفتح عقد قد يعيد تعريف مفهوم "العملة" تماماً - وطريقة استخدامنا لها.
*ESG – اختصار لـ Environmental, Social, and Governance (البيئة، المجتمع والإدارة)، هو معيار يستخدم لقياس استدامة المسؤولية الاجتماعية للشركات بناءً على ثلاثة أعمدة رئيسية.
إيتادوري