Спекуляции - это кровь криптовалютных рынков, поэтому неудивительно, что опытные и предприимчивые люди находят новые способы облегчения ставок на активы. В большинстве случаев люди инвестируют в то, что уже существует, так как есть определенные данные, на основе которых можно принять обоснованное решение. Однако недавние тенденции на рынке указывают на увеличение объема торговли выделениями и ценами на не выпущенные активы (часто с плечом).

Пули

• Введение
• Историческая производительность
• Текущие рынки предварительного запуска
• Торговый анализ баллов
• Заключение

Введение

Рост интереса к торгам до открытия рынка во многом объясняется бесчисленным количеством кампаний по раздаче токенов и высокопрофильными проектами, стремящимися вывести свои токены на открытый рынок, используя процветающие рыночные условия и позитивное настроение.

С учетом всех необходимых катализаторов для новой повестки дня, протоколы, такие как Aevo, Hyperliquid и Whales Market, вступили в игру, чтобы воспользоваться возможностью. Эти платформы предлагают перманентные фьючерсы (среди прочего) для токенов, которые еще не были выпущены.

Имейте в виду, что эти инструменты являются крайне волатильными и должны использоваться с осторожностью, поскольку ликвидность сомнительна, а определение справедливой стоимости их базовых активов очень сложно, если не невозможно.

Учитывая высокую спекулятивную и рискованную природу финансовых продуктов, о которых мы только что упомянули, должны быть некоторые возможности, существующие для того, чтобы это стоило того для трейдеров. Верно? Это один из вопросов, на который мы попытаемся найти ответ в этой статье, проанализировав все рыночные данные, которые у нас есть.

Рынки предзапуска на Aevo

Историческая производительность

Благодаря возможностям взгляда в прошлое и API бирж мы можем наблюдать за динамикой цен всех активов, которые когда-то торговались на предварительных рынках, и видеть, как они себя ведут после официального запуска.

Сравнение цен активов до и после запуска по протоколу (из таблицы были исключены некоторые записи с низким объемом торгов)

Общий шаблон для большинства этих активов - относительно низкий объем после листинга и увеличение темпа по мере приближения даты запуска, когда достигается пик волатильности и объема, после чего активность начинает уменьшаться, если проект не показывает перспективы.

Объективно говоря, каждый актив, присутствующий в таблице, в какой-то момент достигал цены, превышающей начальную цену. Распространяемые токены показали невероятно хорошие результаты за последние 6 месяцев, несмотря на общепринятое мнение, что они сразу же упадут, как только их можно будет обменять.

Однако это не означает, что нужно просто делать ставку на каждый актив до начала торгов сразу после его появления в списке. Для изменения цены не требуется много средств, что приводит к частым ликвидациям и не всегда гарантирует интерес, так как критерии включения в список неизвестны.

С точки зрения объема торгов очевидно, что правильно подобранные активы, а не те, которые обсуждаются в Twitter исключительно из-за своих стимулов, привлекают намного больше внимания, чем другие грядущие токены, большинство из которых не могут сделать более 100 тыс. ежедневного объема.

В случае Юпитера они украли шоу, впитав наибольшее количество ликвидности после того как довольно долго разогревались во время великого расширения Solana.

Текущие рынки перед запуском

Изучив исторические данные, давайте посмотрим на текущие возможности. На сегодняшний день на Aevo и Hyperliquid доступно множество невыпущенных токенов для торговли.

В настоящее время активы предрыночных активов на Aevo & Hyperliquid

Там не происходит много активной торговли, за исключением Parcel и Portal, которые недавно были добавлены в список. Сосредотачиваясь исключительно на динамике цен, большинство из них показали хорошие результаты, причем несколько из них увеличились в несколько раз за многие месяцы.

Давайте выберем несколько интересных записей из списка и посмотрим, можем ли мы определить, сопоставимы ли их оценки с аналогичными протоколами:

Wormhole (W) — Мост;

FDV Wormhole происходит от маркетпрайса W-USD от Hyperliquid, умноженного на общее количество токенов (10 млрд)

Соответствующие коэффициенты указывают на то, что текущая теоретическая оценка Wormhole может быть несправедливо завышена по сравнению с альтернативными решениями на рынке. Если не будет представлено что-то новаторское, цена может снизиться после завершения мероприятия по созданию токенов, так как большинство интереса к нему, выраженного объемом, было выражено на минимумах.

Blast (BLAST) — L2;

FDV Blast определяется оценкой предложения Aevo в 1 миллиард токенов, умноженной на текущую рыночную цену BLAST-USD

Хотя спекулятивная FDV может легко измениться на миллиарды в любой момент, метрики TVL показывают, что в экосистеме Blast есть явный интерес (скорее всего из-за ожидания депозиторов воздушного капельника).

Судя по тому, как оцениваются L2, кажется, что на бумаге Blast действительно недооценен в данный момент, но для достижения окончательного вывода необходимо учитывать больше информации. К сожалению, об этом мало информации о его событиях on-chain, кроме TVL, что затрудняет процесс оценки.

Анализ Торговли Точками

Торговля баллами на Рынок китов

Что-то, чего рынку недостаточно в последнее время - очки, теперь можно торговать на Whales Market, децентрализованной платформе внебиржевой торговли.

“2024 будет 'золотым годом' для воздушных капель”

• @CC2Ventures -

Сказано одним из самых продуктивных фермеров в области раздач, быть фермером в области раздач, вероятно, никогда не было так жизнеспособно, как сейчас. Огромное количество протоколов, объявляющих о своих программы баллов, привели нас к тому моменту, когда взаимодействия пользователей монетизированы и поощрения являются необходимостью, если вы хотите получить поддержку как проект.

Естественно, что рано или поздно появится рынок для этих товаров. Наличие такого рынка позволяет фермерам воздушных капельниц предварительно продавать свои урожаи, инвесторам, ставящим на проект, обеспечить себе выделенное место и так далее.

Рынок китов на сегодняшний день содействовал сделкам на сумму 6,3 млн долларов США для этих точек взаимодействия и находится в уникальном положении для дальнейшего роста этой метрики, поскольку все больше и больше предложений становятся доступными.

В настоящее время на платформе активно торгуются 9 протоколов: Parcl, Kamino, Ethena, Magic Eden, Hyperliquid, EigenLayer, friend.tech и ether.fi. В ближайшем будущем также должны быть доступны Marginfi, Drift и Blast.

Ниже приведен обзор самых популярных кампаний, доступных в данный момент:

Рассматривая средние и медианные цены исполненных ордеров, ясно, что в некоторых случаях распределение цен может быть совсем непредсказуемым из-за фугази ордеров и начальной неопределенности при первоначальном листинге активов.

На данный момент кажется, что для некоторых из этих точек установлена довольно справедливая стоимость, но что именно означает стоимость точки?

Цена за единицу может дать нам подсказку о том, что рынок ожидает, какова будет текущая оценка предстоящего протокола. По мере того как добывается больше единиц, вероятно, их цена может снизиться из-за разбавления вознаграждений, если только не изменится настроение и не увеличится ожидаемая оценка.

Давайте протестируем эту идею, используя EigenLayer в качестве примера для приблизительной оценки текущего значения.

Цена за пункт = 0.155
Общее количество баллов = 1 963 113 523
Значение Airdrop = Цена за один балл * Общее количество баллов = 304 282 596

(Теоретическое) Распределение Airdrop = 0.1 (10%)
Полная Разбавленная Стоимость = Стоимость Раздачи / Распределение Airdrop = 3 042 825 960

Поскольку даты снимков обычно являются тщательно охраняемой тайной, у нас нет определенного способа узнать, сколько баллов будет заработано в общей сложности.

Заключение

Наблюдая прошлые события и учитывая частые торговые паттерны, во время бычьего тренда эти предрыночные активы продолжают хорошо себя показывать даже после запуска, а кульминация обычно происходит в день запуска. Протоколы, облегчающие торговлю этими активами, предоставляют пользователям дополнительный способ делать ставки на воздушные капли, который до сих пор заключался лишь в фарминге и/или ожидании события генерации токенов и их торговле после листинга на бирже.

Отказ от ответственности：

1. Эта статья перепечатана с [onchaintimes] Все авторские права принадлежат оригинальному автору [ТОР И ГИФИН]. Если есть возражения по поводу этого перепечатывания, пожалуйста, свяжитесь с Gate Learnкоманде, и они оперативно разберутся с этим.
2. Отказ от ответственности: Взгляды и мнения, высказанные в этой статье, являются исключительно мнением автора и не являются инвестиционными советами.
3. Переводы статьи на другие языки выполняются командой Gate Learn. Если не указано иное, копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещены.